Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Det är nu flera varningssignaler som inte kan ignoreras. I torsdags effektuerades ett gap på 1,2 procent samtidigt som det därefter noterats dojiliknande candlar kring ATH-nivån med hög volla kring det övre bollingerbandet. Att jaga priset när vollan är hög har inte så bra edge och det innebär att vi bör vänta in rekylen och agera när den elimineras av en positiv fortsättningsformation, helst innan MA-50 gett vika. Säsongsmässigt är vi på väg in i den starkaste delen av året men de överköpta lägena hos DAX och S&P 500 tillsammans med VIX som inte faller när indexen stiger är varningssignaler, som dock ännu inte lett till några bekräftade negativa omslagsformationer.”

Den gångna veckan fortsatte ner och gapet inför den senaste ATH-noteringen gav vika. I torsdags nådde rekylen ner till ackumulationszonen i kanalen där köparna försöker återta taktpinnen. Totalt backade OMXS30 med 1,4 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 8,7 procent. I veckografen effektuerades en bearish harami, som dock är en omslagsformation med låg tillförlitlighet som innebär att formationen behöver bekräftas. Om nästa veckocandle stänger i den nedre delen, lägre än 2588 bekräftas haramin.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars glidande medelvärde pekar uppåt. Indexet lyfts sedan den 29 december av ett äkta gyllene kors. Trendfasindikatorn noteras sedan den 26/9 i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen var under inledningen av veckan högre än snittet men har därefter noterats lägre, vilket är positivt då det inte visar på distribution från stora aktörer. Volymbalansen är positiv sedan den 1/7.

SMACD lämnade en köpsignal den 18/9 som fortfarande är i spel men nu närmar sig ett negativt kors, eller i bästa fall en positiv trampolin ifall indexet vänder upp med tydlighet från ackumulationszonen.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 43 procent. Just nu är det 69 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 7,4 procent vilket är något högre än snittet vid 5,2 procent.

På ovansidan möter närmast området vid 2615 följt av 2623-2625 och 2648-2650.

På nedsidan möter närmast 2600-2589 följt av 2583 och 2564.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Efter den senaste ATH-noteringen den 26 september vid 2650 har en rekyl inletts, som i slutet av veckan nådde ner till ackumulationszonen i den korta stigande kanalen. Rekyler som varit lika stora eller större på en vecka vid liknande volla har vid de 270 fall jag hittar sedan 1997 inneburit uppgångar på en veckas sikt vid 169 av dessa fall (63%). Senast vi hade ett liknande utseende var den 8 augusti och den gången steg de kommande 5-dagarsperioden med 3,0 procent. Om rekylen fortsätter och punkterar standard line vid 2564 och nivån inte snabbt återtas hittar vi nästa viktiga stödområde kring 200-dagars medelvärde, som inför veckostarten hittas vid 2510. För att en rekyl ska bli köpvärd, när vollan är så hög som nu, krävs att en fortsättningsformation effektueras med cykelindikatorn vänder upp från en låg nivå, helst under 20. Passeras den senaste ATH-noteringen vid 2650 ställs siktet in mot i första hand 2700/2750. Det jag inte vill se är att septemberlägsta vid 2478 punkteras utan att snabbt återtas då det riskerar att få säljtrycket att tillta på ett ohälsosamt sätt. Mitt huvudspår är att rekylen som pågår kommer bli köpvärd och att avslutningen av 2024 kommer att bli positiv men att det kan bli stökigt under några veckor till.

Motstånd: 2615 / 2623-2625 / 2648-2650 / 2675 / 2690-2710
Stöd: 2600-2589 / 2583 / 2564 / 2556 / 2537

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 24-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 52%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Även om jag är positiv till S&P 500 ser vi tecken på en viss osäkerhet och det går inte heller att bortse från att det vi ser nu kan vara en så kallad Fas 3 eller en distributionsfas. VIX steg den gångna veckan trots en uppgång hos S&P 500 vilket jag tolkar som att placerarkollektivet tar höjd för negativa nyheter den kommande tiden. En rejäl nedgång kan mycket väl ta ner indexet mot MA-200 men jag tror inte att augustilägsta vid 5120 kommer ge vika. Några av de största börsnedgångarna har inletts i oktober och det skrämmer en del. Sedan 1950 noterar jag 17 månader där S&P 500 har fallit med 9 % eller mer, och oktober har ofta varit inblandad i dessa. Dessutom har det varit 14 björnmarknader (nedgångar på 20 % eller mer från toppnoteringar) under samma period, och oktober har spelat en intressant roll i många av dem. Det överköpta läget och de kortsiktigt negativa divergenserna borde leda till en kortsiktig rekyl men om priset istället bryter upp genom 5770, vad kan vi då förvänta oss? Jo, då ställs siktet in mot de två kommande Gannivåerna vid 5875 och 5960. Om det visar sig att en kommande rekyl punkterar den senaste lågpunkten vid 5400 ökar risken för ett djupare omtag och ett tilltagande säljtryck vilket riskerar att bekräfta en så kallad distributionsfas, vilket jag återkommer till om augustilägsta vid 5120 ger vika. Det är än så länge goda förutsättningar för ett starkt avslut på börsåret och nu går vi snart in i den bästa perioden på året, utifrån ett historiskt perspektiv.”

Den gångna veckan föll efter måndagen ner mot området för toppen/motpolen vid 5670 från mitten av juli. Efter jobbsiffrorna i fredags vände dock indexet upp vilket hyfsade till veckosiffrorna som till slut blev en uppgång med 0,2 procent. Årets uppgång skrivs därmed till 20,6 procent. I veckografen blev det den fjärde veckan i rad som stängde på plus och i den övre delen vilket inträffat 24 gånger sedan 2001 och vid dessa har nästa vecka stängt uppåt i 14 av dessa.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde, pekar uppåt och priset befinner sig över primärtrenden. Trendfasindikatorn befinner sig sedan den 15/8 i den positiva trenddelen.

Volymen har hela veckan, bortsett från i tisdags, legat under det dagliga snittet för de senaste tre månaderna. Volymbalansen är fortsatt positiv.

SMACD lämnade i torsdags ett negativt kors men än så länge är det inte speciellt negativ divergens mot signallinjen.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 77 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 76 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) steg den gångna veckan med 13,3 procentenheter till 19,2 men var i torsdags uppe över 20 innan jobbsiffrorna lugnade placerarkollektivet något. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 5,8 procent vilket är marginellt högre än snittet vid 5,4 procent.

I den positiva vågskålen:
– Tog 2/11-2023 tillbaka MA-200
– Gyllene kors 2/2-2023 (eliminerar dödskorset från 14/3-2022)
– Standard line återtogs den 12/8
– Den längsta positiva reversalen sedan 13/10-2022
– Passerade den 11/9 upp över MA-50
– Ny ATH vid 5767 den 26/7
– Än så länge är rekylen som pågår hälsosam

I den negativa vågskålen:
– Säsongsmässigt svag/nervös period
– Bekräftelsenivåer hos Cykelindikatorn och RSI-4 är punkterade

På ovansidan möter närmast 5767 följt av 5790-5810 och 5850.

På nedsidan möter närmast området vid 5710-5690 följt av 5681 och 5674 samt 5615.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: För en vecka sedan noterades den högsta dagsstängningen någonsin samtidigt som RSI i dagsgrafen var uppe på den högsta nivån sedan mitten av juli och SMACD i månadsgrafen hade inte noterats lika högt på 28 år. Detta ledde till en rekyl med avtagande volym och som än så länge verkar hitta stöd kring motpolen/toppen från mitten av juli, vilket är positivt. Om rekylen återupptas blir det intressant att se om den kortsiktiga vattendelaren som standard line vid 5585 kommer respekteras. Det jag inte vill se är att en nedgång blir så djup att septemberlägsta vid 5400 punkteras utan att snabbt återtas, då det riskerar att trigga ett ohälsosamt säljtryck. Speciellt under presidentvalsår har oktober varit en skvalpig månad då placerarkollektivet inte gillar osäkerhet. I den bästa av världar fortsätter dock indexet upp innanför begränsningarna för den stigande blå trendkanalen. Jag vill nu se VIX stabilisera sig kring något lägre nivåer och att 10-åringen vänder ner innan toppen från slutet av augusti passeras. Det jag inte vill se är att börsuppgången blir parabolisk eller att signifikanta stöd elimineras utan att snabbt återtas. Det är än så länge goda förutsättningar för ett starkt avslut på börsåret, vilket är mitt huvudspår.

Motstånd: 5767 / 5790-5810 / 5850
Stöd: 5710-5690 / 5681 / 5674 / 5615 / 5610-5590

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 50+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 56%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Den kraftiga uppgången de senaste veckorna fick DAX att i fredags stänga 12 procent över det övre bollingerbandet vilket innebär att indexet är överköpt och risken för rekyl är stor. Vid en kommande rekyl vill jag inte se 18200 punkteras då det riskerar att få säljtrycket att tillta på ett icke hälsosamt sätt. Rekylen får gärna sugas upp innan kanalgolvet punkteras.”

Den gångna veckan inleddes med en bearish harami som bekräftades i tisdags och triggade en rekyl ner till kanalgolvet där veckan avslutades med en bullish engulfing. Totalt backade DAX med 1,8 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 14,1 procent. I veckografen utvecklades en bearish harami som bekräftas om den kommande veckan stänger lågt i veckocandlen under 18950.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. Trendfasindikatorn noteras sedan den 26 augusti i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är neutral.

SMACD effektuerade den 19 september en köpsignal som fortfarande är i spel men ett negativt kors närmar sig, men i den bästa av världar utvecklas den till en positiv trampolin.

Sammanfattning: Rekylen den senaste veckan drevs till stor del av aktier inom icke nödvändiga konsumentprodukter. Volymen avtog under rekylen vilket jag tolkar som att de stora elefanterna istället för att distribuera ut aktier inväntade tecken på köpintresse vid någon av de närmaste stöden. För en vecka sedan skrev jag att gapet från den 26 september troligen kommer att täppas till och så blev det och nivån kom att sammanfalla med golvet i den stigande kanalen. Nu blir det intressant att se om fredagens fortsättningsformation triggar en uppgång som tar ut den senaste ATH-noteringen vid 19500 vilket i så fall ställer in siktet mot kanaltaket som vi inför veckostarten hittar vid 20150 som sammanfaller med en 100%-symmetri för de senaste swingrörelserna. En första negativ pusselbit kommer jag tolka en punktering av standard line vid 18850 som är lite av en kortsiktig vattendelare i realtid. Om det visar sig att den senaste ATH-nivån inte tas ut och septemberlägsta vid 18200 ger vika är risken stor för ett säljtryck som riskerar att bli ohälsosamt. Så länge fredagens fortsättningsformation är intakt tolkar jag det som att nästa positiva trendben är inlett. Mitt huvudspår är att oktober kommer fortsätta vara lite stökigt men att Q4 kommer bli ett starkt kvartal.

Motstånd: 19180 / 19250 / 19500 / 20000 / 20150
Stöd: 18950-18920 / 18850 / 18685 / 18430 / 18210

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 22-.
– Next day forecast indikerar att det är 52 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Volvo B: Det blev ett positivt gap upp över 271 kronor efter föregående analys men priset vände omgående ner och punkterade dagen efter gapet som var hela 1,9 procent, vilket resulterade i en nedgång till 249 kronor där säljtrycket avtog. Nu har Volvo åter kommit upp till 200-dagars medelvärde som passerades i fredags med en kraftfull fortsättningscandle.

Den långa trenden som jag identifierar genom lutningen på MA-200 pekar svagt uppåt. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi uppmanas att vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är neutral.

SMACD lämnade ett positivt kors den 18 september och har nu även tagit sig upp över nollzonen vilket är en positiv pusselbit.

Vollan är högre än snittet och man bör därför vara beredd på att det kan vända ner snabbt.

Historiskt har perioden från nu till årsskiftet, när aktien noterats över MA-200 inneburit uppgångar vid 69 procent av åren.

Sammanfattning: Priset har tog sig i fredags upp över både ichimokumolnet och MA-200 men lagging line behöver upp över 277 kronor för att ett Ichimoku LL utseendet ska vara på plats. Passeras även 281 kronor hittar vi nästa symmetrimål upp mot 300 kronor. När/om 289 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 289 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under utbrottscandlen, eller gapet, som föregår passeringen av 277 kronorsmotståndet.

Nya siffror från Volvo den 18/10.

Motstånd: 275-277 / 281 / 293 / 300
Stöd: 272 / 268 / 262-260 / 252-248 / 244

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 50+.

Teknisk analys ABB: Sedan den nya högre lågpunkten den 6 september vid 551 kronor har aktien nu tagit en paus i en vimpelliknande formation där fredagen stängde som en bullish piercing line.

Den långa trenden som jag använder lutningen på MA-200 för att peka ut är stigande. Trendfasindikatorn noteras sedan den 25 september i zonen där vi uppmanas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är positiv.

SMACD lämnade en köpsignal den 18 september och den är fortsatt i spel.

Säsongsmässigt har ABB stigit från nu till årsskiftet vid 74 procent av åren, när priset noterats över MA-200.

Sammanfattning: Priset noteras över molnet och nu ser även lagging line ut att ta sig upp i friare luft. I sambande med Q2-rapporten gapade aktien ner med 4,6 procent vilket triggade en nedgång till 510 där köparna kom tillbaka med en extremt positiv turtle soup. Nu fångas aktien i en vimpelliknande pausformation och om den övre begränsningen för denna passeras ställs siktet in mot ATH-nivån vid 619 kronor. Om även denna nivå tas ut hittar vi kommande symmetrimål vid 650 och 670 kronor. Om/när priset når 618 kronor kan det vara lämpligt att flytta upp stoppen och traila den strax under föregående dags lägsta. Punkteras standard line som för dagen noteras vid 577 kronor ställs siktet till att börja med in mot 565 kronor.

Nästa rapport presenteras den 17/10 (om 10 handelsdagar).

Motstånd: 595-605 / 619 / 635
Stöd: 587-584 / 579 / 572 / 565

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 60-.