Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Trots viss tvekan har indexet lyckats hålla sig kvar ovanför det kortsiktiga stödet vid 2445, vilket ger hopp om ett eventuellt utbrott uppåt. Indexet handlas strax under detta medelvärde, vilket gör 2560–2580 till ett avgörande motståndsområde. Ett utbrott upp genom detta skulle kunna trigga ett kortsiktigt positivt trendskifte. Så länge indexet handlas under MA-200 och inte volymbalansen stiger tydligt under uppgångsdagarna är risken stor för att den senaste uppgången kan vara ett förhoppningsrally i en större nedtrend. Kortsiktigt fångas alltså indexet mellan 2569- och stödet vid 2445. En passering av 2569 som inte omgående punkteras ställer in siktet mot 2700-nivån till att börja med. Om det istället visar sig att 2445 punkteras ställs siktet till att börja med in mot 2335 men dessförinnan hittas stöd vid 2400.”

Den gångna veckan inleddes med en bearish engulfing som triggade en rekyl som nu fått indexet att falla ner genom både 20-dagars medelvärde och standard line. Veckan avslutades med ett test av MA-50. Totalt backade OMXS30 med 2,4 procent den gångna veckan vilket innebär att den lilla uppgång sedan årsskiftet, som vi såg inför veckan eliminerats och istället vänt till en nedgång med 0,9 procent. I veckografen utvecklades en bearish engulfing.

Den långsiktiga trenden, som jag bland annat definierar via lutningen på MA-200 är i det närmaste helt platt. I slutet av april effektuerades ett dödskors som jag dock inte fäster så mycket vikt vid. Trendfasindikatorn noteras i zonen där det varnas för att risken för nedgång inte ska underskattas. Nu närmar sig indikatorn jämviktspendlingszonen vilket är en svagt positiv pusselbit om det negativa området lämnas.

Volymen har hela veckan, bortsett från i fredags, noterats under det dagliga snittet. Volymbalansen är neutral till svagt negativ.

SMACD lämnade den 30/5 ett negativt kors men än så länge är det inte någon tydlig negativ divergens mot signallinjen. Nu indikeras istället att det är stor risk för fortsatt slagig handel.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 38 procent. Just nu är det 37 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200, vilket är ett tydligt svaghetstecken. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 4,2 procent vilket är klart lägre än snittet vid 7,7 procent.

På ovansidan möter närmast zonen mellan 2490-2510 följt av 2525-2535 och området vid MA-200 kring 2555-2570.

På nedsidan möter närmast 2445 följt av zonen mellan 2410-2390 och 2335.

På lång sikt är jag svagt negativ.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt negativ.

Sammanfattning: Sedan lågpunkten vid 2098 den 7 april hade indexet fram till den 20 maj stigit med två normala årsuppgångar vilket skapat en del obalans. Det falska utbrottet upp över MA-200 har nu följts av att standard line punkterats och medfört att det befinner sig i en kortsiktig nedgångsfal

Den långsiktiga trenden, definierad av 200-dagars glidande medelvärde, saknar i stort sett lutning men indexet handlas under nivån, vilket innebär att börsklimatet är negativt. Sedan toppen vid 2569 är nu OMXS30 på väg att lämna en ny lägre topp.

SMACD lämnade nyligen ett negativt kors vilket bekräftar ett försvagat positivt momentum. Detta ökar sannolikheten för fortsatt nedgång på kort sikt.

RSI-2 (gummisnodden) noteras på extremt låg nivå vilket signalerar ett kraftigt översålt läge. Detta innebär att indexet är moget för en kortsiktig rekyl uppåt, åtminstone ur ett statistiskt perspektiv.

OMXS30 befinner sig alltså i ett tekniskt pressat läge med tydliga tecken på svaghet. Trenden är negativ på både kort och lång sikt, och momentumindikatorer signalerar fortsatt nedgång. Samtidigt är indexet extremt översålt, vilket innebär att förutsättningarna för en kortsiktig rekyl uppåt förbättras – förutsatt att stödnivån vid 2 445 håller.

För en mer varaktig återhämtning krävs att köparna återtar kontrollen och lyckas lyfta indexet över 2 500-nivån, helst med ökad volym och förbättrad volymbalans.

Historiskt har juni månad stängt ner med i snitt 0,4 procent om man inte tar hänsyn till börsklimatet. Om indexet istället noteras över MA-200 har däremot juni stängt på plus vid 62 procent av åren. Historiskt har veckan efter midsommar inlett en stark period. Jag brukar säga att man inte ska jaga priset utan sitta och vänta på det man vill se innan man agerar och när det är osäkert dansar man med små steg nära nödutgången.

Motstånd: 2490-2510 / 2525-2535 / 2555-2570 / 2600
Stöd: 2445 / 2410-2390 / 2335

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 18-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 10%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”S&P 500 har den senaste tiden fortsatt att uppvisa en positiv teknisk struktur med stigande bottnar och toppar, vilket bekräftar en fortsatt positiv trend. Indexet noteras nu tydligt ovanför både MA-200 och Ichimoku-molnet, vilket stärker den långsiktiga bilden. Även om passeringen upp genom den psykologiska 6000-nivån är marginell är den positiv men den senaste tidens små rörelser och allt lägre volla påtalar att sannolikheten börjar tala för en expansion och det mesta talar för att den kommer att ske norrut. Den negativa divergensen hos SMACD och RSI varnar för att en rekyl eller andhämtningspaus närmar sig. Så länge stödnivån kring 5767 håller, och inga större säljvolymer flödar in, talar det mesta för att den positiva trenden kan fortsätta, dock inte utan rekyler. Om priset istället vänder ner och punkterar den senaste lågpunkten vid 5767 är det en första varningssignal som ställer in siktet mot i första hand det nedre gapstödet från den 12 maj vid 5660.”

Den gångna veckan inleddes med en uppgång till en ny ATH-notering vid 6059 som markerades i onsdags men därefter utvecklades till en bearish dark cloud cover. För första gången sedan den 21 maj punkterades den kortsiktiga sentimentsnivån som EMA-8 utgör. Veckan avslutades med ett test av motpolen den 19 maj strax under 6000-nivån. Totalt backade indexet med 0,4 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 1,6 procent. I veckografen utvecklades en negativ reversal.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde lutar uppåt. Priset noteras nu ovanför MA-200 och ichimokumolnet. Trendfasindikatorn tog sig den 27 maj upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier. Senast vi såg ett utseende som liknar det vi nu ser hos trendfasindikatorn var i mitten av november 2023.

Volymen har hela veckan legat under det dagliga snittet. Volymbalansen (OBV) är positiv.

SMACD lämnade i torsdags en köpsignal men än så länge utan att divergera speciellt tydligt mot signallinjen.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 50 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 72 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

VIX (den förväntade vollan) steg den gångna veckan md 24 procentenheter till 20,8. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 4,3 procent vilket är klart under snittet vid 7,2 procent och den lägsta vollan sedan slutet av februari.

I den positiva vågskålen:
– Noteras över MA-200, MA-100, MA-50 och MA-20
– Volymbalansen är positiv
– Ny högre senaste kortsiktig botten vid 5767
– Både priset och lagging line noteras över ichimokumolnet

I den negativa vågskålen:
– Överköpt kring det övre bollingerbandet
– Bräcklig is (mindre än 60% av aktierna över MA-200)
– Tveksamhet och en dark cloud cover precis under (2,0%) ATH

På ovansidan möter närmast 5990-6010 följt av 6060 och den senaste ATH-noteringen vid 6147.

På nedsidan möter närmast 5970 följt av 5925 och området vid 5910-5890.

På lång sikt är jag neutral till svagt positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: S&P 500 har återhämtat sig kraftigt efter botten vid 4835 i början av april och noteras nu strax under 6000-nivån. Den långa trenden, som jag låter MA-200 hjälpa till att visa stiger vilket påtalar att den längre trenden nu är positiv. Även de medellånga trenderna – MA-100 (grön) och MA-50 (röd) – lutar uppåt och har agerat stöd under uppgången. MA-20 (blå tunn linje) har fungerat som en dynamisk stödlinje och priset testar nu denna nivå.

Den uppgång vi sett sedan april sker i ett positivt momentum men med tecken på viss utmattning. Om 6059 tas ut med kraft och volym, kan det trigga en ny uppgångsfas mot ATH-nivån vid 6147 till att börja med men den matematiska målkursen på passeras, hittar vi kring 6600. Punkteras däremot 5767 utan att snabbt återtas ställs siktet till att börja med in mot mot 5500–5433. Om både MA-50 och MA-20 fallerar blir det ännu svagare teknisk bild.

S&P 500 är fortsatt i en positiv trend, men momentumet avtar och vi ser nu tecken på osäkerhet kring motståndsnivån vid 6059. För att uppgången ska fortsätta krävs ett tydligt utbrott över denna nivå. Om köparna däremot misslyckas och stödnivån vid 5767 punkteras, ökar risken för en djupare rekyl. Det råder ett växande behov av en tydlig riktning – antingen i form av ett trendbrott uppåt eller en bekräftad rekylfas.

Historiskt har perioden från nu till veckan efter midsommar varit ganska skvalpig (även i positivt börsklimat). Juni är vid positivt börsklimat den fjärde bästa månaden på året och 79 procent av åren har indexet stigit denna månad. Snittutvecklingen för juni vid positivt börsklimat har varit +2,4 procent.

Motstånd: 5990-6010 / 6060 / 6090-6110 / 6147
Stöd: 5970 / 5925 / 5910-5890 / 5790

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 57-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 57%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Den senaste rörelsen upp till 24 479 skedde med något avtagande momentum, vilket ofta indikerar att indexet behöver ”andas ut”. De senaste dagarnas sidledes rörelse signalerar osäkerhet, och sannolikheten ökar för en kortare rekyl. Ett första stöd hittar vi vid standard line kring 23670 och därefter lågpunkten från den 23 maj vid 23275.”

Den gångna veckan inleddes med en doji som punkterades redan under tisdagen och varje dag den gångna veckan har stängt lägre och lägre. Totalt backade indexet med 3,2 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 18,1 procent. Vi får förflytta oss till början av april för att hitta en lika negativ veckocandle.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. Trendfasindikatorn har som jag varnat för sedan slutet av februari divergerat mot priset men noteras i zonen där vi rekommenderas att tillämpa positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen (OBV) är positiv sedan den 9 maj.

SMACD lämnade den 28 maj ett negativt kors och priset divergerar negativt mot priset.

Vollan (mätt i BBW) noteras nu kring 3,3 vilket är klart under snittet vid 8,0.

Sammanfattning: De små dojisarna inför den senaste ATH-noteringen resulterade i en rekyl och fram till idag har de varje dag de senaste 6 dagarna stängt lägre än föregående dag. Gummisnodden (RSI-2) är nere på den lägsta nivån sedan den 23 december och fredagens stängning noterades 11 procent under det nedre bollingerbandet. Jag hittar bara 6 tillfällen sedan 1997 där indexet noterats lika lågt i förhållande till bollingerbandet men över MA-200. Vid alla dessa 6 tillfällen har indexet stått högre en vecka senare.

DAX befinner sig alltså i en rekylfas från tidigare toppnivåer och nu börjar det bli bra edge för ett nytt positivt trendben. En punktering av 23 843 riskerar att leda till ett ökat säljtryck. Samtidigt är trenden tydligt stigande med en positiv volymbalans vilket talar för att rekylen kommer vara köpvärd vid en fortsättningsformation.

Historiskt brukar perioden från nu till veckan efter midsommar vara en svag period för DAX. Juli månad har historiskt stigit vid 65 procent av åren och vid 70 procent av åren när indexet noterats över MA-200.

Motstånd: 23645 / 23950 / 24480
Stöd: 23360 / 23000 / 22260

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 13+.
– Next day forecast indikerar att det är 69 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Nibe Industrier B: Det blev inte någon positiv fortsättningsformation efter föregående analys och rapporten mottogs negativt. Aktien punkterade en vecka senare standard line och fortsatte ner till 37,50 som nåddes förra tisdagen. Därefter har Nibeaktien pendlat upp och ner kring 50-dagars medelvärde. Senaste veckan avslutades dock med en bullish engulfing med den högsta dagsvolymen sedan den 30 maj som var 20 procent över det dagliga snittet för de senaste tre månaderna.

Den långa trenden som jag identifierar med hjälp av lutningen hos MA-200 är nedåtriktad. Trendfasindikatorn noteras åter i zonen där det påtalas att risken för nedgång på sikt är större än risken för uppgång.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade ett negativt kors den 20 maj men momentumet för nedgång har avtagit och nu är indikatorn platt i nollzonen.

Aktien är hårt blankad men blankningarna har minskat sedan slutet av april.

Historiskt har aktien gått starkt från veckan efter midsommar till mitten av september. Juli månad har utvecklats positivt vid 68 procent av åren.

Fredagens candle hade den största positiva rangen (utan lång svans på ovansidan eller negativ reversalstapel) sedan den 16 maj 2024. När priset fallit lika mycket eller mer den senaste månaden och effektuerar en lika positiv candle har aktien stått högre i 60% av fallen och snittutvecklingen vid alla tillfällen har varit 2,0 procent den kommande veckan och +4,2 procent en månad senare.

Sammanfattning: Edgen är god för uppgång både på en veckas och en månads sikt. Samtidigt är det stor risk för ett tilltagande säljtryck om det visar sig att cloud span b punkteras utan att snabbt återtas. Ett gap upp över 41 kronor eller en positiv fortsättningsformation kan vara intressant att agera på. Oavsett om man väntar in detta eller agerar direkt på fredagens bullish engulfing bör den initiala stoppen placeras strax under 38 kronor. När/om 43,70 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen. Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 43,70 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning.

Motstånd: 40,95 / 42,60 / 44,50 / 47,65
Stöd: 38,15 / 37,50 / 35,25 / 32,30

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 57-.

Teknisk analys Tele2 B: Efter toppen den 21 maj vid 145 kronor har aktien rekylerat och testar nu zonen där både standard line och MA-50 möter upp.

Den långa trenden som jag använder lutningen på 200-dagars medelvärde för att identifiera lutar uppåt. Trendfasindikatorn noteras sedan den 24 januari i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är positivt sedan den 29 januari.

SMACD lämnade ett negativt kors den 28 maj men närmar sig nu nollzonen som är ett intressant stödområde.

Historiskt har Tele2-aktien gått starkt från veckan efter midsommar till slutet av juli.

I torsdags effektuerades en positiv minidivergens hos cykelindikatorn som i fredags följdes upp av en extremt liten candle kring standard line. När stochastic i positivt aktieklimat varit lika hårt spänd på nedsidan och en lika liten candle effektueras har aktien stått högre en vecka senare vid 53 av de 82 tillfällen jag hittar en vecka senare.

Sammanfattning: En passering upp över EMA-8 vid 141,60 med antingen ett positivt gap eller fortsättningsormation är intressant att agera på. När/om 145 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras med en dagsstängning. Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 145 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras vid 138,40.

Motstånd: 140,80 / 144,75 / 145,45 / 148,00
Stöd: 139,20 / 134,95 / 132,85 / 128,30 / 125,50

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 17+.