Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Om onsdagens lägsta vid 2559 punkteras utan att snabbt återtas ställs siktet in mot i första hand 2520/2500. I den bästa av världar respekteras standard line och håller inte nivån vore det önskvärt om MA-200 respekteras.”

Den gångna veckan inleddes med test av 20-dagars medelvärde för att i onsdags falla ner och testa 100- och 50-dagars. Veckan avslutades med en bullish engulfing kring standard line. Totalt steg OMXS30 med marginella 0,2 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 8,3 procent. I veckografen utvecklades en long legged doji som samtidigt fick utseendet av en bullish harami.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars glidande medelvärde pekar uppåt. Indexet lyfts sedan den 29 december av ett äkta gyllene kors. Trendfasindikatorn noteras sedan den 26/9 i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen som i början av veckan noterades under snittet tilltog efterhand och stängde över snittet i fredags. Volymbalansen är positiv sedan den 1/7.

SMACD lämnade ett negativt den 9/10 och det är fortfarande i spel. Nu närmar sig stödområdet kring nollan.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 47 procent. Just nu är det 65 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 2,9 procent vilket är lägre än snittet vid 5,0 procent.

På ovansidan möter närmast zonen mellan 2595-2610 följt av 2623-2625 och 2648-2650.

På nedsidan möter närmast 2580 följt av 2572 och MA-50 vid 2560 samt det nedre gapstödet från den 19/9 vid 2536.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral.

Sammanfattning: På kort sikt noteras en viss osäkerhet vilket resulterat i en kontraktion mellan 2620 och 2560. Det kan vara värt att hålla koll på framförallt tisdagens negativa reversal som noterades under högsta volymen för de den senaste veckan. Om index punkterar 2560 effektueras en kortsiktig säljsignal där nästa viktig stöd kring MA-200 men mer signifikant tolkar jag septemberlägsta vid 2478. Passeras 2650 utan att snabbt punkteras innebär det att ett nytt mer långsiktigt mål kring 3000 visualiseras. Mycket talar nu för att det vi ser kommer utvecklas till en ABC-korrektion med målkursen ner mot det nedre gapstödet från den 19 september. Bortser vi från börsklimatet, som är positivt, har indexet stigit från nu till årsskiftet vid 78 procent av åren sedan 1997. Det jag inte vill se är att septemberlägsta vid 2478 punkteras utan att snabbt återtas då det riskerar att få säljtrycket att tillta på ett ohälsosamt sätt. Mitt huvudspår är att den pausformation OMXS30 är fångad i kommer följas av ett utbrott och ett starkt avslut av året. Nu blir det spännande att se hur de kommande rapporterna tas emot när förväntningarna skakar hand med verkligheten. Det är alltid intressant att hålla koll på offensiva sektorer, som tappat under det svagare halvåret, men som blir intressanta när de lämnar rapporter för Q3. Intressanta sektorer är i så fall Consumer Discretionary, tekik, verkstad och finans.

Motstånd: 2595-2610 / 2623-2625 / 2648-2650
Stöd: 2580 / 2572 / 2565-2562 / 2560 / 2555 / 2544-2538

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 46+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 56%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Historiskt har både år 2 och 3 under början av bullmarknad utvecklats väl och än så länge talar mer för att rekyler kommer vara köpvärda än att vi ser inledningen på en ny björnmarknad. Den senaste veckan bjöd på två nya ATH-noteringar och siktet är inställt upp mot i första hand 6000-nivån, även om det självklart inte kommer bli en raksträcka. Jag ser tre streck i sanden på nedsidan och det är 5670, 5400 och augustilägsta kring 5120 där den senare av dessa är den absolut viktigaste. Punkteras den senaste nivån utan att snabbt återtas är det mycket som talar för att en Fas 4 (nedtrendsfas är inledd). Ju högre upp köparna suger upp rekyler och säljtryck desto bättre. I den bästa av världar fortsätter dock indexet upp innanför begränsningarna för den stigande blå trendkanalen. Jag vill nu se VIX falla ner och stabilisera sig kring något lägre nivåer och att den amerikanska 10-åringen vänder ner och punkterar 3,9. Det jag inte vill se är att börsuppgången blir parabolisk eller att signifikanta stöd elimineras utan att snabbt återtas. Det är än så länge goda förutsättningar för ett starkt avslut på börsåret, vilket än så länge är mitt huvudspår.”

Den gångna veckan inleddes med en ny ATH-notering och avslutades med den högsta dagsstängningen någonsin. Totalt steg S&P 500 med 0,8 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 22,9 procent. I veckografen blev det den sjätte veckan i rad som stängde på plus och även i den övre delen av veckocandlen. Detta utseendet hittar jag bara 4 gånger sedan 2001 och vid tre av dessa har även nästa vecka fortsatt uppåt.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde, pekar uppåt och priset befinner sig över primärtrenden. Trendfasindikatorn befinner sig sedan den 15/8 i den positiva trenddelen.

Volymen den gångna veckan har bortsett från i tisdags noterats under det dagliga snittet. Volymbalansen är fortsatt positiv.

SMACD lämnade den 8 oktober en köpsignal som än så länge är i spel.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 80 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 77 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) backade den gångna veckan med 11,9 procentenheter för att stänga veckan vid 18,0. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10 men samtidigt vet vi att vollan brukar vara hög i början av denna rapportperiod.

Den amerikanska tioåringen noteras nu kring 4,08 efter att ha backat med marginella 8 punkter den gångna veckan.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 3,8 procent vilket är lägre än snittet vid 5,4 procent.

I den positiva vågskålen:
– Tog 2/11-2023 tillbaka MA-200
– Gyllene kors 2/2-2023 (eliminerar dödskorset från 14/3-2022)
– Standard line återtogs den 12/8
– Den längsta positiva reversalen sedan 13/10-2022
– Passerade den 11/9 upp över MA-50
– Ny ATH vid 5878 den 17/10

I den negativa vågskålen:
– Säsongsmässigt svag/nervös period
– Bekräftelsenivåer hos Cykelindikatorn och RSI-4 är punkterade
– Bearish meeting line kring ATH

På ovansidan möter närmast 5867-5871 följt av zonen vid 5890-5910 samt 5950.

På nedsidan möter närmast 5830 följt av området vid 5815-5790 och den senaste utbrottsnivån vid 5767 samt 5720.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Indexet befinner sig i en stigande trend både på kort-, medel- och lång sikt. Det är inte ovanligt att det är skvalpigt och slagit under inledningen av den sista rapportperioden för året men jag tolkar det vi just nu ser som ett mycket positivt utseende. Det gott om stöd på nedsidan vilket tillsammans med den tjocka isen och positiva volymbalansen talar för att en kommande rekyl kommer bli hälsosam/köpvärd. VIX (den förväntade vollan är uppe på en relativt hög nivå) men den aktuella vollan är däremot låg vilket är positivt vid tydliga utbrott. Den sista delen av året brukar offensiva sektorer som teknik, industri och finans gå starkt och förutsättningarna för att så ska bli fallet är goda även i år. Vid en rekyl/nedgång hade det varit ett styrkebesked om den senaste utbrottsnivån vid 5767 respekterades. Jag ser därefter tre streck i sanden på nedsidan och det är 5670, 5400 och augustilägsta kring 5120 där den senare av dessa är den absolut viktigaste. Punkteras augustilägsta utan att snabbt återtas är det mycket som talar för att en Fas 4 (nedtrendsfas är inledd) men ju högre upp köparna suger upp rekyler och säljtryck desto bättre. I den bästa av världar fortsätter dock indexet upp innanför begränsningarna för den stigande blå trendkanalen. Det jag inte vill se är att börsuppgången blir parabolisk eller att signifikanta stöd elimineras utan att snabbt återtas. Det är än så länge goda förutsättningar för ett starkt avslut på börsåret, vilket än så länge är mitt huvudspår.

Motstånd: 5867-5871 / 5890-5910 / 5950
Stöd: 5830 / 5767 / 5720 / 5710-5690

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 73+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 50%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Frågan är om denna range/pausformation kommer att utvecklas till en ABC-korrektion innan nästa positiva trendben inleds eller om vi bjuds på ett utbrott upp till nya rekordnivåer. Så länge köparna kommer tillbaka och suger upp säljtryck på allt högre nivåer är det mer som talar för att året kommer avslutas starkt.”

Den gångna veckan inleddes med ett utbrott upp till en ny ATH-notering och efter en kort rekyl fortsatte indexet upp för att avsluta veckan med ytterligare nya ATH-noteringar. Totalt steg DAX den gångna veckan med 1,5 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 17,4 procent. I veckografen bekräftades föregående veckas positiva reversal.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. Trendfasindikatorn noteras sedan den 26 augusti i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är negativ.

SMACD effektuerade den 19 september en köpsignal som fortfarande är i spel men indikatorn är uppe på den högsta nivån sedan maj.

Sammanfattning: DAX bröt i veckan som gick upp till nya ATH-noteringar. Trenden är positivt både på kort- och lång sikt. SMACD har kommit upp på överköpta nivåer och priset noteras kring det övre bollingerbandet. Det råder en negativt divergens i Stochastic mellan toppen i slutet av september och den nuvarande noteringen. Om det visar sig att en kommande rekyl får indexet att åter falla ner under utbrottsnivån vid 19500 är risken stor för att det triggar ett tilltagande säljtryck. Så länge köparna suger upp säljtryck innan standard line vid 19100 ger vika är siktet inställt upp mot 20.000-nivån. Vid de år som det varit presidentval i USA har oktober månad var en svag månad för DAX men från slutet av oktober fram till årsskiftet har indexet stigit starkt, förutom under de pågående björnmarknaderna 2000, 2002 och 2008. Självklart kommer inte en positiv avslutning av året ske utan rekyler men mitt huvudspår är att dessa kommer bli hälsosamma och köpvärda.

Motstånd: 19675 / 19790-19810 / 20000 / 20150
Stöd: 19500 / 19400 / 18910-18890 / 18850 / 18685

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 78+.
– Next day forecast indikerar att det är 52 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Volvo B: Lagging line orkade inte upp över 277 kronor i analysen jag gjorde för två veckor sedan. Aktien gjorde istället ytterligare ett omtag inför rapporten som kom i fredags då aktien initialt föll med 2,7 procent i öppningen för att sedan direkt vända upp och effektuera en extremt positiv reversal. Från öppningen till stängningen steg Volvo med 6,7 procent och effektuerade ett MA-200 icebreak.

Den långa trenden som jag identifierar genom lutningen på MA-200 pekar svagt, svagt uppåt. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi uppmanas att vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är neutral.

SMACD lämnade ett negativt kors den 15 oktober men är nu på väg att effektuera en köpsignal.

Vollan är nere på den lägsta nivån sedan mitten av juli vilket är bra vid ett utbrott upp över motståndsnivån upp mot 277 kronor.

Historiskt brukar Volvo gå starkt från början av november till årsskiftet.

Sammanfattning: I samband med rapporten i fredags effektuerades både en turtle soup och en extremt positiv bullish engulfing. Jag vill nu se antingen ett gap upp över 277 kronor eller en positiv fortsättningsformation upp över nivån (dock inte större range än 3 procents range i det senare fallet. Passeras även 281 kronor hittar vi nästa symmetrimål upp mot 300 kronor. När/om 289 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 289 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under utbrottscandlen, eller gapet, som föregår passeringen av 277 kronorsmotståndet.

Motstånd: 275-277 / 281 / 293 / 300
Stöd: 272 / 268 / 262-260 / 252-248 / 244

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 53+.

Teknisk analys Hexagon B: Efter lågpunkten vid 98 kronor i början av september passerade priset upp över augustitoppen och effektuerade en Adam och Eva (variant av dubbelbotten) den 26/9. Målkursen för formationen var upp mot 113 kronor men redan vid det övre gapmotståndet från den 26 juli vid 111 kronor tog det stopp. Aktien har därefter fallit ner till stödområdet kring 100 kronor där vi nu ser tecken på att köparna försöker ta sig tillbaka.

Den långa trenden som jag definierar genom bla lutningen av 200-dagars medelvärde är svagt fallande. Trendfasindikatorn varnar för att det är större risk för ned- än uppgång på lite sikt.

Volymbalansen är negativ sedan den 19 juli.

SMACD lämnade ett negativt kors den 10 oktober och håller just nu på att testa av nollzonen.

I fredags effektuerades en positiv minidivergens mot cykelindikatorn vilket innebär att det är en bra edge för en uppstuds vid ett positivt gap eller stark stängning över fredagens högsta.

Säsongsmässigt har Hexagon historiskt stigit fram till årsskiftet vid 74 procent av åren och snittutvecklingen från nu till årsskiftet har varit +12,4 procent.

Sammanfattning: Väljer man att ta position bör man antingen göra det efter ett gap upp över EMA-8/föregående dags högsta, med ett extremt litet belopp och i en minifuture med hög hävstång, eller en fortsättningsformation som stänger över fredagens högsta vid 103,70. När/om 107 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 107 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras vid 100,40.

När man tar position strax innan rapport är min rekommendation att man antingen handlar med en extremt liten position i ex.vis en minifuture eller stänger positionen kvällen innan rapporten.

Det kommer rapport på fredag den 25/10.

Motstånd: 104,05 / 105,85 / 106,30
Stöd: 102,50-97,50 / 96,00 / 91,00

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 31+.