Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Efter att de två tidigare otäppta gapen från mitten av februari täpptes till för en vecka sedan har indexet återtagit 200-dagars medelvärde och även täppt till gapet från i måndags förra veckan. Den gångna veckan avslutades med en doji kring förra måndagens övre gapmotstånd, vilket är ett tecken på osäkerhet. Nu vill jag se att köparna effektuerar fortsättningsformationer med engagemang och att standard line kring 2496 passeras utan att följas av en ny lägre lägsta. På kort sikt vill jag nu se nya högre högsta följas av nya högre lägsta. Det jag inte vill se är en ny lägre signifikant topp som följs av att förra måndagens lägsta vid 2357 punkteras då det ställer in siktet mot årslägsta vid 2285.”

Den gångna veckan inleddes med två osäkerhetscandlar kring aprillägsta och det övre gapstödet från måndagen den 5 augusti. Från i tisdags har varje dag stängt i den övre delen och i fredags var det den 8:e dagen i rad som stängde på plus. OMXS30 steg med 3,0 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 5,7 procent. Det var den största veckouppgången sedan den andra veckan i maj. I veckografen utvecklades en positiv fortsättningsformation.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars glidande medelvärde pekar uppåt. Indexet lyfts sedan den 29 december av ett äkta gyllene kors. Trendfasindikatorn bröt den 2/8 ner i jämviktspendlingszonen. Både priset och lagging line noteras nu under ichomokumolnet och MA-20 har korsat ner under både MA-50 och MA-100.

Volymen den gångna veckan har tilltagit dag för dag från en låg nivå och noterades i fredags kring tremånaderssnittet. Volymbalansen är positiv.

SMACD lämnade i torsdags den 15 augusti ett positivt kors.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 54 procent. Just nu är det 65 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 10,4 procent vilket är tydligt över snittet vid 5,5. Nu ser vi tecken på att vollan drar ihop sig, vilket efter en kraftig nedgång är en positiv pusselbit.

På ovansidan möter närmast området mellan 2545-2560 följt av 2575 och zonen vid 2590-2610.

På nedsidan möter närmast 2522 följt av området mellan 2510-2490 och 2485 samt nivån vid 2450 där bla MA-200 möter upp.

På lång sikt är jag neutral.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral till svagt negativ.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt positiv.

Sammanfattning: OMXS30 har nu stigit med över 7 procent sedan lågpunkten vid 2537 för två veckor sedan, vilket lett till att de korta momentumindikatorerna är extremt hårt spända på ovansidan. Liknande veckouppgångar och lika hög volla hittar jag vid 182 tillfällen sedan 1997 och vid dessa tillfällen har indexet stått högre en vecka senare vid 85 tillfällen (47%). Om vi istället lyfter blicken och tittar på utvecklingen en månad fram så har indexet stått högre vid 57 procent av de 182 tillfällena. Snittutvecklingen har då varit +1,5 procent den kommande månaden. Det är först om den senaste kortsiktiga toppen vid 2622 passeras som vi kan säga att den fallande kortsiktiga trenden är eliminerad men redan nu kommer jag tolka en högre botten än 2357 som positivt. Redan nu, i och med att standard line och fib 50% för den senaste nedgången passerats är det mer som talar för nya högre toppar än nya lägre bottnar. Det är redan nu goda förutsättningar för att förra måndagens lägsta var startskottet på höstuppgången. SMACD lämnade i veckan som gick ett positivt kors, det första sedan 11 juli. Det är nu 3,5 procent kvar tills den senaste kortsiktiga toppen. Det begynnande positiva utseendet elimineras om det visar sig att 2450 ger vika utan att snabbt återtas. Att jaga priset nu är inte någon bra strategi men att köpa fortsättningsformationer från rekyler, som effektueras innan fib 50% vid 2450 ger vika är istället så indexet för tillfället vill bli handlat. En studie i Next Week Forecast varnar för en kommande rekyl den kommande veckan, vilket vi historiskt sett vid 61 procent av fallen vid liknande utseenden. Samma indikatorn i månadsgrafen indikerar att det är 85 procents chans för uppgång på en månads sikt. Även om risken för att priset ska dra ner mot 2357 minskat är det viktigt att komma ihåg att en punktering av 2450-2445 kan trigga ett utmanande säljtryck.

Motstånd: 2545-2560 / 2575 / 2590-2610
Stöd: 2522 / 2510-2490 / 2485 / 2475 / 2450-2445

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 94+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 75%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Efter det extrema gapet som inledde den gångna veckan och den rekordartade uppgången i VIX har tonläget ändrats en del. Den höga vollan visar tecken på att avta, vilket är en mycket positiv pusselbit när det sker från extremt höga nivåer. Säsongsmässigt brukar den svaga perioden avta och ersättas av höst- och vinterrallyn från början av oktober men denna botten flyttas ofta till vänster och sätts inte sällan mellan slutet av augusti till mitten av september. I slutet av veckan återtogs MA-100 och cloud span b men det första riktigt tuffa moståndet vid 5357 behöver tas ut med en tydlig stängning. Om vi bjuds på en ny lägre topp, vilket vi får bekräftat om måndagens lägsta vid 5119 ger vika, är det risk för en nedgång mot i första hand aprillägsta vid 4955. Eventuellt såg vi alltså en botten för en vecka sedan men det är framförallt området kring 5400 som behöver tas ut och inte följas av en ny lägre lägsta som krävs för att vi åter ska kunna bekräfta en ny positiv trend på kort- och eventuellt medellång sikt. VIX behöver ner och etablera sig under 20-nivån för att placerarkollektivet ska våga andas ut och företrädesvis tolka rekyler som rea istället för panik.”

Den gångna veckan inleddes med en doji kring den översta gapnivån för gapet från den 5/8 och tisdagen fortsatte upp och täppte till nästa gap efter att ha passerat upp genom både standard line och MA-20. Veckan avslutades med ett test av den senaste kortsiktiga toppen vid 5566. Totalt steg den gångna veckan med 3,9 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 16,4 procent. I veckografen utvecklades en bullish engulfingliknande fortsättningsformation med den största veckouppgången sedan början av november förra året.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde, pekar uppåt och priset befinner sig över primärtrenden. Igår tog sig indikatorn upp i den positiva trendzonen efter att ha doppat fötterna i jämviktspendlingszonen. Senast vi såg det var i början av maj och dessförinnan i slutet av mars förra året.

Volymen den gångna veckan har legat under snittet utom i tisdags och torsdags. Volymbalansen är positiv.

SMACD lämnade i onsdags den 14/8 ett positivt kors.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 74 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 69 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) föll den gångna veckan med 27 procentenheter till 15. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 8,3 vilket är högre än snittet vid 5,7 procent.

I den positiva vågskålen:
– Tog 2/11-2023 tillbaka MA-200
– Gyllene kors 2/2-2023 (eliminerar dödskorset från 14/3-2022)
– Ny ATH vid 5670 den 16/7
– Indexet har lämnat lågpunkten vid 5119 med allt större engagemang
– Vollan har börjat dra ihop sig från en hög nivå
– Standard line och MA-20 återtogs den 12/8
– MA-50 återtogs den 15/8

I den negativa vågskålen:
– Trendfasindikatorn pekar ner efter att ha vänt ner från >+7
– Bearish doji star och en mindre ö-formation kring kanaltaket
– Säsongsmässigt svag period

På ovansidan möter närmast 5566 följt av området mellan 5585-5610 och den senaste ATH-noteringen vid 5670.

På nedsidan möter närmast 5523 följt av området mellan 5510-5490 och 5463 samt zonen vid 5412-5390.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Återigen är det teknologi och icke nödvändiga konsumentprodukter som driver indexet uppåt vilket indikerar att det är god riskaptit. Det är alltid nervöst när det är några få aktier eller sektorer som står för lejonparten av uppgången. På lång sikt har bullmarknaden inte sett hotad ut och den kontraktion som råder sedan ATH-nivån i början av juli är då att tolka som en paus inför det kommande höst- och vinterrallyt. Efter lågpunkten för två veckor sedan har indexet nu tagit sig upp till den senaste kortsiktiga toppen vid 5566, efter en uppgång med nästan 9 procent sedan lågpunkten vid 5119. Den snabba uppgången har fått de korta momentumindikatorerna att bli hårt spända på ovansidan och risken för en kortsiktig rekyl är stor. En kommande kortsiktig rekyl är köpvärd vid en positiv fortsättningsformation så länge inte 5340 punkteras. Även om VIX fallit till en ”hälsosammare nivå” är det fortfarande stor risk för tvära kast och slagig handel så länge vollan är hög och indexet är fångat i en konsolidering. Jag vill inte se att 5119 punkteras då det signalerar en nedgång mot MA-200 som just nu möter upp vid 5065. Om inte heller MA-200 respekteras ställs hoppet till att aprillägsta vid 4955 håller.

Motstånd: 5566 / 5585-5610 / 5670
Stöd: 5523 / 5510-5490 / 5463 / 5412-5390

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 97-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 33%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Den höga vollan ser ut att dra ihop sig samtidigt som det under förra veckan bildades en turtle soup i veckografen. Än så länge är det för tidigt att tolka förra veckans lägsta som en botten, för det krävs att 18565 passeras.”

Den gångna veckan inleddes med en positiv reversal som följdes av en doji kring standard line. Veckan avslutades med att gapet från förra torsdagen passerades och att både standard line och MA-50 återtogs. Totalt steg indexet med 3,4 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 9,4 procent. I veckografen bekräftades Turtle soup-formationen från veckan innan och stängningen var klart högre och tolkas som en fortsättningsformation. I dagsgrafen blev fredagen den nionde dagen i rad som stängde på plus och den fjärde i rad som stängde i den övre delen. När jag går tillbaka till 2001 hittar jag bara ett liknande tillfälle tidigare.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. Trendfasindikatorn noteras sedan slutet av juli i zonen där vi uppmanas vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är negativ sedan mitten av juli.

SMACD lämnade den 15 juli ett lågt positivt kors.

Sammanfattning: DAX har nu stigit nästan 8 procent sedan lågpunkten vid 17025 för två veckor sedan, vilket lett till att de korta momentumindikatorerna är extremt hårt spända på ovansidan. Liknande veckouppgångar och lika hög volla hittar jag vid 207 tillfällen sedan 1997 och vid dessa tillfällen har indexet stått högre en vecka senare vid 109 tillfällen (53%). Om vi istället lyfter blicken och tittar på utvecklingen en månad fram så har indexet stått högre vid 64 procent av de 207 tillfällena. Medianutvecklingen har då varit +1,9 procent den kommande månaden. Det är först om den senaste kortsiktiga toppen vid 18564 passeras som vi kan säga att den fallande kortsiktiga trenden är eliminerad, men redan om en ny högre botten än 17025 noteras tolkar jag det positivt. Det är redan nu goda förutsättningar för att förra måndagens lägsta var startskottet på höstuppgången. SMACD lämnade i veckan som gick ett lågt positivt kors, det första sedan 3 juli. Det är nu endast 1,3 procent kvar tills den senaste kortsiktiga toppen passeras. Det begynnande positiva utseendet elimineras om det visar sig att 17000-nivån ger vika utan att snabbt återtas. Att jaga priset nu är inte någon bra strategi men att köpa fortsättningsformationer från rekyler, som effektueras innan fib 50% vid 17665 ger vika är istället så indexet för tillfället vill bli handlat.

Motstånd: 18440 / 18565 / 18650 / 18780
Stöd: 18210 / 18070 / 17885 / 17670

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 96+.
– Next day forecast indikerar att det är xx procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Neste: Det tog stopp när MA-200 vid 45,6 nåddes efter föregående analys. Därefter har priset noterat allt lägre toppar och bottnar. Nu ser vi eventuellt lite tecken på att nedgången kan vara på väg att rundas av. Priset var nere kring €16 innan Q2 rapporten presenterades och den mottogs positivt vilket resulterade i en bullish engulfing.

Den långa trenden som representeras av lutningen på 200-dagars medelvärde är nedåtriktad. Trendfasindikatorn var i mitten av juni nere vid -9 men är nu på väg upp i jämviktspendlingszonen. Om aktien tar sig upp genom zonen som en ”passering” är det goda förutsättningar för att en positiv period är på väg att inledas.

Volymbalansen är positiv sedan den 26 juli.

SMACD lämnade den 18 juli efter en tid med positiv divergens ett lågt positivt kors. Nu stiger indikatorn och noteras i den positiva delen.

Den senaste rapporten mottogs positivt, vilket efter utdragna nedgångar ofta resulterar i trendskiften. Även om aktien är överköpt på kort sikt är en rekyl som inte punkterar standard line köpvärd vid en positiv fortsättningsformation.

Säsongsmässigt brukar Neste gå bra från slutet av juni och fram till början av november. Det ser än så länge ut som att detta mönster gäller även i år.

Sammanfattning: Ett gap upp över MA-100 kan vara köpvärt men det är bättre edge att invänta en rekyl och agera vid en positiv fortsättningsformation. När/om €21,20 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att €21,20 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under den senaste lågpunkten vid en rekyl och tar man position vid ett positivt gap redan nu bör den placeras strax vid €19,40.

Motstånd: 20,30 / 21,20 / 22,20 / 24,25
Stöd: 19,45 / 18,55 / 18,15 / 17,15

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 80-.

Teknisk analys Hexatronic Group: Det blev ett marginellt gap upp efter föregående analys men dagen efter effektuerades en dark cloud cover som inledde en nedgång mot 50,50 och MA-50 där en long legged doji effektuerades. De senaste två veckorna har aktien noterats i en relativt tajt range och pendlat upp och ner kring just MA-50.

Den långa trenden som jag identifierar bla genom lutningen på MA-200 pekar svagt uppåt. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är positiv sedan den 4 maj.

SMACD lämnade ett negativt kors den 23 juli och håller nu på att testa av nollzonen.

Säsongsmässigt är Hexatronic inne i en stark period som brukar vara till mitten av september.

Hexatronic har varit och är fortfarande hårt blankad. Blankningarna har dock avtagit sedan mitten av maj.

Studerar man det nuvarande utseendet har aktien fallit/konsoliderat ytterligare ungefär en vecka innan uppgången inletts. Vid de 109 liknande tillfällen jag hittar sedan 2008 har medianutvecklingen på en månads sikt varit +4,6%.

RSI-4 lämnade en köpsignal i torsdags vid fib 38% i torsdags.

Sammanfattning: Det är goda chanser för ett positivt utbrott upp genom den tradingrange som just nu fångar priset. Om man väljer att agera på ett starkt utbrott eller väljer att skala in sig vid en positivt candlesticksformation vid golvet i rangen, med bättre riskkvot är upp till var och en. När/om 65 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 65 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras strax under senaste lågpunkt eller utbrottscandlen om man agerar på ett starkt utbrott av tradingrangen.

Motstånd: 57,75 / 60,00 / 65,80 / 69,50
Stöd: 52,20 / 50,55 / 48,50 / 43,30

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 37+.