Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”För en vecka sedan konstaterade jag att OMXS30 var fast i en seg konsolidering med låg volym och tveksamma institutionella flöden. Det var också precis vad vi fick se när indexet fortsatte att pendla fram och tillbaka utan att lyckas bryta upp genom de viktiga motstånden. Samtidigt varnade den tunna isen och den utdragna tradingrangen för fortsatt slagig handel. Köparna har inte gett upp, men marknaden väntar fortfarande på en tydlig signal om nästa större rörelse.”

Den gångna veckan inleddes med ett negativt gap och priset fortsatte nedåt till den stigande stödlinjen. Veckan avslutades med en studs upp över standard line men vände i slutet av fredagens handel ner för att till slut stänga vid MA-20. Totalt resulterade veckans rörelser i en nedgång med 0,1 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 8,0 procent. I veckografen utvecklades en positiv reversal.

OMXS30 befinner sig alltså i en kortsiktig rekyl- och konsolideringsfas med tvära kast i en seg tradingrange, där en bräcklig marknadsbredd manar till viss försiktighet innan ett tydligt utbrott sker. Globalt stöds riskaptiten av att ledande index som S&P 500 framgångsrikt försvarat sina medelvärden parallellt med dämpade geopolitiska spänningar, vilket historiskt sett ger goda chanser till en starkare marknad så fort det kortsiktiga jämviktsläget bryts.

Den långsiktiga trenden är fortsatt stigande och trendfasindikatorn noteras i den positiva zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna veckan har bortsett från i fredags noterats under det dagliga snittet för de senaste tre månaderna. Volymbalansen är neutral.

SMACD lämnade i tisdags ett negativt kors som eliminerar köpsignalen från den 22 maj och nu testas nollzonen.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 37 procent. Just nu är det 45 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 4,9 procent vilket är lägre än snittet vid 6,4 procent.

På ovansidan möter närmast 3150-3160 följt av zonen mellan 3190-3210 och den senaste ATH-noteringen vid 3230.

På nedsidan möter närmast zonen mellan 3110-3090 följt av 3080 och 3050 samt 3035-3030.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral till svagt negativ.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt negativ.

Vid de 443 liknande tillfällen OMXS30 noterats över MA-200, stigit den senaste månaden som nu och fallit senaste veckan samtidigt som RSI passerat upp över 50 har resulterat i uppgångar vid 268 av dessa tillfällen (60%).

Sammanfattning: Den gångna veckan inleddes med ett negativt gap där priset sökte sig nedåt för att testa den stigande stödlinjen. Veckan avslutades med en studs upp över standard line, men stängde till slut vid MA-20. Totalt resulterade veckan i en mindre nedgång på 0,1 procent, vilket summerar årets uppgång till 8,0 procent, samtidigt som veckografen utvecklades till en positiv reversal.

Det långsiktiga börsklimatet är alltjämt positivt med priset över den stigande primärtrenden. Tittar vi i dagsgrafen framgår det dock tydligt att OMXS30 befinner sig i en kortsiktig rekyl- och konsolideringsfas med tvära kast i en seg tradingrange. SMACD befinner sig i det negativa kors som effektuerades i tisdags över nollzonen och testar nu nollinjen som ett viktigt momentumstöd.

I den positiva vågskålen placerar jag den långsiktigt stigande primärtrenden, veckografens positiva reversal samt det globala sentimentet där ledande index som S&P 500 framgångsrikt har försvarat sina medelvärden under dämpade geopolitiska spänningar.

Den negativa vågskålen tyngs av det färska negativa korset i SMACD, den tunna marknadsbredden och att indexet på kort sikt är fångat i en slagig tradingrange.

Statistiken talar dock för att köparna har goda chanser att expandera priset uppåt på sikt. Vid de 443 liknande tillfällen sedan 1997 jag hittar, då indexet befunnit sig över MA-200, stigit senaste månaden men backat den senaste veckan samtidigt som RSI brutit upp över 50, har indexet stått högre en vecka senare i 60 procent av fallen.

Slutsats: OMXS30 visar tecken på underliggande köpvilja vilket i veckan resulterade i en positiv reversal, men det kortsiktiga sentimentet förblir svagt negativt så länge indexet inte förmår att bryta upp ur den senaste tidens sega tradingrange. Den långsiktiga grundsynen är orubbat positiv. Så länge den stigande stödlinjen och de tunga underliggande medelvärdena respekteras, bör rådande jämviktsläge utnyttjas för att avvakta tydliga utbrottsformationer.

Motstånd: 3150–3160 / 3190–3210 / 3230
Stöd: 3110–3090 / 3080 / 3050 / 3035–3030

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 15-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 58 procent.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Den stigande VIX-nivån och brottet under EMA-8 och MA-20 signalerade ökad risk för en ännu djupare rekyl. Det var precis vad vi fick se när säljarna tog kommandot och pressade ner indexet mot MA-50. Samtidigt betonade jag att den långsiktiga trenden fortfarande var positiv och att oddsen för en teknisk uppstuds var goda. Statistiken ger en god edge för en kortsiktig teknisk uppstuds. Historiskt har indexet stigit i 74 procent av fallen den följande veckan när gummisnodden stretchats som nu och priset noteras över MA-200. Det var också exakt vad som hände när köparna under torsdagen försvarade MA-50 och bjöd på den största uppgångsdagen sedan början av april.”

Den gångna veckan inleddes med en nedgång men när området kring MA-50 närmade sig avtog säljtrycket. Veckan avslutades med ett försök att bryta upp genom standard line men köptrycket avtog i fredags kväll. Totalt steg indexet med 0,6 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 8,6 procent. I veckografen utvecklades en positiv reversal som tog fart från turning line.

Globalt dämpades dock geopolitiska spänningar efter Trumps besked om avbrutna Iran-anfall, vilket pressade oljepriserna och ledde till en kraftfull vändning uppåt i torsdags.

Den amerikanska tioåringen backade något den gångna veckan till 4,49 procent.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är fortfarande stigande och priset tog den 8 april tillbaka 50-dagars medelvärde vilket är positivt. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att företrädesvis agera med positiva trendföljande strategier. Den senaste månaden har jag varnat för att den extremt höga nivån hos indikatorn riskerar att trigga en nedgång när vi ser tecken på att indikatorn vänder ner, vilket är fallet sedan en vecka tillbaka.

Volymen den gångna veckan har bortsett från i tisdags och torsdags noterats under det dagliga snittet för de senaste tre månaderna. Volymbalansen är positiv sedan den 16 april.

SMACD lämnade den 14 maj ett negativt kors som fortfarande är i spel. Jag har varnat för att det kan bli ett utmanande säljtryck om divergensen mot signallinjen tilltar ytterligare och nu vet vi att så blev fallet. I torsdags och fredags såg vi däremot det negativa momentumet avta något.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 62 procent och andelen aktier över MA-50 noteras kring 61 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

VIX (den förväntade vollan) backade den gångna veckan med 17,8 procentenheter och stängde veckan vid 17,7 och därmed närmar sig ”trygghetszonen” från 17 ner till 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 5,0 procent vilket är marginellt lägre än snittvollan som vi hittar kring 5,1 procent.

I den positiva vågskålen:
– 27st ATH-noteringar i år senast 2/6 vid 7621
– Äkta gyllene kors den 1/7
– Indexet noteras över MA-50, MA-100, MA-200 och ichimokumolnet

I den negativa vågskålen:
– Negativ divergens mot RSI och SMACD i längre tidsupplösningar
– Överköpt både i de korta och längre tidsupplösningarna
– Flera av dragloken i AI-sektorn visar toppiga utseenden
– Indexet punkterade den 5 juni Turning Line och MA-20.

På ovansidan möter närmast 7455-7460 följt av 7485 och zonen mellan 7490-7515.

På nedsidan möter närmast 7370-7360 följt av 7335 och zonen vid 7310-7290 samt 7240-7230.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till svagt negativ.

Vid de 25 tillfällen jag hittar sedan 1997 då indexet noterats över MA-200 och har stigit med nästan 10 procent de senaste 3 månaderna men bara med 0,2 procent senaste månaden och RSI-14 dragit upp över 50-nivån har indexet stått högre en vecka senare vid 17 av dessa fall.

Sammanfattning: Den gångna veckan inleddes med en nedgång, men när det stigande MA-50 närmade sig avtog säljtrycket. Veckan avslutades med ett försök att bryta upp genom standard line, men köptrycket mattades av under fredagskvällen. Den kraftfulla vändningen uppåt i torsdags eldades på globalt av dämpade geopolitiska spänningar efter Trumps besked om avbrutna Iran-anfall, vilket även pressade oljepriserna.

Den långa trenden är fortsatt stigande med priset klart över det stigande medelvärdet. Trendfasindikatorn noteras i den positiva zonen där trendföljande strategier rekommenderas, men har sedan två veckor tillbaka vänt ner från en extremt hög nivå, vilket historiskt brukar kunna trigga djupare rekyler.

Volymen noterades under större delen av veckan under tremånaderssnittet, med undantag för tisdagen och torsdagen. Volymbalansen uppvisar dock god styrka och har varit positiv sedan den 16 april. Oron på marknaden dämpades något i fredags då VIX backat tillbaka till 17,7.

I den positiva vågskålen placerar jag den stigande trenden, noteringen över Ichimoku-molnet, parallellt, den positiva volymbalansen och de 27 ATH-noteringarna bara i år.

Den negativa vågskålen tyngs av det aktiva säljkorset i SMACD, negativa divergenser mot RSI och SMACD i längre tidsupplösningar, samt att indexet ännu inte lyckats återta standard line och MA-20 efter punkteringen den 5 juni.

Historiskt sett talar statistiken för att köparna kommer tillbaka den kommande veckan. Vid de 25 liknande tillfällen sedan 1997 då indexet befunnit sig över MA-200, stigit med nästan 10 procent på tre månader men konsoliderat sista månaden samtidigt som RSI-14 brutit upp över 50-nivån, har priset noterat högre kurser en vecka senare i 68 procent av fallen (17 av 25 tillfällen).

Slutsats: Torsdagens och fredagens köpaktivitet visar att de långsiktiga köparna fortsätter, framgångsrikt, att försvara zonen kring det stigande MA-50. På lång sikt är grundsynen orubbat positiv, medan den kortsiktiga vyn är neutral till svagt negativ. För att den kortsiktiga rekylen formellt ska avblåsas behöver köparna nu etablera indexet över standard line och MA-20, under förutsättning att säljarna inte bjuder på en ny lägre topp och en punktering av det nyligen bekräftade stödet vid MA-50.

Motstånd: 7455–7460 / 7485 / 7490–7515
Stöd: 7370–7360 / 7335 / 7310–7290 / 7240–7230

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”För en vecka sedan varnade jag för att den negativa volymbalansen, den platta MA-200 och den negativa reversalen ökade risken för en rekyl. Det var också vad vi fick se när DAX föll 1,4 procent och avslutade veckan med ännu en negativ reversal. Trots att priset fortfarande handlas över samtliga viktiga medelvärden tyngs bilden av ett färskt säljkors i SMACD och en fortsatt negativ volymbalans. Jag anser dock inte att köparna har tappat greppet, men de har heller inte övertygat.”

Den gångna veckan inleddes med ett negativt gap och priset fortsatte nedåt till området där den platta MA-200 testades. Veckan avslutades med en studs upp mot den platta standard line där veckostängningen noterades. Totalt backade indexet med 0,5 procent vilket innebär att årets ”uppgång” nu skrivs till 0,6 procent. I veckografen utvecklades veckan till en positiv reversal.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf) saknar en tydlig riktning. Priset noteras visserligen över både de långa och korta medelvärdena, vilket är positivt men det är lite tidigt att ropa hej så länge flera tradingranger fortfarande fångar prisrörelsen. Trendfasindikatorn noteras sedan slutet av maj i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen (OBV) är negativ sedan början av mars.

SMACD effektuerade ett negativt kors den 5 juni som fortfarande är i spel, nu utmanas stödet som nollzonen utgör.

Vollan (BBW) noteras nu kring 5,5 vilket är något under snittet vid 6,0.

På ovansidan möter närmast motstånd vid 24750-24820 följt av 25000 och 25440.

På nedsidan möter närmast 24350 följt av 24180 och 23800.

Historiskt sett talar statistiken för en uppgång den kommande veckan. Vid de 328 liknande tillfällen sedan 1997 då indexet befunnit sig över MA-200, stigit med över 5 procent de senaste tre månaderna, fallit senaste veckan och RSI bryter upp över 50-nivån har DAX stigit vid 62 procent av fallen den kommande veckan.

Sammanfattning: Den gångna veckan inleddes med ett negativt gap och priset fortsatte nedåt till området där det platta MA-200 testades. Veckan avslutades dock med en studs upp mot den platta standard line där veckostängningen noterades.

Den långa trenden saknar en tydlig riktning då 200-dagars medelvärde i dagsgrafen är platt. Priset noteras visserligen över både de långa och korta medelvärdena, vilket är positivt, men det är för tidigt att ropa hej så länge prisrörelsen fångas i flera tradingranger. Trendfasindikatorn noteras sedan slutet av maj i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen (OBV) uppvisar svaghet och är negativ sedan början av mars. SMACD effektuerade ett negativt kors den 5 juni som fortfarande är i spel nu när stödet vid nollzonen utmanas.

I den positiva vågskålen placerar jag att priset noteras över MA-200 och att de senaste signifikanta bottnarna noteras högre.

Den negativa vågskålen belastas av den negativa volymbalansen sedan början av mars, det aktiva säljkorset i SMACD samt att primärtrenden (MA-200) saknar riktning och priset är fastlåst i en slagig handel inom flera tradingranger.

Historiskt talar statistiken för en uppgång den kommande veckan. Vid de 328 liknande tillfällen jag hittar sedan 1997 då indexet befunnit sig över MA-200, stigit med över 5 procent de senaste tre månaderna, fallit den senaste veckan och RSI bryter upp över 50-nivån, har DAX stigit i 62 procent av fallen den kommande veckan.

Slutsats: Trots en svag inledning på veckan visade köparna styrka i slutet av veckan och försvaret av den platta MA-200 vilket resulterade i en positiv reversal i veckografen. På lång sikt är jag fortsatt positiv. För att köparna ska ta ett fastare grepp om marknaden krävs ett utbrott uppåt från rådande tradingranger och ett positivt momentum över standard line, förutsatt att stödet vid MA-200 respekteras vid eventuella återtester.

Motstånd: 24750–24820 / 25000 / 25440
Stöd: 24350 / 24180 / 23800

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 36+.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 41% (17 tidigare tillfällen).

Teknisk analys Husqvarna B: Det blev som väntat en rekyl efter föregående analys och därefter en passering av lagerstapelns högsta och en uppgång till 46-kronorsnivån. Efter en uppgång med hela 14,6 procent under den senaste rapportdagen den 23 april har aktien fallit ner till cloud span b som testades i torsdags och än så länge respekteras. När aktien stiger med mer än 10 procent på rapportdagen brukar man ofta få en ”andra chans” när rapportgapet täppts till vilket vi ser nu.

Den långa trenden som jag bla använder lutningen på 200-dagars glidande medelvärde för att peka ut är nedåtriktad. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi ska vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade ett negativt kors den 15 maj och det är fortfarande i spel. Indikatorn har punkterat nollzonen men vi ser nu lite tecken på att det negativa momentumet är på väg att avta.

När priset noteras under MA-200, har fallit mer än 6 procent den senaste månaden och stiger med mer än 2,5 procent på en dag med tilltagande momentum hos RSI har aktien stått högre vid 11 av de 19 den kommande veckan i d fall jag hittar. Snittuppgången den kommande veckan har varit +1,8 procent. En månad senare har det noterats uppgångar vid 68 procent av fallen och med en snittuppgång på hela 2,6 procent.

Sammanfattning: En passering av MA-20 och standard line line bekräftar det senaste omslaget vid cloud span b. Den som inte har problem med att hantera risk kan dock agera med bättre riskkvot redan nu. Den initiala stoppen placeras strax under 39,90. Det är en klar fördel att agera i en minifuture med hög hävstång i dessa lägen, men självklart då med en liten position. När/om 44,50 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 44,50 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om därefter 45 kronor passeras effektueras en inverterad huvudskuldra med en potential upp mot 55 kronor för den som är mer långsiktigt inriktad.

Motstånd: 42,25 / 42,80 / 44,40 / 46,00
Stöd: 40,00 / 39,20 / 38,15 / 36,90

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 29+.

Teknisk analys Atlas Copco A: Efter den senaste tidens uppladdning bröt aktien i fredags upp genom den triangel jag pratat om en tid. Även om det blev en uppgång på 2,4 procent avslutades dagen som en lagerstapel. En passering av 189 kronor kommer nu, förutsatt att MA-20 stiger, att ställa in siktet mot i första hand 195-200 kronor.

Den långa trenden som jag använder lutningen på MA-200 för att identifiera pekar uppåt. De korta- och medellånga medellånga medelvärdena noteras nu i en tajt range. Trendfasindikatorn noteras sedan slutet av maj i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

SMACD effektuerade den 2 juni en köpsignal i nollzonen och den är fortsatt i spel.

Volymbalansen slog i fredags om till positiv.

Historiskt har Atlas Copco när dagliga uppgångar på över 2,5 procent och priset över ett stigande MA-200, positivt momentum och låg volla stigit den kommande veckan vid 17 av de 31 tillfällen jag hittar. Om man däremot lyfter på blicken till en månad efter liknande utseenden har aktien stått högre vid 71 procent av dessa fall. Medianutvecklingen en månad efter liknande tillfällen har vid dessa 31 tillfällen varit goda 2,8 procent.

Sammanfattning: Om man inte redan sitter i position kan en passering av 189 kronor vara en intressant entré, förutsatt att MA-20 stiger. Om man tar position på en sådan Shooting stop bör den initiala stoppen ligga strax under 184 kronor. När/om aktien når 195 kronor flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 195 kronor passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning.

Motstånd: 188,75 / 191,50 / 198,80
Stöd: 184,60 / 181,45 / 179,50

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 63+.