Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”OMXS30 har under de senaste veckorna pendlat i en range mellan 2569 och 2445 med ett utseende som alltmer liknar en fallande triangel. Den långsiktiga trenden är svag och präglas av osäkerhet. Indexet handlas under 200-dagars glidande medelvärde och den fallande motståndslinjen som förbinder topparna sedan ATH-noteringen vid 2767. Vollan är låg vilket brukar följas av ett utbrott uppåt eller en tilltagande nedgångstakt. Stochastic noteras kring 11, vilket visar att indexet är tekniskt översålt. Det innebär att en kortsiktig uppstuds ligger bland korten men ännu syns inga tydliga vändningssignaler. Nu närmar sig den period i juni där sommarrallyt brukar inledas. Juli månad har stängt positivt i 60 procent av åren.”

Den gångna veckan inleddes med en punktering av stödet vid 2445 men redan dagen efter återtogs nivån. Efter ett par dagar med avvaktande rörelser kring stödet vid 2445 bröt indexet upp genom den fallande motståndslinjen, standard linte och MA-50 i fredags. Totalt steg OMXS30 med 2,4 procent den gångna veckan vilket innebär att årets nedgång nu vänts till en ”uppgång” med 0,9 procent. I veckografen bildades en positiv reversal som samtidigt var en Turtle soup och en bullish engulfing.

Den långsiktiga trenden, som jag bland annat definierar via lutningen på MA-200 är i det närmaste helt platt. I slutet av april effektuerades ett dödskors som jag dock inte fäster så mycket vikt vid. Trendfasindikatorn har nu tagit sig upp i jämviktspendlingszonen vilket är en liten men dock en positiv pusselbit. Vi kan därmed inte underskatta risken för tvära och utmanande kast.

Volymen har legat under snittet hela veckan. Volymbalansen är negativ även om vi ser vissa tecken till återhämtning.

SMACD lämnade den 30/5 ett negativt kors och noteras nu under nollzonen vilket inte är det utseende jag vill se. I den positiva vågskålen placerar jag att det negativa momentumet avtagit i styrka och att en köpsignal i nollzonen närmar sig.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 48 procent. Just nu är det 42 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200, vilket är ett tydligt svaghetstecken. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 4,5 procent vilket är klart lägre än snittet vid 7,6 procent.

På ovansidan möter närmast 2510 följt av 2531 och zonen kring 2550 samt 2569.

På nedsidan möter närmast området kring 2505-2490 följt av 2472 och 2445 samt 2413.

På lång sikt är jag svagt negativ.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt negativ.

Sammanfattning: Det var ett tag sedan men i fredags kom den första riktigt positiva candlesticksformationen som bröt upp över den fallande motståndslinjen och stängde kring absolut dagshögsta. Dessutom vid en tidpunkt när vi brukar se indexet ta fart uppåt. Så länge vi inte bjuds på en bekräftad negativ omslagsformation tolkar jag det som att ett nytt positivt trendben är inlett. Jag tolkar det även positivt att flaggan (som jag nu anser nedgången varit) inte punkterade fib 38% av vårens uppgång. Vi ska dock ha respekt för de närmaste tre motståndet vid 2531, 2553 och framförallt den senaste toppen vid 2569. Om 2569 passeras hittar vi ett tydligt motstånd vid 2650 innan siktet ställs in mot den senaste ATH-nivån vid 2767.

Den långsiktiga trenden är fortfarande negativ – MA-200 lutar svagt nedåt och priset noteras under det långa medelvärdet. Det är först om 2569 återtas som jag svänger över och blir svagt positiv. Om däremot förra måndagens lägsta vid 2413 punkteras utan att snabbt återtas är risken stor för ett utmanande säljtryck.

Det är inte långt kvar till SMACD lämnar en köpsignal och det kommer vara ytterligare en positiv pusselbit. Säsongsmässigt brukar indexet ta fart upp under veckan som gick och än så länge ser det ut som att priset är i synk med den historiska utvecklingen och fortsätter det så har juli månad goda förutsättningar att bli en bra månad.

Motstånd: 2510 / 2531 / 2550 / 2569
Stöd: 2505-2490 / 2472 / 2445 / 2413

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 65+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 50%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Den långsiktiga trenden är fortsatt uppåtriktad och indexet befinner sig över både MA-200 och Ichimoku-molnet, vilket talar för att det långsiktiga sentimentet fortsatt är positivt. Samtidigt fungerar nivån kring 5767 som en viktig stödzon där flera tidigare vändningspunkter återfinns. Volatilitet indikerar ett tydligt minskat bandbredd, vilket vittnar om låg volatilitet och att indexet står inför en kommande rörelseexpansion – sannolikt inom kort. Vi vet inte riktningen på expansionen än men en positiv candlesticksformation har goda förutsättningar att trigga ett nytt positivt trendben. Så länge 5767-området håller talar mer för att expansionen kommer att ske norrut än att priset behöver ner i molnet för att hitta tillräckligt med nya köpare för att driva priset uppåt. Historiskt har en botten satts den kommande veckan. Snittutvecklingen för juli +1,5 procent och i positivt börsklimat som nu kring +1,6 procent.”

Den gångna veckan inleddes med en grön soldat som även var en outside day. Denna formation bekräftades redan dagen efter och veckan avslutades med en ny ATH-notering vid 6188. Totalt steg indexet med 3,4 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 5,0 procent. Sedan lågpunkten den 7/4 har indexet nu stigit 28 procent. Det var den största veckouppgången sedan mitten av maj.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde lutar uppåt. Priset noteras ovanför MA-200 och ichimokumolnet. Trendfasindikatorn tog sig den 27 maj upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna veckan har bortsett från i fredags legat under snittet men avslutade veckan med en volym som var hela 37 procent över det dagliga snittet för de senaste tre månaderna, vilket är precis det jag vill se vid utbrott. Volymbalansen (OBV) är positiv.

SMACD lämnade en köpsignal i onsdags.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 55 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 73 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

VIX (den förväntade vollan) backade den gångna veckan med 20,8 procentenheter till 16,3. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 4,4 procent vilket är klart under snittet vid 7,0 procent och jag definierar den som extremt låg. Senast vi såg vollan tillta efter en lika låg nivå var i slutet av februari. Den gången expanderade priset söderut men denna gång blev det norrut.

I den positiva vågskålen:
– Noteras över MA-200, MA-100, MA-50 och MA-20
– Volymbalansen är positiv
– Ny högre lågpunkt vid 5943
– Både priset och lagging line noteras över ichimokumolnet

I den negativa vågskålen:
– Överköpt
– Bräcklig is (mindre än 60% av aktierna över MA-200)

På ovansidan möter närmast området vid 6190-6220 följt av 6245 och zonen vid 6290-6310.

På nedsidan möter närmast 6130 följt av zonen vid 6110-6090 och 6080 samt 6029.

På lång sikt är jag svagt positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till svagt positiv.

Sammanfattning: S&P 500 avslutade den gångna veckan med en ny ATH-notering vid 6188 som noterades under hög volym. Den långa trenden, representerad är stigande och priset noteras tydligt över både MA-200 och ichimokumolnet. MA-50 närmar sig ett äkta gyllene kors.

Placerarkollektivet har de positiva glasögonen på sig och negativa nyheter ignoreras medan positiva nyheter leder till förnyat köpintresse. Efter den tydliga bottennoteringen den 7/4 vid 4835 har indexet etablerat en serie av stigande bottnar och toppar vilket bekräftar det positiva sentimentet. Uppgången sedan lågpunkten i april skrivs nu till 28 procent och den senaste veckans uppgång har fått de korta momentumindikatorerna att bli hårt spända på ovansidan. I fredags stängde indexet hela 10 procent över det övre bollingerbandet. Även om risken för en kortsiktig rekyl är stor är det bara att glida med norrut till vi får signaler om att indexet toppat.

Sedan början av juni har påpekat att volatiliteten (BBW) blivit extremt låg och att det kommer att leda till en expansion. Riktningen kommer som jag sagt flera gånger att bestämmas av den formation som får indexet att lämna lågvollaläget. Jag tolkar det som att måndagens gröna soldat var den formation vi väntat på och att det skulle initiera nästa positiva trendben.

Siktet är nu inställt upp mot i första hand 6300 men på vägen möter första 6200 upp. På lite längre sikt indikerar symmetrianalysen att nästa signifikanta motståndsområde hittas kring 6500.

Säsongsmässigt är det goda förutsättningar för en uppgång den kommande månaden.

Motstånd: 6190-6210 / 6245 / 6290-6310
Stöd: 6130 / 6110-6090 / 6080 / 6029 / 6010-5990

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 94+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 51%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Indexet befinner sig nu i en rekylfas men håller sig än så länge över kritiska stödnivåer, där det närmaste hittas vid 50-dagars medelvärde och därefter MA-100 vid 22725. Så länge den stigande trenden med högre lägsta och högsta håller talar mer för en att indexet bryter upp genom 24 000-nivån snarare än att MA-200 och ichimokumolnet kommer att punkteras.”

Den gångna veckan inleddes med en doji kring 50-dagars medelvärde och redan under tisdagen gapade indexet upp och avslutade veckan starkt med en positiv reversal. Totalt steg DAX med 2,9 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 21 procent. I veckografen bildades en stark bullish engulfing.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. Trendfasindikatorn har som jag varnat för sedan slutet av februari divergerat mot priset men noteras i zonen där vi rekommenderas att tillämpa positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen (OBV) är positiv sedan den 9 maj.

SMACD avslutade den gångna veckan med ett positivt kors kring nollan vilket jag tolkar som en köpsignal.

Vollan (mätt i BBW) noteras nu kring 6,2 vilket är klart under snittet vid 7,8.

Sammanfattning: Efter rekylen ner mot 50-dagars medelvärde har köparna åter vaknat till liv. I veckan som gick återtogs både MA-20 och standard line. Nu är det inte mer än 1,8 procent kvar till den senaste ATH-nivån vid 24479. Den långsiktiga trenden är fortsatt intakt, vilket bekräftas av den positiva lutningen hos MA-200 och att priset befinner sig ovanför både det långa medelvärdet och Ichimoku-molnet. Indexet har nu ställt in siktet mot i första hand ATH-nivån vid 24479 och om nivån tas ut är det inte långt kvar till nästa delmål vid 25000. SMACD lämnade i fredags en köpsignal kring nollzonen, ett utseende jag gillar. Nu vill jag inte se att indexet vänder ner så att SMACD punkterar nollzonen. Lågpunkten i måndags kom perfekt vid en tidpunkt då indexet brukar bottna och ta fart uppåt. Så länge inte en negativ bekräftad omslagsformation effektueras glider vi med norrut.

Motstånd: 23500 / 23645 / 23950 / 24480
Stöd: 23050 / 23000 / 22260

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 79+.
– Next day forecast indikerar att det är 46 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Camurus: Det blev ingen passering upp över 625 kronor som jag ville se efter föregående analys. Aktien har därefter noterats i en relativt tajt kontraktion strax under MA-200. I fredags bröt aktien upp över det långa medelvärdet med ett icebreak och en stark stängning.

Den långa trenden som jag använder riktningen på MA-200 för att peka ut är svagt, svagt nedåtriktad. Trendfasindikatorn noteras i zonen där det varnas för skvalpiga stökiga rörelser. Några dagars uppgång till och indikatorn kommer att ha tagit sig upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade ett positivt kors den 24 juni men momentumet har därefter varit helt platt. Nu närmar sig en köpsignal men när/om det sker vill jag även se att divergensen tilltar mot signallinjen.

När aktien noterats över MA-200 har perioden från nu och fram till slutet av juli varit en mycket positiv period sedan 2016.

Sammanfattning: En passering upp över fredagens högsta vid 608 kronor kan vara ett intressant köptillfälle. När/om 642 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 642 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under 600 kronor.

Nästa rapport den 17/7.

Motstånd: 617 / 625 / 650 / 673 / 690-710
Stöd: 605-590 / 590 / 576 / 545 / 520-485

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 70+.

Teknisk analys Securitas B: Priset orkade inte upp över MA-20 efter den senaste analysen utan priset vände ner och testade stödet kring 135 kronor där köparna ser ut att vara villiga att suga upp säljtryck. För en vecka sedan bröt aktien upp över MA-200 och i fredags bjöds vi på en fortsättningsformation som på en dag tog ut de senaste 19 dagarnas stängningar med en volym som var 20 procent högre än det dagliga snittet för de senaste tre månaderna.

Den långa trenden som jag bland annat använder lutningen på 200-dagars medelvärde för identifiera pekar upp. Trendfasindikatorn har fallit ner i zonen där vi uppmanas att vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade i fredags ett positivt kors och har nu ställt in siktet mot nollzonen som om den passeras tolkas som en köpsignal.

Vid 71 procent av åren (sedan 1997) har Securitasaktien stigit under juli månad och när priset noterats över MA-200 har månaden noterats på plus vid 79 procent av fallen. Vid positivt aktieklimat har snittutvecklingen från idag till början av september varit +12,8 procent.

Aktien tillhör de mest blankade på Stockholmsbörsen men det har sedan början av året varit tydligt att korta positioner stängts när priset studsat upp. I början av januari var över 6 procent av de emitterade aktierna blankade och nu är denna siffra nere på strax under 5 procent.

Sammanfattning: En passering av 144 kronor ställer in siktet mot 149 till att börja med. Även om det kan börja gå tungt när motståndet vid 145,50 nås är det goda förutsättningar om nivån passeras för ytterligare uppgång. När/om 148 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 148 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under utbrottsstapeln eller gapet som får priset att passera 144 kronor.

Securitas lämnar nya siffror den 30 juli.

Motstånd: 144,10 / 145,50 / 149,15 / 152,90
Stöd: 139,25 / 138,60 / 135,70 / 132,30

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 56+.