Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”OMXS30 fortsätter att präglas av en stark långsiktig trend med positiv volymbalans och en intakt köpsignal i SMACD. Samtidigt visar den långa säljsvansen vid motståndsområdet kring 3200 att köparna fortfarande tvekar. Jag är fortsatt positiv, men vill se ett tydligt utbrott över motståndet innan jag blir mer offensiv.”

Den gångna veckan inleddes med en positiv reversal som dock bromsade in när motståndsområdet vid 3200 närmade sig vilket ledde till en liten rekyl som i onsdags nådde ner till 20-dagars medelvärde. I torsdags bjöds vi på ett nytt test av 3200-nivån men även denna gång visade säljarna att de bevakar nivån noggrant. Totalt backade OMXS30 med 0,8 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 9,3 procent. I veckografen utveckades en bearish engulfing.

Den långsiktiga trenden är fortsatt stigande och trendfasindikatorn noteras i den positiva zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna veckan har bortsett från i onsdags och torsdags legat under snittet. Volymbalansen är positiv.

SMACD effektuerade den 16 juni en köpsignal i nollzonen som fortsatt är i spel.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 48 procent. Just nu är det 47 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 4,7 procent vilket är lägre än snittet vid 6,3 procent.

På ovansidan möter närmast 3170 följt av zonen mellan 3190-3230 och 3245 samt zonen vid 3300.

På nedsidan möter närmast 3150 följt av 3135-3125 och zonen vid
3110-3090 samt 3050.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt positiv.

Perioden från och med idag och fram till den sista juli har indexet stått högre vid 62 procent av åren och snittutvecklingen har varit goda +2,1 procent. Om vi bara studerar de år då indexet noterats över MA-200, som nu, har samma period inneburit uppgångar vid 65 procent av åren.

Vid de 498 tillfällen då indexet noterats över MA-200 med låg volla och fallit marginellt den senaste månaden, hittar jag vid 498 tillfällen sedan 1997. Vid 278 av dessa har indexet stått högre en vecka senare (56%). Lyfter vi på blicken har indexet vid dessa tillfällen stått högre en månad senare vid 316 av dessa (63%).

Sammanfattning: Den gångna veckan inleddes för OMXS30 med en positiv reversal som dock bromsade in när motståndsområdet vid 3200 närmade sig, vilket ledde till en liten rekyl som under onsdagen nådde ner till 20-dagars medelvärde. Under torsdagen bjöds vi på ett nytt test av 3200-nivån, men även denna gång visade säljarna att de bevakar nivån noggrant. Indexet backade med 0,8 procent den gångna veckan, vilket innebär att årets uppgång nu har reducerats till 9,3 procent. I veckografen resulterade detta i en bearish engulfing som understryker den kortsiktiga tveksamheten hos köparna inför de tyngre motstånden.

Den långa trenden är positiv och stigande med priset över både de korta- och långa medelvärdena. Vollan är förhållandevis låg och därför väntar jag på en expansion vilket troligen kommer bekräftas om 3200 passeras med en stark stängning eller om 3035 punkteras. Volymbalansen är positiv och köpsignalen i SMACD från den 16 juni är fortfarande i spel vilket talar för att expansionen kommer ske norrut.

I den positiva vågskålen väger den långa positiva trenden tyngst och köpsignalen hos SMACD samt den positiva volymbalansen talar för att vi kommer få se nya rekordnoteringar inom kort.

I den negativa vågskålen tolkar jag den senaste veckans bearish engulfing samt säljarnas hårda bevakning av den psykologiska 3200-nivån, vilket ökar risken för att säljtrycket tilltar så länge marknadsbredden förblir svag.

Slutsats: På lång och medellång sikt är jag positiv, men på kort sikt skruvar jag ned synen till svagt positiv. En bearish engulfing i veckografen ska vi inte ignorera. Så länge framförallt de långa medelvärdena och stödområdena på nedsidan håller talar dock mer för en kommande expansion norrut än att de närmaste signifikanta stödet ska ge vika. En första tydlig varningssignal skulle en punktering av standard line vid 3120 kommer att vara, om nivån inte snabbt återtas.

Motstånd: 3170 / 3190–3230 / 3245 / 3300
Stöd: 3150 / 3135–3125 / 3110–3090 / 3050
– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 47.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 57 procent.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Trots fyra raka minusdagar och en stängning under MA-50 är den långsiktiga trenden fortfarande positiv med priset över MA-100, MA-200 och Ichimoku-molnet. Historiskt, och säsongsmässigt, talar oddsen fortfarande för att köparna återtar initiativet, men jag vill först se att MA-50 återtas innan jag blir mer offensiv.”

Den gångna veckan inleddes med en negativ reversal som punkterade MA-20. Efter en del osäkerhet punkterades även MA-50 i torsdags medan veckoavslutningen noterades som en bullish meeting line. Totalt backade indexet med 1,9 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång reducerats till 6,9 procent. Det blev den fjärde veckan i rad som stängde lägre än öppningen och denna gång med veckostängningen i den nedre halvan.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är fortfarande stigande. Nu vill jag se att köparna relativt snabbt återtar 50-dagars medelvärde som punkterades i slutet av den gångna veckan. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att företrädesvis agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen har hela veckan noterats över snittet vilket med tanke på nedgången är negativt. Volymbalansen är positiv sedan den 16 april.

SMACD lämnade i tisdags ett negativt kors som jag tolkar som en negativ trampolin. Nu blir det intressant att se om nollzonen som testas nu kommer respekteras.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 65 procent och andelen aktier över MA-50 noteras kring 65 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

VIX (den förväntade vollan) steg den gångna veckan med 9,7 procentenheter och stängde veckan vid 18,4. I stigande börstrender vill jag se VIX mellan 17 ner till 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 5,3 procent vilket är marginellt högre än snittvollan som vi hittar kring 5,2 procent.

I den positiva vågskålen:
– 27st ATH-noteringar i år senast 2/6 vid 7621
– Äkta gyllene kors den 1/7
– Indexet noteras över MA-100, MA-200 och ichimokumolnet

I den negativa vågskålen:
– Negativ divergens mot RSI och SMACD i längre tidsupplösningar
– Flera av dragloken i AI-sektorn visar toppiga utseenden
– Indexet noteras under MA-20, standard line och MA-50
– Lagging line skar i tisdags för första gången sedan början av januari ner under priset

På ovansidan möter närmast zonen vid 7390-7410 följt av 7425-7430 och området vid 7490-7510 samt 7520.

På nedsidan möter närmast zonen 7330-7325 följt av området vid 7310-7290 och 7240-7235.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral till svagt negativ.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till svagt negativ.

Vid de 187 liknande tillfällen jag hittar med priset över MA-200 men under MA-50 och cykelindikatorn under 20 har indexet stått högre en vecka senare vid 108 av dessa (58%). En månad senare har indexet stigit vid 125 av de 187 tillfällena (67%). Medianutvecklingen den kommande månaden vid dessa 187 tillfällen har varit +2,1 procent.

Säsongsmässigt har perioden från 29/6 till den sista juli resulterat i uppgångar vid 66 procent av åren sedan 1997. Vid de år indexet noterats över MA-200 har det noterats uppgångar vid 75% av åren under denna period.

Sammanfattning: Den gångna veckan inleddes med en negativ reversal som punkterade MA-20 och i slutet av veckan punkterades även MA-50. Veckoavslutningen noterades dock som en bullish meeting line, men totalt backade indexet med 1,9 procent under veckan vilket reducerade årets uppgång till 6,9 procent.

Den långa trenden är stigande och Trendfasindikatorn rekommenderar oss att även fortsättningsvis agera med positiva trendföljande strategier. Även om fredagen avslutades med en positiv candlesticksformation behöver den bekräftas. Det negativa korset i SMACD från den 15 maj är fortfarande i spel men nu testas nollzonen som är ett intressant stöd. Volymen de senaste dagarna har varit högre än snittet och det är negativt under nedgångar. Volymbalansen är än så länge positiv. VIX noteras inför veckostarten kring 18,4. vilket är något högre än jag önskar.

I den positiva vågskålen väger den långa stigande trenden tyngst vilket bekräftas av de 27 ATH-noteringar vi bjudits på hittills i år (senast den 2/6 vid 7621). Indexet noteras även över den senaste signifikanta lågpunkten vid 7238 och cykelindikatorn effektuerade en positiv minidivergens för första gången sedan 21 november.

I den negativa vågskålen ser vi att indexet nu noteras under MA-20, standard line och MA-50. Dessutom har RSI fallit ner under 50-nivån och lagging line noteras under priset.

På lång sikt är jag positiv, men på medellång och kort sikt har jag nu en neutral till svagt negativ inställning. Punkteringen av 50-dagars medelvärde är ett kortsiktigt svaghetstecken och det är nu angeläget att vi inom ett par dagar ser medelvärdet återtas för att undvika att trigga en djupare nedgång. Om köparna misslyckas med detta möter nästa viktiga stödområde kring 7240–7235. Jag avvaktar med nya köppositioner tills jag ser ett tydligt bevis på att köparna vågar sig tillbaka.

Motstånd: 7390–7410 / 7425–7430 / 7490–7510 / 7520
Stöd: 7330–7325 / 7310–7290 / 7240–7235

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”DAX fortsätter att stärkas med positiv volymbalans, köpsignal i SMACD och priset över samtliga viktiga medelvärden. Samtidigt visar veckans doji att motståndet fortfarande håller tillbaka köparna. Jag är försiktigt positiv men inväntar ett tydligt utbrott innan jag höjer den positiva synen ytterligare.”

Den gångna veckan inleddes med ett positivt gap och en positiv reversal men redan vid förra fredagens högsta vid 25175 visade säljarna att de inte är uträknade. Indexet pressades därefter ner till 50-dagars medelvärde som nu testas. Totalt backade DAX med 1,2 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till marginella 0,7 procent. I veckografen utvecklades en negativ reversal.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf) saknar en tydlig riktning. Priset noteras över MA-50 men punkterade däremot MA-20 i veckan som gick. Trendfasindikatorn noteras sedan slutet av maj i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen (OBV) är positiv sedan den 17 juni och sedan början av mars i veckografen.

SMACD effektuerade ett negativt kors i torsdags.

Vollan (BBW) noteras nu kring 4,2 vilket är under snittet vid 6,0 och den lägsta vollan sedan den 2 mars. Den gången följdes det av en negativ expansion.

På ovansidan möter närmast motstånd vid 24800 följt av 25175 och 25440 samt 25500.

På nedsidan möter närmast 24600-24550 följt av 24440 och 24240.

När indexet noteras över MA-200 men under MA-20 och fallit med mer än 2 procent den gångna månaden med extremt låg volla har det lett till uppgångar vid 30 av de 46 tillfällen jag hittar, en vecka senare (65%). En månad senare har det noterats uppgångar vid 83 procent av dessa tillfällen.

Sammanfattning: DAX-indexet inledde den gångna veckan med ett positivt gap och en positiv reversal, men redan vid förra fredagens högsta vid 25175 mötte köparna starkt säljmotsstånd. Indexet pressades därefter nedåt för att testa 50-dagars medelvärde. I veckografen resulterade veckonedgången på 1,2 procent en negativ reversal.

Den långa trenden som bla lutningen på MA-200 beskriver, saknar för närvarande en tydlig riktning. Priset noteras alltjämt över MA-50, men punkterade däremot MA-20 under veckan. Trendfasindikatorn befinner sig dock sedan slutet av maj i zonen där vi rekommenderas att företrädesvis agera med positiva trendföljande strategier. Volymbalansen (OBV) uppvisar ett positivt mönster och har varit positiv i dagsgrafen sedan den 17 juni samt i veckografen sedan början av mars. Momentumindikatorn SMACD lämnade ett negativt kors i torsdags. Bollingerbandens bredd (BBW) skrivs nu till låga 4,2 procent, vilket är långt under snittet på 6,0 procent och den lägsta nivån sedan den 2 mars vilket den gången följdes av en negativ expansion.

I den positiva vågskålen ser vi att den långsiktiga trendfasindikatorn fortfarande ger grönt ljus för köp, samt att den underliggande volymbalansen (OBV) uppvisar en stabil, positiv trend i både dags- och veckoperspektiv.

I den negativa vågskålen väger veckans negativa reversal i veckografen tungt tillsammans med punkteringen av MA-20. Säljarnas snabba svar vid 25175, det färska säljkorset i SMACD samt den extremt låga volatiliteten ökar risken för att en mer kraftfull negativ expansion kan ha inletts.

Slutsats: Min syn på DAX är kortsiktigt neutral till svagt negativ men på något längre sikt svagt positiv. Den extremt låga volatiliteten indikerar att ett större utbrott är nära och om det visar sig att MA-50 punkteras ställs siktet in ner mot 200-dagars medelvärde kring 24250. Historiskt har dock liknande korrigeringar i de flesta fall lett till uppgångar både den kommande veckan och månaden. Jag avvaktar med nya köppositioner och vill se att stödet kring MA-50 håller eller att indexet visar tydliga tecken på en positiv vändning innan jag återtar en mer offensiv hållning.

Motstånd: 24800 / 25175 / 25440 / 25500
Stöd: 24600–24550 / 24440 / 24240

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 75-.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 56% (18 tidigare tillfällen).

Teknisk analys Novo Nordisk B: Det blev en passering av 385 kronor efter föregående analys men redan vid 389 kronor vände aktien ner och fortsatte ner till 267 DKK innan köparna kom tillbaka. Det blev en förlust på 6 procent om man följde reglerna. Efter ett misslyckat försök att bryta upp över MA-200 behövde aktien ner till 224 DKK innan en bottenformation började stakas ut. I slutet av föregående vecka tog sig aktien upp över MA-200 och nu blir det intressant att se om en 123-vändning effektueras.

Den långa trenden som jag använder bla riktningen på MA-200 för att identifiera pekar svagt nedåt. Trendfasindikatorn bröt i onsdags upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva fortsättningsformationer.

Volymbalansen är positiv sedan den 20 maj.

SMACD effektuerade en köpsignal i nollzonen den 22 juni.

Efter den senaste tidens uppgång har de korta momentumindikatorerna nu blivit hårt spända på ovansidan och därmed är risken för en rekyl stor. Det kan därför vara intressant att agera med ett litet belopp i en minifuture som har inför dagen har den inbyggda stoppen strax under 256 DKK och då kan Mini L NOVO LEV 19 vara intressant.

Sammanfattning: När/om 352 DKK nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras med en dagsstängning och då stängs positionen. Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 352 DKK nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initala stoppen placeras strax under 263 DKK.

Motstånd: 322 / 346 / 356
Stöd: 311 / 300 / 295 / 276 / 265

Cykelindikatorn noteras inför dagen vid 81+.

Teknisk analys Nordea Bank: Det blev en vinst på 3,4 procent efter föregående analys och efter en ny hälsosam rekyl tog sig aktien upp till 185-kronorsnivån där den senaste ATH-nivån effektuerades. Efter några dagars rekyl har aktien rekylerat ner till standard line där en doji i torsdags indikerade att säljtrycket inte längre var lika starkt. I fredags effektuerades en positiv fortsättningsformation som är intressant att agera på.

Den långa trenden som jag använder lutningen på 200-dagars medelvärde för att peka ut är positiv och stigande. Trendfasindikatorn noteras sedan den 20 maj i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är negativ.

SMACD effektuerade den 12 maj en köpsignal som är i spel men nu utmanas signallinjen.

Historiskt har aktien stigit vid 64 procent av åren sedan 1997 från nu till slutet av juli. De år priset noterats över MA-200 har det under perioden noterats uppgångar vid 79 procent av åren och snittutvecklingen för perioden har då varit +4,6 procent.

Sammanfattning: Om man tar position vid nuvarande nivå bör den initiala stoppen placeras vid 176,40. När/om 188,50 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 188,50 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation.

Motstånd: 181,80 / 185,00 / 195,00-205,00
Stöd: 178,20 / 175,90 / 172,50

Cykelindikatorn noteras vid 25-.