Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Den underliggande trenden är positiv och priset noteras över ett stigande MA-200 och ichimokumolnet. Sedan rekordnoteringen kring 2650 i slutet av maj har indexet fångats i en konsolidering som är ett resultat av att det råder en viss osäkerhet inför bland annat utfallet i presidentvalet och hur duvaktiga riks- och centralbankerna kommer vara framöver. Om index punkterar gapstödet från den 19/9 vid 2536 effektueras en säljsignal där nästa viktiga stöd möter upp kring MA-200. Det jag inte vill se är att septemberlägsta vid 2478 punkteras utan att snabbt återtas då det riskerar att få säljtrycket att tillta på ett ohälsosamt sätt. Passeras istället 2650 utan att snabbt punkteras innebär det att ett nytt mer långsiktigt mål kring 3000 visualiseras. Mitt huvudspår är att den pausformation OMXS30 är fångad i kommer följas av ett positivt utbrott som leder till ett starkt avslut av året.”

Den gångna veckan inleddes uppåt men redan i samband med tisdagsöppningen markerades veckohögsta vid 2640. Efter en bekräftad dark cloud cover punkterades både de korta och medellånga medelvärdena samt gapet från den 19 september. Totalt backade OMXS30 med 1,4 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 6,7 procent. I månadsgrafen utvecklades oktober till en bearish engulfing och senast vi såg det var i juni 2022. I veckografen noterades den första stängningen i den nedre delen av veckocandlen på en månad.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars glidande medelvärde pekar uppåt. Indexet lyfts sedan den 29 december av ett äkta gyllene kors. Trendfasindikatorn noteras sedan den 26/9 i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen har hela veckan noterats över snittet men självklart under snittet i fredags när det var halvdag. Det är naturligtvis lite av en varningssignal att just torsdagen var den dag med högsta volym, eftersom det var den största nedgångsdagen. Volymbalansen är positiv sedan den 1/7.

SMACD lämnade den 9 oktober ett negativt kors och försökte sig i början av veckan på en köpsignal men den svaga divergensen mot signallinjen ledde till att det istället blev en negativ trampolin. Nu blir det intressant att se om nollzonen respekteras och att det leder till en ny köpsignal eller en punktering som triggar ytterligare nedgång.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 43 procent. Just nu är det 49 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200. Som du ser i den dagliga tabellen under analyserna i det dagliga analysbrevet har isen gått från stark till bräcklig de senaste veckorna.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 2,7 procent vilket är lägre än snittet vid 4,9 procent. Vid ett eventuellt utbrott upp till en ny ATH är det en klar fördel om bredden mellan bollingerbanden är liten. På motsvarande sätt ökar även risken för att en expansion söderut blir kraftfull när den sker från låg volla.

På ovansidan möter närmast 2565 följt av 2575 och området kring 2590-2610 samt 2640-2650.

På nedsidan möter närmast 2550 följt av 2536-2530 där även MA-200 hittas och därefter är det området mellan 2510-2490 samt septemberlägsta vid 2478.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt positiv.

Sammanfattning: Jag har den senaste veckan skrivit att jag inte ville se att indexet bjöd på en ny lägre topp, men precis så blev det med tisdagens högsta. Standard line, MA-20, MA-50 och MA-100 punkterades den gångna veckan. Nu blir det intressant att se om MA-200 bjuder upp till dans för om nivån ger vika ställs siktet in mot septemberlägsta vid 2480 som är ”sista hållplatsen” innan augustilägsta vid 2360. November har historiskt varit den starkaste månaden men om det visar sig att S&P 500 inlett en djupare rekyl är det stor risk för att det kommer smitta av sig på OMXXS30. Frågan blir då om den historiska säsongsutvecklingen, som brukar få åren att sluta starkt, räcker för att indexet ska orka med att bryta upp över 2650 och etablera nya ATH-noteringar. Perioden från den 1/11 till den 30/4 är känd som det starkaste halvåret och går under benämningen ”Halloweeneffekten”. Studerar vi SMACD i vecko och månadsgrafen är det tydliga divergenser mot prisgrafen. Det är nu inte långt kvar ner till MA-200 som respekterades när det testades i början av september. Om 200-dagars medelvärde inte respekteras ökar risken påtagligt för en nedgång mot septemberlägsta vid 2480. Det börjar bli upp till bevis och jag vill se köparna komma tillbaka och återta framförallt standard line som inför veckostarten noteras kring 2590. Det är dock viktigt att komma ihåg att de viktigaste pusselbitarna är trenden och den är fortfarande positiv på lång sikt. Den pågående rekylen pågår minst tills vi bjuds på en stark stängning över föregående dags lägsta och det har vi ännu inte sett. Kommer köparna tillbaka vid MA-200-området och därefter tar ut 2650 med en fortsättningsformation ställs siktet in mot i första hand 2750-2800. På lång sikt talar fortfarande mer för en expansion norrut men om volymen fortsätter tillta när stödområden punkteras kan det vara en indikation på att stora elefanter börjar distribuera ut aktier.

Motstånd: 2565 / 2575 / 2590-2610 / 2624 / 2640-2650
Stöd: 2550 / 2536-2530 / 2510-2490 / 2478 / 2460 / 2360

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 13-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 51%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”De övergripande trenderna är positiva men den gångna veckan har varit en skvalpig tillställning med en del negativa varningssignaler. Som jag skrivit flera gånger den senaste veckan vill jag gärna se att köparna kommer tillbaka kring eller innan utbrottsnivån kring 5765 eftersom risken för varje punkterad stödnivå riskerar att leda till ökat säljtryck. Även om en rekyl blir djupare kommer den troligtvis att bli köpvärd ändå men det hade varit bra om området kring 5675-5665 respekterades. Långräntornas uppgång skapar en viss oreda som riskerar att spilla över på börsen och VIX indikerar att placerarkollektivet hedgar sina positioner i denna period av osäkerhet. Jag ser under standard line tre streck i sanden på nedsidan och det är 5670, 5400 och augustilägsta kring 5100 där den senare av dessa är den absolut viktigaste. Punkteras augustilägsta utan att snabbt återtas är det mycket som talar för att en Fas 4 (långsiktig nedtrendsfas) är inledd men ju högre upp köparna suger upp rekyler och säljtryck desto bättre. I den bästa av världar fortsätter dock indexet upp innanför begränsningarna för den stigande blå trendkanalen/kilen. Det jag inte vill se är att börsuppgången blir parabolisk eller att signifikanta stöd elimineras utan att snabbt återtas.”

Den gångna veckan inleddes skvalpigt men torsdagen inleddes med ett tydligt negativt gap som punkterade både golvet i kanalen/kilen, standard line och MA-20. Initialt tolkades fredagen jobbsiffra, vilket kom in klart lägre än väntat, som positivt och en möjlig chans till en snabbare räntesänkningstakt än tidigare väntat. Börsoptimismen avtog dock ju längre dagen fortskred. Totalt backade den gångna veckan med 1,4 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 20,1 procent. I månadsgrafen stängde oktober som en bearish harami med en lång svans på ovansidan och i veckografen blev det andra veckan i rad som stängde i den nedre delen.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde, pekar uppåt och priset befinner sig över primärtrenden. Trendfasindikatorn befinner sig sedan den 15/8 i den positiva trenddelen.

Volymen den gångna veckan har bortsett från i måndags legat klart över snittet med den högsta volymen i samband med torsdagens nedgång. Tilltagande volym när viktiga stöd punkteras inte det jag vill se. Volymbalansen är fortsatt positiv men nu utmanas tremånaderssnittet.

SMACD lämnade den 23/9 ett negativt kors som följts av en rekyl som fortfarande pågår.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 70 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 49 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) steg den gångna veckan med 7,6 procentenheter till 21,9. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10 men samtidigt vet vi att vollan brukar vara hög i början av denna rapportperiod.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 3,3 procent vilket är lägre än snittet vid 5,4 procent.

I den positiva vågskålen:
– Tog 2/11-2023 tillbaka MA-200
– Trendfasindikatorn i den positiva delen
– Gyllene kors 2/2-2023 (eliminerar dödskorset från 14/3-2022)
– Passerade den 11/9 upp över MA-50
– Ny ATH vid 5878 den 17/10

I den negativa vågskålen:
– Säsongsmässigt svag/nervös period
– Punkterade den 31/10 den fallande kilen
– En ny lägre högsta den 25/10 samtidigt som standard line punkteras den 31/10
– Flera negativa omslagsformationer kring ATH
– Oktober utvecklades till en bearish harami

På ovansidan möter närmast 5748-5753 följt av 5775 och gapmotståndet kring 5790-5810.

På nedsidan möter närmast 5710-5690 följt av 5670 och 5652 samt zonen vid 5610-5590.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt negativ.

Sammanfattning: Oktober månad stängde som en negativ reversal och en bearish harami. Det hade varit önskvärt att golvet i den stigande kanalen/kilen skulle locka tillbaka köparna men i grafen ser vi att denna nivå punkterades i veckan som gick och nu testas 50-dagars medelvärde. Studerar man sektorerna är det flera av dem som noteras kring extremt tuffa motstånd, det är bara de defensiva som visar styrka just nu, samtidigt som S&P 500 sett överköpt ut. Om tuffa motstånd tas ut är det positivt men det är samtidigt stor risk för att det kan krävas flera omtag innan vi kommer se nya ATH-noteringar. Frågan är därför om den historiska säsongsutvecklingen, som brukar få åren att sluta starkt, räcker för att indexet ska orka med att bryta ut till nya ATH-noteringar. Studerar vi SMACD i vecko och månadsgrafen är det tydliga divergenser. Det är nu inte långt kvar ner till stödområdet där vi hittar motpolen från mitten av juli och som dessutom är den senaste signifikanta utbrottsnivån. Om denna nivå inte respekteras ökar risken påtagligt för en nedgång mot septemberlägsta vid 5400. Om inte köparna visar sig de kommande dagarna och julimotpolen respekteras har risken för ett mer utmanande omtag ökat. November månad är normalt den starkaste månaden på året men om det ska bli en bra månad i år är det angeläget att något av de närmaste stöden respekteras. Det är dock viktigt att komma ihåg att de viktigaste pusselbitarna är trenden och den på positiv på både lång och medellång sikt. En första men mycket viktig positiv pusselbit är att köparna handlar upp indexet så att standard line vid 5775 återtas.

Motstånd: 5748-5753 / 5775 / 5790-5810
Stöd: 5710-5690 / 5670 / 5652 / 5610-5590

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 36-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 55%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Det höga negativa korset hos SMACD i veckan som gick är en varningssignal för att det kan stå en djupare rekyl för dörren. Det råder en negativt divergens i Stochastic mellan toppen i slutet av september och den nuvarande noteringen. Punkteras standard line vid 19180 hittar vi nästa stödområde kring MA-50 följt av 18950-18900.”

Den gångna veckan inleddes med en doji och en bearish engulfing som sedan följdes av en punktering av standard line vilket ledde till en nedgång mot 50-dagars medelvärde. Veckan avslutades med en bullish engulfing som var uppe och testade av standard line men utan att bryta upp över nivån. Totalt backade DAX med 1,1 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 14,9 procent. I månadsgrafen utvecklades oktober till en bearish dark cloud cover och i veckografen var det andra veckan i rad som stängde nedåt.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. Trendfasindikatorn noteras sedan den 26 augusti i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade ett negativt kors den 24 oktober och det är fortfarande i spel.

Sammanfattning: Den gångna veckan inleddes med en bearish engulfing som följdes av en punktering av 20-dagars medelvärde och i torsdags gav även standard line efter vilket ledde till en nedgång till 50-dagars medelvärde. Även om veckan avslutades med en bullish engulfing vill jag se en att standard line återtas för att jag ska bli positiv till indexet på kort sikt igen. Det är en varningssignal när priset vänder ner innan den senaste toppen nås, som vi såg den gångna veckan. Om oktoberlägsta vid 18900 ger vika hittar vi nästa stödnivån kring 100-dagars medelvärde som möter upp vid 18630. Säsongsmässigt har indexet stigit 78 procent av åren från nu till årsskiftet men under de senaste 6 presidentvalen har november stigit och fallit lika många gånger. December har däremot inneburit uppgångar vid varje presidentvalsår sedan år 2000. Självklart kommer inte en positiv avslutning av året ske utan rekyler men mitt huvudspår är att dessa kommer bli hälsosamma och köpvärda. November månad är normalt den starkaste månaden på året men om det ska bli en bra månad i år är det angeläget att något av de närmaste stöden respekteras. Det är dock viktigt att komma ihåg att de viktigaste pusselbitarna är trenden och den på positiv på både lång och medellång sikt. En första men mycket viktig positiv pusselbit är att köparna handlar upp indexet så att standard line återtas.

Motstånd: 19290-19310 / 19420 / 19645-19675
Stöd: 19010-18990 / 18910-18890 / 18630

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 20-.
– Next day forecast indikerar att det är 52 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Nordea Bank: Det blev en mycket positiv rapportreaktion för två veckor sedan och därefter har aktien tagit en paus kring 200-dagars medelvärde. I fredags bjöds vi på en fortsättningsformation som dock stängde kring

Den långa trenden som jag använder lutningen på 200-dagars medelvärde för att peka ut saknar i stort sett lutning. Trendfasindikatorn har tagit sig upp genom jämviktspendlingsszonen som en ”passage” och bröt i fredags upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är positiv sedan den 23 augusti.

SMACD noteras i den positiva delen men varnar för att en rekyl eller fortsatt kontraktion kan behövas.

Sammanfattning: Efter den starka rapportreaktionen är det goda förutsättningar för en stark utveckling de närmaste månaderna. Ett utbrott upp över 128 kronor kan därför vara intressant att agera på men tyvärr varnar SMACD för att rekylrisken är stor. Om man agerar på ett positivt gap upp över 128 kronor bör därför den initiala stoppen placeras relativt tajt, strax under fredagens lägsta vid 124,40. Redan från början trailas stoppen dag för dag strax under föregående dags lägsta tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (1,5% range) efter att 131 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning.

Motstånd: 127,80 / 130,15 / 132,00
Stöd: 125,00 / 122,35 / 120,80 / 119,00

Cykelindikatorn noteras vid 50+.

Teknisk analys SCA B: För en vecka sedan skrev jag att det kunde vara intressant att agera om aktien gapade upp över 150 kronor i annat fall bör man vänta på en fortsättningsformation i samband med en rekyl som inte får punktera 141 kronor. Det blev inte något gap som jag beskrev och i fredags stängde aktien precis under 141 kronor, men det skedde med en extremt liten doji.

Den långa trenden som jag använder bla lutningen på 200-dagars medelvärde för att peka ut saknar lutning. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi uppmanas vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är negativ.

SMACD noteras i sälj men precis under nollzonen.

Sammanfattning: Det visuella rapportgapet punkterades i fredags men marginellt med en extremt liten doji. En passering eller punktering av en dojis begränsningar tenderar till att visa vägen för åtminstone den närmaste veckan. Passeras högsta nivån, i detta fall 141,25 kan den initiala stoppen placeras kring 139,40 vilket ger en bra riskkvot. När/om 148 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 148 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning.

Motstånd: 144,00 / 149,10-151,50 / 156,95
Stöd: 140,10 / 137,10-136,00 / 132,10

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 14-.