Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Efter den skvalpiga veckoinledningen tog indexet fart Efter att torsdagen inletts med ett positivt gap tog indexet fart upp mot zonen kring MA-200 men uppgången avtog när MA-100 vid 2540 testades. För att jag ska bli positiv både på kort- och lång sikt vill jag se både MA-200 och toppen vid 2569 passeras utan att omgående punkteras. SMACD lämnade en köpsignal i måndags och har tagit sig upp i nollzonen men där ser vi inte någon tydligt positiv divergens mot signallinjen. Stochastic är nu uppe på en högsta nivån sedan den 21 maj. Den gången inleddes en månadslång flagga. Om vi studerar snittutvecklingen från idag till slutet av juli har den varit goda +2,2% historiskt med uppgångar i 56% av åren.”

Den gångna veckan inleddes med en doji kring den korta sentimentsnivån som EMA-8 markerar. I torsdags passerades MA-200 med en förhållandevis stark candle men denna icebreakformation eliminerades i fredags. Totalt steg OMXS30 med 1,3 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 2,5 procent. I veckografen stängde den senaste veckocandlen över föregående veckas men svansen på ovansidan var lite för stor för att jag ska vara helt nöjd med formationen.

Den långsiktiga trenden, som jag bland annat definierar via lutningen på MA-200 är i det närmaste helt platt. I slutet av april effektuerades ett dödskors som jag dock inte fäster så mycket vikt vid. Trendfasindikatorn närmar sig nu den positiva trenddelen.

Volymen den gångna veckan noterades varje dag under snittet. Volymbalansen är negativ men har stärkts sedan månadsskiftet.

SMACD lämnade en köpsignal den 1/7 som fortfarande är i spel men det är en viss tendens till ett avtagande momentum.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 53 procent. Just nu är det 45 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200, vilket är ett tydligt svaghetstecken. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 6,4 procent vilket är något lägre än snittet vid 7,5 procent.

På ovansidan möter närmast zonen kring MA-200 vid 2550-2560 följt av 2590-2610 och 2647.

På nedsidan möter närmast 2540 följt av området mellan 2510-2490 och 2465.

På lång sikt är jag neutral.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral till svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till svagt positiv.

Sammanfattning: I torsdags bröt OMXS30 upp över MA-200 och den senaste signifikanta toppen vid 2569, vilket var en mycket positiv pusselbit. Som jag skrev inför fredagen var det angeläget att inte medelvärdet punkterades inom de närmaste dagarna men så blev det redan dagen efter. Jag tolkar det som att säljarna fortfarande bevakar detta område.

I det korta tidsperspektivet har MA-20 och MA-50 vridit av uppåt, vilket stärker det kortsiktiga momentumet. Vollan har stärkts från ett extremt lågvollaläget och då blir det intressant om motstånd passeras då det indikerar större rörelser.

Volymbalansen har inte riktigt bekräftat de senaste två veckornas rörelse, vilket är en varningssignal.

Den tekniska bilden för OMXS30 ser ut att vara på väg att stärkas men torsdagens högsta vid 2581 behöver tas ut och inte omgående följas av nya lägre lägsta. Nu blir det intressant att se om nästa motståndsområde kring 2650 nås och hur det i så fall attackeras.

Vid de år indexet noterats över MA-200 har OMXS30 stigit från nu till årsskiftet vid 78 procent av åren men än så länge har inte nivån passerats och återtestats med lyckat resultat.

Motstånd: 2590-2610 / 2647 / 2690-2710
Stöd: 2555 / 2544 / 2510-2490 / 2477

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 78-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 53%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”De senaste 5 dagarna har vi bjudits på 4 nya ATH-noteringar och 8 av de senaste 9 dagarna har stängt i den absolut översta delen av dagscandlarna. Torsdagens stängning noterades 4 procent över det övre bollingerbandet och det är stor risk för att en rekyl inleds inom kort. Den långa trenden är stigande och priset noteras tydligt över både MA-200 och ichimokumolnet. Efter den tydliga bottennoteringen den 7/4 vid 4835 har indexet etablerat en serie av stigande bottnar och toppar vilket bekräftar det positiva sentimentet. Uppgången sedan lågpunkten i april skrivs nu till 30 procent, vilket motsvarar 3 normala årsuppgångar på 3 månader. Siktet har varit inställt upp mot 6300 på kort sikt och jag anser att den nivån nu är nådd. Det är ytterligare en indikation på att en rekyl eller pausformation närmar sig. I positiva trender som nu kan däremot andhämtningspauser bli kortvariga och är i de flesta fall köpvärda.”

Den gångna veckan inleddes med en nedgång till den korta sentimentsnivån som EMA-8 markerar och därefter har varje dag därefter noterat relativt små dagscandlar. I torsdags sattes en ny ATH vid 6290 men veckan avslutades med en ny doji kring EMA-8. Totalt backade indexet med 0,3 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 6,4 procent. I veckografen utvecklades veckan till en bearish harami cross.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde lutar uppåt. Priset noteras ovanför MA-200 och ichimokumolnet. Trendfasindikatorn tog sig den 27 maj upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier. Indikatorn är uppe på den högsta nivån sedan slutet av juli förra året och med det sagt har risken för en rekyl ökat men så länge vi inte ser tecken på att indexet har toppat glider vi med vidare norröver.

Volymen har hela veckan legat under snittet. Volymbalansen (OBV) är fortsatt positiv.

SMACD lämnade en köpsignal den 25 juni och den är fortfarande i spel även om det positiva momentumet ser ut att avta på den högsta nivån sedan mitten av december.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 62 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 68 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

VIX (den förväntade vollan) backade den gångna veckan med 6,2 procentenheter till 16,4. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 7,2 procent vilket är marginellt högre än snittet vid 7,0 procent.

I den positiva vågskålen:
– Noteras över MA-200, MA-100, MA-50 och MA-20
– Volymbalansen är positiv
– Ny högre lågpunkt vid 5943
– Både priset och lagging line noteras över ichimokumolnet
– Äkta gyllene kors den 1/7

I den negativa vågskålen:
– Överköpt
– Negativ divergens mot flera av de korta momentumindikatorerna

På ovansidan möter närmast zonen vid 6290-6310 följt av 6355 och området vid 6390-6410.

På nedsidan möter närmast 6250 följt av zonen vid 6210-6190 och 6178.

På lång sikt är jag svagt positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: S&P 500 har fortsatt uppåt efter de två senaste signifikanta bottnarna vid 5943 och 5767. I veckan som gick noterades en ny ATH vid 6290. Den långsiktiga trenden är tydligt positiv med ett stigande MA-200 och indexet över både det långa medelvärdet och Ichimoku-molnet. Volymbalansen är positiv och Trendfasindikatorn rekommenderar oss att agera med positiva trendföljande strategier. Uppgången sedan lågpunkten i början av april motsvarar 3 normala årsuppgångar vilket i sig är en varningssignal för att det kan behövas en konsolidering eller en mer utmanande rekyl.

SMACD visar tecken på ett avtagande positivt momentum tillsammans med %b som visar prisutvecklingen i förhållande till bollingerbanden. Volatiliteten är fortsatt låg men visar tendenser till att öka, vilket ofta föregår större rörelser.

Jag kommer vara fortsatt positiv till indexet på både kort – och lång sikt så länge signifikanta bottnar och toppar noteras allt högre. Så länge indexet håller sig innanför begränsningarna i den stigande trendkanalen är varje fortsättningsformation i den nedre tredjedelen av kanalen köpvärd. Teknisk hittar vi taket i kanalen kring 6600 och golvet vid 6240.

I positiva trender, som nu, blir andhämtningspauser ofta kortvariga och är i de flesta fall köpvärda.

Motstånd: 6290-6310 / 6355 / 6390-6410
Stöd: 6250 / 6210-6190 / 6178 / 6130 / 6110-6090

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 78+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 55%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Den låga vollan med smala Bollingerband tillsammans med positiva momentumindikatorer och volymbalans talar för att det bara är en tidsfråga tills köparna åter strömmar in. Även om vi bjuds på en rekyl talar det mesta för att köparna kommer tillbaka innan den senaste lågpunkten vid 23260 ger vika.”

Den gångna veckan inleddes med en positiv fortsättningsformation som eliminerade rekylen som jag skrev om inför veckostarten. I torsdags effektuerades en ny ATH vid 24639 men följdes av ett avtagande köpintresse. Veckan avslutades med ett test av den kortsiktiga sentimentsnivån som EMA-8 utgör. Totalt steg DAX med 2,0 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 21,8 procent. I veckografen stängde indexet på den högsta veckostängningen sedan början av juni men med en svans på ovansidan som utgjorde nästa 50% av veckocandlens totala längd.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. Trendfasindikatorn noteras sedan början av maj i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier men den senaste veckan har vi sett tendenser till en vändning ner från ett överköpt läge.

Volymbalansen (OBV) är positiv sedan den 9 maj.

SMACD lämnade den 30 juni en köpsignal kring nollan som fortfarande är i spel. I den svagt negativa vågskålen ser vi tecken på ett avtagande momentum.

Vollan (mätt i BBW) noteras nu kring 6,6 vilket något lägre än snittet vid 7,9.

Sammanfattning: Även denna vecka såg vi köparna komma tillbaka vid den stigande linjen som 50-dagars medelvärde markerar. Indexet satte två nya ATH:er den gångna veckan, den senaste i torsdags vid 24639 och avslutade veckan med ett test av den kortsiktiga sentimentsnivån som EMA-8 markerar. Den långsiktiga trenden är tydligt positiv, med ett stigande MA-200 och ett prisläge väl ovanför både medelvärden och Ichimoku-molnet.

Även om trenden är positiv och bör följas med trenföljande strategier för uppgång ser vi nu tecken på att de korta momentumindikatorerna är hårt spända på ovansidan och varnar för en stundande rekyl.

Även om juli månad historiskt varit en bra månad kan det vara värt att nämna att vid positivt börsklimat har det ofta blivit skvalpigt med en lite dragning nedåt från nu till andra veckan i augusti.

Så länge stödet vid 23620 håller är positiva fortsättningsformationer köpvärda. Om det visar sig att en kommande rekyl punkterar 23050 och nivån inte snabbt återtas ökar risken för att säljtrycket pressar tillbaka indexet ner mot MA-200.

Motstånd: 24480 / 24640 / 25000
Stöd: 24165 / 24120 / 23620 / 23465

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 75-.
– Next day forecast indikerar att det är 52 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Sinch: Det blev en uppgång med nästan 23 procent efter föregående analys innan aktien i onsdags toppade vid 30 kronor. Den rekyl som inleddes i torsdags pågår minst tills den elimineras av en positiv fortsättningsformation.

Den långa trenden (MA-200 i dagsgrafen) som jag använder för att peka ut den långsiktiga trenden saknar i stort sett lutning. Trendfasindikatorn har däremot noterats i området där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier sedan den 27 maj.

Volymbalansen är positiv sedan den 2 maj.

SMACD lämnade en köpsignal den 27 juni och den är fortfarande i spel. Vi ser nu lite tecken på ett avtagande momentum och senast vi bjöds på ett liknande utseende var i mitten av februari. Den gången effektuerades ett negativt kors i samband med en negativ rapportreaktion. Risken finns att det blir ett liknande nedställ även denna gång men chansen till en ny positiv trend är god om rapportreaktionen blir positiv.

Sinch har länge varit hårt blankad men det senaste året har vi sett dem avta och nu är det 1,9 procent av de emitterade aktier som är blankade.

Sammanfattning: Det kan vara en god idé att invänta den kommande rapportreaktionen. Har man en stark tro på att denna kommer bli positiv kan det vara idé att agera med en minifuture med så hög hävstång som möjligt och en extremt liten position. Den pågående rekylen pågår åtminstone tills den elimineras av en positiv fortsättningsformation gärna kring ett stöd eller motpol. Beroende på hur djupt aktien faller innan en sådan formation kan 30-kronorsnivån vara en nivå där man börjar låsa in vinst. Om köparna kommer tillbaka redan nu och priset bryter upp genom 30 kronor kan bar by bar tillämpas fom 32-kronorsnivån.

Sinch släpper nästa rapport den 22/7.

Motstånd: 25,25 / 26,75 / 27,90 / 29,20
Stöd: 23,90 / 22,75 / 22,00 / 20,90

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 62-.

Teknisk analys Castellum: Det blev en uppgång med 9,5 procent på två veckor efter föregående analys men motståndsområdet vid 125 kronor blev övermäktigt. Aktien har därefter fallit ner till MA-200 och ichimokumolnet som nu testas inför rapporten imorgon.

Den långa trenden, som jag låter riktningen på MA-200 peka ut är nedåtriktad. Trendfasindikatorn noteras sedan början av maj i området där vi varnas för att det kan bli skvalpiga rörelser med tvära kast ett tag till.

Volymbalansen är positiv sedan den 30 maj.

SMACD lämnade ett negativt kors den 4 juli och håller nu på att testa av nollzonen.

Säsongsmässigt har Castellum gått starkt från nu till andra veckan i augusti.

Målkursen för den inverterade huvudskuldra som är i spel hittar vi upp mot 140 kronor men det är ett tufft motstånd kring 125 kronor.

Aktien är hårt blankad (4:e hårdast blankad på Large Cap). Vid en prisuppgång kan därför de närmaste motstånden vara värda att hålla koll på eftersom tydliga utbrott kan få blankare att stänga sina positioner för nedgång. Det krävs dock att den senaste toppen kring 128 kronor tas ut för att stoppar ska ryka.

Sammanfattning: I fredags effektuerades en positiv minidivergens kring stödet vid 117-115 kronor testas av. En positiv rapportreaktion kan bli startskottet för en uppgångsfas och när/om viktiga motståndsnivåer (första 128 kronor) passeras kan blankare tvingas stänga positioner för nedgång vilket i sin tur triggar uppgång. Man bör dock avvakta rapportreaktionen och har man en stark tro på att denna kommer bli stark kan det vara idé att agera med en minifuture med så hög hävstång som möjligt och en extremt liten position. Än så länge är det inga tecken på att blankare stänger sina positioner så det kan krävas en viss uppgång under en tid för att så ska ske. Statistik visar att även aktier som haft en svag period tenderar till att överprestera börsen efter positiva rapportreaktioner.

Nästa rapport presenteras imorgon den 15 juli.

Motstånd: 118,80 / 121,40 / 125,50-128,00
Stöd: 116,00-115,30 / 113,65 / 111,90

Cykelindikatorn noteras inför dagen vid 29+.