Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”OMXS30 visar fortsatt styrka med nya ATH-noteringar och en intakt långsiktig upptrend. Trots ett kortsiktigt överköpt läge talar volymbalansen, säsongsmönstret och statistiken för fortsatt uppgång efter en eventuell andhämtningspaus. På kort sikt är det dock stor risk för en rekyl.”

Redan under måndagen effektuerades en dark cloud cover som fick indexet att falla ner till standard line som testades i onsdags. Veckan avslutades med två positiva reversaler. Totalt backade indexet med 2,1 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång reducerats till 10,2 procent. I veckografen utvecklades en bearish dark cloud cover.

Den långsiktiga trenden är fortsatt stigande och trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen har hela veckan legat under det dagliga snittet. Volymbalansen är positiv sedan mitten av juni.

SMACD effektuerade i onsdags ett negativt kors.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 40 procent. Just nu är det 47 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 4,0 procent vilket är lägre än snittet vid 6,4 procent.

På ovansidan möter närmast zonen mellan 3190-3210 följt av 3230 och den senaste ATH-noteringen vid 3255.

På nedsidan möter närmast 3160-3150 följt av 3140-3135 och 3125 samt 3110-3090.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt positiv.

Säsongsmässigt har perioden från idag till den sista juli inneburit uppgångar vid 62 procent av åren sedan 1997. Vid de år indexet noterats över MA-200 har det noterats uppgångar vid 57 procent av åren under denna period.

Sammanfattning: OMXS30 backade med 2,1 procent under den gångna veckan, vilket reducerade årets totala uppgång till 10,2 procent. För en vecka sedan skrev att det var stor stor risk för en rekyl och det i onsdags nåddes stanard line. Priset försvarar fortfarande sina medelvärden i dagsgrafen men vi ser ett avtagande momentum.

Den långa trenden är positiv och stigande med priset över både de korta- och medellånga medelvärdena. Volymbalansen är fortsatt positiv vilket indikerar att de stora elefanterna än så länge ackumulerar aktier snarare än att distribuerar innehav och i veckan har volymen varit lägre än snittet vilket är positivt i samband med rekyler. SMACD:s effektuerade igår ett negativt kors som eliminerade köpsignalen från mitten av juni. Jag anser att rekylen fortfarande pågår. Vollan (BBW) dragit ihop sig till snäva 4,0 procent, vilket understiger snittet på 6,4 procent och indikerar att en expansion närmar sig.

I den positiva vågskålen väger den långa positiva trenden tyngst följt av den starka säsongen och den positiva volymbalansen. Det historiska säsongsmönstret, volymbalansen och edgen för uppgång på några veckors sikt ger ett starkt understöd till köparna.

I den negativa vågskålen var indexet kortsiktigt överköpt för en vecka sedan och det har lett till en rekyl och en dark cloud cover i veckografen samt det negativa korset i SMACD. inför veckostarten och i måndags och effektuerades en dark cloud cover som indikerar att köparna kunde behöva en paus, som nu pågår.

Slutsats: Min syn på OMXS30 är alltjämt positiv på lång och medellång sikt. Det ser än så länge ut som att köparna försvarar standard line, vilket är positivt. Volymbalansen är fortsatt positiv där både volymbalansen, säsongsmönstret och statistiken talar för att nedgången främst bör ses som en tillfällig andhämtningspaus innan nästa trendben uppåt inleds. Om nästa uppgång vänder ner innan 3256 passeras riskerar vi att en ny lägre topp effektueras och det kan trigga ett utmanande säljtryck, vilket jag återkommer till när det inträffar.
Säsongsmässigt ger resterande del av juli ett historiskt stöd.

Motstånd: 3190–3210 / 3230 / 3255
Stöd: 3160–3150 / 3140–3135 / 3125 / 3110–3090

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 30-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 52 procent.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”S&P 500 visar upp en stark teknisk bild med bullish harami, positiv volymbalans och köpsignal i SMACD. Trots viss tveksamhet nära ATH talar den långsiktiga trenden och den historiskt starka säsongen för att indexet laddar upp inför nästa positiva trendben.”

Den gångna veckan inleddes med en uppgång som dock inte lyckades stänga över den long legged doji jag skrev om. Indexet rekylerade ner till området vid standard line och 50-dagars medelvärde där en turtle soupliknande candle inledde en uppgång. Totalt steg indexet med 1,2 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 10,7 procent. I veckografen bildades en positiv reversal som tog fart upp från EMA-8.

Starkaste sektorer den gångna veckan blev energi och teknik. Sämst gick råvaror och hälsovård.

Den amerikanska tioåringen steg med 20 punkter till 4,56 procent den gångna veckan.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är fortfarande stigande. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att företrädesvis agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen har hela den gångna veckan noterats under snittet. Volymbalansen är positiv sedan den 16 april.

SMACD effektuerade den 2 juli en köpsignal i nollzonen. I veckan som gick såg vi SMACD-linjen dra upp betydligt starkare än signallinjen vilket är en positiv pusselbit.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 67 procent och andelen aktier över MA-50 noteras kring 69 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

VIX (den förväntade vollan) backade den gångna veckan med 4,9 procentenheter och stängde veckan vid 15,0 vilket är under både de korta och långa medelvärdena. I stigande börstrender vill jag se VIX mellan 17 ner till 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 3,6 procent vilket är den lägsta vollan sedan mitten av mars och klart lägre än snittvollan som vi hittar kring 5,2 procent.

I den positiva vågskålen:
– 27st ATH-noteringar i år senast 2/6 vid 7621
– Äkta gyllene kors den 1/7
– Indexet noteras över MA-20, MA-50, MA-100, MA-200 och ichimokumolnet

I den negativa vågskålen:
– Negativ divergens mot RSI och SMACD i längre tidsupplösningar
– Flera av dragloken i AI-sektorn visar toppiga utseenden
– Lagging line noteras under priset

På ovansidan möter närmast zonen mellan 7580-7620 följt av 7650 och området vid 7690-7710.

På nedsidan möter närmast 7565 följt av 7525 och 7510-7490 samt onsdagens lägsta vid 7420.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt positiv.

Vid de 238 tillfällen sedan 1997 där indexet noterats över MA-200 och stigit med 14,5 procent det senaste kvartalet och med Stochastic uppe kring 90 har indexet stått högre en vecka senare vid 141 av dessa tillfällen (59%). Lyfter vi på blicken har det vid dessa 236 tillfällen noterats uppgångar vid 160 av dessa tillfällen en månad senare (68%).

Säsongsmässigt har perioden från idag till den sista juli inneburit uppgångar vid 62 procent av åren sedan 1997. Vid de år indexet noterats över MA-200 har det noterats uppgångar vid 63 procent av åren under denna period.

Sammanfattning: S&P 500 uppvisade under den gångna veckan en underliggande teknisk styrka och avancerade totalt med 1,2 procent, vilket lyfter årets totala uppgång till 10,7 procent. Sektorrotationen gynnade främst energi och teknik, medan marknaden samtidigt absorberade en ränteuppgång på 20 punkter för den amerikanska tioåringen.

Den långa trenden (MA-200) är fortfarande tydligt stigande och Trendfasindikatorn noteras fortfarande i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier. Även om volymen var lägre än snittet den gångna veckan har volymbalansen varit positiv sedan den 16 april. Köpsignalen i SMACD från den 2 juli är i spel och en tilltagande separation mot signallinjen indikerar ett tilltagande positivt momentum. Riskindikatorn VIX backade till 15,0 och ligger inom komfortzonen för en stigande börs, samtidigt som Bollingerbanden har pressats ihop till låga 3,6 procent. Detta är den lägsta vollan sedan mitten av mars, vilket indikerar att en kraftfull expansion kan vara nära förestående.

I den positiva vågskålen placerar jag först den positiva trenden, framför allt den långa trenden och att indexet handlas över både de korta- och långa medelvärdena samt ichimokumolnet. SMACD uppvisar tilltagande positivt momentum efter sin köpsignal, stöttat av en långsiktigt positiv volymbalans. Rekyler sugs snabbt upp av köparna vilket leder till allt högre bottnar och säsongsmässigt är vi nu inne i en stark period.

I den negativa vågskålen varnas vi av negativa divergenser i de längre tidsupplösningarna mot RSI, SMACD och trendfasindikatorn samt att flera ledande AI-aktier uppvisar toppiga utseenden. Lagging line noteras under priset.

Slutsats: Jag är fortsatt positiv på både lång och kort sikt. Onsdagens positiva reversal vid standard line följdes av två positiva fortsättningsformationer. Detta tillsammans med det starka säsongsmönstret är positiva pusselbitar inför de närmaste veckorna. Det kortsiktiga sentimentet präglas för stunden av geopolitisk osäkerhet, men den underliggande trenden och det starka historiska säsongsmönstret talar för att indexet samlar kraft för vidare uppgång.

Motstånd: 7580–7620 / 7650 / 7690–7710
Stöd: 7565 / 7525 / 7510–7490 / 7420

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”DAX stärkte den positiva trendbilden genom utbrottet ur konsolideringen och noteras nu över samtliga viktiga medelvärden. Även om indexet är kortsiktigt överköpt inför den kommande veckan talar trenden, den positiva volymbalansen och den starka juli-säsongen för fortsatt uppgång på lite längre sikt.”

Den gångna veckan inleddes med en doji som samtidigt kom att markera den 10:e ATH-noteringen för i år. Dojisar i överköpta ytterlägen brukar leda till rekyler och så blev det även i detta fall. I onsdags hade indexet nått ner till området vid standard line som sedan dess testats. Totalt backade DAX med 2,8 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 2,4 procent. I veckografen utvecklades en dark cloud cover.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf) lutar svagt uppåt. Priset noteras över både långa och medellånga medelvärdena. Trendfasindikatorn noteras sedan slutet av maj i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen (OBV) är positiv sedan den 1 juli.

SMACD effektuerade ett negativt kors i torsdags.

Vollan (BBW) noteras nu kring 5,2 vilket är lägre än snittet vid 6,1.

På ovansidan möter närmast motstånd vid 25280 följt av 25480 och 25900-26100.

På nedsidan möter närmast 24840 följt av 24550-24540 och 24320.

Säsongsmässigt har perioden från idag till den sista juli inneburit uppgångar vid 52 procent av åren sedan 1997. Vid de år indexet noterats över MA-200 har det noterats uppgångar vid 50 procent av åren under denna period.

Sammanfattning: DAX inledde den gångna veckan med en doji som markerade årets 10:e ATH-notering, vilket i ett överköpt ytterläge utlöste en väntad rekyl ned mot området vid standard line. Totalt backade DAX med 2,8 procent under veckan, vilket drar ner årets uppgång till 2,4 procent och effektuerade en dark cloud cover i veckografen. Indexet noteras nu i ett stödområde strax ovanför det stigande MA-50.

Den långa trenden som bla lutningen på MA-200 beskriver lutar nu svagt uppåt och indexet noteras över standard line. Trendfasindikatorn ligger sedan slutet av maj stadigt kvar i den zon där vi rekommenderas att företrädesvis agera med positiva trendföljande strategier. Volymbalansen är positiv sedan den 1 juli men det kortsiktiga momentumet försvagats då SMACD effektuerade ett negativt kors i torsdags. Bollingerbandens bredd noteras kring 5,2 vilket är lägre än det historiska snittet på 6,1 och signalerar att en volatil expansion närmar sig.

I den positiva vågskålen ser vi att den långsiktiga trendfasindikatorn fortfarande ger grönt ljus för köp i samband med rekyler som elimineras av positiva fortsättningsformationer, samt att den underliggande volymbalansen (OBV) uppvisar en stabil, positiv trend i både dags- och veckoperspektiv.

I den negativa vågskålen är indexet fångat i en range och köparna ger relativt snabbt upp efter kraftiga uppgångsdagar.

Slutsats: Min långsiktiga syn är fortsatt positiv. Den gångna veckans rekyl har tagit ner indexet till viktiga stödnivåer vid standard line och så länge denna zon respekteras bör vi betrakta nedgången som en tillfällig andhämtningspaus i en stigande trend. Säsongsmässigt är perioden fram till sista juli relativt neutral med uppgångar under 50 procent av åren då vi ligger över MA-200, vilket innebär att vi kan få se ytterligare skvalpig handel innan nästa trendben uppåt inleds.

Motstånd: 25280 / 25480 / 25900–26100
Stöd: 24840 / 24550–24540 / 24320

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 18-.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 60% (242 tidigare tillfällen).

Teknisk analys Volvo B: Det blev en vinst på 5,7 procent efter föregående analys. Aktien toppade den 7 juni vid 345 kronor innan en rekyl ner mot 331 kronor inleddes, I fredags bjöds vi på en bullish harami, dock med en tydlig svans på ovansidan. Detta är en formation som kräver bekräftelse.

Den långa trenden som jag identifierar genom lutningen på MA-200 pekar uppåt. Trendfasindikatorn noteras sedan den 3 juni i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är negativ sedan den 2 juni.

SMACD effektuerade en köpsignal i nollzonen den 24 juni.

Säsongsmässigt har Volvo gått från nu till andra veckan i december.

Sammanfattning: Efter den bullish harami som effektuerades i fredags vill jag antingen se ett positivt gap upp över 338 kronor eller en stark stängning i den övre tredjedelen av dagscandeln, över föregående dags högsta innan man tar position. När/om 342 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen2% range) efter att 342 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under de senaste två dagarnas lägsta.

Volvo lämnar rapport på fredag den 17/7.

Motstånd: 338 / 340 / 345 / 354
Stöd: 332-330 / 328 / 319 / 314

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 37-.

Teknisk analys Skanska B: Med en offensiv approach blev det en vinst med 3,1 procent x hävstången efter den senaste analysen. Efter toppen vid 269 kronor den 3 juli har aktien rekylerat ner till området mellan MA-200 och standard line.

Den långa trendriktningen som jag använder MA-200 för att peka ut är svagt uppåtriktad. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är negativ.

SMACD effektuerade ett negativt kors i torsdags. Efter den senaste veckans nedgång noteras cykelindikatorn kring 13.

Sammanfattning: När aktien fallit lika mycket den senaste veckan, eller mer, noteras under MA-200 och cykelindikatorn är under 15 har detta vid de 171 tillfällen jag hittar följts av uppgångar den senaste veckan vid 97 tillfällen (57%). En månad senare har aktien noterats för uppgångar vid 67 procent av fallen. Snittutvecklingen har vid dessa 171 fall varit +4,2 procent den kommande månaden. Jag vill nu se en positiv fortsättningsformation (stängning över föregående dags högsta i den övre tredjedelen och innan MA-50 vid 250 kronor punkteras. När/om 264 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 264 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under de senaste två dagarnas lägsta.

Nästa rapport presenteras på fredag den 17 juli.

Motstånd: 256,60 / 260,10 / 264,80 / 269,00
Stöd: 251,70 / 247,80 / 243,50 / 289,90

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 13-.