Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”OMXS30 visade viss kortsiktig tveksamhet vid motståndet kring 3200, men den långsiktiga trenden förblev positiv. Trots en bearish engulfing i veckografen talar den positiva volymbalansen, köpsignalen i SMACD och den starka säsongen fortsatt för en expansion uppåt, så länge stödnivåerna håller.”

Den gångna veckan inleddes med en tveksam doji kring den korta sentimenstnivån som EMA-8 markerar. Redan under tisdagen utmanades området kring den senaste ATH-noteringen från slutet av februari och i torsdags passerades nivån. Veckan avslutades med den 24:e ATH-noteringen för i år vid nivån 3256. Totalt steg indexet med 3,0 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 12,6 procent. I veckografen utvecklades en bullish above the stomach som var den kraftfullaste positiva candlen sedan den 22 maj. På kort sikt har den kraftiga uppgången de senaste dagarna fått gummisnodden att bli hårt spänd på ovansidan och med den volla som nu råder har vi inte sett ett liknande utseende sedan mitten av april och den gången inleddes en rekyl. Även om risken för en kortsiktig rekyl är stor har indexet i de flesta fall stått högre vid liknande utseenden en vecka senare (56%) och en månad senare har det varit uppgångar vid 62 procent av de 478 liknande utseenden som jag hittar.

Den långsiktiga trenden är fortsatt stigande och trendfasindikatorn noteras i den positiva zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen har den gångna veckan legat precis under snittet. Volymbalansen är positiv sedan mitten av juni.

SMACD effektuerade den 16 juni en köpsignal i nollzonen som fortsatt är i spel.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 55 procent. Just nu är det 52 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 6,3 procent vilket är marginellt lägre än snittet vid 6,4 procent.

På ovansidan möter närmast 3250-3255 följt av 3275 och zonen mellan 3290-3310.

På nedsidan möter närmast 3230 följt av zonen vid 3210-3190 och 3150 samt 3135-3125.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Vid de 194 tillfällen då indexet noterats över både de korta- och långa medelvärdena, stigit med mer än 12 procent det senaste kvartalet och 3 procent eller mer den senaste veckan har indexet stått lägre en vecka senare vid 100 av dessa (52%). En månad senare har däremot indexet stigit vid 123 av dessa (63%) och snittutvecklingen vid dessa 194 tillfällen har varit +2,5 procent.

Säsongsmässigt har perioden från idag till den sista juli inneburit uppgångar vid 59 procent av åren sedan 1997. Vid de år indexet noterats över MA-200 har det noterats uppgångar vid 61 procent av åren under denna period. Perioden från idag till den 15 juli har vid positivt börsklimat, som nu, inneburit uppgångar vid 73 procent av åren.

Sammanfattning: OMXS30 uppvisade starkt momentum under den gångna veckan och avancerade med 3,0 procent, vilket lyfter årets totala uppgång till 12,6 procent och veckan avslutades starkt med årets 24:e ATH-notering vid 3256. På kort sikt har dock den snabba uppgången spänt ”gummisnodden” på ovansidan.

Den långa trenden är positiv och stigande med priset över både de korta- och långa medelvärdena. Vollan är neutral och har stigit den senaste veckan från en låg notering vilket talar för att den positiva expansionen har inletts. Volymbalansen är fortsatt positiv vilket indikerar att de stora elefanterna ackumulerar aktier snarare än att distribuera innehav.
SMACD:s köpsignal i nollzonen från den 16 juni är fortsatt i spel.

I den positiva vågskålen väger den långa positiva trenden tyngst och köpsignalen hos SMACD, den starka säsongen, samt den positiva volymbalansen samt de multipla ATH-noteringarna där den gångna veckan avslutades med den 24:e toppnoteringen bara för i år. Det historiska säsongsmönstret ger ett starkt understöd till köparna.

I den negativa vågskålen ska vi observera att den hårt spända gummisnodden och den snabba uppgången talar för en kortsiktig rekyl. Marknadsbredden under ytan (52% av Large Cap-aktierna noteras över MA-200 på Large Cap) påtalar att uppgången bärs av relativt få bolag.

Slutsats: Min syn är fortsatt positiv på både lång och kort sikt. Även om risken för en kortsiktig rekyl eller andningspaus är förhöjd på grund av det stretchade läget, visar historiska data vid liknande förutsättningar (överköpt men i stark trend) att indexet efter en månad har stått högre i 63 procent av fallen, med en genomsnittlig avkastning på +2,5 procent.

Detta positiva utseende stöds av ett starkt historiskt säsongsmönster för juli månad. Vid de år indexet noterats över MA-200 har det noterats uppgångar vid 61 procent av åren under denna period. Allra starkast är den närmaste perioden fram till den 15 juli, som vid ett rådande positivt börsklimat historiskt har inneburit uppgångar under hela 73 procent av åren.

Motstånd: 3250–3255 / 3275 / 3290–3310
Stöd: 3230 / 3210–3190 / 3150 / 3135–3125

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 73+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 52 procent.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Trots att S&P 500 kortsiktigt försvagades och bröt under flera viktiga medelvärden var den långsiktiga trenden fortsatt positiv under föregående vecka. Fredagens positiva omslagsformation gav hopp om en botten, men köparna behöver snabbt återta MA-50 för att stärka sentimentet och minska risken för en djupare rekyl.”

Den gångna förkortade handelsveckan inleddes med en passering upp genom både MA-50 och standard line. När indexet nådde upp till 7500-nivån såg vi däremot en viss tveksamhet vilket resulterade i att veckan avslutades med två dojisar. Totalt steg indexet med 1,8 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 9,3 procent. I veckografen utvecklades en bullish harami som är en positiv omslagsformation som kräver bekräftelse. Som jag nämnt några gånger de senaste veckorna fångas indexet i en neutral symmetrisk triangel. Än så länge ser jag det som att mer talar för en kommande fortsättning norrut, snarare än att det kommer utvecklas till en långsiktig topp.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är fortfarande stigande. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att företrädesvis agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna veckan har varje dag noterats över det dagliga snittet, vilket jag tolkar svagt positivt vid uppgångar. Volymbalansen är positiv sedan den 16 april.

SMACD effektuerade i torsdags en köpsignal i nollzonen men än så länge är indikatorn för platt för att jag ska fästa någon större vikt vid signalen. Lämnar SMACD-linjen signallinjen med en positiv divergens kan det bli startskottet för en positiv period för indexet.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 68 procent och andelen aktier över MA-50 noteras kring 67 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

VIX (den förväntade vollan) backade den gångna veckan med 14,1 procentenhet och stängde veckan vid 15,8 vilket är under både de korta och långa medelvärdena. I stigande börstrender vill jag se VIX mellan 17 ner till 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 4,1 procent vilket är lägre än snittvollan som vi hittar kring 5,2 procent och den lägsta noteringen sedan den 12 mars.

I den positiva vågskålen:
– 27st ATH-noteringar i år senast 2/6 vid 7621
– Äkta gyllene kors den 1/7
– Indexet noteras över MA-20, MA-50, MA-100, MA-200 och ichimokumolnet

I den negativa vågskålen:
– Negativ divergens mot RSI och SMACD i längre tidsupplösningar
– Flera av dragloken i AI-sektorn visar toppiga utseenden

På ovansidan möter närmast 7490-7510 följt av 7525 och 7575-7580 samt zonen vid 7590-7625.

På nedsidan möter närmast 7465 följt av 7430-7425 och zonen vid 7410-7390 och 7350-7345 samt 7310-7290.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral till svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt positiv.

Jag hittar bara ett tidigare tillfälle där indexet noterats över MA-200 och stigit med mer än 17 procent det senaste kvartalet för att sedan falla med mer än 1,5 procent den senaste månaden. Det skedde förra gången i juli 2020 och den gången följdes det av en uppgång med 2,0 procent den kommande veckan.

Säsongsmässigt har perioden från idag till den sista juli inneburit uppgångar vid 62 procent av åren sedan 1997. Vid de år indexet noterats över MA-200 har det noterats uppgångar vid 67 procent av åren under denna period. Perioden från idag till den 15 juli har vid positivt börsklimat, som nu, inneburit uppgångar vid 78 procent av åren.

Sammanfattning: S&P 500 uppvisade styrka under den gångna förkortade handelsveckan och avancerade med 1,8 procent, vilket lyfter årets totala uppgång till 9,3 procent. Som framgår i veckografen image_1b85c7.png bildades en bullish harami, vilket är en positiv omslagsformation som nu väntar på bekräftelse. Indexet fångas för närvarande inom en neutral, symmetrisk triangel, men den tekniska strukturen talar primärt för en fortsatt expansion uppåt snarare än en långsiktig toppformation.

Den långa trenden (MA-200) är fortfarande tydligt stigande, och Trendfasindikatorn ligger kvar i zonen för positiva trendföljande strategier. Volymbalansen uppvisar fortsatt styrka och har varit positiv sedan den 16 april. Igår bjöds vi på en köpsignal i SMACD men nu vill jag se att det blir en tydlig positiv divergens mot signallinjen. VIX backade igår och noteras i zonen mellan 17- och 10 vilket är precis det jag vill se när börstrenden är positiv. Isen tolkar jag åter som tjock då 68 procent av aktierna nu handlas över MA-200. Bollingerbanden har dragit ihop sig till den lägsta noteringen sedan den 12 mars och indikerar att en större rörelse kan vara nära.

I den positiva vågskålen placerar jag först den positiva trenden, framför allt den långa trenden och att indexet handlas över både de korta- och långa medelvärdena samt ichimokumolnet. Rekyler sugs snabbt upp av köparna vilket leder till allt högre bottnar och säsongsmässigt är vi nu inne i en stark period.

I den negativa vågskålen varnar negativa divergenser i de längre tidsupplösningarna mot RSI, SMACD och trendfasindikatorn samt att flera ledande AI-aktier uppvisar toppiga utseenden.

Slutsats: Jag är fortsatt positiv på både lång och sikt. Vi ser däremot viss tveksamhet när den senaste ATH-noteringen närmar sig. De senaste dagarnas doji-formationer visar på tveksamhet och att risken för en kortsiktig rekyl har ökat. Trenden, volymbalansen, momentumet och säsongen talar däremot för att indexet laddar upp inför ett nytt positivt trendben. Det positiva utseendet stöds av ett mycket starkt säsongsmönster. Fram till juli månads slut har indexet historiskt stigit under 62 procent av åren sedan 1997, vilket ökar till 67 procent när vi befinner oss över MA-200. Mest anmärkningsvärt inför veckan är att den närmaste perioden fram till den 15 juli vid ett positivt börsklimat har resulterat i uppgångar under hela 78 procent av åren.

Motstånd: 7490–7510 / 7525 / 7575–7580 / 7590–7625
Stöd: 7465 / 7430–7425 / 7410–7390 / 7350–7345 / 7310–7290

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”DAX visar kortsiktig tveksamhet efter en negativ reversal och ett brott under MA-20, men den långsiktiga bilden är fortsatt försiktigt positiv. Den låga volatiliteten talar för att ett större utbrott närmar sig, och så länge MA-50 håller är oddsen fortsatt goda för en positiv fortsättning.”

Den gångna veckan inleddes avvaktande kring 50-dagars medelvärde men redan under tisdagen återtog indexet standard line, MA-20 och den kortsiktiga sentimentsnivån EMA-8 med tydligt tilltagande volym. I onsdags bröt DAX upp genom den senaste ATH-noteringen från den 13 januari med en kraftfull candle. Totalt steg indexet med hela 4,5 procent den gångna veckan vilket innebär att årets nedgång nu eliminerats och ersatts av en uppgång med 5,3 procent. I veckografen effektuerades den kraftfullaste veckocandlen sedan mitten av april. Vid liknande uppgångar över MA-200 har den följande veckan stigit och fallit vid lika många tillfällen en månad senare har indexet stått högre i 59 procent av fallen och medianutvecklingen har varit goda +2,2 procent.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf) lutar svagt, svagt uppåt. Priset noteras över både de korta- och medellånga medelvärdena. Trendfasindikatorn noteras sedan slutet av maj i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen (OBV) blev positiv i torsdags.

SMACD effektuerade en köpsignal i onsdags.

Vollan (BBW) noteras nu kring 6,0 vilket är precis vid snittet vid 6,0.

På ovansidan möter närmast motstånd vid 25830 följt av 26000 och 27500.

På nedsidan möter närmast 25600 följt av 25510 och 25440 samt 25190.

Säsongsmässigt har perioden från idag till den sista juli inneburit uppgångar vid 59 procent av åren sedan 1997. Vid de år indexet noterats över MA-200 har det noterats uppgångar vid 58 procent av åren under denna period. Perioden från idag till den 15 juli har vid positivt börsklimat, som nu, inneburit uppgångar vid 74 procent av åren.

Sammanfattning: DAX visade styrka i samband med utbrottet från den triangelliknande formationen jag pratat om ett tag. Totalt steg DAX med hela 4,5 procent under veckan, vilket raderade ut årets tidigare nedgång och förvandlade den till en uppgång på 5,3 procent.

Den långa trenden som bla lutningen på MA-200 beskriver lutar nu svagt, svagt uppåt och indexet noteras nu över samtliga medelvärden. Volymbalansen är positiv och SMACD lämnade ett positivt kors i torsdags.

I den positiva vågskålen ser vi att den långsiktiga trendfasindikatorn fortfarande ger grönt ljus för köp, samt att den underliggande volymbalansen (OBV) uppvisar en stabil, positiv trend i både dags- och veckoperspektiv. Den gångna veckan avslutades med två nya rekordnoteringar.

I den negativa vågskålen ska vi vara beredda på att indexet är överköpt vilket fredagens stängning 11 procent över det övre bollingerbandet varnar för.

Slutsats: Min syn på lång sikt och det övergripande börsklimatet är fortsatt positivt indexet vill bli handlat med positiva trendföljande strategier. På kort sikt är det 50/50 för upp- och nedgång men lyfter vi på blicken är det redan efter en månad en bra edge för uppgång. Detta stöds även av det historiska säsongsmönstret för juli månad. Fram till sista juli har indexet stigit under 59 procent av åren sedan 1997. Allra starkast är den stundande perioden fram till den 15 juli, som under rådande positiva börsklimat har resulterat i uppgångar under hela 74 procent av åren.

Motstånd: 25830 / 26000 / 27500
Stöd: 25600 / 25510 / 25440 / 25190

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 93+.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 53% (239 tidigare tillfällen).

Teknisk analys Volvo Car B: Det blev en köpsignal vid det nedre gapstödet kring 22 kronor den 9 februari (tre månader efter analysen) men när det nedre rapportgapstödet från den 5 februari testades återtog säljarna kommandot. I slutet av juni nåddes den nedre delen av ackumulationszonen från i höstas kring 18,50 och där stod köparna och väntade. De senaste 5 dagarna har aktien stigit med över 17 procent och testar nu av området kring standard line, MA-50 och MA-100.

Den långa trenden som jag använder bla lutningen på 200-dagars medelvärde för att peka ut är svagt, svagt stigande. Trendfasindikatorn noteras i zonen där det påtalas att risken för ytterligare nedgång är stor vilket innebär att man bör vara mer defensiv än normalt.

Volymbalansen är neutral.

SMACD lämnade i torsdags den 2 juli ett lågt positivt kors.

Cykelindikatorn är uppe kring 95 vilket är den högsta nivån sedan den 3 oktober 2025 och den gången föll aktien med 7,3 procent den följande veckan. Senast gummisnodden var lika hårt spänd på ovansidan med priset under MA-200 var den 30/1-2025 och då föll aktien med 20 procent den kommande veckan.

Vid de tillfällen aktien noterats under MA-200 och stigit med över 17 procent den senaste veckan har det inneburit nedgångar vid 4 av de 7 tillfällen jag hittar, de följande dagarna. En vecka senare har dock priset stigit vid 5 av de 7 tillfällena. Efter som de senaste fyra dagarnas uppgång skett med tilltagande volym ser jag det som goda förutsättningar att en fortsättningsformation, efter en rekyl, förutsatt att den inte blir djupare än 20 kronor.

Sammanfattning: Vi behöver nu se en kortsiktig nedgång och om vi därefter bjuds på en stark stängning över föregående dags högsta vid 21- eller 20-kronor kan det vara köpvärt. Den initiala stoppen placeras då strax under den senaste lågpunkten. Om aktien därefter stiger med ungefär 4 procent applicerar vi med fördel bar by bar.

Nästa rapport presenteras den 17 november.

Motstånd: 22,35 / 23,10 / 24,40 / 25,40
Stöd: 21,10-20,80 / 19,90 / 19,35 / 18,40

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 95+.

Teknisk analys Bonesupport: Det blev inte någon passering av standard line efter den senaste analysen. Först i fredags bröt aktien upp över standard line efter att ha effektuerat en fortsättningsformation i torsdags. Efter en uppgång på nästan 10 procent den senaste veckan är det naturligtvis stor risk för en kortsiktig rekyl. Vid de 51 tillfällen när priset noterats över MA-200, stigit lika mycket eller mer den senaste veckan och gummisnodden (RSI-2) noterats över 95 har priset rekylerat de kommande dagarna vid 32 av dessa. Lyfter vi på blicken har däremot aktien stått högre en månad senare vid 33 av dessa tillfällen (65%).

Den långa trenden som jag använder MA-200 för att identifiera pekar svagt nedåt. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi varnas för att det är stor risk för att det vi ser nu är en paus i nedgången.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade ett positivt kors den 1 juli.

Sammanfattning: Ett positivt gap idag eller en stark stängning över föregående dags högsta efter en rekyl som inte får vara djupare än 215 kronor kan vara intressant att agera på. När/om 246 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 246 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under entréstapeln.

Nästa rapport presenteras den 16/7.

Motstånd: 227 / 231 / 240 / 248
Stöd: 218 / 205 / 195 / 187

Cykelindikatorn noteras inför dagen vid 15-.