Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Det var ett tag sedan men i fredags kom den första riktigt positiva candlesticksformationen som bröt upp över den fallande motståndslinjen och stängde kring absolut dagshögsta. Så länge vi inte bjuds på en bekräftad negativ omslagsformation tolkar jag det som att ett nytt positivt trendben är inlett. Jag tolkar det även positivt att flaggan (som jag nu anser nedgången varit) inte punkterade fib 38% av vårens uppgång. Vi ska dock ha respekt för det närmaste motståndsområdet mellan 2530-2570. Om 2569 passeras hittar vi ett tydligt motstånd vid 2650 innan siktet ställs in mot den senaste ATH-nivån vid 2767. Om det istället visar sig att 2413 punkteras utan att snabbt återtas ökar risken påtagligt för ett tilltagande säljtryck.”

Den gångna veckan inleddes med en negativ reversal och en rekyl ner mot området mellan standard line och turning line där köparna kom tillbaka under tisdagen. I torsdags effektuerades en negativ reversal som återigen inlett rekyl mot den kortsiktiga uppgången som inleddes för två veckor sedan. Totalt steg indexet med marginella 0,2 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 1,2 procent. I veckografen utvecklades en long legged doji vilket är en indikation på att det råder osäkerhet.

Den långsiktiga trenden, som jag bland annat definierar via lutningen på MA-200 är i det närmaste helt platt med en tendens till nedgång. I slutet av april effektuerades ett dödskors som jag dock inte fäster så mycket vikt vid. Trendfasindikatorn har nu tagit sig upp i jämviktspendlingszonen vilket är en liten men dock en positiv pusselbit. Vi kan därmed inte underskatta risken för tvära och utmanande kast.

Volymen har bortsett från i måndags legat under snittet hela veckan. Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade i måndags ett positivt kors och ser nu ut att passera upp genom nollzonen vilket jag tolkar som en köpsignal. Nu vill jag helst inte se att det positiva histogrammet avtar.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 61 procent. Just nu är det 45 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200, vilket är ett tydligt svaghetstecken. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 4,9 procent vilket är lägre än snittet vid 7,5 procent.

På ovansidan möter närmast 2530-2540 följt av 2552-2555 och 2569.

På nedsidan möter närmast området mellan 2510-2490 följt av 2477 och 2465.

På lång sikt är jag svagt negativ.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral till svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till svagt positiv.

Sammanfattning: Efter den skvalpiga veckoinledningen tog indexet fart Efter att torsdagen inletts med ett positivt gap tog indexet fart upp mot zonen kring MA-200 men uppgången avtog när MA-100 vid 2540 testades. Totalt steg indexet med marginella 0,2 procent den gångna veckan och det ledde till en long legged doji i veckografen. För att jag ska bli positiv både på kort- och lång sikt vill jag se både MA-200 och toppen vid 2569 passeras utan att omgående punkteras.

Den långsiktiga trenden är fortfarande negativ – MA-200 saknar lutning med priset under nivån. Punkteras lågpunkten vid 2413 för två veckor sedan är risken stor för ett utmanande säljtryck.

SMACD lämnade en köpsignal i måndags och har tagit sig upp i nollzonen men där ser vi inte någon tydligt positiv divergens mot signallinjen. Stochastic är nu uppe på en högsta nivån sedan den 21 maj. Den gången inleddes en månadslång flagga.

Vid de 191 tillfällen då stochastic noterats lika högt som nu har indexet stått lägre en vecka senare vid 54% av dessa.

Om vi studerar snittutvecklingen från idag till slutet av juli har den varit goda +2,2% historiskt med uppgångar i 56% av åren.

Motstånd: 2530-2540 / 2552-2555 / 2569
Stöd: 2510-2490 / 2477 / 2465 / 2445

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 82-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 43%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Siktet är nu inställt upp mot i första hand området vid 6300 men på vägen möter först 6200 upp. På lite längre sikt indikerar symmetrianalysen att nästa signifikanta motståndsområde hittas kring 6500.”

Den gångna veckan inleddes med ett positivt gap och den förkortade handelsveckan avslutades i torsdags med en ny ATH-notering vid 6285. Totalt steg indexet med 1,7 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 6,8 procent. I veckografen var det den andra fortsättningscandlen i rad.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde lutar uppåt. Priset noteras ovanför MA-200 och ichimokumolnet. Trendfasindikatorn tog sig den 27 maj upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier. Indikatorn är uppe på den högsta nivån sedan slutet av juli förra året och med det sagt har risken för en rekyl ökat men så länge vi inte ser tecken på att indexet har toppat glider vi vidare norröver.

Volymen den gångna veckan har totalt sett legat under snittet men i tisdags var det över det dagliga snittet. Volymbalansen (OBV) är positiv.

SMACD lämnade en köpsignal för en vecka sedan och den är fortfarande i spel även om vi ser tecken på att det positiva har mattats av.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 64 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 79 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

VIX (den förväntade vollan) steg den gångna veckan med 7,1 procentenheter till 17,5. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 6,4 procent vilket är marginellt under snittet vid 7,0 procent och jag definierar nivån som låg. Senast vi såg vollan tillta efter en lika låg nivå som i slutet av juni var i slutet av februari. Den gången expanderade priset söderut men denna gång blev det norrut.

I den positiva vågskålen:
– Noteras över MA-200, MA-100, MA-50 och MA-20
– 4st nya ATH de senaste 5 handelsdagarna
– Volymbalansen är positiv
– Ny högre lågpunkt vid 5943
– Både priset och lagging line noteras över ichimokumolnet
– Äkta gyllene kors den 1/7

I den negativa vågskålen:
– Överköpt
– Negativ divergens mot flera av de korta momentumindikatorerna

På ovansidan möter närmast zonen vid 6290-6310 följt av 6350 och området vid 6400.

På nedsidan möter närmast 6245 följt av 6228 och zonen vid 6210-6190.

På lång sikt är jag svagt positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till svagt positiv.

Sammanfattning: De senaste 5 dagarna har vi bjudits på 4 nya ATH-noteringar och 8 a de senaste 9 dagarna har stängt i den absolut översta delen av dagscandlarna. Torsdagens stängning noterades 4 procent över det övre bollingerbandet och det är stor risk för att en rekyl inleds inom kort. Än så länge har vi däremot inte någon signal som bekräftar att en rekyl är inledd och så länge så inte är fallet glider vi med norrut och flyttar stoppen med oss uppåt. Den långa trenden är stigande och priset noteras tydligt över både MA-200 och ichimokumolnet. Den 1/7 effektuerades ett äkta gyllene kors när MA-50 skar upp genom MA-200 och bägge lutade uppåt.

Placerarkollektivet har fortfarande de positiva glasögonen på sig och negativa nyheter ignoreras medan positiva nyheter leder till förnyat köpintresse. Igår presenterades sysselsättningsstatistik som var klart högre än väntat och det hjälpte till att driva indexet vidare uppåt inför nationaldagsfirandet. Efter den tydliga bottennoteringen den 7/4 vid 4835 har indexet etablerat en serie av stigande bottnar och toppar vilket bekräftar det positiva sentimentet. Uppgången sedan lågpunkten i april skrivs nu till 30 procent, vilket motsvarar 3 normala årsuppgångar på 3 månader.

Som jag skrivit flera gånger sedan början av juni har vollan varit extremt låg och det leder i de flesta fall till en prisexpansion. Riktningen kommer som jag sagt flera gånger att bestämmas av den formation som får indexet att lämna lågvollaläget och denna gång blev det norrut.

Siktet har varit inställt upp mot 6300 på kort sikt och jag anser att den nivån nu är nådd. Det är ytterligare en indikation på att en rekyl eller pausformation närmar sig. I positiva trender som nu kan däremot andhämtningspauser bli kortvariga och är i de flesta fall köpvärda.

Säsongsmässigt är det goda förutsättningar för en uppgång under juli månad.

Motstånd: 6290-6310 / 6350 / 6390-6410
Stöd: 6245 / 6228 / 6210-6190 / 6130 / 6110-6090

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 94+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 38%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”SMACD lämnade i fredags en köpsignal kring nollzonen, ett utseende jag gillar. Cykelindikatorn börjar däremot varna för att en rekyl ligger närmar sig. Nu vill jag inte se att indexet vänder ner så att SMACD punkterar nollzonen.”

Den gångna veckan inleddes med en negativ reversal som ledde till en rekyl ner till turning line och därefter har indexet fångats innanför begränsningarna 24120 och 23620. Totalt backade DAX med 1,0 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 19,5 procent. I veckografen utvecklades en negativ reversal som dock inte riktigt nådde ner för att bli en dark cloud cover.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. Trendfasindikatorn har som jag varnat för sedan slutet av februari divergerat mot priset men noteras i zonen där vi rekommenderas att tillämpa positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen (OBV) är positiv sedan den 9 maj.

SMACD lämnade den 30 juni en köpsignal kring nollan som fortfarande är i spel. I den svagt negativa vågskålen konstaterar jag att det inte är något tydligt positivt momentum.

Vollan (mätt i BBW) noteras nu kring 4,8 vilket är under snittet vid 7,8.

Sammanfattning: Den senaste veckan har DAX fångats i en tajt range precis ovanför både MA-20 och MA-50. Om det visar sig att 23400 punkteras utan att snabbt återtas är risken stor för ett tilltagande säljtryck. Även om vi bjuds på en rekyl talar det mesta för att köparna kommer tillbaka innan den senaste lågpunkten vid 23260 ger vika. Historiskt har inledningen av den kommande veckan varit skvalpig innan nästa lågpunkt runt den 10/7 har följts av nästa våg uppåt. Indexet har fortfarande siktet inställt på den senaste ATH-nivån dit det nu är 2,8 procent

DAX fångas nu i en relativt tajt kontraktion precis ovanför ichimokumolnet och MA-50. Den låga vollan med smala Bollingerband tillsammans med positiva momentumindikatorer och volymbalans talar för att det bara är en tidsfråga tills köparna åter strömmar in. Det tekniska läget är just nu avvaktande med en svagt positiv underton.

Juli månad har historiskt, i de flesta fall, visat sig vara en stark och bra månad.

Motstånd: 23950 / 24120 / 24480
Stöd: 23620 / 23465 / 23050

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 47-.
– Next day forecast indikerar att det är 60 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Getinge B: Det blev ingen entré efter föregående analys och det skulle ta fram till den 27 juni innan MA-50 och standard line togs ut. I torsdags var aktien uppe och testade av 200-dagars medelvärde som bjöd upp till dans. Nu blir det intressant att se om köparna suger upp den pågående rekylen innan MA-50 och standard line punkteras.

Den långa trenden som jag använder lutningen på MA-200 för att peka ut är svagt nedåtriktad. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi varnas för ytterligare nedgång men jobbar nu med att ta sig upp i jämviktspendlingszonen.

Volymbalansen är negativ men testar nu av tremånaderssnittet och om nivån passeras tillsammans med den senaste bekräftelsenivån från den 2 juli kommer jag tolka den positiv.

SMACD lämnade den 27 juni ett positivt kors och har nu tagit sig upp över nollzonen vilket är två positiva pusselbitar.

Om vi studerar vad som hänt vid de 10 tillfällen (inte många) som aktien noterats under MA-200, men extremt låg volla, effektuerat en kraftfull candle som igår har aktien stått högre vid 7 av dessa en vecka senare.

Juli månad har historiskt, efter januari, varit den näst bästa månaden på året för Getingeaktien. Snittutvecklingen från nu till den sista juli har historiskt varit +3,7 procent.

Vid de tillfällen aktien fallit lika mycket eller mer de senaste tre månaderna, noterats med låg volla och därefter stigit lika mycket eller mer den senaste månaden har aktien stått högre vid 67% av fallen en månad senare.

Sammanfattning: I fredags effektuerades en doji strax ovanför den kortsiktiga sentimentsnivån som EMA-8 markerar. En passering av dojins högsta vid 194,25 kan vara ett intressant läge att smyga sig in i aktien och då med den initiala stoppen strax under 191 kronor.
När/om 204,40 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 204,40 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning.

Getinge presenterar nya siffror den 18/7.

Motstånd: 196,90 / 201,80 / 210,80
Stöd: 191,30 / 187,70 / 183,10

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 76-.