Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Vid de 188 tillfällen gummisnodden varit lika hårt spänd med priset över MA-200 har indexet stått högre vid 110 av dessa en vecka senare.”

Den gångna veckan inleddes ner mot 50-dagars medelvärde där köparna stod och väntade. Resten av veckan har noterats med uppgångsdagar, även om svansen på ovansidan i fredags är en heads up. Totalt blev det ett marginellt plus den senaste veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 5,8 procent. I veckografen utvecklades en extremt kraftfull reversal.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde i dagsgrafen saknar i stort sett lutning. Priset noteras ovanför MA-200 och ichimokumolnet i dagsupplösning men var nere och studsade i molnet i veckografen, den gångna veckan. Trendfasindikatorn har sedan den 27 maj noterats i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen har bortsett från i tisdags noterats under det dagliga snittet för den gångna månaden. Volymbalansen är positiv i veckografen sedan början av juni.

SMACD lämnade ett positivt kors i veckografen i början av juli och det är fortfarande i spel även om vi nu ser tecken på att det positiva momentumet är på väg att mattas av.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i Large Cap som noteras över MA-200) skrivs nu till 40 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 42 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan bollingerbanden i veckografen noteras vid 11 vilket är något lägre än snittet vid 11.

På ovansidan möter närmast 2642 följt av 2690-2710 och 2765.

På nedsidan möter närmast 2610-2590 följt av 2575 och 2520.

På lång sikt är jag neutral till svagt positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral till svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt positiv.

Sammanfattning (på några veckors sikt): OMXS30 noteras över både 20- och 50-veckors glidande medelvärde samt över cloud span b. Den gångna veckan utvecklades till en positiv reversal som jag tolkar som att köparna är på väg tillbaka. Det största smolket i bägaren är att det är alldeles för få aktier som bär uppgångsdagarna och det räcker med att några få tungviktare faller för att det ska hålla tillbaka börsen. Än så länge ser jag inte heller några tydliga tecken på att isen håller på att tjockna. Bästa sektorer den gångna veckan blev teknologi (offensiv) och telekom (defensiv i Sverige). Sämst gick finans och energi. Riskaptiten är lite spretig och svårbedömd med en tendens till att glaset börjar tolkas halvfullt. Det positiva korset i SMACD följt av en passering av nollzonen ser ut att följas av ett avtagande positivt momentum även om den senaste köpsignalen är i spel. Detta tillsammans med indexet stiger fångat i en kil varnar för att en rekyl rycker närmare.

Generellt om man inte tar hänsyn till börsklimatet har september varit en svag månad. Det år som indexet noterats i en positiv trend, som nu, har däremot perioden från nu till ungefär den 20:e varit positiv innan en kort rekyl kommit att markera startskottet på vinteruppgången.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Om den rekyl som ser ut att inledas med fredagens bearish below the stomach leder till att förra veckans lägsta vid 6344 punkteras är det en varningssignal. Jag ser fortfarande fortsättningsformationer (stängningar över föregående dags högsta, i den övre tredjedelen) som köpvärda, åtminstone ner till 6215.”

Den gångna veckan inleddes nedåt men även denna gång 8 veckors EMA sög även denna gång upp säljtrycket. Veckan avslutades med en ny ATH vid 6533. Totalt steg indexet med 0,3 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 10,2 procent. Det blev den femte veckan i rad som stängde högre än veckoöppningen.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är stigande. Priset noteras ovanför MA-200 och ichimokumolnet. Trendfasindikatorn har sedan den 27 maj noterats i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen noterades varje dag den gångna veckan lägre än snittet förutom i fredags då den noterades 6 procent över snittet. Volymbalansen är positiv i veckografen sedan slutet av juli.

SMACD lämnade en köpsignal i veckografen i slutet av maj och en är fortsatt i spel, även om vi nu ser tecken på att det positiva momentumet är på väg att mattas av.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 67 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 60 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

VIX (den förväntade vollan) backade den gångna veckan med 1,2 procentenheter och noteras inför veckostarten vid 15,2. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden i veckografen noteras vid 19 vilket är högre än snittet vid 15.

På ovansidan möter närmast 6500 följt av 6575 och området kring 6800.

På nedsidan möter närmast 6360 följt av 6345 och zonen vid 6210-6190.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt positiv.

Sammanfattning (på några veckors sikt): S&P 500 befinner sig i en positiv långsiktig trend och avslutade den gångna veckan med en ny ATH vid 6533. Den tekniska bilden stöds av stigande 20- och 50-veckors medelvärden, positiv volymbalans och mer än 60% av aktierna i indexet som noteras över årsmedelvärdet. Den gångna veckan har offensiva sektorer såsom consumer discretionary och Communication Services (offensiv i USA men defensiv i Sverige) gått starkast vilket jag tolkar som att riskaptiten är fortsatt god. Samtidigt ser vi tecken på avtagande momentum i SMACD och hög volla i veckografen, vilket ökar risken för kortare rekyler. På kort sikt är jag därför svagt positiv höjer garden då en rekyl rycker närmare.

Fed presenterar sitt kommande räntebesked den 17 september och sannolikheten för en sänkning ligger när detta skrivs på över 90%.

Historiskt har avslutningen på september varit svag men om så blir fallet är förutsättningarna på plats för att vinteruppgången drar igång i början av oktober.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Om inte de korta medelvärdena snabbt återtas är det angeläget att stödet vid 23750 respekteras för att inte ett tilltagande säljtryck ner mot 23500 eller augustibotten vid 23380 ska inledas.”

Den gångna veckan inleddes med ett misslyckat försök till uppgång och en dojiliknande Candle inledde veckan. I tisdags punkterades stödet vid 23750 och indexet föll brant ner till 23500-nivån där köparna åtminstone tillfälligt lyckades bromsa nedgången. Totalt blev nedgången den gångna veckan 1,3 procent vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 18,5 procent. I veckografen blev det den andra veckan i rad som stängde klart lägre än föregående veckas lägsta.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf), pekar uppåt och priset noteras ovanför. Trendfasindikatorn noteras sedan början av maj i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier. Efter att i början av augusti varit nere kring området mellan positiv trend och jämviktspendlingsområdet pekar indikatorn åter upp.

Volymbalansen (OBV) är negativ i dagsgrafen men än så länge tydligt positiv i veckografen.

SMACD lämnade i början av augusti efter en tids negativ divergens ett relativt högt negativt kors som än så länge är i spel.

Vollan (mätt med BBW i veckografen) noteras nu kring 8,6 vilket är lägre än snittet vid 15 och den lägsta noteringen sedan oktober förra året. Den gången skedde expansionen norrut.

Sammanfattning (på några veckors sikt): DAX befinner sig i en positiv långsiktig trend men de två senaste veckorna har resulterat i två kraftfulla negativa veckocandlar som stängt lågt. Den tekniska bilden stöds av stigande 20- och 50-veckors medelvärden och positiv volymbalans. Rekylen som pågår har lett till att gummisnodden (RSI-2) närmar sig ett översålt läge. Vändningar upp från nivåer under 10 när indexet noteras i en positiv trend har ofta varit startskottet på uppgångsfaser.

Det negativa korset i SMACD efter en tid med negativ divergens riskerar att ta ner indexet mot 23100 där vi hittar junibotten.

På ovansidan möter närmast motstånd vid 23940 följt av den senaste ATH-noteringen vid 24640. På nedsidan hittar vi stöd vid augustilägsta vid 23380.

Historiskt har DAX vid positivt börsklimat stigit under september vid 65 procent av de 20 år som utseendet varit i spel sedan 1997. Kring den 20:e september brukar en rekyl inledas som bottnat i början av oktober och därefter kommit att markera startskottet på vinteruppgången.

Teknisk analys SKF B: Det blev en vinst på 3,7 procent*hävstången efter föregående analys. Aktien fortsatte upp till 247 där aktien toppade den 25 augusti. En rekyl har därefter inletts där priset i veckan som gick kom ner till fib 38% där säljtrycket ser ut att avta. De senaste dagarna har noterats med relativt små candlar som försökt ta ut den kortsiktiga sentimentsnivån som EMA-8 markerar.

Den långa trenden som jag använder lutningen på 200-dagars medelvärde för att peka ut stiger. Trendfasindikatorn noteras sedan den 18 juni i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är neutral men har stärkts de senaste dagarna i samband den kortsiktiga kontraktionen.

SMACD lämnade ett negativt kors den 2 september.

Cykelindikatorn har varit nere under 20 sedan den 2 september men visar nu tecken på att stärkas. Vid liknande tillfällen efter uppgångar senaste månaden och nedgång senaste veckan har aktien stått högre vid 23 av de 38 tillfällen jag hittar.

Sammanfattning: En passering av fredagens högsta vid 241 kronor med ett gap eller fortsättningsformation kan fungera som entry. Den initiala stoppen placeras då kring 236,40. När/om 246,20 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 246,20 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation.

Motstånd: 241,00 / 247,00 / 252,00
Stöd: 236,70 / 233,50 / 229,50

Cykelindikatorn noteras vid 19+.

Teknisk analys Sinch: Det blev ingen fortsättningsformation efter den senaste analysen. Aktien har sedan fortsatt nedåt och nådde i slutet av förra veckan 100-dagars medelvärde. Den gångna veckan avslutades med en bullish doji star där fredagens Candle stängde vid den kortsiktiga sentimentsnivån EMA-8.

Den långa trenden (MA-200 i dagsgrafen) som jag använder för att peka ut den långsiktiga trenden pekar nu svagt uppåt. Trendfasindikatorn noteras sedan slutet av maj i området där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är negativ sedan den 1 september.

När aktien fallit lika mycket den senaste månaden och därefter effektuerat en kraftfull grön Candle likt den i fredags har priset noterats högre en vecka senare vid 8 av de 12 tillfällen jag hittar.

Sammanfattning: Den som väljer att agera på den bullish doji star som effektuerades i fredags bör inte placera den initiala stoppen djupare än 27,40 då risken är stor för att nedgången inte är klar. När/om 31 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 31 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning.

Motstånd: 29,75 / 30,60 / 32,20 / 37,00
Stöd: 28,00 / 27,50-27,00 / 24,00

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 24+.