Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”OMXS30 behåller en positiv grundtrend där en ny köpsignal i nollzonen hos SMACD skapar goda förutsättningar för en ny ATH, den 25:e för i år. Om däremot 3185 punkteras riskerar vi att bjudas på ett tilltagande säljtryck.”

Den gångna veckan inleddes med ett positivt gap och en stängning över 3200. I torsdag följdes det av en bullish engulfing och i fredags en initialt stark uppgång som efter att ha satt ett nytt ATH vid 3289 vände ner och effektuerade en bearish doji star. Totalt steg OMXS30 med 1,5 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 12,6 procent. Innan indexet vände ner i fredags noterades uppgången sedan lågpunkten den 21 juli till 5,4 procent.

Den långsiktiga trenden är fortsatt stigande och trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen har varje dag, utom i torsdags legat över det dagliga snittet för de senaste tre månaderna. Volymbalansen är positiv sedan den 27 juli.

SMACD effektuerade för en vecka sedan en köpsignal i nollzonen som fortfarande är i spel.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 50 procent. Just nu är det 57 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 4,4 procent vilket är klart lägre än snittet vid 6,4 procent. Låg volla följs oftast av en expansion och det blir intressant att se om det blir uppåt eller nedåt denna gång. En passering av 3256 indikerar att det blir uppåt medan en punktering av 3185 indikerar att det blir söderut.

På ovansidan möter närmast motstånd kring 3255 följt av zonen kring 3290-3310 där vi bjöds på en ATH i fredags och 3350.

På nedsidan möter närmast 3235 följt av zonen mellan 3210-3185 och 3165 samt 3120.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till svagt positiv.

Säsongsmässigt har augusti fallit under augusti med i snitt 1,7 procent och bara stigit vid 41 procent av åren. Om vi bara studerar utvecklingen under augusti när indexet noterats över MA-200 har det varit uppgångar under månaden vid 65 procent av åren.

Vid de 1770 tillfällen sedan 1997 där indexet noterats med ett positivt börsklimat, lika låg volla som nu eller lägre och stigit med över 5 procent senaste kvartalet har indexet stått högre en vecka senare vid 1031 av dessa (58%). Lyfter vi på blicken har det noterats uppgångar en månad senare vid 61 procent av dessa tillfällen.

Sammanfattning: OMXS30 levererade för andra veckan i rad en stark vecka även om det efter fredagens ATH-notering, den 25:e för i år, föll tillbaka och effektuerade en bearish doji star. Totalt steg indexet med 1,5 procent under veckan, vilket utökar årets samlade uppgång till 12,6 procent.

Det tekniska läget i dagsgrafen är positivt där indexet noteras över både de korta- och långa medelvärdena. Volymen den gångna veckan noteras över snittet och volymbalansen är positiv sedan den 27 juli.

Den långa trenden (MA-200) är positiv och trendfasindikatorn uppmanar oss att agera med positiva trendföljande strategier.

I den positiva vågskålen placerar jag först den stigande positiva trenden följt av köpsignalen i SMACD för en vecka sedan, den positiva volymbalansen samt rekordnoteringen (ATH) i fredags. Historiskt har indexet vid liknande tekniska lägen stått högre en vecka senare vid 58 procent av fallen och en månad senare i 61 procent av dessa tillfällen.

I den negativa vågskålen noterar jag den tydliga bearish doji star-formationen så fort ATH markerats, vilket kan leda till en kortsiktig andhämtningspaus och något eller några omtag. Augusti är den sämsta månaden på året både vid positivt och negativt börsklimat även om det är fler år som stigit när indexet noteras över MA-200 än som fallit.

Slutsats: Min grundsyn är fortsatt positiv på både lång och kort. OMXS30 har visat underliggande styrka och noteras nu över standard line och MA-20. Fredagens doji star antyder att vi kan få en kortsiktig rekyl för att testa av utbrottsnivåerna, men så länge standard line vid 3180 respekteras är mitt huvudscenario att vi kommer få se nya rekordnoteringar inom kort. Punkteras 3115 utan att snabbt återtas är det stor risk för ett tilltagande säljtryck.

Motstånd: 3255 / 3290–3310 (ATH) / 3350
Stöd: 3235 / 3210–3185 / 3165 / 3120

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 68-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 51 procent och på en veckas sikt till 52 procent.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”S&P 500 är kortsiktigt pressat under de korta- och medellånga medelvärdena där det negativa korset i SMACD fortsatt är aktivt. Samtidigt talar den positiva och stigande långa trenden, marknadsbredden och den historiska statistiken för att stödzonerna kring 7375–7290 kommer erbjuda köplägen.”

Den gångna veckan inleddes med ett försök att återta standard line och MA-50 men det blev istället en negativ reversal som följdes av en kort nedgång. I onsdags nåddes som lägst 7314 vilket kom att bli veckolägsta. Under avslutningen av veckan kom köparna tillbaka vilket resulterade i veckouppgång på 1,1 procent vilket innebär att uppgången sedan årsskiftet nu skrivs till 9,4 procent. I veckografen bildades en bullish harami som samtidigt har utseendet av en turtle soup.

För tillfället är det rapportsäsongen som styr utvecklingen, mer är makroekonomi och räntor.

Räntan på den amerikanska tioåringen steg 11 punkter den senaste veckan och skrivs nu till 4,74 procent.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är fortfarande stigande. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att företrädesvis agera med positiva trendföljande strategier men närmar sig nu jämviktspendlingszonen.

Volymen den gångna veckan har, förutom i måndags legat över det snittet för de senaste tre månaderna. Volymbalansen är nu neutral.

SMACD lämnade ett negativt kors den 17 juli och det är fortsatt i spel. Det negativa momentumet har dock avtagit och det är inte långt kvar till en köpsignal i nollzonen, förutsatt att priset inte snabbt vänder nedåt igen.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 68 procent och andelen aktier över MA-50 noteras kring 62 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

VIX (den förväntade vollan) backade totalt med 13,9 procentenheter den gångna veckan, efter en del stök kring MA-200. Stängningen i fredags blev 16,0 är under både de långa och korta medelvärdena samt innanför den zon mellan 17-10 där jag vill att VIX ska befinna sig vid positivt börsklimat.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 3,4 procent vilket är lägre än snittvollan som vi hittar kring 5,2 procent men klart högre än lägstanivån från förra veckan.

I den positiva vågskålen:
– 27st ATH-noteringar i år senast 2/6 vid 7621
– Äkta gyllene kors den 1/7
– Indexet noteras över MA-20, MA-50 MA-100, MA-200 och cloud span b
– Lagging line noteras över priset

I den negativa vågskålen:
– Negativ divergens mot RSI och SMACD i längre tidsupplösningar
– SMACD noteras under nollzonen
– Flera av dragloken i AI-sektorn visar topptendenser

På ovansidan möter närmast zonen mellan 7490-7510 följt av 7525 och den senaste toppen vid 7580-7585.

På nedsidan möter närmast 7440 följt av zonen vid 7410-7390 och 7375.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral till svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till svagt positiv.

Vid de 85 tillfällen sedan 1997 där indexet noterats över MA-200 och stigit med över 4,4 procent det senaste kvartalet men fallit marginellt senaste månaden för att stiga med mer än 1 procent senaste veckan har indexet stått högre en vecka senare vid 54 av dessa tillfällen (64%). Lyfter vi på blicken har indexet vid dessa tillfällen stått högre en månad senare vid 59 procent av dessa tillfällen.

Säsongsmässigt har augusti fallit under augusti med i snitt 0,6 procent men ändå stigit vid 55 procent av åren. Om vi bara studerar utvecklingen under augusti när indexet noterats över MA-200 har det varit uppgångar under månaden vid 61 procent av åren. I den infällda grafen ser du snittutvecklingen från augusti till årsslutet då år indexet befunnit sig över MA-200.

Sammanfattning: S&P 500 inledde den gångna veckan trevande med en negativ reversal runt standard line och MA-50. Köparna tog dock snabbt över taktpinnen under veckans avslutning, vilket resulterade i en veckouppgång på 1,1 procent (totalt +9,4 % i år). I veckografen bildades därmed en bullish harami som samtidigt har karaktären av en positiv turtle soup.

Marknaden styrs för närvarande primärt av den pågående rapportsäsongen snarare än makrodata.

Det tekniska läget har förbättrats kortsiktigt. VIX föll brant med 13,9 procentenheter under veckan och stängde vid 16,0, vilket innebär att volatiliteten åter är etablerad under sina korta och långa medelvärden samt i den ”lugna zon” (10–17) som kännetecknar ett positivt börsklimat. Momentumet i SMACD:s negativa kors har avtagit avsevärt och en ny köpsignal i nollzonen ligger nära till hands.

Den långa trenden (MA-200) är fortsatt stigande och trendfasindikatorn rekommenderar oss agera med positiva trendföljande strategier

I den positiva vågskålen placerar först att indexet åter noterats över alla sina viktigaste medelvärden (MA-20, MA-50, MA-100, MA-200) samt Cloud Span B och att Lagging Line åter noteras över priset. Dessutom stödjer historien uppgången en uppgång den kommande veckan. Vid 85 liknande tillfällen sedan 1997 har indexet stått högre en vecka senare i 64 procent av fallen.

I den negativa vågskålen tynger fortsatta negativa divergenser mot RSI och SMACD i längre tidsupplösningar, att SMACD fortfarande noteras under nollzonen samt topptendenser i delar av AI-sektorn.

Slutsats inför den kommande veckan: Min syn är fortsatt positiv på både lång och kort. Respekten för stödzonen kring 7314 tillsammans med den positiva haramin i veckografen bekräftar att köparna åter är på väg att ta över takpinnen. För vidare uppgång under veckan vill jag se att motståndszonen 7490–7510 tas ut med besked, vilket även bör utlösa en formell köpsignal i SMACD. Det jag inte vill se är en ny lägre topp och att förra veckans lägsta vid 7314 punkteras då det riskerar att trigga ett ytterligare säljtryck.

Motstånd: 7490–7510 / 7525 / 7580–7585
Stöd: 7440 / 7410–7390 / 7375

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”DAX visar styrketecken, men behöver etablera sig över 25225 för att bekräfta en ny uppgångsfas. Långtrenden är fortsatt positiv, medan ett brott under MA-200 ökar risken för ett större säljtryck.”

DAX inledde den gångna veckan med att återta standard line och bryta upp över 25225 vilket jag tolkar positivt. I fredags var indexet mindre än 0,1 procent från att sätta ett nytt ATH men vände ner och effektuerade en negativ reversal. Totalt steg DAX med 2,1 procent den gångna veckan, vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 4,7 procent. I veckografen bekräftades föregående veckas bullish engulfing.

Positiva besked från Tyska biltillverkare där Mercedes-Benz bekräftade sina marginalmål för personbilar och ett lägre oljepris tillsamman med att IFO-indexet steg för tredje månaden i rad.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf) lutar svagt uppåt. Priset noteras över både de långa och kortare medelvärdena och tog i veckan som gick även tillbaka MA-20 och standard line. Trendfasindikatorn noteras sedan slutet av maj i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen (OBV) är positiv sedan den 1 juli.

SMACD effektuerade en köpsignal i nollzonenden 28 juli.

Vollan (BBW) noteras nu kring 4,6 vilket är lägre än snittet vid 6,2.

På ovansidan möter närmast motstånd vid 25890-25900 följt av 26000 och 27500.

På nedsidan möter närmast 25470 följt av 25220 och 25050.

Vid de 57 tillfällen sedan 1997 där indexet noterats över MA-200 och stigit med 7 procent eller mer senaste kvartalet, vollan är låg som nu och gummisnodden extremt hårt spänd på ovansidan har det följts av uppgångar den följande veckan vid 40 av dessa (70%).

Säsongsmässigt har augusti varit den sämsta månaden på året för DAX och det har varit nedgångar i 59 procent av åren. Om man bara studerar de år då indexet noterats över MA-200, som nu, har augusti stigit vid 62 procent av åren.

Sammanfattning: För andra veckan i rad steg DAX bröt upp över nyckelnivån 25225, vilket innebär att även MA-20 och standard line återtogs. I fredags var indexet extremt nära att sätta ett nytt ATH (mindre än 0,1 % ifrån) innan det vände ner och effektuerade en kortsiktigt negativ reversal. Totalt steg indexet med 2,1 procent under veckan (+4,7% i år) och bekräftade därmed föregående veckas bullish engulfing i veckografen.

Börsklimatet stöttades av ett stärkande IFO-index (stigande tredje månaden i rad), lägre oljepriser samt positiva besked från bilsektorn där Mercedes-Benz bekräftade sina marginalmål.

Det tekniska läget i dagsgrafen har stärkts. Priset noteras nu över både de korta- och långa medelvärdena och den 28 juli effektuerades dessutom en ny köpsignal i nollzonen hos SMACD. Volatiliteten (BBW) pressas kring låga 4,6 procent (mot snittet på 6,2 %), vilket jag tolkar som en uppladdningsfas.

Den långa trenden (MA-200) lutar svagt uppåt och trendfasindikatorn rekommenderar oss fortsatt att agera med positiva trendföljande strategier.

I den positiva vågskålen placerar jag först den positiva långsiktiga trenden följt av den gångna veckans köpsignalen i SMACD samt den positiva volymbalansen (OBV sedan 1 juli). Den historiska edgen, vid de 57 liknande tillfällen jag hittar sedan 1997 har indexet stått högre en vecka senare i 70 procent av fallen.

I den negativa vågskålen väger fredagens kortsiktiga negativa reversal vid ATH-motståndet är ett psykologiskt tufft motstånd vilket med en extremt hårt spänd gummisnodd, som det var i fredags, att det kan behövas något eller några omtag för att mjuka upp nivån.

Slutsats: Min grundsyn är fortsatt positiv på både lång- och kort sikt. DAX har bekräftade den tilltagande positiva styrkan genom utbrottet över 25225 och köpsignalen i nollzonen hos SMACD. Fredagens avvisning vid rekordnivåerna kan bjuda på ett mindre omtag, men så länge stödområdet vid 25470–25220 försvaras är huvudscenariot ett nytt utbrott upp mot nya rekordnivåer.

Motstånd: 25890–25900 / 26000 / 27500
Stöd: 25470 / 25220 / 25050

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 79-.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 57% (113 tidigare tillfällen).

Teknisk analys Sinch: Vi fick med oss 4,3 procent x hävstången i samband med föregående analys. Den senaste rapporten inleddes negativ men innan dagen var slut hade en positiv turtle soup effektuerats.

Den långa trenden (MA-200 i dagsgrafen) som jag använder för att peka ut den långsiktiga trenden är svagt stigande. Trendfasindikatorn noteras sedan den 29 april i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

SMACD lämnade en köpsignal i veckan som gick men än så länge är dock inte divergensen mot signallinjen speciellt tydlig, vilket jag hoppas att den blir.

Volymbalansen är positiv sedan den 30 mars.

Efter i fredags varit nere och testat MA-50 bjöds vi på en positiv reversal i värdezonen.

Sammanfattning: Om aktien öppnar upp över 40,70 kan man ta position för uppgång. Den initiala stoppen placeras då vid 37,60. När/om 42,80 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 42,80 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning.

Motstånd: 40,70 / 41,50 / 43,30 / 44,00
Stöd: 39,55 / 38,35 / 37,60 / 36,20

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 65-.

Teknisk analys AstraZeneca: Det blev en vinst på 3,3 procent efter föregående analys innan en nedgång mot 1600-nivån inleddes, en nivå som även testades inför rapporten den 27 juli. Rapporten mottogs positivt men nu har aktien rekylerat ner efter att priset misslyckades att bryta upp genom MA-20 i onsdags och torsdags.

Den långa trenden som jag använder lutningen på MA-200 för att peka ut är stigande. Trendfasindikatorn har fallit tillbaka ner i zonen där vi varnas för att mer nedförsåka är troligt. För snart en vecka sedan effektuerades ett dödskors när MA-50 skar ner genom MA-200.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade i slutet av förra veckan en säljsignal, men än så länge saknar indikatorn lutning och det behövs bara någon dags uppgång innan signalen elimineras av ett positivt kors.

Vid de tillfällen aktien noterats under både de korta- och långa medelvärdena, stigit med över 15 procent det senaste året men fallit med nästan 10 procent den senaste månaden har aktien stått högre en vecka senare vid 17 av de 26 tillfällen jag hittar (65%). Lyfter vi på blicken så har aktien stått högre vid 24 av dessa tillfällen en månad senare (92%).

Sammanfattning: En passering av fredagens högsta (doji) vid 1655, som sker idag eller imorgon, kommer jag tolka svagt positivt och en möjlig entrénivå. Om priset når upp till 1710 bör man låsa in vinst genom att flytta upp och traila stoppen strax under föregående dags lägsta, dag för dag. Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 1710 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under 1614 kronor.

Motstånd: 1655 / 1680-1710 / 1725 / 1741
Stöd: 1614 / 1600 / 1590-1585 / 1565

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 39-.