Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Den pågående rekylen efter augustiuppgången har kört fast mellan 50- och 200-dagars medelvärde i något som börjar anta utseendet av en triangel. Nu vill jag se indexet återtar 50-dagars medelvärde och därefter stänger i den övre tredjedelen inuti gapet från den 4 september. Därefter är det positivt med en köpsignal i SMACD och att septembertoppen vid 2600 passeras. Det jag inte vill se är att fib 62% vid 2450 punkteras utan att snabbt återtas då det riskerar att trigga ett lite väl utmanande säljtryck. I positivt börsklimat har indexet historiskt haft en dragning söderut. Så länge indexet respekterar MA-200 är det trots allt goda förutsättningar för att prisexpansionen kommer att ske norrut. Om det istället visar sig att indexet misslyckas att ta ut 50-dagars är det stor risk för att fib 62% som jag nämnde ovan kommer testas och eventuellt ge vika. Mitt huvudspår är att köparna kommer suga upp kortsiktiga säljtryck innan fib 62% ger vika. Det blir intressant att se vad Fed gör med räntan på onsdag och framförallt vad som sägs på den efterföljande presskonferensen.”

Den gångna veckan inleddes med ett positiv gap som tog upp indexet i gapet från den 4 augusti och i torsdags passerades det och priset nådde upp till den fallande motståndslinjen som förbinder topparna sedan ATH-noteringen i slutet av maj. Totalt steg OMXS30 med 2,1 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 7,6 procent. I veckografen bildades en positiv fortsättningsformation som dock stötte på lite patrull när 2600-nivån där den fallande motståndslinjen mötte upp vilket resulterade i en svans på ovansidan.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars glidande medelvärde pekar uppåt. Indexet lyfts sedan den 29 december av ett äkta gyllene kors. Trendfasindikatorn är sedan början av september fångad i zonen där vi varnas för att det kan bli slagigt och skvalpigt en tid framöver.

Volymen den gångna veckan har tilltagit och var som högst i fredags vilket var väntat då det var häxfredag. Volymbalansen är positiv sedan den 1/7.

SMACD lämnade en köpsignal i onsdags den 18/9.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 48 procent. Just nu är det 67 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 5,6 procent vilket är något högre än snittet vid 5,3 procent.

På ovansidan möter närmast 2595-2610 följt av 2622 och 2635 samt den senaste ATH-noteringen vid 2648.

På nedsidan möter närmast 2566 följt av 2538 och 2510-2490.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral till svagt negativ.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt negativ.

Sammanfattning: Efter rekylen ner till fib 50% av augustiuppgången där MA-200 mötte upp har nu priset tagit sig upp till augustihögsta vid 2600 som nu testas med en viss tveksamhet som i fredags ledde till en bearish harami. Sedan ATH-noteringen i slutet av maj har de signifikanta topparna markerats lägre och lägre men frågan är om vi nu kommer få se en sentimentsförändring vilket en ny högre botten kommer innebära det blir bekräftat om/när 2601 tas ut.

Säsongsmässigt brukar avslutningen av september i positiva börsklimat vara skvalpigt och slagigt med en viss dragning nedåt. Från början av oktober har däremot 70 procent av åren noterat en positiv utveckling fram till årsskiftet och snittuppgången sedan 1997 har varit över +15% för denna period. Även om det är en del osäkerhetsfaktorer tolkar jag de tekniska indikatorerna positivt och det innebär att förutsättningarna är på plats för en stark och positiv avslutning på året. Det jag inte vill se är att septemberlägsta vid 2478 ger vika utan att snabbt återtas och skulle dessutom fib 62% vid 2450 punkteras ställer det in siktet ner mot augustilägsta vid 2350-nivån. Om även denna nivå ger vika, utan att snabbt återtas, riskerar det att leda till ett säljtryck som kommer att hota den positiva långsiktiga bilden. Mitt huvudspår är däremot att rekyler blir hälsosamma och köpvärda samt att höstens botten sattes vid 2356 i början av augusti.

Motstånd: 2595-2610 / 2622 / 2635 / 2648
Stöd: 2566 / 2538 / 2510-2490 / 2482 / 2578-2574

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 79-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 53%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Indexet har stigit varje dag den gångna veckan och dessutom stängt i den övre delen av varje dagscandle. Detta har lett till att de korta momentumindikatorerna nu är hårt spända på ovansidan. Nu närmar sig toppen från slutet av augusti vid 5652 och frågan är om den kommer passeras eller om indexet vänder ner innan nivån nås. Det är naturligtvis positivt att både MA-50 och MA-20 återtagits, förutsatt att de inte punkteras inom kort. Både i bull- och bearmarknader har mitten av september haft en ganska bra utveckling medan slutet av september varit slagigare. Det är med andra ord stor risk för att avslutningen av månaden blir slagig och svårhandlad. Sammantaget konstaterar jag att det än så länge är positivt på lång sikt och att vi ser tecken på en förstärkning av det korta- och medellånga sentimentet. Mitt huvudspår, tills det visar sig att det inte blir så är att botten inför höst- och vinteruppgångarna sattes den 5 augusti och att kommande signifikanta bottnar kommer att noteras stigande. Det kan dock behövas en ABC-korrektion för att sedan bygga upp en ny positiv 5-vågssekvens.”

Den gångna veckan inleddes trevande kring ATH-området men både i onsdags och torsdags lyckades indexet prestera två nya ATH-noteringar. Totalt steg indexet med 1,4 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 19,6 procent. I veckografen var det den andra veckan i rad som stängde som en positiv fortsättningsformation. I månadsgrafen tolkar jag än så länge septembercandlen som en positiv reversal.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde, pekar uppåt och priset befinner sig över primärtrenden. Trendfasindikatorn befinner sig sedan den 15/8 i den positiva trenddelen.

Volymen har under veckan, bortsett från i fredag då det var häxfredag, varit lägre än snittet. Volymbalansen är åter positiv.

SMACD lämnade den 16/9 en köpsignal.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 77 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 79 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) föll den gångna veckan med 2,5 procentenheter till 16,2. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10. Utifrån VIX tar placerarkollektivet höjd för rörelser hos SP500 mellan 5850 och 5265.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 5,4 procent vilket är marginellt lägre än snittet vid 5,5 procent.

I den positiva vågskålen:
– Tog 2/11-2023 tillbaka MA-200
– Gyllene kors 2/2-2023 (eliminerar dödskorset från 14/3-2022)
– Standard line återtogs den 12/8
– Den längsta positiva reversalen sedan 13/10-2022
– Passerade den 11/9 upp över MA-50
– Ny ATH vid 5734 den 19/7

I den negativa vågskålen:
– Senaste toppen är något lägre än den föregående AYH-nivån
– Säsongsmässigt svag period (fram till början av oktober)
– Överköpt och dubbla dojisar kring ATH

På ovansidan möter närmast 5734 följt av området vid 5790-5810 följt av 5822.

På nedsidan möter närmast området vid 5700-5690 följt av 5686 och 5670 samt 5652.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Det är ganska tydliga tecken på att det råder en viss osäkerhet kring ATH-området vid 5735 men med den positiva volymbalansen, trendfasindikatorn, bredden och det faktum att de flesta tekniska indikatorer indikerar att oddsen för en expansion på ovansidan är betydligt större än risken för en djupare nedgång. Om torsdagens doji star bekräftas indikeras att en rekyl är inledd och hur djup den blir och med vilken kraft den elimineras är en bra värdemätare på hur starkt det positiva sentimenten är. Indexet är nu inne i den period av september som historiskt varit den svagare, även vid positivt börsklimat som nu men även om indexet följer den historiska utvecklingen är det goda förutsättningar för ett starkt avslut på börsåret. S&P 500 befinner sig alltså i ett läge där det kan bryta ut uppåt om ATH-nivån vid 5734 passeras men det finns också en del osäkerhet som kan hålla tillbaka en mer ihållande uppgång. På nedsidan vill jag inte se att septemberlägsta vid 5400 punkteras då det riskerar att få säljtrycket att öka men det är först om augustilägsta vid 5120 ger vika utan att snabbt återtas som oddsen börjar tala för en mer utmanande nedgång på längre sikt.

Motstånd: 5734 / 5790-5810 / 5822
Stöd: 5700-5690 / 5686 / 5670 / 5652

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 53+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 51%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Efter den kraftiga uppgången i augusti nåddes en ny ATH kring 19000 den 3 september och därefter inleddes en rekyl som i veckan som gick hittade köpare kring fib 38%. Den gångna veckan avslutades med att gapet från den 4 september täpptes till och nu är frågan om köparna har det självförtroende som krävs för att ta indexet upp förbi gapet. Mitt huvudspår är att vi fortsätter bjudas på högre bottnar och att även kommande rekyler kommer bli köpvärda och att höstens botten sattes vid 17000 i början av augusti.”

Den gångna veckan inleddes med ett par små dojisar men i torsdags hade köparna fått lite mer självförtroende efter FED-beskedet i onsdags. Det räckte till en ny ATH-notering vid 19045 men veckan avslutades med en negativ candlesticksformation som åter tog ner indexet mot gapet från den 4 september. Totalt steg indexet med marginella 0,1 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 11,8 procent. Den initiala uppgången fram till onsdag följdes av att en svans utvecklades på ovansidan av veckocandlen och en Turtle soup för nedgång bildades. Senast vi stå en Turtle soup för nedgång i veckografen var i mitten av december och den gången ledde det till en kontraktion/svag rekyl i 5 veckor.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är positiv.

SMACD effektuerade den 19 september en köpsignal. Nu vill jag se att divergensen mot signallinjen tilltar vilket i så fall stärker oddsen för nya uppgångar.

Sammanfattning: Trots att det råder en viss osäkerhet kring den globala ekonomiska osäkerheten som potentiellt kan påverka den tyska industriproduktionen och exporten. Säsongsmässigt brukar avslutningen av september i positiva börsklimat vara skvalpigt och slagigt med en viss dragning nedåt. Från början av oktober har däremot 75 procent av åren noterat en positiv utveckling fram till årsskiftet och snittuppgången sedan 1997 har varit över +15% för denna period. Även om det är en del osäkerhetsfaktorer tolkar jag de tekniska indikatorerna positivt och det innebär att förutsättningarna är på plats för en stark och positiv avslutning på året. Det jag inte vill se är att 18200 ger vika utan att snabbt återtas och skulle dessutom MA-200 och fib 62% punkteras då det ställer in siktet ner mot augustilägsta vid 17000. Om även denna nivå ger vika, utan att snabbt återtas, riskerar det att leda till ett säljtryck som kommer att hota den positiva långsiktiga bilden. Mitt huvudspår är däremot att rekyler blir hälsosamma och köpvärda och att höstens botten sattes vid 17000 i början av augusti.

Motstånd: 18800 / 18990-19010 / 19045 / 20000
Stöd: 18600 / 18565 / 18380 / 18210

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 67-.
– Next day forecast indikerar att det är 54 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Castellum: Inte helt oväntat behövdes ytterligare ett omtag innan Castellum skulle ha kraft att ta sig upp till motståndsnivån vid 148 kronor som nåddes vör lite mer än en vecka sedan. Aktien har sedan dess följt skolboken (se min blå ”karta”) och effektuerades i fredags en bullish engulfing.

Den långa trenden, som jag låter riktningen på MA-200 peka ut är stigande. Trendfasindikatorn noteras sedan den 10 juli i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är positiv sedan den 9 juli.

SMACD lämnade den 18 september ett högt negativt kors och det kan vara en indikation på att det kan behövas ytterligare något eller några omtag nnan priset byggt upp energi för att ta ut motståndsområdet kring 149 kronor.

Vollan är lägre än snittet men det vore önskvärt att den kommer ner ytterligare en bit innan utbrottet upp över 149/150 kronor effektueras.

De år priset noterats över MA-200 har Castellum stigit från nu till årsskiftet vid 73 procent av åren och snittutvecklingen har då varit +20 procent från nu till slutet av året. Jag vill vara noga med att poängtera att det förekommer avvikelser, tom stora från snittet. Under exempelvis 2016 var det rejält nedåt fram till början av december trots positivt trendutseende.

Sammanfattning: Redan nu är det goda förutsättningar för ytterligare en uppgång mot motståndsnivån vid 149-kronorsnivån för att försöka bryta upp i friare luft. Motståndsnivån kan dock behöva mjukas upp med ett par omtag till. Om även dessa sker efter nya högre lägsta ökar chansen för att utbrottet kommer bli kraftfullt.

Risken för rekyl när priset jobbar med att ta ut ett tufft motståndsområde är stor, speciellt om priset är överköpt när nivån testas av. Så hur gör man då? Ett sätt är att man köper en bevakningsposition, vilket är en hävstångsprodukt med den inbyggda stoppen eller knockoutnivån under den senaste lågpunkten som nu noteras kring 142 kronor. Den inbyggda stoppen i produkten måste vara lägre men behöver inte vara precis under nivån. Det man vill åt är en relativt stor hävstång. Vi bevakar sedan stoppen manuellt och i detta fall läggs den initialt kring 141,40. När/om 149 kronor passeras med en positiv stängning (övre tredjedelen över ATH) eller gapar upp över nivån flyttas stoppen upp till strax under lägstanivån för candlen dagen före utbrottet. När/om sedan 154,50 nås flyttas stoppen upp till strax under föregående dags lägsta tills nivån punkteras med en dagsstängning. Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 154,50 passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation.

Motstånd: 146,65 / 148,60 / 149,00-150,00 / 155,00
Stöd: 143,75 / 142,65 / 140,70 / 139,15

Cykelindikatorn noteras inför dagen vid 22+.

Teknisk analys Lundin Mining: Priset har fortsatt ner med lägre toppar och bottnar men ser ut att hitta lite köpare kring 87 kronorsnivån. Den senaste veckan har Lumi brutit upp över standard line och stängde veckan kring 50-dagars medelvärde. Ett utbrott upp över den fallande motståndslinjen kommer vara positiva pusselbitar men det är först när 110-kronorsnivån som rensar av den senaste kortsiktiga toppen från den 26 augusti och cloud span b som vi kan ställa in oss på en mer varaktig och långsiktig uppgångsfas.

Den långa trenden som jag använder bla lutningen på 200-dagars medelvärde för att identifiera pekar uppåt. Trendfasindikatorn noteras i zonen där det varnas för ytterligare nedgång.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade i torsdag ett positivt kors.

Oktober månad har historiskt varit positiv för Lumi både när priset varit under och över MA-200. Vid de tillfällen priset noterats över MA-200 och snittutvecklingen för oktober varit +8,6 procent och 8 av 10 år har utvecklingen varit positiv.

Sammanfattning: Priset har stigit med 14 procent sedan lågpunkten för 1,5 vecka sedan och det har fått korta momentumindikatorer att bli hårt spända på ovansidan och cykelindikatorn lämnade i fredags en negativ minidivergens. Det kan därför behövas ett mindre omtag innan uppgången åter tar vid. Risken är dock att om man väntar på rekylen och aktien istället fortsätter upp genom både MA-200 och den fallande motståndslinjen kan det bli ett expansivt utbrott och vi blir kvar på perrongen. Å andra sidan är det stor risk för att vi omgående riskerar att ligga back om vi köper nu och aktien därefter vänder ner för att göra ett omtag. Ett mentalt lite mindre påfrestande sätt är att skala in sig med en extremt liten position, gärna med en minifuture med hög hävstång, om priset gapar upp eller stänger starkt över MA-200. Därefter kan vi agera på en fortsättningsformation efter en rekyl, förutsatt att den inte sker lägre än 94 kronor. Om vi bjuds på en svag dagsstängning under föregående dags lägsta efter att 108,50 nåtts eller om vi bjuds på en lång grön candle under dagen (3% eller mer i range) efter att 108,50 kronor passerats stängs positionenDen initiala stoppen placeras vid 93,40.

Motstånd: 100,00-102,50 / 105,50 / 108,90 / 110,50 / 115,50
Stöd: 97,65 / 96,45 / 94,50 / 86,40

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 78-.