Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”På kort sikt har bilden blivit betydligt mörkare. Den gångna veckans nedställ på 5,7 procent är den kraftigaste nedgångsveckan på nästan ett år. 20- och 50-dagars medelvärden är nu tillsammans med standard line punkterade. Den rekyl jag varnat för har nu inletts och det blir nu intressant att se hur djupt ner priset behöver innan köparna anser att potentialen och edgen överträffar risken.”

Den gångna veckan inleddes med ett negativt gap på 3,1 procent men när den stigande stödlinjen och MA-100 närmade sig avtog säljtrycket. Indexet handlades upp fram till strax innan stängningen på tisdagen då veckohögsta vid 3099 noterades men innan dagen stängt hade standard line åter punkterats. Efter ett par dojisar kring MA-50 föll indexet tydligt under veckoavslutningen. Totalt backade OMXS30 med 0,6 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 4,7 procent. I veckografen blev det den andra veckan i rad som stängde på minus och i den nedre halvan av veckocandlen.

Den långsiktiga trenden, som jag bland annat definierar via lutningen på MA-200 är fortfarande uppåtriktad. Den 25/8 effektuerades ett gyllene kors, det första sedan början av februari och det är fortfarande i spel. Trendfasindikatorn tog sig den 11/8 upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier och det gäller fortfarande. Jag har sedan början av februari varnat för att trendfasindikatorn inte varit lika högt noterad sedan slutet av april 2021 och sedan början av mars har indikatorn fallit ner till en bättre nivå och noteras inför veckostarten kring +4.

Volymen den gångna veckan var högst i inledningen men relativt låg under avslutningen av veckan. Detta tolkar jag positivt och det indikerar än så länge att stora aktörer inte fått panik. Volymbalansen är positiv sedan den 18 september i dagsgrafen och sedan början av juni i veckografen.

SMACD effektuerade ett negativt kors den 13 februari och det är fortsatt i spel. Nollzonen är nu punkterad.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 41 procent. Just nu är det bara 41 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 8,4 procent vilket är högre än snittet vid 5,3 procent.

På ovansidan möter närmast 3040 följt av zonen mellan 3080-3110 och 3140-3150 samt området vid 3185-3230.

På nedsidan möter närmast zonen mellan 3010-2990 följt av 2945-2940 och området vid 2910-2890.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt negativ.

Sammanfattning: Den långa trenden är alltjämt positiv och det gyllene korset från i somras är intakt, men på kort sikt fortsätter indexet att brottas med den rekylfas som inleddes för ett par veckor sedan. Den gångna veckan backade OMXS30 med 0,6 procent, vilket innebär att vi nu ser den andra veckostängningen i rad i den nedre delen av veckocandlen. Årets uppgång har nu hyvlats ner till 4,7 procent och indexet har fastnat under betydelsefulla nivåer som MA-50 och standard line. Vi ser nu ett klassiskt ”dragkamp-scenario”. Veckan inleddes dramatiskt med ett stort negativt gap, men köparna visade livstecken när priset närmade sig MA-100 och den stigande stödlinjen. Att säljtrycket avtog vid kanalgolvet, kombinerat med att volymen var som lägst under fredagens nedgång, är en pusselbit jag tolkar försiktigt positivt – det tyder på att de stora aktörerna än så länge inte har drabbats av panik. Volymbalansen (OBV) är fortfarande positiv i både dags- och veckografen.
Det som är mest bekymmersamt är att isen är tunn. Bredden i marknaden har halkat ner till 41 procent (aktier på large cap över MA-200), vilket är under den kritiska 50-procentsnivån. När färre än hälften av bolagen orkar bära indexet övergår isen från att vara bräcklig till tunn. SMACD avslutade veckan med att punktera nollzonen vilket är ytterligare en negativ pusselbit. Nu väntar vi på tecken att nedgången ska sugas upp av köparna och att kommande lågpunkter noteras högre. För den som agerar på de positiva signaler som kommer bör man vara disciplinerad med stopparna och inte försöka vara girig utan snabbt flytta upp stoppen och traila den tidigt.

När jag plockar fram papper och penna för att se hur många gånger priset fallit lika mycket eller mer den senaste månaden med alla medelvärden sorterade som nu även i förhållande till priset hittar jag 42 tillfällen sedan 1997. Vid 31 av dessa (74%) har priset stått högre en vecka senare.

Motstånd: 3040 / 3080-3110 / 3140-3150 / 3185-3230
Stöd: 3010-2990 / 2945-2940 / 2910-2890

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 61-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 53 procent.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Det är nu angeläget att det första viktiga motståndet vid 6780 återtas och inte omgående punkteras igen. Om nivån återtas och snabbt punkteras igen skickar det förmodligen ner indexet till målkursen för trippeltoppen vid 6550. Detsamma gäller om priset vänder ner från nuvarande nivå och punkterar den gångna veckans lägsta, det skickar en signal om nedgång till MA-200 eller 6550.”

Den gångna veckan inleddes uppåt men när priset nådde 100-dagars medelvärde vände priset ner och i onsdags punkterade molnet av både priset och lagging line. Totalt backade S&P 500 med 1,6 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till en nedgång med 3,1 procent. I veckografen blev det den tredje veckan i rad som stängde på minus och dessutom i den nedre delen av veckocandlen. Detta hittar jag vid 29 tillfällen sedan 2001 och vid dessa har nästa vecka stått högre i 21 av dessa (72%).

Räntan på den tioåriga amerikanska statsobligationen var upp 4 punkter den gångna veckan och noteras nu vid 4,28%.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är stigande. Priset noteras ovanför MA-200 och cloud span b i ichimokumolnet. Trendfasindikatorn noteras nu i jämviktspendlingszonen där vi ska vara beredda på tvära kast som ofta är kortsiktigt nyhetsrelaterade.

Volymen den gångna veckan har bortsett från i torsdags legat under snittet, vilket jag tolkar svagt positivt när indexet faller. Volymbalansen vände ner och blev negativ den gångna veckan.

SMACD effektuerade den 2/3 en säljsignal som än så länge är i spel.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 50 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 32 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200. Det vi ser nu är en tydlig varningssignal.

VIX (den förväntade vollan) backade den gångna veckan med 7,8 procentenhter för att stänga veckan vid 27,2. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 4,5 vilket är högre än snittet vid 4,1 procent och vi ser därmed vollan tillta sedan en veckan tillbaka.

I den positiva vågskålen:
– 44 nya ATH under 2025 och 6st i år senast 28/1
– Noteras över MA-200
– Äkta gyllene kors den 1/7

I den negativa vågskålen:
– Negativ divergens mot RSI och SMACD i längre tidsupplösningar
– Överköpt i de längre tidsupplösningarna
– Flera av dragloken i AI-sektorn visar toppiga utseenden
– Noteras under MA-20, MA-50, MA-100 och standard line
– Notera under ichimokumolnet
– Volymbalansen är negativ
– Bräcklig is på väg att bli tunn (bredd)

På ovansidan möter närmast 6655 följt av zonen mellan 6690-6710 och 6740-6745 samt 6775-6780.

På nedsidan möter närmast 6625 följt av 6610-6590 och 6575 samt 6525-6520.

På lång sikt är jag svagt positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag negativ.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag negativ.

Sammanfattning: Den långa trenden är fortfarande stigande, men under huven har varningslamporna nu börjat lysa med ett allt starkare sken. Den gångna veckan blev den tredje i rad som stängde på minus, och indexet backade totalt 1,6 procent. Vi ser nu hur årets tidigare uppgång raderats ut och förvandlats till en nedgång på 3,1 procent hittills under 2026. Tekniskt sett har flera viktiga dominobrickor fallit. Priset har nu punkterat både Ichimoku-molnet och alla medelvärden utom MA-200. Att även lagging line har tagit sig under molnet bekräftar det negativa sentimentet på kort och medellång sikt. Alltmer talar för att det jag varnat för sedan den senaste ATH-noteringen är att en pyspunka kan sätta stopp för det positiva utseendet. Isen blir allt tunnare och nu är det inte mer än 50 procent av aktierna i indexet som noteras över MA-200. Det innebär att vi befinner oss på gränsen mellan ”bräcklig” och ”tunn” is. Volymbalansen har också slagit om till negativt, vilket indikerar att de ”stora elefanterna” fortsätter distribuera aktier. VIX noteras kring 27 som enligt mig är en ohälsosamt hög nivå. ”Världsindexet” befinner sig alltså i en jämviktspendlingszon där nyheter kan skapa tvära kast och det tekniska övertaget ligger just nu hos björnarna. Om inte köparna kliver in med kraft vid de närmaste stödnivåerna kring 6625–6590 ökar risken för att MA-200 punkteras och följs av en nedgång mot novemberlägsta kring 6520.

Historiskt sett har perioden från den 16 mars till slutet av mars stigit vid 66 procent av åren och fram till slutet av april vid 72 procent av åren. Det kan vara värt att nämna att vid de fall indexet noterats under MA-200 har indexet bara stigit fram till slutet av mars vid 33 procent av åren.

När indexet noterats över MA-200 men under de korta- och medellånga medelvärdena, mer än 10% under det nedre bollingerbandet och med en volla som är högre än snittet har indexet vid de 14 tillfällen jag hittar stått högre vid 10 av dessa en vecka senare.

Den som väljer att agera på ex.vis positiva fortsättningsformationer, turtle soup eller liknande bör göra det med tajta stoppar, små positioner och snabbt låsa in vinst. Det är livsfarligt att vara girig och sätta för stora mål när vi ser tecken på att en så kallad Fas 3 (distributionsfas) övergår i en Fas 4 (nedtrendsfasten) enligt Wyckoff-analysen.

Motstånd: 6655 / 6690-6710 / 6740-6745 / 6775-6780 / 6845
Stöd: 6625 / 6610-6590 / 6575 / 6525-6520

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”I grafen ser vi en förhållandevis brutal punktering av den tidigare orangefärgade tradingrangen. Det är inte bara stödet vid 24265 som gett vika utan nedgångstakten har accelererat med två extremt stora negativa gap följt av stora feta röda candlar. Om vollan drar ihop sig från nuvarande nivå och det följs av en stark stängning över föregående dags högsta kan det var en ny högre långsiktigt botten, men det förutsätter att novemberlägsta vid 22940, där vi hittar målkursen för dubbeltoppen, inte gett vika.”

Den gångna veckan inleddes med ett negativt gap på strax över 2 procent men där avtog säljtrycket, ett tag. På tisdagen testades EMA-8 och även denna gång stod säljarna där och väntade och har sedan dess dominerat. Totalt backade DAX med 0,6 procent den gångna veckan, vilket innebär att årets nedgång nu skrivs till 4,3 procent. I dagsgrafen blev det den andra veckan i rad som stängde på minus och dessutom i den nedre halvan av veckocandlen.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf) nu är helt platt. Trendfasindikatorn har fallit ner i jämviktspendlingszonen och närmar sig nu säljzonen.

Volymbalansen (OBV) är negativ sedan den 2/3.

SMACD effektuerade ett negativt kors den 2 mars som fortfarande är i spel samtidigt som indikatorn närmar sig -15.

Vollan (BBW) noteras nu kring 11,6 vilket är klart högre än snittet vid 4,9 och den högsta nivån sedan mitten av maj förra året.

På ovansidan möter närmast motstånd vid 23600 följt av 23760 och 24060.

På nedsidan möter närmast 23250 följt av 22950 och 22540.

Sammanfattning: Den långa trenden, som jag bla använder riktningen på MA-200 för att peka ut, har nu helt planat ut. Det vi ser nu är en klassisk varningssignal. När det långa medelvärdet slutar luta uppåt har vi inte längre vinden i ryggen. Priset noteras nu under samtliga medelvärden och även under Ichimoku-molnet, vilket tekniskt sett placerar DAX i en mycket sårbar position. Trendfasindikatorn närmar sig nu ”säljzonen”, vilket innebär att risken ökar ytterligare för accelererande nedgångar. Den gångna veckan blev ytterligare en pusselbit i ett alltmer negativt scenario. Efter den brutala punkteringen av tradingrangen ser vi nu hur säljarna tagit ett järngrepp om taktpinnen. Veckan inleddes med ett gap nedåt och trots ett försök att utmana EMA-8 under tisdagen, stod säljarna redo för att åter trycka tillbaka indexet. På nedsidan är det kritiskt att zonen kring 23250–22940 håller. Här hittar vi även målkursen för dubbeltoppen och novemberlägsta. Skulle denna zon punkteras utan att omgående återtas (turtle soup) ställs siktet in betydligt lägre kring 22000-nivån till att börja med.

Avslutningen av mars har även vid negativt börsklimat inneburit uppgångar i ca 55 procent av åren.

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 51-.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 54% (81 tidigare tillfällen).

Teknisk analys Essity B: Som jag sagt många gånger förr bör man när man agerar i swingpositioner och tar position någon vecka innan rapporten stänga på kvällen innan rapporten. Denna gång blev det tydligt då aktien med över 7 procent på rapportdagen. Därefter bjöds vi på en uppgång till strax över 290 kronor innan aktien rekylerade ner till MA-200 och ichimokumolnet. I fredags bjöds vi på en MA-200 icebreak som även bekräftade torsdagens bullish harami.

Den långa trenden som jag använder MA-200 för att peka ut saknar i stort sett lutning. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi uppmanas att vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är positiv sedan den 10 oktober.

SMACD lämnade ett negativt kors den 27 februari.

De senaste 8 åren har perioden från idag till slutet av mars inneburit uppgångar vid 5 av dessa och fram till slutet av april vid 6 av dessa. Snittutvecklingen för perioden fram till den sista april har varit +6,0 procent.

Sammanfattning: En passering av 264 kronor kan vara intressant för entré. När/om 270,50 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 270,50 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras vid 258,40.

Motstånd: 266 / 270 / 275-278
Stöd: 261 / 256-254 / 250-248

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 44+.

Teknisk analys Betsson B: Det blev ingen entré efter föregående analys och det skulle ta ner till 139 kronor innan en positiv fortsättningsformation effektuerades den 19 november. När priset närmade sig cloud span b stod säljarna beredda att åter pressa ner priset och det var inte förrän vid 88 kronor som vi såg köparna våga sig in så pass att uppgång räckte för att återta standard line.

Den långa trenden som jag använder lutningen på 200-dagars medelvärde för att peka ut är nedåtriktad. Trendfasindikatorn har sedan i början av januari noterats extremt lågt under -7 men nu ser vi små tecken på att indikatorn jobbar för att börja dra sig uppåt.

SMACD lämnade den 4 februari ett lågt positivt kors och närmar sig nu nollzonen, som om den passeras är en positiv pusselbit.

Volymbalansen är negativ sedan den 19 januari.

VDn köpte aktier i slutet av förra veckan för 8,4 miljoner kronor.

Säsongsmässigt brukar Betsson gå svagt fram till mitten av mars då en uppgång mot månadsskiftet brukar inledas. Historiskt har perioden från den 16 mars till den sista mars inneburit uppgångar vid 60 procent av åren och snittutvecklingen för dessa veckor har legat på +4,8 procent.

Sammanfattning: Det är alltid vanskligt att agera när man har börsklimatet emot sig och därför bör det göras med en kontrollerad risk. Man kan därför med fördel agera med en minifuture där den inbyggda stoppen bör ligga mellan 92- och 89-kronor. Fördelen med en minifuture är att man vet hur stor den maximala förlusten kan bli och att man inte åker med längre ner än till den inbyggda stoppen. När/om 110,50 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 110,50 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras vid 92,40.

Motstånd: 102,80 / 107,30 / 112,50
Stöd: 95,60 / 91,00 / 88,40

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 60+.