Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”För en vecka sedan försvarade köparna den psykologiska vattendelaren vid 3000 med en bullish piercing line som triggade en stark uppgångsvecka. För en vecka sedan varnade jag för att det var stor risk för något eller några omtag innan ATH-nivån passerades.”

Den gångna veckan inleddes med ett positivt gap som fick indexet att dra upp genom den fallande motståndslinjen och stänga endast 1,5 procent under den senaste ATH-noteringen vid 3230. På kort sikt ledde det till ett överköpt läge och måndagen stängde hela 15 procent över det övre bollingerbandet. En rekyl inleddes men köparna sög upp säljtrycket när standard line närmade sig. Totalt backade OMXS30 med 0,3 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 8,6 procent. I veckodiagrammet utvecklades en bearish meeting line.

Den långsiktiga trenden är fortsatt stigande med indexet över samtliga viktiga medelvärden och trendfasindikatorn tillbaka i positiv zon. Det negativa är att “börsisen” fortfarande är tunn då endast 47 procent av Large Cap-bolagen handlas över sitt MA-200, vilket visar att uppgången fortfarande bärs av ett fåtal tungviktare.

Volymen igår var lägre än i onsdags och noterades 6 procent under det dagliga snittet för de senaste tre månaderna. Volymbalansen slog i fredags över till att åter vara positiv.

SMACD effektuerade för en vecka sedan en köpsignal i nollzonen vilket jag tolkar som en positiv pusselbit. Senast vi bjöds på en köpsignal i nollzonen var den 26 november. Det positiva momentumet har dock avtagit i styrka.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 48 procent. Just nu är det 48 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 6,1 procent vilket är marginellt lägre än snittet vid 6,3 procent.

På ovansidan möter närmast 3155 följt av 3175 och zonen mellan 3190-3230.

På nedsidan möter närmast zonen vid 3110-3090 följt av området vid 3050 och vattendelaren kring 3000

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt positiv.

Sammanfattning: Efter att indexet stigit med över 6 procent från lågpunkten den 18/5 vid 3008 noterades gummisnodden vid 99,5 i måndags, vilket var den högsta nivån sedan den 9 december 2024. Den gången behövdes en rekyl på ungefär 7 procent innan köparna sög upp säljtrycket. Hittills har den pågående rekylen fått ner indexet 2,7 procent innan köparna försökte sig på en uppgång i fredags. Det blir nu intressant att se om det övre gapmotståndet från i torsdags vid 3155 kommer passeras vilket i så fall visar att köparna åter är med i matchen.

Den långa trenden är fortsatt positiv där det långa medelvärdet MA-200 pekar upp med priset tydligt över både de korta- och längre medelvärdena. Trendfasindikatorn befinner sig sedan någon vecka tillbaka i den positiva zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier. Volymbalansen är positiv sedan den 21 maj.

SMACD:s köpsignal i nollzonen från förra veckan är alltjämt i spel. Samtidigt är bredden mellan Bollingerbanden (BBW) sammandragen till 6,1 procent, vilket indikerar att marknaden är komprimerad och laddar för nästa expansionsryck.

I den positiva vågskålen placerar jag den positiva trenden och den senaste köpsignalen i SMACD samt den positiva volymbalansen.

I den negativa vågskålen utvecklades en bearish meeting line i veckografen, de negativa divergenserna mot de flesta momentumindikatorer samt en tunn is där mindre än 50 procent av aktierna på large cap noteras över MA-200.

Slutsats: På lång sikt är jag fortsatt positiv, medan jag på kort och medellång sikt nöjer mig med att tolka utseendet svagt positivt. Veckans rekyl var tekniskt sund och minskade spänningarna efter det överköpta läget. På nedsidan blir det intressant att se om zonen 3110–3090 suger upp en eventuellt ny rekyl men det absolut viktigaste området som inte bör punkteras är vattendelaren kring 3000. Skulle även 3000-nivån ge vika är risken stor för att indexet kommer hälsa på ner mot MA-200 eller årslägsta vid 2785 som sattes i slutet av mars.

Motstånd: 3155 / 3175 / 3190–3230
Stöd: 3110–3090 / 3050 / 3000

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 50-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 68 procent.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”För en vecka sedan konstaterade jag att marknaden uppvisade en imponerande motståndskraft mot tekniska varningssignaler. Trots negativa divergenser, ett överköpt läge och flera toppiga AI-draglok fortsatte köparna att ignorera varningsflaggorna och drev indexet vidare till nya rekordnivåer.”

Indexet inledde den förkortade veckan med ett par dojisar drog iväg upp i torsdags och avslutade veckan med en bearish doji star som blev den 25:e ATH-noteringen för i år. Totalt steg indexet med 1,4 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 10,7 procent. I veckografen blev det den nionde veckan i rad som steg och senast vi såg det var i december 2023. Den gången följdes det av en negativ vecka innan indexet tog fart uppåt igen.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är fortfarande stigande och priset tog den 8 april tillbaka 50-dagars medelvärde vilket är positivt.

Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att företrädesvis agera med positiva trendföljande strategier. Indikatorn är nu uppe på den högsta nivån sedan mitten av februari 2024 och då inleddes en rekyl ner mot MA-20. Både priset och lagging line noteras tydligt över ichimokumolnet.

Volymen den gångna veckan har legat under snittet utom i fredags då det var månadsslut. Volymbalansen är positiv sedan den 16 april.

SMACD lämnade den 14 maj ett negativt kors som är i spel men i histogrammet ser vi allt mindre negativa staplar. Gummisnodden (RSI-2) noteras kring 99 och RSI-14 har tagit sig upp över 70. I positiva trender hittar jag bara 18 liknande tillfällen sedan 1997 och vid 11 av dessa (61%) har indexet stått lägre en vecka senare.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 59 procent och andelen aktier över MA-50 noteras kring 54 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200. Rekylerna vid dessa tillfällen ser däremot ut att ha varit kortvariga för en månad senare har indexet stått högre i 15 av dessa 18 tillfällen med en medianutveckling på +1,1 procent.

VIX (den förväntade vollan) backade med 8,3 procentenheter den gångna veckan och stängde vid 15,3 vilket är under både de långa och korta medelvärdena. Jag vill i positiva trender se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 5,4 procent vilket är högre än snittvollan som vi hittar kring 5,0 procent.

I den positiva vågskålen:
– 25st ATH-noteringar i år senast 29/5 vid 7599
– Äkta gyllene kors den 1/7
– Indexet noteras över både MA-20, MA-50, MA-100, MA-200, standard line och ichimokumolnet
– Tretick den 20 maj

I den negativa vågskålen:
– Negativ divergens mot RSI och SMACD i längre tidsupplösningar
– Överköpt både i de korta och längre tidsupplösningarna
– Flera av dragloken i AI-sektorn visar toppiga utseenden
– Bearish doji star i fredags

På ovansidan möter närmast zonen mellan 7590-7610 följt av 7645-7650 och 7680.

På nedsidan möter närmast 7565 följt av 7540 och zonen vid 7515-7490 samt förra veckans lågpunkt kring 7335.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt positiv.

Sammanfattning: Sedan lågpunkten i slutet av mars har köparna bjudit på en en minst sagt imponerande uppvisning. Den gångna veckan stängde upp med 1,4 procent, vilket innebär att indexet har presterat nio raka plusveckor – en bedrift vi inte sett sedan december 2023. Veckan avslutades däremot med en bearish doji star samtidigt som den 25:e ATH-noteringen för året noterades vid 7599.

Den långa trenden (MA-200) lutar alltjämt uppåt och priset handlas med god marginal ovanför ichimokumolnet. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier. Indikatorn har dock klättrat upp till sin högsta nivå sedan mitten av februari 2024 – ett läge som då inledde en rekyl ned mot MA-20. Volymen under veckan har generellt klockat in under snittet, med undantag för fredagens månadsslut, medan volymbalansen har lyst stadigt grönt sedan mitten av april.

Nu går indexet in i den kommande veckan med en extremt hårt spänd gummisnodd. RSI-2 noteras kring 99 samtidigt som RSI-14 har tagit sig upp över 70. Sedan 1997 har vi bara sett 18 liknande tillfällen i positiva trender och vid 61 procent av dessa (11 av 15 tillfällen) har indexet handlats lägre en vecka senare. Skulle historien upprepa sig talar statistiken dock för att rekylen blir kortvarig. En månad senare har indexet nämligen stått högre vid 15 av dessa 18 tillfällen, med en medianutveckling på +1,1 procent. Isen är dock bräcklig med bara 59 procent av aktierna som bygge indexet över MA-200.

I den positiva vågskålen placerar jag den 25:e ATH-noteringen för i år som avslutade veckan, priset väl förankrat över alla viktiga glidande medelvärden samt VIX under 17 tillsammans med en positiv volymbalans.

I den negativa vågskålen konstaterar jag att indexet är överköpt och att veckan avslutades med en bearish doji star i ett absolut ytterläge samt negativa divergenser mot RSI och SMACD i både de korta- och längre tidsupplösningarna.

Slutsats: Min syn på lång och medellång sikt är fortfarande tydligt positiv, medan jag för den kommande veckan behåller en mer balanserad syn. Sannolikheten för en kortsiktig, välbehövlig rekyl är statistiskt sett hög, men så länge inga viktiga golv punkteras ska använda rekylen till att komma in i position till ett bättre pris men avvakta tills rekylen elimineras av en positiv fortsättningsformation. På ovansidan hittar vi närmast motståndet i zonen 7590–7610, följt av 7645–7650. Skulle säljarna ta kommandot i veckan finner vi den första krockkudden kring 7500 och därefter den senaste lågpunkten vid 7335.

Motstånd: 7590–7610 / 7645–7650 / 7680
Stöd: 7565 / 7540 / 7515–7490 / 7335

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Vi bjöds i slutet av veckan på en köpsignal i SMACD. Om 25150 passeras ställs siktet in mot ATH-noteringen vid 25510.”

Den gångna veckan inleddes med ett positivt gap som tog ut 25150 och redan under måndagen var indexet uppe och nosade på den senaste ATH-noteringen. Indexet inledde där en rekyl, vilket inte var helt oväntat med tanke på att måndagens stängning 16 procent över det övre bollingerbandet. Totalt steg DAX med 0,9 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 2,5 procent. I veckografen utvecklades negativ reversal.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf) saknar en tydlig riktning. Priset noteras nu över både de långa och korta medelvärdena, vilket är positivt. Det är dock lite tidigt att ropa hej så länge flera tradingranger fångar prisrörelsen. Trendfasindikatorn har nu tagit sig upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen (OBV) är negativ sedan den 2/3.

SMACD effektuerade en köpsignal den 22/5.

Vollan (BBW) noteras nu kring 7,0 vilket är något över snittet vid 5,9.

På ovansidan möter närmast motstånd vid 25100 följt av 25440 och 25510.

På nedsidan möter närmast 25000 följt av 24900 och 24575.

Sammanfattning: Den gångna veckan inleddes med ett kraftfullt positivt gap som tog ut 25150-nivån och skickade upp indexet för att nosa på den gällande ATH-noteringen vid 25510. Det extremt överhettade läget – där måndagens stängning noterades hela hela 16 procent över det övre Bollingerbandet följdes av en väntad rekyl och nu testas den kortsiktiga sentimentsnivån som EMA-8 markerar. Veckan summerades till en uppgång på 0,9 procent. Som framgår i veckografen resulterade den gångna veckan i en negativ reversal vilket signalerar kortsiktig tveksamhet.

Det större tekniska pusslet är fortfarande svårtolkat. Den långa trenden (lutningen på MA-200) saknar en tydlig riktning och indexet är fast i en utdragen tradingrange. Det positiva är att priset nu tagit sig upp över både de korta och långa medelvärden, samtidigt som trendfasindikatorn äntligen har tagit sig upp i zonen där vi företrädesvis ska agera med positiva trendföljande strategier.

Det dock grus i maskineriet. Volymbalansen (OBV) har varit negativ ända sedan början av mars, vilket indikerar att de större institutionella aktörerna inte agerat i uppgångsfaserna. Positivt är att SMACD:s köpsignal från den 22 maj fortfarande är intakt. Volatiliteten (BBW) klockar in på 7,0 procent, vilket är något högre än det historiska snittet på 5,9 procent vilket indikerar att indexet rör sig under en ökad men kontrollerad spänning.

I den positiva vågskålen placerar jag den senaste köpsignalen i SMACD som fortfarande är i spel och att priset noteras över samtliga medelvärden samt att trendfasindikatorn letat sig upp i den positiva köpzonen.

I den negativa vågskålen bjöds vi den gångna veckan på en negativ reversal i veckografen, en långsiktigt negativ volymbalans (OBV) samt en platt primärtrend (MA-200) utan tydlig riktning.

Slutsats: Min långsiktiga grundsyn är neutral till svagt positiv så länge indexet är fångat i den större tradingrangerna där de signifikanta lågpunkterna noteras högre och högre. På kort sikt tolkar jag veckans avkylning som sund, men det är för tidigt att ropa hej innan ett äkta utbrott har bekräftats. Inför den kommande veckan möter det första omedelbara motståndet vid 25100, följt av 25440 och ATH-noteringen vid 25510. På nedsidan blir det kortsiktigt viktigt att köparna kliver in och försvarar de psykologiska stöden framförallt vid standard line men helst redan vid 25000. Skulle standard line ge vika ställs siktet in ner mot MA-200 som vi inför veckostarten hittar vid 24165.

Motstånd: 25100 / 25440 / 25510
Stöd: 25000 / 24900 / 24575

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 51-.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 58% (12 tidigare tillfällen).

Teknisk analys Bonesupport: Vi fick med oss 3,4 procent efter föregående analys men analysen var korrekt och aktien fortsatte efter ett MA-200 icebreak upp till 267 kronor. Efter toppen den 22 maj effektuerades en bearish engulfing som tog ner aktien till MA-200 som fortfarande testas. Nu närmar sig ett gyllene kors.

Den långa trenden som jag använder MA-200 för att identifiera pekar svagt nedåt. Trendfasindikatorn noteras åter i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är negativ efter den extremt kraftfulla bearish engulfingen från den 26 maj.

SMACD lämnade den 27 maj ett negativt kors och närmar sig nu nollzonen.

Jag hittar 11 tillfällen då aktien fallit lika mycket eller mer den senaste veckan när priset noterats över MA-200. Vid dessa tillfällen har aktien stigit den följande veckan vid 9 av dessa. Medianutvecklingen vid dessa 11 tillfällen har den kommande veckan varit imponerande 3,4 procent.

Aktien är hårt blankad men vi såg tydligt tecken på att de som navigerar för nedgång stängde positioner i samband med att aktien steg under början av maj. Under maj månad har vi sett enbart insynsköp, inte några försäljningar. Aktien har sedan 2017 stigit under juni vid 7 av de 9 åren.

Sammanfattning: En passering av standard line ställer in siktet mot i första hand 254 kronor. När/om 254 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 254 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras vid 227,40.

Motstånd: 238 / 247 / 255 / 267 / 273
Stöd: 232-226 / 221 / 219 / 209

Cykelindikatorn noteras inför dagen vid 15-.

Teknisk analys Tele2 B: Det blev en vinst med 3,9 procent efter föregående analys. Efter toppen strax under 200 kronor i början av april har aktien punkterat de korta- och medellånga medelvärdena och närmar sig nu 170-kronorsnivån som även MA-200 är på väg mot. Efter den extremt kraftiga nedgången de senaste två veckorna är gummisnodden nere på den lägsta nivån sedan den 24 februari 2022. Historiskt har jag sett en lika spänd gummisnodd vid 26 tillfällen och vid dessa har aktien stått högre en vecka senare vid 20 av dessa. Snittutvecklingen den följande veckan har vid dessa 26 tillfällen varit +4,4 procent.

Den långa trenden som jag använder lutningen på 200-dagars medelvärde för att identifiera lutar fortfarande uppåt. Trendfasindikatorn har fallit ner i zonen där vi uppmanas vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade en säljsignal den 22 maj som fortfarande är i spel. Nu närmar sig indikatorn nivå där den är att anse som tydligt översåld.

Sammanfattning: Jag vill se en tydlig stängning över föregående dags högsta (i den övre tredjedelen), innan MA-200 ger vika, innan position tas. När/om 179 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 179 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras strax under den lägsta nivån för entréstapeln och dagen innans lägsta.

Motstånd: 177,00 / 179,80 / 188,50
Stöd: 171,50 / 168,50 / 163,00

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 4-.