Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Vid de 82 tillfällen sedan 1997 där indexet noterats över MA-200, har stigit med mer än 7 procent senaste månaden och fallit med mer än 2,5 procent den gångna veckan. Vid 45 av dessa tillfällen (55%) har det följts av nedgångar den kommande veckan. Lyfter vi på blicken har däremot indexet stått högre vid 65 procent av fallen en månad senare.”

Den gångna veckan inleddes med ytterligare nedgång men när priset nådde ner till standard line i torsdags stod köparna och väntade och lyckades avsluta veckan med en bullish engulfing. Totalt backade indexet med 1,3 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 6,2 procent. I veckografen utvecklades en positiv reversal som tog fart upp från 20-veckors medelvärde.

Den långsiktiga trenden, som jag bland annat definierar via lutningen på MA-200 är fortfarande uppåtriktad med priset klart över den stigande primärtrenden. Den 25/8 effektuerades ett gyllene kors, det första sedan början av februari och det är fortfarande i spel. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen har varje dag den senaste veckan noterats under det dagliga snittet. Volymbalansen är nu neutral.

SMACD effektuerade ett negativt kors den 28 april. Cykelindikatorn noterade en positiv minidivergens i torsdags vilket var den första sedan den 23 mars. Gummisnodden (RSI-2) som inför torsdagen var nere på en extremt låg nivå vid 1,2 vilket är extremt lågt och bara inträffar i snitt tre gånger per år, senast den 20 mars fick även denna gång köparna att strömma till.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 40 procent. Just nu är det 43 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 7,3 procent vilket är marginellt högre än snittet vid 6,3 procent.

På ovansidan möter närmast zonen mellan 3080-3110 följt av 3135-3150 och området mellan 3185-3210.

På nedsidan möter närmast 3035-3030 följt av zonen vid 3010-2985 och 2950-2945.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt positiv.

Sammanfattning: Den gångna veckan inleddes med ytterligare nedgång, men när priset i torsdags nådde ner till Standard Line kring 3000-nivån stod köparna och väntade. Veckan avslutades med en kraftfull bullish engulfing, och i veckografen bjöds vi på en positiv reversal som tog fart upp från 20-veckors medelvärde. Totalt backade indexet med 1,3 procent under veckan, vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 6,2 procent.

Den långa trenden (MA-200) pekar stadigt uppåt och priset noteras väl över den stigande primärtrenden. Trendfasindikatorn befinner sig i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier. Det är angeläget att både MA-20 och MA-50, som punkterades under rekylen, återtas under den kommande eventuella uppgången för att inte det negativa sentimentet ska bita sig fast.

SMACD effektuerade ett negativt kors den 28 april och volymbalansen har nu svalnat av till att bli neutral. Cykelindikatorn noterade dock en positiv minidivergens i torsdags – den första sedan den 23 mars. Samtidigt var gummisnodden (RSI-2) nere på extrema 1,2, en nivå vi statistiskt sett bara ser tre gånger per år och som historiskt sett brukar locka tillbaka köparna, vilket ser ut att bli fallet även denna gång.

Historiskt har liknande utseenden – där indexet stigit kraftigt den senaste månaden men fallit mer än 2,2 procent den senaste veckan – följts av uppgångar vid 6 av de 11 tillfällen jag hittar.

Säsongsmässigt har maj månad vid positivt börsklimat inletts svagt men har därefter följt av uppgångar i de flesta fall.

Motstånd: 3080-3110 / 3135-3150 / 3185-3210 / 3230
Stöd: 3035-3030 / 3010-2985 / 3950-2945

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 23+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 52 procent. Next Week Forecast indikerar chansen till uppgång kommande vecka till 61 procent.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Jag bibehåller en positiv grundsyn på både kort och lång sikt och navigerar efter att köparna kommer att pressa upp indexet till nya högre höjder, där nästa motståndsområde hittas kring 7200 följt av 7270. Vid de liknande tillfällen som jag hittar sedan 2001 har nästa vecka fortsatt uppåt i 60 procent av fallen. Vi ska dock ha respekt för att indexet är kortsiktigt överköpt och att volatiliteten är extrem. Så länge rekyler respekterar stödområdet kring 7050 betraktas de som hälsosamma pauser i den stigande trenden.”

Den gångna veckan inleddes med en rekyl som sögs upp vid den kortsiktiga sentimentsnivån som EMA-8 markerar. Efter två tester av nivån kom köparna tillbaka i slutet av veckan som avslutades med den 15:e ATH-noteringen för i år och den skrivs nu till 7273. I dagsgrafen avslutades veckan med en bearish doji star. I veckografen blev det den 5:e veckan i rad som stängde på plus och dessutom i den övre delen av veckocandlen. Vid de 15 liknande utseenden som jag hittar sedan 2001 har indexet stått lägre nästa vecka vid 10 av dessa. Senast vi såg en liknande uppgång var i början av oktober.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är fortfarande stigande och priset tog den 8 april tillbaka 50-dagars medelvärde. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att företrädesvis agera med positiva trendföljande strategier. Både priset och lagging line noteras nu tydligt över ichimokumolnet. En liten varningsklocka är det att avståndet ner till MA-20 inte varit lika stort sedan den 19 maj förra året.

Volymen har varje dag den gångna veckan noterats under snittet. Volymbalansen är positiv sedan den 16 april.

SMACD effektuerade den 1 april ett lågt positivt kors som fortfarande är i spel och noteringen är över nollzonen har nu nått upp till 15-nivån vilket är en varningssignal när indikatorn viker av nedåt som vi ser nu.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 58 procent och andelen aktier över MA-50 noteras kring 55 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

VIX (den förväntade vollan) backade den gångna veckan med 9,2 procentenheter för att stänga vid 17,0. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 10,5 vilket innebär att vollan fallit tillbaka sedan den 24 april från att noterats kring de senaste dagarna från att ha noterats kring 15 procent.

I den positiva vågskålen:
– 15st ATH-noteringar i år senast 1/5 vid 7273
– Äkta gyllene kors den 1/7
– Indexet noteras över både MA-20, MA-50, MA-100, MA-200, standard line och ichimokumolnet

I den negativa vågskålen:
– Negativ divergens mot RSI och SMACD i längre tidsupplösningar
– Överköpt både i de korta och längre tidsupplösningarna
– Flera av dragloken i AI-sektorn visar toppiga utseenden
– Bräcklig is med <60% av aktierna i indexet över MA-200

På ovansidan möter närmast 7270-7275 följt av zonen vid 7290-7310 och 7345.

På nedsidan möter närmast zonen vid 7220-7190 följt av 7180-7175 och 7115-7090.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Efter en kraftfull uppgång som i fredags avslutades med den 15:e ATH-noteringen för i år, där den senaste skrevs till 7273, ser vi nu tecken på att indexet är stretchat. Veckan inleddes med en rekyl men för andra gången på kort tid sög köparna upp säljtrycket vid den kortsiktiga sentimentsnivån EMA-8. Fredagens avslutning med en bearish doji star vid ATH manar dock till respekt.

Den långa trenden (MA-200) pekar stadigt uppåt och priset noteras över Ichimoku-molnet samt samtliga viktiga medelvärden. Trendfasindikatorn håller sig kvar i zonen där vi uppmanas att agera med positiva trendföljande strategier, men man bör notera att avståndet ner till MA-20 nu är det största vi sett sedan maj förra året.

SMACD har ett positivt kors i spel sedan 1 april, men indikatorn har nu nått upp till 15-nivån. Detta är en tydlig varningssignal, särskilt som vi ser att momentumet börjar vika av nedåt och att det finns negativa divergenser mot både RSI och SMACD i de längre tidsupplösningarna.

VIX har backat till 17,0, vilket är på gränsen för vad som är hälsosamt i en positiv trend.

När priset stigit med mer än 10 procent den senaste månaden och G-krafterna sorterade för uppgång har indexet stått lägre en vecka senare vid 23 av de 41 liknande tillfällen jag hittar. Lyfter vi på blicken har indexet stått högre vid 28 av de 41 tillfällena (68%) en månad senare. Detta stämmer verkligen bra överens med den säsongsmässiga utvecklingen vid positivt börsklimat.

Jag bibehåller en positiv grundsyn så länge trenden är intakt, men man bör ha i bakhuvudet att indexet nu är överköpt. Vid de 15 liknande utseenden jag hittar (5 veckor upp med starka veckocandlar) i veckografen har indexet stått lägre en vecka senare vid 66 procent av de liknande tillfällen jag hittar.

Motstånd: 7270-7275 / 7290-7310 / 7345
Stöd: 7220-7190 / 7180-7175 / 7115-7090

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”DAX befinner sig i ett vägskäl där stödet vid MA-200 som är avgörande för den närmaste utvecklingen. På ovansidan krävs ett brott över 24330 för att neutralisera det negativa trycket, medan en punktering under stödzonen kring 24000–23500 kan öppna upp för vidare nedgångar.”

Den gångna veckan har präglats av trevande rörelser kring 200-dagars medelvärde. I torsdags inledde indexet med ett negativt gap mot stödet vid 23715 (gapstödet från den 14 april) och där stod köparna och väntade. Veckan avslutades med en kraftfull bullish engulfing som tog indexet upp över MA-200. Totalt steg DAX med 0,7 procent den gångna veckan vilket innebär att årets nedgång nu reducerats till 0,8 procent. I veckografen utvecklades veckocandlen till en positiv reversal.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf) saknas en tydlig riktning. Priset håller på att testa av styrkan hos MA-200 som passerades i torsdags. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi uppmanas vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen (OBV) är negativ sedan den 2/3.

SMACD effektuerade den 1 april ett lågt positivt kors och tog sig den 15 april upp över nollzonen, vilket jag tolkar positivt. Sedan några dagar tillbaks saknar jag dock divergensen mot signallinjen.

Vollan (BBW) noteras nu kring 6,9 vilket är marginellt högre än snittet vid 5,8.

På ovansidan möter närmast motstånd vid 24380 följt av 24600 och 24790 samt 25110.

På nedsidan möter närmast 24110 följt av 24000 och 23715 samt 23520-23480.

Sammanfattning: Den gångna veckan har präglats av trevande rörelser kring 200-dagars medelvärde. Efter att ha inlett torsdagen med ett negativt gap mot gapstödet från den 14 april vid 23715, där köparna visade sig vara ordentligt på tårna, avslutades veckan med en kraftfull bullish engulfing. Denna formation tog indexet upp över MA-200 och innebar en uppgång på 0,7 procent för veckan. I veckografen ser vi nu en positiv reversal, vilket ingjuter ett visst hopp.

Den långa trenden (MA-200) saknar dock fortfarande en tydlig riktning. Priset håller just nu på att testa av styrkan hos det långa medelvärdet. Trendfasindikatorn befinner sig i en zon där vi bör vara beredda på tvära kast och en fortsatt slagig handel innan en tydlig trend etableras.

SMACD levererade ett lågt positivt kors den 1 april och tog sig därefter upp över nollzonen, vilket jag tolkar som ett positivt tecken. Dock saknas för tillfället den nödvändiga divergensen mot signallinjen, vilket gör indikatorn snarare visar tecken på osäkerhet. Volymbalansen (OBV) är en annan surdeg då den har varit negativ ända sedan början av mars.

Vollan (BBW) noteras kring 6,9, vilket är något högre än det historiska snittet på 5,8. Det innebär att vi har ett klimat där volatiliteten är tillräckligt hög för att skapa de ”tvära kast” som trendfasindikatorn varnar för.

Jag vill nu se indexet ta sig upp över den senaste ”toppen” vid 24790 och att det inte följs av en ny lägre lägsta. Skulle indexet istället punktera stödzonen kring 23700–23480 öppnar det upp för vidare nedgångar.

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 20-.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 60% (240 tidigare tillfällen).

Teknisk analys Assa Abloy B: Aktien steg med 11 procent på två veckor efter föregående analys men backade därefter inför och under rapporten i tisdags. Den gångna veckan avslutades med en dojiliknande candle kring standard line och MA-200 som bägge noteras kring 350 kronor.

Den långa trenden som jag definierar som bla lutningen på 200-dagars medelvärde pekar upp. Trendfasindikatorn noteras däremot i zonen där vi uppmanas vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är negativ sedan den 6 mars.

SMACD lämnade i tisdags ett negativt kors och nu utmanas nollzonen. Cykelindikatorn effektuerade i fredags en positiv minidivergens, vilket var den första sedan den 23 mars.

Sammanfattning: Vid en volla högre än snittet och cykelindikatorn på en låg nivå, helst med en positiv minidivergens ger en bra edge för en uppstuds. Eftersom vi fick en dojiliknande candle vid ett intressant stöd i torsdags kan man agera redan om 354 kronor passeras. När/om 366 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 366 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras strax under 347 kronor.

Motstånd: 354 / 360 / 375
Stöd: 347 / 342 / 337 / 328 / 320 / 314

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 19+.

Teknisk analys Investor B: Det skulle ta fram till den 26 september (positiv fortsättningsformation över 288 kronor) eller utbrottet upp över 300 kronor den 2 oktober innan det jag skrev effektuerades. Beroende på entrén blev det antingen en vinst på 11,1 procent eller i det senare alternativet 6,0 procent. Efter rapporten den 21 april har aktien nu fallit ner till 50-dagars medelvärde där vi i torsdags bjöds på en bullish separating line.

Den långa trenden som jag definierar genom lutningen på 200-dagars medelvärde är stigande och priset noteras över både det långa medelvärdet och ichimokumolnet. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är positiv sedan den 3 oktober.

SMACD lämnade i onsdags ett negativt kors.

På någon veckas sikt har aktien vid liknande lägen (>MA-200, PDIV, Upp >7% senaste veckan) stigit den kommande veckan vid 16 av de 21 fall jag hittar.

Sammanfattning: Passeras MA-20 och EMA-8 kan man smyga sig in i aktien. När/om 384 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 384 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras vid 363,30.

Motstånd: 375 / 380 / 387 / 396
Stöd: 369 / 364 / 356

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 27+.