Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”För en vecka sedan konstaterade jag att OMXS30 befann sig i en seg konsolidering men att den långsiktiga trenden fortfarande var tydligt positiv. Veckans positiva reversal, den stigande primärtrenden och ett starkt globalt börsklimat talar för att köparna fortfarande hade initiativet. Trots den rådande tradingrangen och det negativa SMACD-korset fanns det flera tecken på underliggande styrka och statistiken talade för att sannolikheten för högre kurser var större än för lägre. Det är inte långt kvar till en köpsignal i nollzonen hos SMACD.”

Den gångna veckan inleddes med ett positivt gap men köparna orkade inte hålla kvar taktpinne utan istället kom de närmaste två dagarna att fångas innanför måndagens range. Veckan avslutades i torsdags med en positiv reversal. Totalt steg den gångna veckan med 2,1 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 10,1 procent. I veckografen utvecklades en positiv reversal och den högsta veckostängningen sedan den 17 april.

Veckan präglades av minskad geopolitisk oro efter besked om ett USA–Iran-avtal som pressade oljepriset och stärkte riskaptiten. Fed lämnade räntan oförändrad men signalerade fortsatt vaksamhet kring inflationen. Trots vissa kortsiktiga varningssignaler handlas de ledande indexen fortfarande över sina viktigaste medelvärden, vilket innebär att köparna alltjämt äger bollen.

Den långsiktiga trenden är fortsatt stigande och trendfasindikatorn noteras i den positiva zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna veckan var bortsett från i måndags och torsdags lägre än snittet. Torsdagen får räknas som en ”häxfredag” eftersom börsen höll stängt under midsommaraftonen. Volymbalansen är positiv.

SMACD effektuerade i tisdags en köpsignal i nollzonen.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 49 procent. Just nu är det 44 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 4,6 procent vilket är något högre än de senaste dagarna men klart lägre än snittet vid 6,4 procent. Ser vi expansionen som jag pratat om i en veckas tid inledas nu?

På ovansidan möter närmast zonen mellan 3190-3230 följt av 3245 och zonen kring 3290-3310.

På nedsidan möter närmast 3170 följt av 3155-3145 och 3125 samt zonen mellan 3110-3090.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt positiv.

Perioden från och med idag och fram till slutet av juli har vid 62 procent av åren inneburit uppgångar. Snittutvecklingen för perioden, har oavsett börsklimat, legat på goda +2,0 procent för dessa veckor. När gummisnodden är extremt hårt spänd på ovansidan som nu, i positivt börsklimat och efter en stark vecka har det i de flesta fall inneburit några dagars paus men en månad senare har indexet stått högre vid 63 procent av fallen med i snitt +2,2 procent.

Sammanfattning: Den gångna veckan inleddes med ett positivt gap, men köparna orkade inte hålla kvar taktpinnen. Tisdagen och onsdagen fångades innanför måndagens handelsintervall innan veckan avslutades starkt i torsdags med en positiv reversal. Totalt summerades veckans uppgång till 2,1 procent, vilket lyfter årets totala uppgång till 10,1 procent. I veckografen resulterade detta i den högsta veckostängningen sedan den 17 april.

Marknadsklimatet präglades av minskad geopolitisk oro efter nyheter om ett USA–Iran-avtal, vilket inledningsvis pressade oljepriserna och eldade på riskaptiten. Federal Reserve lämnade som väntat styrräntan oförändrad, men skickade med en signal om fortsatt vaksamhet kring inflationen. Trots kortsiktiga varningssignaler navigerar de ledande globala indexen över sina viktigaste medelvärden – köparna äger därmed alltjämt bollen.

Den långa trenden är positiv och stigande med priset över både de korta- och långa medelvärdena. Gårdagens köpare drev dock inte på under någon massiv volym, utan handelsvolymen klockades 14 procent under det rullande tremånaderssnittet. Volymen under veckan var, med undantag för måndagen och torsdagens ”häxfredag” (midsommarafton stängt), lägre än snittet, men volymbalansen är positiv. Bredden mellan Bollingerbanden har tickat upp något till 4,6 procent, vilket ändå är lägre än historiska snittet (6,4 %) och antyder att den volatilitetsexpansion vi väntat på kan ha inletts.

I den positiva vågskålen väger den långa positiva trenden starkast och den nya köpsignalen i SMACD samt den positiva volymbalansen talar för att vi kommer få se nya rekordnoteringar inom kort.

I den negativa vågskålen återfinns den kortsiktigt hårt spända gummisnodden på ovansidan samt att marknadsbredden under ytan (44 %) fortfarande är i det tunnaste laget.

Statistiskt sett går vi nu in i en historiskt stark period. Från och med nu fram till slutet av juli har indexet stigit vid 62 procent av åren, med en historisk snittutveckling på goda +2,0 procent. Även om en spänd gummisnodd ofta kräver några dagars paus eller andningspaus initialt, har indexet vid historiska liknande utseenden stått högre en månad senare i 63 procent av fallen (snitt +2,2 %).

Slutsats: OMXS30 har genom torsdagens starka avslutning och köpsignalen i SMACD gett köparna ett tydligt övertag. Min syn på lång och kort sikt är nu åter positiv. Den hårt spända gummisnodden varnar för att några dagars konsolidering eller rekyl ligger bland korten, men så länge indexet respekterar de närmaste stödnivåerna navigerar jag primärt för ett test av motståndszonen 3190/3230-zonen och därefter ett utbrott.

Motstånd: 3190–3230 / 3245 / 3290–3310
Stöd: 3170 / 3155–3145 / 3125 / 3110–3090

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 83+.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 42 procent.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”De långsiktiga köparna fortsätter att försvara MA-50 samtidigt som den positiva volymbalansen, den stigande trenden och de 27 ATH-noteringarna talar för att huvudtrenden fortfarande pekade uppåt. Statistiken visar att liknande konsolideringar historiskt följts av högre kurser på en veckas sikt i nästan 70 procent av fallen. Trots den kraftiga men än så länge kortsiktiga rekylen är grundscenariot fortsatt positivt så länge MA-50 håller och köparna successivt återtar kontrollen.”

Den gångna veckan inleddes med ett positivt gap på 1,2 procent och priset fortsatte upp under måndagen. Vid uppgångar på mer än 4 procent på tre dagar blir gummisnodden hårt spänd och rekylrisken ökar. Inför Fedbeskedet i onsdags drog sig indexet nedåt för att efter hökaktiga uttalanden dra ner mot standard line. Köparna stod och väntade vid den platta standard line vilket hyfsade till veckoresultatet till en uppgång med 0,9 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 9,6 procent. För andra veckan i rad utvecklades veckocandlen till en doji och Next Week Forecast noterar +2/+2 vilket inträffat 112 gånger sedan 2001 och vid dessa har indexet stått högre en vecka senare vid 54 procent av fallen.

I början av veckan präglades marknaden av minskad geopolitisk oro efter beskedet om ett USA–Iran-avtal som pressade oljepriset och stärkte riskaptiten. Det har sedan kokat under ytan och det aviserade mötet och tillkännagivandet av avtalets innehåll i Schweiz i fredags ställdes in med kort varsel efter att Iran begärt att få se amerikanska eftergifter som inte stod med i avtalet. Positivt är ändå att Hormussundet har börjat öppnas upp vilket påverkat oljepriset nedåt. Fed lämnade räntan oförändrad men signalerade fortsatt vaksamhet kring inflationen. Trots vissa kortsiktiga varningssignaler handlas de ledande indexen fortfarande över sina långa medelvärden, vilket innebär att köparna alltjämt äger bollen.

Den tioåriga räntan steg under veckan med 3 punkter till 4,46 procent.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är fortfarande stigande och priset tog den 8 april tillbaka 50-dagars medelvärde vilket är positivt. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att företrädesvis agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen under veckan låg fram till i onsdags kring snittet men var klart över snittet i torsdags som jag räknar som en ”häxfredag”. Volymbalansen är positiv sedan den 16 april.

SMACD lämnade i torsdags ett positivt kors som ska tolkas som en köpsignal eftersom det noterades i den positiva delen men med tanke på det horisontella utseendet vill jag se en tydligare divergens mot signallinjen.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 61 procent och andelen aktier över MA-50 noteras kring 56 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

VIX (den förväntade vollan) föll den gångna veckan med 5,1 procentenheter och stängde under både de korta- och långa medelvärdena vid 16,8. I stigande börstrender vill jag se VIX mellan 17 ner till 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 4,7 procent vilket är marginellt lägre än snittvollan som vi hittar kring 5,1 procent.

I den positiva vågskålen:
– 27st ATH-noteringar i år senast 2/6 vid 7621
– Äkta gyllene kors den 1/7
– Indexet noteras över MA-20, MA-50, MA-100, MA-200, standard line och ichimokumolnet

I den negativa vågskålen:
– Negativ divergens mot RSI och SMACD i längre tidsupplösningar
– Överköpt både i de korta och längre tidsupplösningarna
– Flera av dragloken i AI-sektorn visar toppiga utseenden

På ovansidan möter närmast 7510 följt av 7530 och 7565-7575 samt zonen mellan 7590-7520.

På nedsidan möter närmast 7500-7490 följt av 7455 och zonen kring 7410-7390 samt 7335.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till svagt positiv.

Vid de 1512 tillfällen då indexet noteras över både de korta- och långa medelvärdena och RSI noterats stigande över 50 har indexet stått högre en vecka senare vid 59 procent av dessa. En månad senare har det noterats uppgångar vid 65 procent av fallen.

Säsongsmässigt har perioden från 22/6 till 22/7 inneburit uppgångar i 76 procent av åren sedan 1997.

Sammanfattning: Den gångna veckan inleddes positivt gap på 1,2 procent och följdes av ytterligare uppgång under måndagen som tillsammans med de två föregående dagarna fick gummisnodden att bli spänd på ovansidan, inför Fedbeskedet i onsdags. Federal Reserves hökaktiga prognoser dämpade humöret, men köparna stod och väntade vid den platta standard line och avslutade veckan positivt. Veckoresultatet summerades till en uppgång på 0,9 procent, vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 9,6 procent.

Det utlysta mötet i Schweiz som skulle presentera detaljerna kring fredsavtalet mellan USA och Iran ställdes in med kort varsel efter iranska krav på amerikanska eftergifter. Trots att det kokar under den geopolitiska ytan har Hormuzsundet börjat öppnas upp, vilket agerat dämpande på oljepriserna. Fed lämnade som väntat räntan oförändrad men behåller en hög vaksamhet kring inflationen. Den amerikanska tioårsräntan tickade upp svagt med 3 punkter under veckan och stängde på 4,46 procent.

Den långa trenden är starkt stigande och Trendfasindikatorn rekommenderar oss att agera med positiva trendföljande strategier och Trendfasindikatorn rekommenderar oss att agera med positiva trendföljande strategier. Volymbalansen har varit intakt positiv sedan den 16 april. I torsdags bjöds vi på en köpsignal i SMACD men det horisontella utseendet gör att jag först vill se en tydligare divergens mot signallinjen innan oddsen talar för nya högre rekordnoteringar. Riskaptiten stärktes under veckan och bekräftas av att VIX backade med 5,1 procentenheter till 16,8, vilket tar indikatorn tillbaka in i den stabila ”trygghetszonen” (10–17).

I den positiva vågskålen väger den långsiktigt positiva trenden tyngst och sentimentet stärks även av 27 stycken ATH-noteringar bara i år, samt det faktum att indexet handlas över samtliga viktiga medelvärden såsom EMA-8, MA-20, MA-50, MA-100, MA-200, standard line och Ichimoku-molnet.

I den negativa vågskålen väger de långsiktiga negativa divergenserna mot RSI och SMACD, det generellt överköpta läget samt de toppiga tekniska utseendena bland flera av AI-sektorns tunga draglok och att indexet fångas i en range.

Historiskt sett talar statistiken för en stark period. Vid liknande utseenden, där indexet noteras över de korta och långa medelvärdena samtidigt som RSI stiger över 50, har priset stått högre en vecka senare i 59 procent av fallen och i 65 procent av fallen en månad senare. Säsongsmässigt ser vi en stark period framför oss. Från den 22 juni till den 22 juli har det noterats uppgångar under hela 76 procent av åren sedan 1997.

Slutsats inför veckan: De senaste två veckornas doji-formationer visar på en kortsiktig tveksamhet och konsolidering. Huvudtrenden är dock positiv på både lång och kort sikt. Det faktum att köparna respekterade standard line och att VIX har fallit tillbaka ger en bra bas för ytterligare uppgångar.
Med stöd av en ny köpsignal i SMACD och en historiskt stark säsongsperiod navigerar jag för högre kurser under den kommande veckan. Ett etablerat utbrott över ATH-noteringen vid 7621 ställer in siktet mot 7700 till att börja med. Punkteras 7238 utan att snabbt återtas ökar risken för ett testa av 7000-nivån, eventuellt även MA-200.

Motstånd: 7510 / 7530 / 7565–7575 / 7590–7620
Stöd: 7500–7490 / 7455 / 7410–7390 / 7335

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Trots en svag vecka försvarade köparna framgångsrikt MA-200 och skapade en positiv reversal i veckografen. Priset ligger fortfarande över de viktigaste medelvärdena och de senaste bottnarna blir allt högre. Utseendet är försiktigt positivt, men ett utbrott ur tradingrangen krävs för att ge en tydligare köpsignal.”

Den gångna veckan inleddes med ett positivt gap på hela 1,8 procent men där mötte den svagt fallande motståndslinjen upp och resten av veckan blev något trevande. Den gångna veckan innebar en uppgång med 1,4 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till +2,0 procent. I veckografen utvecklades veckan till en doji och en stängning i den övre delen för andra veckan i rad.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf) saknar en tydlig riktning. Priset noteras visserligen över både de långa och korta medelvärdena, vilket är positivt men det är lite tidigt att ropa hej så länge flera tradingranger fortfarande fångar prisrörelsen. Trendfasindikatorn noteras sedan slutet av maj i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen (OBV) är positiv sedan den 17 juni och sedan början av mars i veckografen.

SMACD effektuerade en köpsignal den 17 juni.

Vollan (BBW) noteras nu kring 5,0 vilket är något under snittet vid 6,0.

På ovansidan möter närmast motstånd vid 25175 följt av 25440 och 25500.

På nedsidan möter närmast 24765 följt av 24620 och 24500.

När indexet noteras över både de korta och medellånga medelvärdena och över 50-nivån hos RSI har den kommande veckan inneburit uppgångar vid 56 procent av de 2618 tillfällen jag hittar sedan 1997. En månad senare har det noterats uppgångar vid 61 procent av dessa tillfällen.

Sammanfattning: Den gångna veckan inleddes med ett kraftfullt positivt gap på hela 1,8 procent. Indexet stångades dock vid denna nivå mot den svagt fallande motståndslinjen som därefter kom att prägla hela den gångna veckan. Totalt summerades ändå veckan till en uppgång på 1,4 procent, vilket innebär att årets utveckling nu skrivs till måttliga +2,0 procent. I veckografen utvecklades perioden till en doji, men med en stängning i den övre delen för andra veckan i rad.

I dagsgrafen pekar MA-200 uppåt och medelvärdena är sorterade för uppgång. Priset noteras visserligen över både de långa och korta medelvärdena, men det är ännu för tidigt att ropa hej så länge indexet hålls fångat inom flera överlappande tradingranger. Trendfasindikatorn noteras sedan slutet av maj i den positiva zonen, vilket innebär att vi i första hand rekommenderas att agera med positiva, trendföljande strategier.

SMACD effektuerade i veckan som gick en köpsignal. Volymbalansen vände upp i veckan som gick och är nu positiv.

Statistiskt sett har liknande lägen, där indexet befinner sig över både de korta och längre medelvärdena samtidigt som RSI noteras över 50-nivån, resulterat i högre noteringar en vecka senare i 56 procent av fallen (baserat på 2618 tillfällen sedan 1997). Lyfter vi blicken till att studera utvecklingen efter en månad har DAX stått högre vid 61 procent av dessa tillfällen.

Slutsats: Den gångna veckans doji visar att DAX-indexet tvekar vid motståndslinjen och fortfarande brottas med ett ganska otydligt trendlandskap. Min långsiktiga och korta grundsyn är i grunden försiktigt positiv eftersom priset handlas över sina medelvärden och även har en aktiv köpsignal i SMACD, samt nu även en positiv volymbalans. De begränsande tradingrangerna som fångar indexet gör att jag dock är lite avvaktande. Jag vill se ett etablerat och kraftfullt utbrott förbi de två närmaste motstånden och att det inte följs av en ny lägre lägsta.

Motstånd: 25175 / 25440 / 25500
Stöd: 24765 / 24620 / 24500

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 75-.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 56% (18 tidigare tillfällen).

Teknisk analys Assa Abloy B: Även om vinsten reducerades till 1,6 procent efter att testet av MA-20 fick aktien att inleda en ny nedgång anser jag att traden var perfekt och så även exitstrategin. Därefter backade aktien med strax över 10 procent innan köparna stod och väntade kring 320-kronorsnivån. För en vecka sedan nådde aktien upp till området kring den platta MA-50 och zonen har sedan testats sedan dess. I torsdags avslutades däremot veckan med den första positiva fortsättningsformationen sedan vi gjorde exit och det via en bullish engulfing där volymen var den största sedan den 29 maj.

Den långa trenden som jag definierar som bla lutningen på 200-dagars medelvärde är svagt stigande. Trendfasindikatorn har tagit sig upp i zonen där vi uppmanas vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är negativ men jobbar nu med att mjuka upp tremånaderssnittet.

SMACD lämnade den 11 juni ett positivt kors och jobbar nu med att mjuka upp nollzonen som om den passeras är en köpsignal.

Sammanfattning: Om man tar position på en positiv öppning ska man vara beredd på att det kan börja gå tungt vid någon av de närmaste medelvärdena. När/om 361 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 361 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under 337,40.

Motstånd: 346 / 352 / 367 / 375
Stöd: 342 / 334 / 321 / 314

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 81+.

Teknisk analys Spotify Technology: Det blev både en positiv fortsättningsformation och därefter en passering av 437 USD vilket som väntat triggade en gaptäppning, redan under en och samma dag. Aktien steg med hela 27 procent den kommande två veckorna efter föregående analys. Nu har aktien rekylerat ner till det intressanta stödområdet vid 450 USD där vi i torsdags bjöds på en bullish engulfing.

Den långa trenden som jag definierar med hjälp av bla lutnigen på MA-200 är nedåtriktad. Trendfasindikatorn noteras sedan mitten av november i zonen där vi varnas för att risken för ytterligare nedgång är högst trolig.

Volymbalansen är positiv sedan den 26 maj.

SMACD lämnade den 11 juni ett negativt kors men har nu kommit ner till nollzonen som är ett intressant stödområde. I torsdags bjöds vi även på en positiv minidivergens i cykelindikatorn och en bullish engulfing. När vi bjuds på en bullish engulfing samtidigt som MA-20 pekar uppåt är det en mycket intressant candlesticksformation.

När aktien fallit lika mycket eller som vi sett den senaste veckan, noterats under MA-200 och Stochastic stått lika lågt som nu, vilket bara inträffat 8 gånger sedan 2018, har det resulterat i uppgångar på en veckas sikt vid 6 av dessa. En månad senare har aktien stått högre vid alla dessa 8 tillfällen.

Sammanfattning: Jag vill gärna se att aktien öppnar uppåt idag och tar man position görs det med stor fördel i en minifuture med en inbyggd stop strax under 450 USD, vilket BNP har och den heter Mini L Spot Lev 7. Om 510 USD nås bör man flytta upp och traila stoppen strax under föregående dags lägsta, dag för dag tills nivån punkteras och då stänger man direkt. Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 510 USD nått stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning.

Motstånd: 473 / 490 / 500 / 511 / 515
Stöd: 462 / 450 / 432/ 412

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 21+.