Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”I torsdags bröt OMXS30 upp över MA-200 och den senaste signifikanta toppen vid 2569. En mycket positiv pusselbit, förutsatt att medelvärdet inte omgående punkteras. Jag tolkar det som att säljarna fortfarande bevakar detta område. I det korta tidsperspektivet har MA-20 och MA-50 vridit av uppåt, vilket stärker det kortsiktiga momentumet. Vollan har stärkts från ett extremt lågvollaläge och då blir det intressant om motstånd passeras då det indikerar större rörelser. Volymbalansen har inte bekräftat de senaste två veckornas rörelse, vilket är en varningssignal. Den tekniska bilden för OMXS30 ser ut att vara på väg att stärkas men torsdagens högsta vid 2581 behöver tas ut och inte omgående följas av nya lägre lägsta. Nu blir det intressant att se om nästa motståndsområde kring 2650 nås och hur det i så fall attackeras.”

Den gångna veckan inleddes med dojisar strax under MA-200 men än så länge håller MA-50 och standard line. Veckan avslutades med att motståndet vid 2581 togs ut men för tredje gången sedan den 20 maj blev det åter ett falskt MA-200 icebreak. Totalt steg OMXS30 med marginella 0,1 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 2,6 procent. I veckografen blev det den tredje veckan i rad som stängde som en dojiliknande candle.

Den långsiktiga trenden, som jag bland annat definierar via lutningen på MA-200 är i det närmaste helt platt. I slutet av april effektuerades ett dödskors som jag dock inte fäster så mycket vikt vid. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med jämviktspendlande strategier och vara beredda på tvära kast och slagig handel. Det är dock inte långt kvar upp till den positiva trendzonen.

Volymen den gångna veckan var inledningsvis lägre än normalt men tilltog i slutet av veckan och i fredags hela 58 procent högre än det dagliga snittet för de senaste tre månaderna. Det beror dels på många rapporterande bolag och terminslösen. Volymbalansen är neutral till svagt negativ.

SMACD lämnade en köpsignal den 1/7 som fortfarande är i spel. Det positiva momentumet har dock avtagit den senaste veckan.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 43 procent. Just nu är det 44 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200, vilket är ett tydligt svaghetstecken. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 6,3 procent vilket är något lägre än snittet vid 7,6 procent.

På ovansidan möter närmast 2552 följt av 2560-2565 och 2581 samt zonen vid 2590-2610.

På nedsidan möter närmast 2540-2535 följt av området mellan 2510-2490 och 2465.

På lång sikt är jag neutral.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral till svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till svagt positiv.

Sammanfattning: OMXS30 har de senaste veckorna visat tecken på styrka efter att ha etablerat en ny högre lågpunkt vid 2509. Efter att den gångna veckan inletts med tre dojiliknande candlar försökte sig indexet åter på ett försök att bryta upp genom MA-200 men för tredje gången i rad misslyckades utbrottsförsöket. Jag tolkar det som att säljarna fortfarande bevakar detta området – noggrant.

Den långsiktiga trenden, definierad av lutningen på MA-200, är ännu platt, vilket innebär att det råder viss osäkerhet.

Tyvärr har inte volymbalansen stärkts på det sätt jag skulle vilja se i samband med de senaste försöken till utbrott.

SMACD lämnade ett positivt kors i början av juli och håller sig nu kvar över både signallinjen och nollzonen, men det positiva momentumet visar nu tecken på att avta.

Beroende på hur långt ner indexet faller efter fredagens negativa reversal vill jag helst se att klustret av medelvärden kring den senaste lågpunkten vid 2509 respekteras så att nästa lågpunkt blir högre och bekräftar den kortsiktigt stigande trenden.

Även om juli månad historiskt avslutats starkt talar säsongsmönstret för att de närmaste veckorna kan blir utmanande.

Motstånd: 2552 / 2560-2565 / 2581 / 2590-2610
Stöd: 2540-2535 / 2510-2490 / 2477 / 2465

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 42+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 53%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”S&P 500 har fortsatt uppåt och har sedan den senaste signifikanta botten vid 5943 noterat flera nya ATH:s. Den senaste nu i veckan vid 6290. Den långsiktiga trenden är tydligt positiv med ett stigande MA-200 och indexet över både det långa medelvärdet och Ichimoku-molnet. Volymbalansen är positiv och Trendfasindikatorn rekommenderar oss att agera med positiva trendföljande strategier. Uppgången sedan lågpunkten i början av april motsvarar 3 normala årsuppgångar vilket i sig är en varningssignal för att det kan behövas en konsolidering eller en mer utmanande rekyl. Jag kommer vara fortsatt positiv till indexet på både kort – och lång sikt så länge signifikanta bottnar och toppar noteras allt högre. Så länge indexet håller sig innanför begränsningarna i den stigande trendkanalen är varje fortsättningsformation i den nedre tredjedelen av kanalen köpvärd. Teknisk hittar vi taket i kanalen kring 6600 och golvet vid 6240.”

Den gångna veckan inleddes med en doji som följdes av en bearish engulfing. Trots det skvalpiga utseendet noterades tre nya ATH-noteringar, den senaste i fredags vid 6316. Totalt steg indexet med 0,6 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 7,1 procent. I veckografen utvecklades en positiv reversal.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är stigande. Priset noteras ovanför MA-200 och ichimokumolnet. Trendfasindikatorn tog sig den 27 maj upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier. Indikatorn är uppe på den högsta nivån sedan slutet av juli förra året och med det sagt har risken för en rekyl ökat. Så länge vi inte ser tecken på att indexet har toppat glider vi med vidare norröver.

Volymen den gångna veckan har varje dag noterats under det dagliga snittet för de senaste tre månaderna. Volymbalansen (OBV) är fortsatt positiv.

SMACD lämnade en köpsignal den 25 juni och indikatorn befinner sig på den högsta nivån sedan början av december. Det positiva momentumet har avtagit något de senaste dagarna och nu närmar sig ett högt negativt kors. Ju högre negativa kors, desto större risk för att det leder till en signifikant topp.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 61 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 68 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

VIX (den förväntade vollan) steg marginellt den gångna veckan för att stänga veckan vid 16,4. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 5,8 procent vilket är något lägre än snittet vid 7,1 procent.

I den positiva vågskålen:
– Noteras över MA-200, MA-100, MA-50 och MA-20
– Volymbalansen är positiv
– Ny högre lågpunkt vid 5943
– Både priset och lagging line noteras över ichimokumolnet
– Äkta gyllene kors den 1/7

I den negativa vågskålen:
– Överköpt
– Negativ divergens mot flera av de korta momentumindikatorerna

På ovansidan möter närmast zonen vid 6300-6310 följt av 6355 och området vid 6390-6410.

På nedsidan möter närmast 6285 följt av 6268 och 6242 samt zonen vid 6210-6190.

På lång sikt är jag svagt positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Trots att vi bjöds på en negativ omslagsformation i början och i slutet av veckan blev det ändå en uppgång med 0,6 procent. I veckografen blev det den fjärde veckan i rad som stängde i den övre delen av veckocandeln.

Rapportsäsongen har inletts positivt, med bättre resultat än väntat från stora banker och Netflix. Inflationen är fortsatt dämpad och arbetsmarknaden stark – något som bidragit till börsens uppgång. Sektorer som teknologi, industri och finans har gått starkt, och även småbolag håller sig stabila trots viss tillbakagång. Detta är det vi vill se under positivt börsklimat. Att även det likaviktade S&P 500-indexet (SPXEW) ligger över sitt 20-dagars EMA visar att uppgången är bred – det är inte bara techjättar som drar tåget.

Juli månad har hittills följt sitt historiska säsongsmönster, där indexet haft positiv avkastning varje år de senaste tio åren – i snitt +3,30%.

Även under svaga börsår (som 2020 och 2022) var juli stark, även om senare delen av månaden ibland mattats av. Augusti till oktober tenderar dock att bli betydligt mer slagiga, vilket kräver ökad vaksamhet. Lite som att köra på halt väglag, vi tar oss framåt men gör inga förhastade rörelser.

Så länge indexet fortsätter prestera nya högre signifikanta bottnar och toppar navigerar jag för fortsatt uppgång. S&P 500 har fortsatt uppåt efter de två senaste signifikanta bottnarna vid 5943 och 5767. Passeras tisdagens högsta vid 6302 ställs siktet till att börja med in mot området kring 6400 och på lite längre sikt 6600. Om däremot onsdagens lägsta vid 6200 punkteras med en svag stängning ställs siktet in mot standard line vid 6125.

Den långsiktiga trenden är tydligt positiv med ett stigande MA-200 och indexet över både det långa medelvärdet och Ichimoku-molnet. Volymbalansen är positiv och trendfasindikatorn rekommenderar oss att agera med positiva trendföljande strategier. Trendfasindikatorn är uppe på en hög nivå och en divergens mot priset på denna nivå varnar för att en utmanande nedgång ligger bland korten. Uppgången sedan lågpunkten i början av april motsvarar 3 normala årsuppgångar vilket i sig är en varningssignal för att det kan behövas en konsolidering eller en mer utmanande rekyl.

SMACD noterade en köpsignal i slutet av juni och den är fortfarande i spel. Indikatorn noteras däremot på en hög nivå och negativa kors på extremt höga nivåer som nu riskerar att markera en tydlig topp.

Motstånd: 6300-6310 / 6355 / 6390-6410
Stöd: 6285 / 6268 / 6242 / 6210-6190 / 6178 / 6130 / 6110-6090

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 79+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 57%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Även om trenden är positiv och bör följas med trenföljande strategier för uppgång ser vi nu tecken på att de korta momentumindikatorerna är hårt spända på ovansidan och varnar för en stundande rekyl. Vid positivt börsklimat har det ofta blivit skvalpigt med en lite dragning nedåt från nu till andra veckan i augusti.”

Den gångna veckan inleddes skvalpigt och har de senaste dagarna pendlat i en tajt range kring den kortsiktiga sentimenstnivå som EMA-8 markerar. Totalt steg DAX med marginella 0,1 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 22,0 procent. I veckografen bildades en insidestapel som är et tecken på osäkerhet.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. Trendfasindikatorn noteras sedan början av maj i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier men de senaste två veckorna har vi sett tendenser till en vändning ner från ett överköpt läge.

Volymbalansen (OBV) är positiv sedan den 9 maj men testar nu tremånaderssnittet.

SMACD lämnade den 30 juni en köpsignal kring nollan som fortfarande är i spel. I den negativa vågskålen ser vi tecken på ett avtagande momentum.

Vollan (mätt i BBW) noteras nu kring 5,4 vilket är lägre än snittet vid 7,9.

Sammanfattning: DAX befinner sig fortsatt i en positiv trend med en långsiktigt stigande MA-200 och kursen tydligt ovanför detta medelvärde. Sedan den senaste signifikanta botten vid 23050 i mitten av juni har indexet fortsatt upp med högre bottnar, vilket bekräftar det positiva sentimentet. Den senaste toppen och ATH-nivån vid 24639 och utgör nu ett viktigt kortsiktigt motstånd.

Vollan har avtagit och börjar nu bli låg vilket signalerar ett sammandraget marknadsläge där ett större utbrott – uppåt eller nedåt – kan vara nära förestående. Den gångna veckan har skvalpat omkring mellan den senaste ATH-noteringen vid 24639 och 50-dagars medelvärde vilket bekräftar att det vi ser troligen är en upp- eller urladdningsfas.

DAX är tekniskt stark men något överköpt och i ett lågvollaläge. Ett utbrott över ATH-nivån vid 24640 med tilltagande volym kan trigga nästa ben norrut. På nedsidan utgör 23620 och om inte den nivån respekteras, i andra hand 23055 viktiga stödnivåer. Så länge indexet håller sig ovanför dessa och trenden fortsätter uppåt, är oddsen goda för att nya ATH-nivåer kan nås under sensommaren.

Historiskt har de kommande tre veckorna präglats av skvalpiga rörelser, även vid positivt börsklimat, som nu.

Motstånd: 24480 / 24640 / 25000
Stöd: 24165 / 24120 / 23620 / 23465

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 55+.
– Next day forecast indikerar att det är 54 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Atlas Copco A: Den som följde reglerna fick med sig 6,6% x hävstången vid föregående analys. I fredags rapporterade Atlas Copco och föll 7,8 procent på rapporten. När aktier faller eller stiger mer än 7 procent på rapporten kan det vara intressant att köpa en minifuture med hög hävstång åt andra hållet, förutsatt att dagen efter inleds med ett gap åt motsatt håll som rapportreaktionen.

Den långa trenden som jag använder lutningen på MA-200 för att identifiera pekar svagt nedåt. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi uppmanas vara beredda på tvära kast och slagig handel.

SMACD lämnade i fredags ett negativt kors och stängningen noterades precis vid cloud span b.

Volymbalansen är positiv men utmanar nu tremånaderssnittet.

Historiskt har Atlas Copco stigit från nu till mitten av september i 67% av åren och vid de fall priset noteras över MA-200 har snittutvecklingen under denna period varit hela 9,7%. Det blir intressant att se om aktien orkar upp över MA-200 och vad det betyder för utvecklingen framöver.

Senast Atlas Copco A föll lika mycket eller mer på en dag var den 27/6-2016. Vid de 14 liknande tillfällen jag hittar sedan 1997 har aktien stått högre en vecka senare vid 9 av dessa. Medianutvecklingen en vecka senare har vid dessa 14 tillfällen varit +3,5%.

Sammanfattning: Ett positivt gap idag kan vara läge att agera på och då kan det vara en fördel att köpa en minifuture med hög hävstång. När/om aktien når 156 kronor flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 156 kronor passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under cloud span b vid 149,40.

Motstånd: 154,90 / 159,15 / 165,65
Stöd: 146,00 / 145,85 / 143,95

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 38-.

Teknisk analys Autoliv: Det blev en vinst på 4,4% x hävstången i samband med den senaste analysen. I fredags presenterade Autoliv nya siffror och aktien föll 3,3% efter att inledningsvis varit upp 2,7%. Callen var däremot tydligt positiv med relativt hög volym och det kan vara ett tecken på att större aktörer söker sig in i aktien.

Den långa trenden som jag använder lutningen på MA-200 för att peka ut är svagt, svagt stigande. Trendfasindikatorn togs sig den 12 juni upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier. En liten varningssignal är att indikatorn noteras kring den överköpta delen.

Volymbalansen är positiv sedan den 24 april.

SMACD effektuerade i fredags ett relativt högt negativt kors vilket brukar leda till rekyler eller pausformationer. Det blir nu intressant att se om fredagens rapportreaktion räcker som rekyl.

Vid de 54 liknande tillfällen då aktien fallit lika mycket eller mer på en dag har priset varit högre vid 33 av dessa, en vecka senare.

Sammanfattning: Ett positiv gap idag kan vara värt att agera på, gärna med en minifuture med relativt hög hävstång. När/om 1136 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 1136 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras vid 1064 kronor.

Motstånd: 1095-1105 / 1124 / 1156 / 1176
Stöd: 1081 / 1066 / 1046 / 1010

Cykelindikatorn noteras inför dagen vid 31-.