Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Det positiva låga korset som SMACD bjöd på i början av april har nu följts av en uppgång där nollzonen nu testas av. En etablering ovanför nollan skulle vara en viktig och positiv pusselbit. Volymbalansen fortsätter att vara en av de starkaste pelarna i det positiva fundamentet. Även om det är en del mörka moln på himlen och det varit korta rekyler efter dessa har vi redan efter en vecka med liknande utseende sett indexet stå högre vid 68 procent av de fall jag hittar.”

Den gångna veckan inleddes med en positiv reversal som följdes av några dagar med dojisar innan veckan avslutades med en extremt positiv bullish engulfing. Totalt steg OMXS30 med 2,3 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 10,4 procent. I veckografen har vi nu tre tydliga uppgångsveckor bakom oss.

Den långsiktiga trenden, som jag bland annat definierar via lutningen på MA-200 är fortfarande uppåtriktad med priset klart över nivån. Den 25/8 effektuerades ett gyllene kors, det första sedan början av februari och det är fortfarande i spel. Trendfasindikatorn har efter att ha doppat fötterna i jämviktspendlingszonen åter tagit sig upp i den positiva trenddelen.

Volymen den gångna veckan har legat under snittet men var klart över snittet i fredags men det var lösenfredag och då är alltid volymen högre än normalt. Volymbalansen är positiv sedan den 18 september i dagsgrafen.

SMACD effektuerade ett positivt lågt kors den 1 april och noteras nu över nollzonen vilket jag gillar.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den den gångna veckan uppgick till 65 procent. Just nu är det 60 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200, vilket var länge sedan, men självklart är en positiv pusselbit. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 13,9 procent vilket är högre än snittet vid 6,0 procent. Senast vollan var lika hög var den 7 maj. När priset samtidigt noterats lika nära det övre bollingerbandet, eller högre, har utvecklingen den kommande veckan varit negativ vid 34 av de 47 liknande fall jag hittar sedan 1997. Det är dock ännu mer intressant att det vid dessa tillfällen inneburit uppgångar på en månads sikt vid 74 procent av dessa tillfällen.

På ovansidan möter närmast 3190-3230 följt av 3250 och zonen mellan 3290-3310.

På nedsidan möter närmast 3150 följt av zonen mellan 3115-3090 och 3075-3070 samt 3050.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: För en vecka sedan lyfte jag fram det positiva korset i SMACD och den urstarka volymbalansen som positiva pusselbitar. Den gångna veckan bekräftades dessa styrkebesked tydligt. Efter en inledande reversal i måndags och några dagars tveksamhet i form av dojisar, avslutades veckan med en extremt kraftfull bullish engulfing. Med en uppgång på 2,3 procent har vi nu tre raka veckor av styrka bakom oss och årets totala uppgång summeras till 10,4 procent.

Det som verkligen sticker ut nu är att ”isens tjocklek” äntligen nått de nivåer jag efterfrågat. Hela 60 procent av Large Cap-aktierna noteras nu över MA-200, vilket innebär att vi kan klassa isen som genuint tjock. Även om den höga volatiliteten (BBW på 13,9 %) historiskt sett varnar för en kortsiktig rekyl, så talar statistiken sitt tydliga språk: på en månads sikt har liknande lägen lett till fortsatta uppgångar i 74 procent av fallen.

Den långa trenden (MA-200) lutar stadigt uppåt och priset har nu återtagit samtliga tunga medelvärden samt molnet.

Jag är nu positiv på samtliga tidshorisonter. Det gyllene korset är i spel, trendfasindikatorn noteras åter i zonen där vi uppmanas att agera med positiva trendföljande strategier och volymbalansen är fortsatt positiv.

Säsongsmässigt har april avslutats positivt vid 60 procent av åren när indexet noterats över MA-200. Snittutvecklingen från idag till slutet av maj vid positivt börsklimat, som nu, har historiskt varit +1,0 procent men då bör beaktas att perioden från den 1 maj till runt den 20:e brukar vara svag.

Motstånd: 3145-3150 / 3185-3230 / 3250
Stöd: 3115-3090 / 3075-3070 / 3050 / 3015-2990

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 77+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 50 procent. Next Week Forecast indikerar chans till uppgång kommande vecka till 45 procent.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Efter att ha testat en lokal botten vid 6317 i slutet av mars har indexet formerat en tydlig V-formad reversal som nu tagit priset tillbaka upp över ”alla” medelvärden. Efter det positiva låga korset i SMACD den 1 april har momentumet med kraft tagit sig upp till nollzonen som nu testas. En sidledes kontraktion under den eller de kommande dagarna vore ett styrkebesked, då det indikerar att köparna absorberar vinsthemtagningarna utan att priset faller tillbaka. Vid de 244 tillfällen som indexet noterats över MA-200 med RSI>50 och Stochastic över 95, som vi ser nu, har det historiskt lett till uppgångar den kommande veckan vid 61 procent av fallen.”

Den gångna veckan inleddes en imponerande bullish engulfing under måndagen, som visade att fredagen dessförinnan var den enda paus som köparna behövde – för nu hade de bestämt sig. Varje dag därefter har stängt i den övre delen av dagscandlen. Totalt steg S&P 500 med hela 4,5 procent den gångna veckan och det innebär att nedgången sedan årsskiftet nu är eliminerad. Senast vi bjöds på en lika kraftfull uppgångsvecka var i slutet av november och den gången fortsatte även nästkommande vecka uppåt men med marginella 0,3 procent. I veckografen blev det den tredje veckan i rad som stängde på plus och med en extremt positivt veckocandle. Det var den positivaste rangen sedan slutet av april förra året. Årets uppgång uppgår nu till 4,1 procent och veckan avslutades med den 9:e ATH-noteringen för i år.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är fortfarande stigande och priset tog den 8 april tillbaka 50-dagars medelvärde. Trendfasindikatorn noteras åter i zonen där vi rekommenderas att företrädesvis agera med positiva trendföljande strategier.
Både priset och lagging line noteras nu tydligt över ichimokumolnet.

Volymen den gångna veckan har legat under snittet varje dag utom i fredags då den var högre än snittet. Volymbalansen är fom i fredags åter positiv.

SMACD effektuerade den 1 april ett lågt positivt kors och noteras nu över nollzonen.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 62 procent och andelen aktier över MA-50 noteras kring 61 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

VIX (den förväntade vollan) backade den gångna veckan med 9,1 procentenheter för att i fredags stänga vid 16,9. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 13,3 vilket är den högsta nivån sedan mitten av maj förra året. När vollan faller tillbaka från en extremt hög nivå efter en uppgång är risken stor för ett trendskifte, i detta fall är det alltså risk för en brant rekyl eller nedgångsfas.

I den positiva vågskålen:
– 9st ATH-noteringar i år senast 16/4
– Äkta gyllene kors den 1/7
– Indexet stängde igår över både MA-20, MA-50, MA-100, MA-200, standard line och ichimokumolnet
– Tjock is med >60% av aktierna i indexet över MA-200
– VIX noteras under 17

I den negativa vågskålen:
– Negativ divergens mot RSI och SMACD i längre tidsupplösningar
– Överköpt både i de korta och längre tidsupplösningarna
– Flera av dragloken i AI-sektorn visar toppiga utseenden

På ovansidan möter närmast 7148-7052 följt av 7190-7210 och 7240-7250.

På nedsidan möter närmast 7110-7090 följt av 7075 och 7050-7045 samt zonen vid 7010-6990.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: För en vecka sedan konstaterade jag att indexet formerat en tydlig V-reversal och att SMACD tagit sikte på nollzonen. Statistiken visade då att indexet fortsatt upp nästa vecka i 61 procent av de liknande tillfällen jag hittade. Den gångna veckan inleddes med en kraftfull bullish engulfing under måndagen, vilket visade att köparna inte behövde mer än en dags paus innan de bestämde sig för att eliminera årets tidigare nedgång. Den gångna veckan resulterade i en uppgång på hela 4,5 procent och avslutades med årets nionde ATH-notering. Vi får gå tillbaka till november för att hitta en lika urstark vecka och i veckografen ser vi nu den mest positiva rangen sedan april förra året.

Den långa trenden (MA-200) lutar stadigt uppåt och priset har nu återtagit samtliga tunga medelvärden samt molnet.

En av veckans viktigaste händelser är att bredden (aktier inom indexet som noteras över MA-200) nu uppgår till 62 procent. Isen har därmed gått från bräcklig till tjock, vilket ger en betydligt stabilare grund för en fortsatt uppgång men framförallt att köparna troligen kommer se kommande rekyler som köpvärda.

SMACD har etablerat sig över nollzonen och volymbalansen skiftade i fredags åter till positiv. En liten varningssignal är dock att det positiva momentumet avtagit något de senaste dagarna.

VIX som illustrerar den förväntade volatiliteten har fallit tillbaka med 9,1 procentenhter och stängde veckan vid 16,9 vilket är ytterligare en pusselbit som stärker förutsättningarna för en fortsatt uppgång.

Trots styrkebeskeden finns det anledning att vara vaksam. Bollingerbredden på 13,3 är den högsta på ett år. När volatiliteten faller tillbaka från sådana extrema nivåer efter en kraftig uppgång ökar risken för ett trendskifte eller en brant rekyl. Gummisnodden (RSI-2) har inte varit lika hårt spänd på ovansidan sedan den 2/7-2021 och vi ser en negativ minidivergens i %b-indikatorn.

Jag är positiv på både kort- och lång sikt men vi bör med tanke på det överköpta läget vara beredda på att det inom de närmaste dagarna inleds en rekyl, som jag dock tror kommer bli köpvärd.

När jag tar fram papper och penna hittar jag 9 tillfällen sedan 1997 där indexet noterats över MA-200, stigit med mer än 4,5% den gångna veckan med en lika hög volla. Vid dessa 9 tillfällen har indexet stått lägre en vecka senare vid 6 av dem.

Motstånd: 7148-7052 / 7190-7210 / 7240-7250
Stöd: 7110-7090 / 7075 / 7050-7045 / 7025 / 7010-6990

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Det var en bra edge för åtminstone en uppstuds för två veckor sedan och verkligheten följde teorin. Att priset i onsdags skar upp genom både standard line och MA-20 är ett styrkebesked, men för att jag ska skifta till en genuint positiv vy krävs en etablering över MA-200 och att priset även etablerar sig över ichimokumolnet. När jag plockar fram papper och penna ser jag att dödskors historiskt sett inte är någon säljsignal på sikt. Tvärtom har snittuppgången det kommande kvartalet varit 3,4 procent. Historiskt har perioden från idag till slutet av april lett till uppgångar i 69 procent av åren.”

Den gångna veckan inleddes med en rekyl ner mot den kortsiktiga sentimentsnivån som EMA-8 markerar och där stod köparna och väntade. Efter ett par dagars test av MA-200 lyckades köparna i fredags få priset att passera upp genom både det långa medelvärdet och ichimokumolnet. Totalt steg DAX med 3,8 procent den gångna veckan vilket innebär att årets nedgång nu eliminerats och indexet noteras nu 0,9 procent högre än vid årsskiftet. I veckografen steg indexet för tredje veckan i rad och senast vi bjöds på en lika kraftig uppgång var kring månadsskiftet september/oktober.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf) saknas helt och hållet en riktning. I veckan som gick bröt däremot indexet upp över både MA-200 och ichimokumolnet. Trendfasindikatorn tog sig i veckan upp i jämviktspendlingszonen.

Volymbalansen (OBV) är negativ sedan den 2/3.

SMACD effektuerade den 1 april ett lågt positivt kors och tog sig i slutet av den gångna veckan upp över nollzonen, vilket jag tolkar positivt.

Vollan (BBW) noteras nu kring 12,0 vilket är klart högre än snittet vid 5,6. Senast vollan var lika hög var den 20 maj förra året.

På ovansidan möter närmast motstånd vid 24900 följt av 25110 och 25400 samt den senaste ATH-noteringen vid 25500.

På nedsidan möter närmast 24500 följt av 24220 och 24110 samt 23960.

Sammanfattning: För en vecka sedan efterfrågade jag en passering upp över MA-200 och molnet för att skifta till en mer positiv syn på indexet. Jag skrev även att det var mer än 60 procent chans till en uppgång denna vecka. Priset tog ut 200-dagars medelvärde och indexet steg tydligt vilket innebär att vi kan sätta check på bägge punkterna. Uppgången på 3,8 procent den gångna veckan innebär att årets tidigare nedgång nu är raderad.

Trots att vi nu ser ett något mer positivt utseende och att SMACD tagit sig över nollzonen, finns det skäl att inte ropa hej riktigt än. Volymbalansen släpar fortfarande och har varit negativ sedan början av mars. Dessutom är volatiliteten (BBW) extremt hög, vilket historiskt ofta inneburit negativa trendskiften efter tydliga uppgångar.

Jag är nu positiv på kort och medellång sikt, men den obefintliga lutningen på MA-200 och den svaga volymbalansen manar till viss försiktighet. Rekyler ner mot MA-200 bör dock i första hand ses som köpvärda vid positiva fortsättningsformationer.

När jag tar fram papper och penna hittar jag 87 tillfällen sedan 1997 där indexet noterats över MA-200, stigit med mer än 3,7 procent den gångna veckan med en volla på mer än 11,9 procent. Vid dessa 87 tillfällen har indexet stått högre veckan efter vid 52 av dessa (60%).

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 90+.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 53% (53 tidigare tillfällen).

Teknisk analys IPC: Från lågpunkten i början av året vid 154 kronor steg aktien till ATH-noteringen vid 266,8 som nåddes den 7 april. Därefter har priset fallit ner till fib 38% där även MA-50 möter upp.

Den långa trenden som jag använder bla lutningen på MA-200 för att peka ut är uppåtriktad. Trendfasindikatorn noteras sedan den 12 november i zonen där vi uppmanas att agera med positiva trendföljande strategier.

SMACD lämnade den 23 mars ett negativt kors men än så länge noteras indikatorn ovanför nollan i den positiva delen.

Volymbalansen är positiv sedan den 19 februari.

Sedan 2017 har IPC bara fallit med mer än 8 procent på en dag (som i fredags) vid tre tillfällen. Vid två av dessa har priset stått högre en vecka senare.

Sammanfattning: En passering av 225,50 kan vara intressant att agera på. När/om 237,50 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 237,50 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under 220 kronor.

Motstånd: 233 / 238 / 247 / 267
Stöd: 220 / 212 / 205-195 / 187 / 176

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 30-.

Teknisk analys SAAB B: Det blev in och ut samma dag men med en liten vinst. Aktien har efter toppen vid 704 kronor den 18 mars fallit ner till stödområdet kring 600-580 kronor. I fredags stängde priset som en doji med gummisnodden hårt spänd på nedsidan.

Den långa trenden som jag använder bla lutningen på MA-200 för att peka ut stiger. Trendfasindikatorn noteras sedan den 26 mars i zonen där vi uppmanas vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är negativ sedan den 25 mars.

SMACD lämnade den 20 mars ett negativt kors och har sedan dess punkterat nollzonen.

Eftersom nästa rapport presenteras redan på torsdag bör man göra exit redan på onsdag kväll. Även om mycket talar för att rapporten kommer vara stark är det omöjligt att spekulera i vad som händer med priset.

Sammanfattning: Om fredagens högsta vid 608,30 passeras kan man ta en liten position i aktien. Den intiala stoppen placeras vid 590,40. Om priset når upp till 637 kronor stängs positionen direkt. Även om inte 637 kronor nåtts på onsdag kväll stängs en eventuell position ändå.

Nästa rapport presenteras den 23 april (på torsdag).

Motstånd: 625 / 641 / 663 / 690-710
Stöd: 591 / 577 / 567 / 550 / 525

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 32-.