Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Den långsiktiga trenden är fortfarande stigande, men på kort sikt är jag neutral till svagt negativ. För att sentimentet ska stärkas igen vill jag se att köparna återtar EMA-8 och etablerar indexet över 3185, medan 3000-nivån fortsatt är den viktiga vattendelaren.”

Den gångna veckan inleddes med ett negativt gap men när stödområdet vid vattendelaren kring 3000 närmade sig visade köparna att de inte är uträknade. Redan under måndagen utvecklades en bullish piercing line och det triggade en positiv veckoutveckling. Totalt steg OMXS30 med hela 3,6 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 9,1 procent. I veckografen resulterade det i en kraftfull bullish engulfing och en fyrticksformation.

Den långsiktiga trenden, som jag bland annat definierar via lutningen på MA-200 är fortfarande uppåtriktad med priset noteras klart över den stigande primärtrenden. Den 25/8 effektuerades ett gyllene kors, det första sedan början av februari och det är fortfarande i spel. Trendfasindikatorn tog sig i fredags upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen har hela veckan, bortsett från i tisdags och torsdags noterats under snittet, vilket inte är det man vill se när ett nytt positivt trendben inleds. Vi ska dock ta en viss hänsyn till att det är pingstvecka, då volymen historiskt varit lägre än snittet. Volymbalansen slog i fredags över till att åter vara positiv.

SMACD effektuerade i torsdags en köpsignal i nollzonen vilket jag tolkar som en mycket positiv pusselbit. Senast vi bjöds på en köpsignal i nollzonen var den 26 november.

Andelen aktier på OMXSPI som steg igår uppgick till 58 procent. Just nu är det 48 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 4,7 procent vilket är lägre än snittet vid 6,3 procent och den lägsta vollan sedan början av mars.

På ovansidan möter närmast 3175-3185 följt av området kring den senaste ATH-noteringen vid 3230 samt 3250.

På nedsidan möter närmast 3130-3125 följt av zonen mellan 3110-3090 och 3065 samt 3035-3030.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral till svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till svagt positiv.

Sammanfattning: Den som klev in i veckan med de pessimistiska glasögonen fick snabbt putsa bågarna. Efter ett inledande negativt gap ner mot mot den kritiska vattendelaren vid 3000-nivån visade köparna med all önskvärd tydlighet att de vägrar ge upp utan strid. Redan under måndagen effektuerades en bullish piercing line i dagsgrafen, vilket tände stubinen till en kraftfull uppgångsvecka. Totalt steg OMXS30 med hela 3,6 procent under veckan, vilket skruvar upp årets totala uppgång till 9,1 procent. Tittar vi i veckografen har de senaste fyra veckornas sura kräftgång raderats ut av en kraftfull bullish engulfing och en fyrticksformation.

Den långa trenden rullar på helt enligt ritningarna. Det långa 200-dagars medelvärdet lutar stadigt uppåt, primärtrenden är intakt och nu har trendfasindikatorn åter tagit sig upp i zonen där vi rekommenderas att handla med positiva, trendföljande strategier. Tyvärr har vi inte riktigt volymen med oss den senaste veckan. Det positiva är dock att volymbalansen slog om och återigen lyser grönt.

Det jag nästan gillar mest den senaste veckan är att SMACD effektuerade en köpsignal i nollzonen! Det är en teknisk signal med bra edge som vi inte sett sedan den 26 november. Bollingerbanden har dragit ihop sig till 4,5 procent – den lägsta volatilitetsnoteringen sedan början av mars – vilket betyder att marknaden har laddat batterierna för expansion. Men allt är inte guld och gröna skogar. Isens tjocklek är fortfarande förrädiskt tunn. Endast 48 procent av aktierna på Large Cap orkar hålla sig över sitt MA-200, vilket innebär att uppgången bärs upp av ett fåtal tunga drakar.

I den positiva vågskålen placerar jag bullish engulfing-formationen i veckografen, att indexet handlas över samtliga viktiga medelvärden, en nystartad positiv trendfas samt den rykande färska köpsignalen i SMACD.

I den negativa vågskålen måste jag upprepa den fortsatt tunna isen och de lägre topparna efter den senaste ATH-noteringen.

Slutsats: Jag navigerar vidare norrut och har skruvat upp min syn från neutral till svagt positiv på kort och medellång sikt. Köparna har åter tagit över taktpinnen. På ovansidan möter nu först motståndsområdet vid 3175–3185. Kan köparna ta upp indexet över det motståndet ställs siktet in mot den senaste ATH-noteringen vid 3230 och därefter 3250 samt zonen kring 3300. Skulle indexet vända ner innan 3185 tas ut och punktera standard line är det angeläget att inte vattendelaren kring 3000 punkteras då det riskerar att trigga ett säljtryck som kan bli onödigt utmanande.

Motstånd: 3175-3185 / 3230 / 3250
Stöd: 3130-3125 / 3110-3090 / 3065 / 3035-3030

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 89+.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 57 procent.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Trots att den långsiktiga trenden fortsatt är stark med indexet över samtliga viktiga medelvärden och Ichimoku-molnet ser vi nu flera varningssignaler i form av negativa divergenser, ett för högt VIX och en tunn bredd där allt färre aktier deltog i uppgången. Min slutsats är dock fortsatt positiv på längre sikt. Så länge MA-20 respekteras i samband med rekyler ser jag dem som hälsosamma och köpvärda.”

Den senaste veckan inleddes nedåt men i onsdags effektuerades ett Tretick, klart högre än MA-20, som drev upp indexet till området för den senaste ATH-noteringen. Totalt steg S&P 500 med 0,9 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 8,4 procent. Det blev den åttonde veckan i rad som stängde på plus och det har jag inte sett sedan december 2023 och den gången blev det ytterligare en veckas uppgång innan en kortvarig rekyl snabbt lockade tillbaka köparna för ett nytt starkt trendben.

Räntan på den tioåriga amerikanska statsobligationen backade från 4,69% till 4,58% men ser ut att hitta lite stöd kring 4,55%.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är fortfarande stigande och priset tog den 8 april tillbaka 50-dagars medelvärde vilket är positivt. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att företrädesvis agera med positiva trendföljande strategier. Både priset och lagging line noteras tydligt över ichimokumolnet.

Volymen har hela den senaste veckan noterats lägre än snittet och lägst volym var det i fredags vilket är lite oroande med tanke på att veckan avslutades med en negativ reversal. Volymbalansen är positiv sedan den 16 april.

SMACD har sedan början av maj ömsom lämnat positiva och negativa kors. Det senaste korset var ett negativt.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 59 procent och andelen aktier över MA-50 noteras kring 58 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

VIX (den förväntade vollan) backade den gångna veckan med 9,4 procentenheter och stängde veckan vid 16,7 vilket är under både de långa och korta medelvärdena. Jag vill i positiva trender se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 6,2 procent vilket är högre än snittvollan som vi hittar kring 5,0 procent.

I den positiva vågskålen:
– 22st ATH-noteringar i år senast 14/5 vid 7517
– Äkta gyllene kors den 1/7
– Indexet noteras över både MA-20, MA-50, MA-100, MA-200, standard line och ichimokumolnet
– Tretick den 20 maj

I den negativa vågskålen:
– Negativ divergens mot RSI och SMACD i längre tidsupplösningar
– Överköpt både i de korta och längre tidsupplösningarna
– Flera av dragloken i AI-sektorn visar toppiga utseenden
– Bräcklig is med <60% av aktierna i indexet över MA-200
– Bearish kicking den 15/5 efter senaste ATH-noteringen

På ovansidan möter närmast 7510-7520 följt av 7545-7555 och 7580-7620.

På nedsidan möter närmast 7465-7450 följt av zonen vid 7420-7380 och 7335 samt zonen vid 7310-7290.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt positiv.

Sammanfattning: Veckosummeringen bjuder på en historisk svit. Efter en initial sättning i måndags klev köparna in och effektuerade i onsdags en Treticksformation väl över MA-20. Det sög tag i indexet och drev upp priset till att utmana ATH-området. S&P 500 stängde veckan upp med 0,9 procent, vilket lyfter årsavkastningen till 8,4 procent. Detta markerar den åttonde raka plusveckan vilket vi får gå tillbaka till december 2023 för att hitta.

Den amerikanska 10-åringen backade från 4,69 till 4,58 procent, även om räntan nu ser ut att söka kortsiktigt stöd kring 4,55 procent.

Den tekniska strukturen är långsiktigt stark. MA-200 lutar stabilt uppåt och trendfasindikatorn rekommenderar oss att agera med positiva trendföljande strategier.

Varningslamporna under huven ska dock inte ignoreras. Det som skaver är volymen och bredden. Volymen har hela veckan noterats under snittet och att fredagen presterade veckans lägsta volym samtidigt som det utvecklades en negativ reversal. Marknadsbredden har stärkts något den gångna veckan. 59 procent av aktierna orkar nu hålla sig över MA-200 (58 % över MA-50).

Veckans mest positiva utropstecken är att VIX fallit ner till 16,7. Att rädslan pyser ut och parkerar under medelvärdena i komfortzonen (10–17) är precis det kvitto jag vill ha för fortsatt god riskaptit.

I den positiva vågskålen placerar jag årets 22 ATH-noteringar, de allt högre bottnarna, Trendfasindikatorn och en hälsosam nivå hos VIX.

I den negativa vågskålen är det negativ divergens mot både RSI och SMACD, ett överköpt läge, höga långräntor, toppiga utseenden hos flera AI-draglok samt den ”bearish kicking”-formation från mitten av maj som fortfarande spökar.

På ovansidan möter första anhalt vid 7510–7520 (ATH). Pulveriseras det motståndet flyttar vi fram positionerna mot det psykologiskt laddade målområdet 7580–7620. På nedsidan bevakar jag 7400-nivån som kortsiktigt skyddsvärn. Skulle den ge vika blir nästa kritiska vattendelare 7250 – punkteras den nivån riskerar det att utlösa ett tilltagande och betydligt mer utmanande säljtryck.

Jag navigerar vidare norrut med en positiv grundsyn på medellång och lång sikt. Det är dock en överhängande risk för en stundande rekyl men marknaden uppvisar en imponerande motståndskraft mot tekniska varningssignaler.

Motstånd: 7450-7465 / 7490-7520 / 7545-7555
Stöd: 7430-7425 / 7410-7390 / 7350-7340 / 7310-7290

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Om vi blickar framåt navigerar jag med en neutral till svagt negativ inställning på kort sikt. På nedsidan bevakar jag nu zonen kring 23700 noga. Punkteras nivån ställs siktet in mot det djupare stödområdet kring 23500. För att jag återigen ska leta efter köplägen vill jag se att indexet visar en bekräftad bottenformation och tar tillbaka 24130-nivån.”

Den gångna veckan inleddes med ett negativt gap men när stödet vid 23800 nåddes kom köparna tillbaka och redan under måndagen effektuerades en bullish engulfing som samtidigt var en positivt MA-200 icebreak. Indexet fortsatte lite slagigt uppåt vilket resulterade i en uppgång den gångna veckan med 3,9 procent som lyckades vända årets nedgång till att nu istället skrivas till en uppgång med 1,6 procent. I veckografen utvecklades en snygg bullish engulfing, vilket var den första sedan slutet av juni förra året.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf) saknar en tydlig riktning. Priset noteras nu över både de långa och korta medelvärdena, vilket är positivt. Det är dock lite tidigt att ropa hej så länge flera tradingranger fångar prisrörelsen. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi uppmanas vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen (OBV) är negativ sedan den 2/3.

SMACD effektuerade i torsdags en köpsignal.

Vollan (BBW) noteras nu kring 5,0 vilket är något under snittet vid 5,8.

På ovansidan möter närmast motstånd vid 24950-15150 följt av 25400 och 25510.

På nedsidan möter närmast 24630 följt av 24430 och 24130 samt 23800.

Sammanfattning: Den gångna veckan inleddes visserligen med ett negativt öppningsgap, men så fort det stödet vid 23800 testades vaknade köparna till liv. Redan under måndagen ledde det till en kraftfull bullish engulfing som samtidigt skar upp genom MA-200 i en klassisk ”icebreak”-formation. Resan fortsatte därefter uppåt, och DAX stängde veckan med ett lyft på hela 3,9 procent. Detta ledde till att årets tidigare nedgång vände till ett plus på 1,6 procent hittills i år. I veckografen fick vi dessutom en snygg bullish engulfing – den sedan slutet av juni förra året.

Tittar vi på den tekniska strukturen noteras priset nu över både sina korta och långa medelvärden. Den långa trenden (lutningen på MA-200 i dagsgrafen) saknar dock fortfarande en tydlig riktning, och trendfasindikatorn ligger kvar i zonen där vi ska vara beredda på tvära kast och slagig handel. Det är med andra ord lite för tidigt att ropa hej på allvar så länge indexet hålls fångat i flera tradingranger.

Under motorhuven bjöds vi flera positiva pusselbitar där jag ex.vis noterar en efterlängtad köpsignal i SMACD.

Volymbalansen är fortsatt och har varit det sedan början av mars.

I den positiva vågskålen placerar jag framförallt den bullish engulfing som inledde veckan och blev resultatet även i veckografen vilket tillsammans med köpsignalen i SMACD inger hopp.

I den negativa vågskålen fångas indexet i flera ranger vilket tillsammans med den trötta volymen även den senaste positiva veckan får mig att dansa med små steg.

Efter förra veckans svagt negativa inställning ser vi nu flera positiva tecken men på ovansidan möter nu den första rejäla motståndszonen vid 24950–25150. Kan köparna pulverisera det området ställs siktet snabbt in mot 25400 och därefter topparna kring 25510.

Skulle vi istället få en kortsiktig rekyl efter veckans starka resa är det angeläget att MA-200 vid 24135 respekteras. Om en kommande nedgång punkterar 23700 utan att nivån snabbt återtas riskerar det att trigga ett utmanande säljtryck.

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 85+.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 52% (238 tidigare tillfällen).

Teknisk analys Hexagon B: Det blev en kortsiktig passering av 100 kronor men ingen stark stängning och aktien behövde ner till 93 kronor för att ”hämta” hjälp. Innan avskiljningen av Octave i torsdags tog aktien tillbaka MA-200 men föll 22 procent i samband med avskiljningen. På sikt talar mycket för att denna renodling kommer gynna Hexagon och det blir enklare att se ”dolda” värden samt bättre kapitalallokering. I fredags avslutades veckan med en positiv bullish harami med en volym som var klart högre än snittet.

Den långa trenden som jag definierar genom bla lutningen av 200-dagars medelvärde är svagt, svagt fallande. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi uppmanas vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är positiv.

SMACD lämnade en köpsignal i nollzonen under förra veckan. Nu ser det ut som detta följs upp av en positiv trampolin.

Om vi studerar de tillfällen när priset noterats under MA-200 men över övriga medelvärde och effektuerar en uppgångsdag på mer än 5 procent hittar jag bara 11 liknande tillfällen sedan 1997. Vid dessa har den kommande veckan stått högre vid 8 av dessa. Perioden från nu till en vecka in i juni har inneburit uppgångar i 69 procent av fallen.

Sammanfattning: Ett positivt gap idag kan vara intressant att agera på men stoppen placeras då strax under fredagens stängning. När/om 90,50 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 90,50 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning.

Motstånd: 88,30-88,70 / 90,00 / 90,80 / 92,50
Stöd: 85,00 / 82,80 / 81,00 / 78,40

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 57-.

Teknisk analys Sinch: Det blev en vinst på 7,7 procent på två dagar efter den senaste analysen. Priset fortsatte dock upp efter rapporten men noteras sedan den 11 maj i en tajt intressant range. Volymen har varit extremt låg under konsolideringen vilket är positivt men samtidigt är vollan väldigt hög under viss avmattning. Det kan behövas en tid av ytterligare konsolidering innan ett nytt utbrott är intressant att agera på. Den riskvillige kan dock göra ett snabbt inhopp vid en positiv fortsättningsformation.

Den långa trenden (MA-200 i dagsgrafen) som jag använder för att peka ut den långsiktiga trenden saknar lutning. Trendfasindikatorn noteras sedan den 29 april i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier. Som jag påpekade i föregående analys var det goda förutsättningar för att ett positivt break låg nära.

SMACD lämnade i fredags ett mycket högt negativt kors.

Volymbalansen är positiv sedan den 30 mars.

Säsongsmässigt har aktien stigit från nu till midsommar vid 80 procent av åren.

Aktien är fortfarande hårt blankad men vi har i samband med den senaste uppgångsfasen sett stängningar av en del korta positioner. Det är dock fortfarande goda förutsättningar för ytterligare short squeeze.

Det överköpta läget manar till försiktighet även om den pågående konsolideringen under låg volym är intressant. Den som tror på aktien kan agera redan nu vid en positiv fortsättningsformation men bör då redan från start traila stoppen dag för dag strax under föregående dags lägsta tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning).

Sammanfattning: Eftersom aktien är tydligt överköpt vill jag helst se en mindre rekyl ner mot 35-kronorsnivån och där agera på en turtle soup eller en stark stängning över föregående dags högsta. När/om 39,40 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 39,40 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras då strax under den lägsta nivån av entréstapeln eller föregående dags lägsta.

Motstånd: 40,00 / 42,00 / 43,50
Stöd: 37,00 / 35,00 / 33,80

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 51-.