BNP Paribas

Vinnarbyrån

Inför vecka 4 – 2025

OMXS30: Spänd gummisnodd när senaste toppen testas

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”OMXS30 noteras sedan en vecka tillbaka i en ö-formation som effektueras om priset inleder den kommande veckan med ett negativt gap, som inte omgående täpps till. Punkteras denna zon är det stor risk för att decemberlägsta vid 2435 kan behöva testas. Om OMXS30 däremot vänder upp och passerar 2560 ställs siktet in mot den senaste toppen vid 2630. Det är viktigt att indexet etablerar sig över MA-200 för att skapa bättre förutsättningar för ett kommande vårrally. Vid ett återtagande av 200-dagars medelvärde stärks oddsen påtagligt för att vårrallyt inleds kring månadsskiftet januari/februari.”

Den gångna veckan inleddes med ett test av stödområdet kring 2500 där köparna stod och väntade vilket resultetade i en positiv reversal. I onsdags passerades MA-200 vilket triggade en stark avslutning på veckan. Totalt steg indexet med 3,7 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 5,4 procent. I veckografen bildades en kraftfull bullish engulfing men än så länge har inte den senaste kortsiktiga toppen vid 2634 passerats.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars glidande medelvärde saknar i stort sett lutning. Den 19/12 effektuerades ett dödskors mellan MA-50 och MA-200. Trendfasindikatorn har nu tagit sig upp i jämviktspendlingszonen.

Volymen var bortsett från i måndags och torsdags klart högre än snitet. Volymbalansen är nu på väg att vända upp och bli positiv.

SMACD lämnade den 8 januari det första positiva korset sedan den 29 november och skar i torsdags upp genom nollzonen vilket jag tolkar som en köpsignal.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 52 procent. Just nu är det 50 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200. Som du ser i den dagliga tabellen under analyserna i det dagliga analysbrevet har isen gått från stark till tunn de senaste veckorna.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 5,9 procent vilket är något högre än snittet vid 5,1 procent.

På ovansidan möter närmast området 2625-2635 följt av den senaste ATH-noteringen vid 2650 och zonen mellan 2690-2710.

På nedsidan möter närmast området vid 2610-2590 följt av 2575 och 2560 samt 2535 men även förra veckans lägsta vid 2495.

På lång sikt är jag neutral till neutral till svagt positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Efter att ha inlett veckan ner mot fib 50% julrallyt kom köparna tillbaka och lyckades i onsdags få indexet att passera upp över 200-dagars medelvärde. Veckan stängdes kring veckohögsta, bara 0,6 procent från den senaste kortsiktiga toppen vid 2634. Om 2634 tas ut innebär det att den första högre toppen noterats sedan ATH-noteringen vid 2650 den 26 september. Passeras även den nivån effektueras en köpsignal med förutsättningar för en uppgång mot i första hand 2780-2800 men på några månaders sikt även 2800/2900 under de kommande månaderna 2865-2950. Om bank- och verkstadssektorerna stärks i USA, vilket vi ser tecken på, kommer det troligen att spilla över på Stockholmbörsen som har en del att ta igen. På lite längre sikt kommer det även vara positivt om SMACD lämnar en köpsignal även i veckografen och det är inte långt bort. Jag vill inte inte se att den senaste lågpunkten vid 2494 punkteras då det riskerar att trigga ett säljtryck som har förutsättningar att bli ohälsosamt. Den mest signifikanta lågpunkten i närtid hittar vi vid decemberlägsta 2436 och punkteras den ställs siktet in mot augustilägsta vid 2357 som är ”asfaltskanten” enligt mig. På kort sikt är nu positiva fortsättningsformationer köpvärda, åtminstone ner till 2530. Fortfarande råder osäkerhet då ingen av de viktiga nivåerna för den rådande konsolideringen (2650/2436) har passerats – än. Mitt huvudspår är att vi inom kort kommer bjudas på nya ATH-noteringar.

Motstånd: 2634 / 2650 / 2675 / 2690-2710
Stöd: 2610-2590 / 2560 / 2535 / 2510-2490

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 94+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 47%.

SP500: Pausformation i MA-50/standard line-zonen

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”S&P 500 befinner sig i en rekyl och har backat 4,4 procent sedan den senaste ATH-noteringen vid 6100 den 6/12. Detta är ett bra tillfälle att göra sig beredd på att kliva in i aktier när rekylen är klar. Vilka aktier ska man då välja? Generellt brukar aktier som inte fallit så mycket under indexets rekyl (relativt starka) gå starkt när börsen åter tar fart uppåt. Rekylen pågår tills vi bjuds på en positiv candlesticksformation men jag vill gärna se att gapet från den 6 november nedåt 5780 täpps till först. Om det visar sig att MA-100 och fredagens lägsta punkteras utan att snabbt återtas har en huvudskuldra effektuerats. Ofta när isen varit lika tunn som nu (mars 2020, mitten av juni 2022, början av oktober 2022 och början av november 2023) har det ofta varit ganska nära en botten i prisgrafen. Risken är dock fortfarande stor för att januari kommer att bli skvalpigt och slagigt innan köparna på allvar återvänder.”

Den gångna veckan inleddes med att gapet från den 6 november täpptes till och redan under måndagen effektuerades en bullish meeting line som bekräftades under tisdagen. Totalt steg den gångna veckan med 2,9 procent vilket innebär att årets nedgång nu vänts till en uppgång med 2,0 procent. I veckografen utvecklades veckan till en bullish engulfing med den största veckorangen sedan veckan innan jul men då var det en negativ reversal.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde, pekar fortfarande uppåt och priset befinner sig över primärtrenden. Trendfasindikatorn befinner sig sedan den 15/8 i den positiva trenddelen och den senaste veckan har vi sett indikatorn ”doppa tårna” i jämviktspendlingszonen. Senast vi såg det var i början av augusti. Det är en mycket intressant formation som kommer bli mycket intressant att följa.

Volymen den gångna veckan var högre än snittet. Volymbalansen är fortsatt positiv.

SMACD lämnade i fredags ett postiivt kors som eliminerar det negativa från den 11 december.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 60 procent och antal aktier över MA-50 noteras bara kring 42 procent. Som jag skrev för en vecka sedan isen den tunnaste sedan början av november 2023 och den gången vände indexet upp, nu ser vi precis samma mönster. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) föll den gångna veckan med 18,3 procentenheter till 16,0. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 4,1 procent vilket är lägre än snittet vid 5,5 procent.

I den positiva vågskålen:
– Tog 2/11-2023 tillbaka MA-200
– Trendfasindikatorn noteras i den positiva delen
– Gyllene kors 2/2-2023 (eliminerar dödskorset från 14/3-2022)
– Återtog i onsdags standard line
– Passerade i fredags den kortsiktigt fallande motståndslinjen

I den negativa vågskålen:
– Överköpt i vecko- och månadsgrafen
– Stigande kil de senaste månaderna
– SMACD noteras med ett högt negativt kors som senaste signal
– Avslutade veckan med ett gap och en doji samtidigt som gummisnodden nu är hårt spänd

På ovansidan möter närmast området mellan 6000-6010 följt av 6021 samt 6050.

På nedsidan möter närmast 5980 följt av 5964 och 5933 samt området vid 5910-5890.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral till svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: För en vecka sedan skrev jag att indexet var rejält överköpt och att en köpsignal skulle vara intressant förutsatt att gapet från den 6 november täpptes till först. Redan i måndags täpptes gapet till och den bullish meeting line som gjorde det bekräftades i tisdags. Den gångna veckan avslutades med en doji kring motståndsnivån vid 6000. Uppgången den senaste veckan har fått gummisnodden att bli hårt spänd på ovansidan vilket historiskt resulterat i uppgångar den kommande veckan vid 142 av de 272 liknande tillfällen jag hittar. Risken är fortfarande stor för skvalpiga rörelser och i samband med presidentinstallationer har indexet ändå haft en positiv utveckling fram till mitten på februari. Det jag gillar är att vi ser en allt starkare banksektor, vilket även är positivt för den svenska börsen, men samtidigt är det viktigt att rapporterna slår förväntningarna. För att vi ska bjudas på ett nytt något mer positivt utseende behöver den senaste toppen vid 6021 tas ut och på kort sikt är det viktigt att inte fib 50% för den senaste veckans uppgång vid 5895 punkteras då risken i så fall ökar påtagligt för en nedgång mot förra veckans lägsta vid 5773 som inte bör punkteras då det förstärker det negativa utseendet. En passering av av 6021 ställer in siktet mot den senaste ATH-noteringen vid 6100 och det korta målet för en passering av nivån hittar vi kring 6175.

USA-börserna håller stängt under måndagen för att hedra Martin Luther King.

Motstånd: 5965 / 5990-6010 / 6021 / 6050
Stöd: 5928 / 5910-5890 / 5872 / 5773

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 91+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 56%.

DAX: Tredje ATH-noteringen för i år

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Jag vill ju se köparna komma tillbaka innan standard line strax under 20000-nivån punkteras vilket i så fall kan vara ett bra läge att agera vid. Rekylen pågår minst tills vi bjuds på en positiv fortsättningsformation (en stark stängning över föregående dags högsta). Mitt huvudspår är att köparna kommer tillbaka innan en rekyl/nedgång blir alltför utmanande.”

Den gångna veckan inleddes med en nedgång till standard line där en liten men positiv reversal effektuerades. Denna bekräftades redan under tisdagen och följdes av en positiv fortsättningsformation under onsdagen. Veckan avslutades med en ny ATH-notering vid 20925. Totalt steg den gångna veckan med 3,4 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 5,0 procent. I veckografen utvecklades en bullish above the stomach.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. G-krafterna är på plats för en varaktig uppgång (sorterade i storleksordning och pekar upp). Trendfasindikatorn noteras sedan den 26 augusti i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är negativ men närmar sig tremånaderssnittet.

SMACD lämnade en köpsignal i onsdags, den första sedan den 27 november.

Sammanfattning: Återigen tog indexet fart upp från standard line och avslutade veckan med en ny ATH som bara noteras en procent från det första delmålet efter utbrottet vid 21000. Sedan slutet av november är G-krafterna sorterade för en mer bestående uppgångsfas. I veckan som gick bjöds vi på den första köpsignalen i SMACD sedan slutet av november. De varningssignaler jag ser nu är först och främst att volymbalansen varit svag under uppgången, men visar lite tecken på att förstärkas nu. Det råder en mycket tydlig negativ divergens mellan MACD och prisgrafen vilket varnar för att det kan behövas en rekyl inom kort samtidigt som det första delmålet nåddes i samband med fredagens toppnotering. Ytterligare en varningssignal på kort sikt är gummisnodden som noteras kring 98 inför veckostarten, den högsta noteringen sedan början av december. På några dagars sikt är det 50/50 för upp- och nedgång men denna typ av impulsartade uppgångar har historiskt därefter fortsatt upp i 62% av fallen på en månads sikt. Med tanke på den starka uppgången talar det mesta för att rekyler även fortsättningsvis kommer vara köpvärda när de elimineras av positiva fortsättningsformationer. Om däremot 19650 från den 20 december punkteras ställs siktet in mot 19000 till att börja med men det är för tillfället inte mitt huvudspår.

Motstånd: 20975-21025 / 21335 / 21800
Stöd: 20715 / 20450 / 20025

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 95+.
– Next day forecast indikerar att det är 55 procents chans för uppgång under måndagen.

ABB: Ny högre botten mot standard line

Teknisk analys ABB: Det skulle ta till den 21 november innan vi bjöds på en fortsättningsformation och vi fick med oss 6,4 procent. Efter ATH-noteringen den 9 december vid 652 kronor har aktien rekylerat ner till området kring 200-dagars medelvärde. Den gångna veckan avslutades med en fortsättningsformation som nu testar av standard line och MA-50.

Den långa trenden som jag använder lutningen på MA-200 för att peka ut är stigande. Trendfasindikatorn doppar fötterna i jämviktspendlingszonen men ser ut att vara på väg upp i den positiva trenddelen inom kort.

Volymbalansen är positiv.

SMACD lämnade i fredags ett positivt kors och befinner sig i veckografen i den positiva delen.

Vid de 11 tillfällen ABB fallit lika mycket eller på en månad och den de senaste dagarna fått gummisnodden att bli extremt hårt spänd har aktien stått högre vid 10 av dessa en vecka senare. Snittutvecklingen vid de 11 tillfällena har då varit goda +2,2 procent men man ska vara medveten om att 11 tillfällen är väldigt få och enskilda utfall kommer påverka en del. Det är däremot ett beteende som är välkänt även på resten av Large Cap-aktierna.

Sammanfattning: Ett gap upp över 620,50 eller en fortsättningsformation (som inte får vara mer än 3% i range) över nivån är köpvärd. När/om 632 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 632 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras vid 603,40.

Det kommer nya siffror från ABB den 30 januari.

Motstånd: 621 / 639 / 656 / 675
Stöd: 610-590 / 584-582 / 562 / 555

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 76+.

Novo Nordisk B: Extremt översåld vid ackumulationsnivå

Teknisk analys Novo Nordisk B: Efter ATH-noteringen vid 1033 DKK föll priset ner mot MA-200 men punkterade nivån den 20 september och det triggade en nedgång ner mot ackumulationsnivån från augusti 2023 där köparna åter ser ut ladda upp inför nästa uppgångsfas.

Den långa trenden som jag använder bla riktningen på MA-200 för att identifiera pekar nedåt. Trendfasindikatorn noteras sedan början av oktober i den negativa delen där vi varnats för att mer nedsida är att vänta. Nu har däremot trendfasindikatorn kommit ner till området vid -7 och historiskt har vändningar upp från denna nivå ofta varit startskottet för kommande positiva mer långsiktiga trender.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade en säljsignal den 19 december och den är fortfarande i spel. Det negativa momentumet ser däremot ut att avta och om det resulterar i ett positivt kors kan det vara intressant eftersom det i så fall sker på en extremt låg nivå.

Novo Nordisk-aktien har inte fallit lika mycket som den senaste månaden mer än vid 7 tillfällen sedan 1997 och vid alla dessa har priset stått högre en vecka senare med en mycket stark utveckling. Det är ju inte många tillfällen men det är ändå en del pusselbitar som hintar om att en uppstuds ligger bland korten. I detta fall är det en klar fördel att agera med en minifuture med hög hävstång. Om vi ex.vis tittar på Mini L Novo Lev11 har den 10x häv och en inbyggd stopp kring 546 kronor.

Sammanfattning: Redan om EMA-8 passeras med en stark stängning eller ett gap upp över nivån kan det vara intressant att agera med en liten position. När/om 645 DKK nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 645 DKK nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras vid 568 DKK.

Novo Nordisk presenterar nya siffror den 5 februari.

Motstånd: 928 / 949 / 969 / 990-1010
Stöd: 910-890 / 873 / 833 / 810-790

Cykelindikatorn noteras inför dagen vid 31+.