Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Det låga positiva SMACD-korset hotas nu av en negativ vändning i nollzonen. Om standard line bryts nedåt finns nästa stöd kring 2400, men om köparna återtar initiativet och MA-200 passeras med kraft, finns potential för uppgång mot 2700. Det historiska mönstret efter liknande utveckling är neutralt på 1–4 veckors sikt.”

Den gångna veckan inleddes med en doji och varje dag stängde sedan som relativt små candlar. Veckan avslutades med en doji som stängde under både turning line och 20-dagars medelvärde. Totalt steg OMXS30 med 0,7 procent den gångna veckan vilket innebär att årets nedgång nu vänt till en uppgång med 0,5 procent. I veckografen utvecklades en insidestapel som precis som veckan innan stängde i den nedre halvan. Maj månad blev den tredje månaden i rad som stängde under 12-månaders medelvärde.

Den långsiktiga trenden, som jag bland annat definierar via lutningen på MA-200 är i det närmaste helt platt. I slutet av april effektuerades ett dödskors som jag dock inte fäster så mycket vikt vid. Trendfasindikatorn noteras i zonen där det varnas för att risken för nedgång är stor. Nu närmar sig indikatorn jämviktspendlingszonen vilket är en svagt positiv pusselbit om det negativa området lämnas.

Volymen har hela veckan förutom i fredags noterats klart under snittet. Volymbalansen blev positiv den 16 maj men utmanar nu tremånaderssnittet.

SMACD lämnade i fredags ett negativt kors men än så länge är det inte någon tydlig divergens mot signallinjen. Nu indikeras istället att det är stor risk för slagig handel.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 50 procent. Just nu är det 37 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200, vilket är ett tydligt svaghetstecken. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 6,5 procent vilket är något lägre än snittet vid 8,0 procent.

På ovansidan möter närmast 2500-2510 följt av 2525-2535 och området vid MA-200 kring 2550-2570.

På nedsidan möter närmast 2490 följt av 2470 och 2450 samt 2420.

På lång sikt är jag svagt negativ.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral.

Sammanfattning: Maj månad stängde under årsmedelvärdet vilket av den tredje i rad. Priset håller på att brottas med att ta ut MA-200 men har just nu fastnat i en zon mellan standard line och just 200-dagars medelvärde. Marknadsbredden har försvagats och det är nu bara 37 procent av large cap-aktierna som noteras över MA-200, vilket signalerar att isen är tunn. Trots detta är volymbalansen fortfarande positiv men närmar sig tremånaderssnittet. Senast volymbalansen punkterade tremånaderssnittet var den 26 mars och det kom att trigga ett rejält nedställ. Den pågående rekylen är i spel åtminstone tills vi bjuds på en stark stängning över föregående dags högsta. SMACD avslutade veckan med ett negativt kors som än så länge varnar för konsolidering snarare än nedgång. Än så länge konsoliderar indexet mellan 2570 och standard line vid 2470. Om standard line vid punkteras med en dagsstängning hittar vi nästa stöd kring 2400. Återtar istället köparna initiativet och MA-200 passeras med tydlighet, finns potential för uppgång mot 2700. Det historiska mönstret efter liknande utveckling är neutralt på 1–4 veckors sikt.

Vid tre raka stängningar under årsmedelvärdet, som maj månad blev, har OMXS30 fortsatt nedåt de kommande tre månaderna i 42 procent av fallen och uppåt i 58 procent av fallen.

Historiskt har juni månad stängt ner med i snitt 0,4 procent om man inte tar hänsyn till börsklimatet. Om indexet istället noteras över MA-200 har däremot 62 procent av dessa månader stängt på plus och snittuppgången har då istället varit +1,4 procent. Inför dagen är det 1,9 procent upp till MA-200. Säsongsmässigt brukar däremot början av juni vara svag.

Motstånd: 2500-2510 / 2525-2535 / 2550-2570
Stöd: 2490 / 2470 / 2450 / 2420

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 68+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 55%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Att en rekyl var på gång var väntat och nu har indexet kommit ner till den första riktigt viktiga stödnivån vid MA-200 och noteras nu i gapet som tog ut medelvärdet den 12 maj. Cykelindikatorn är nere på den lägsta nivån sedan den 8 april och om det sammanfaller med att gapet från början av maj täpps till är det en mycket bra edge för en vändning norrut. Även om edgen för uppgång är god redan på en veckas sikt är det viktigt att maj månad inte punkterar årsmedelvärdet men om så sker vill jag se att standard line vid 5535 respekteras för att undvika att måndagens topp blir en ny lägre signifikant topp.”

Den förkortade handelsveckan inleddes med ett tydligt positivt gap men redan under onsdagen noterades en del tveksamhet. Veckan avslutades med en positiv reversal kring 5900-nivån. Totalt steg S&P 500 med 1,2 procent den gångna veckan vilket innebär att årets nedgång nu vänts till en marginell uppgång med 0,5 procent. Maj månad stängde över 12-månaders medelvärde med en uppgång på hela 6,2 procent. När börsklimatet är positivt, som nu, har juni månad inneburit uppgångar i 78 procent av åren och snittuvecklingen har då varit +2,4 procent.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde lutar svagt uppåt. Priset noteras nu ovanför MA-200 och ichimokumolnet. Trendfasindikatorn tog sig i tisdags upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier. Senast vi såg ett utseende som liknar det vi nu ser hos trendfasindikatorn var i mitten av november 2023.

Volymen den gångna veckan har förutom i fredags noterats klart under snittet. Volymbalansen (OBV) är positiv sedan den 25 april.

SMACD lämnade i onsdags ett negativt kors men än så länge utan att uppvisa någon tydlig riktning.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 51 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 70 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

VIX (den förväntade vollan) backade den gångna veckan med 8,4 procentenheter och stängde veckan vid 18,6 vilket är under MA-200. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 8,2 procent vilket är högre än snittet vid 7,4 procent.

I den positiva vågskålen:
– Noteras över MA-200, MA-100, MA-50 och MA-20
– Volymbalansen är positiv
– Ny högre kortsiktig botten vid 5580
– Både priset och lagging line noteras sedan i tisdags över ichimokumolnet

I den negativa vågskålen:
– Överköpt
– Bräcklig is
– Tveksamhet precis under ATH

På ovansidan möter närmast 5945-5955 följt av 5970 och området vid 5990-6010.

På nedsidan möter närmast området vid 5910-5890 följt av 5855 och 5775-5765.

På lång sikt är jag neutral till svagt positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Nu kan vi lägga maj till handlingarna och statistiken jag nämnde i slutet av april att maj brukar vara en bra månad när den föregåtts av en svag period i början av året stämde. Edgen för uppgång på två månaders sikt är nu mycket god.

I månadsgrafen utvecklade maj till en positiv månadscandle som bekräftade den gigantiska hammern från april.

Tullhoten och det svaga förtroendet för dollarn samt de stigande långräntorna är just nu det som lägger en våt filt över marknaden. Positivt är det ändå att konsumentförtroendet stigit från 85,7 i april till 98 i maj.

På ovansidan bevakar jag närmast motståndsnivån som trippelnollenivån vid 6000 utgör och därefter naturligtvis den senaste ATH-nivån vid 6147. Passeras ATH-nivån ställs siktet in mot 6150 till att börja med 6200 och på längre sikt 6600. Om däremot standard line vid 5670 ger vika utan att snabbt återtas är riskten stor för en nedgång mot området vid cloud span b och 5500, som jag återkommer till när/om det sker.

Trendfasindikatorn noteras nu i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier och volymbalansen indikerar att stora aktörer tankar mer än de säljer.

Den historiska snittutvecklingen för juni när indexet noteras över MA-200 ligger på goda 2,4 procent och gör månaden till den historiskt fjärde bästa månaden på året vid positivt börsklimat.

Motstånd: 5945-5955 / 5970 / 5990-6010
Stöd: 5910-5890 / 5855 / 5775-5765

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 78-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 53%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”G-krafterna på plats för fortsatt uppgång och volymbalansen är positiv. När indexet historiskt, i positivt börsklimat, stigit lika mycket eller mer den senaste månaden och sedan effektuerat en nedgångsdag på mer än 1,5 procent har priset stått lägre en vecka senare vid 60 procent av dessa tillfällen.”

Den gångna veckan inleddes med en doji och efter onsdagens nya ATH-notering vid 24326 avslutades veckan med avvaktande candlar. Facit för veckan blev en ytterst marginell nedgång vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 20,5 procent. I veckografen utvecklades för tredje veckan i rad en doji. Maj månad blev den 19:e i rad som stängde över årsmedelvärdet.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. Trendfasindikatorn har som jag varnat för sedan slutet av februari divergerat mot priset men noteras i zonen där vi rekommenderas att tillämpa positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen (OBV) är positiv sedan den 9 maj.

SMACD lämnade i onsdags ett negativt kors vilket var det första sedan den 26 mars. Nu blir det intressant att se om det kommer sammanfalla med en pausformation eller rekyl.

Vollan (mätt i BBW) noteras nu kring 5,3 vilket är klart under snittet vid 8,2.

Vid positivt börsklimat, som nu, har perioden från nu till mitten av juli varit positiv. Den första delen av juni brukar dock bjuda på en del nedförsåka.

Sammanfattning: För tredje veckan i rad utvecklades veckocandlen till en doji som för andra veckan i rad stängde i den nedre delen vilket jag tolkar som en indikation på att köparna behöver en paus. Trots den senaste veckans osäkerhet är G-krafterna på plats för fortsatt uppgång och volymbalansen är positiv. Både priset och lagging line noteras fortsatt över molnet vilket bekräftar det positiva sentimentet. När indexet historiskt, i positivt börsklimat, stigit lika mycket eller mer den senaste månaden i positivt börsklimat har det i ungefär 60 procent av fallen inneburit att indexet fortsatt uppåt. Rekyler som elimineras av positiva fortsättningsformationer är köpvärda, åtminstone ner till standard line som inför veckan hittas vid 23000-nivån, förmodligen även djupare än så. Även om de flesta trendföljande strategier manar till köp är det för tillfället mycket som talar för att en rekyl kan vara på väg att inledas inom kort, det är däremot inte samma sak som att ett nytt ATH kommer att trigga ytterligare uppgång.

Motstånd: 24325 / 24500 / 25000
Stöd: 24000 / 23735 / 23325

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 52-.
– Next day forecast indikerar att det är 48 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Novo Nordisk B: Sedan rapporten den 7 maj har priset testat standard line under nästan två veckor men har nu tagit sig tillbaka upp till lagerstapeln som effektuerades i samband med rapporten.

Den långa trenden som jag använder bla riktningen på MA-200 för att identifiera pekar nedåt. Trendfasindikatorn noteras sedan början av oktober i den negativa delen där vi varnats för att mer nedsida är att vänta. Sedan början av mars har indikatorn noteras kring -7 och historiskt har vändningar upp från denna nivå ofta varit startskottet för kommande positiva mer långsiktiga trender.

Volymbalansen är negativ.

SMACD effektuerade ett negativt kors den 6 mars och har nu jobbat sig upp till nollzonen som nu håller på att mjukas upp. En passering upp genom detta område är en positiv pusselbit.

Den relativt sett låga vollan talar för att en expansion fån detta område kan bli kraftfull.

Säsongsmässigt har perioden från nu till början av juli varit en bra period för aktien. Vid 81 procent av åren har aktien stigit under denna period. Snittutvecklingen har varit +5,1 för dessa 30 handelsdagar.

Sammanfattning: Novo Nordisk visar tecken på att bygga en botten även om det är en del kvar att bevisa. Om det visar sig att 474 DKK passeras, förutsatt att MA-20 stiger, är det goda förutsättningar för en uppgång mot i första hand 570 DKK. På vägen dit är det däremot ett tufft motstånd vid lågpunkten kring 500 DKK. När/om 498 DKK nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 498 DKK nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under den candle som tar ut 498 DKK.

Motstånd: 471 / 490-510 / 573 / 588-610
Stöd: 449 / 436 / 426 / 410-390 / 380

Cykelindikatorn noteras inför dagen vid 75+.

Teknisk analys Husqvarna B: Det blev en vinst på 8,2 procent efter den senaste analysen. För snart en månad sedan bröt priset upp över standard line och nu närmar sig motståndsområdet mellan 50-51 kronor där bla cloud span b möter upp.

Den långa trenden som jag bla använder lutningen på 200-dagars glidande medelvärde för att peka ut är nedåtriktad. Trendfasindikatorn har stigit från en nivå under -7 men noteras fortfarande i området där vi varnas för ytterligare nedställ.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade ett positivt kors den 14 april och noteras nu över nollzonen. I den negativa vågskålen kan vi konstatera att det i stort sett inte är någon divergens mot signallinjen. Risken är med andra ord stor för skvalpiga rörelser.

Sammanfattning: Husqvarna utmanar nu ichimokumolnet efter att ha presterat en ny högre botten. Det är en hel del kvar att bevisa där jag gärna vill se volymbalansen stärkas och priset ta ut 50-kronorsnivån utan att snabbt punktera den. När/om 50,60 passeras kan vi ta position och placera den initiala stoppen strax under utbrottscandlens lägsta. Om/när 53,20 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 53,20 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning.

Motstånd: 49,80-50,20 / 51,25 / 52,00 / 58,70
Stöd: 47,90 / 47,15 / 46,00 / 43,70

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 76+.