Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: Inför den 19 september skrev jag: ”Någon veckan innan slutet av september brukar en rekyl inledas, vilket historiskt skett vid 60 procent av åren. Det vore önskvärt om en kommande rekyl respekterar MA-50. Jag vill nu se att tradingrangens högsta vid 2656 passeras och att det följs av tilltagande volym under uppgångsdagarna.”

Den gångna veckan inleddes positivt och markerade i tisdags 2678 som veckohögsta. Efter att en kortare rekyl ner mot MA-50 inletts såg vi i fredags en bullish harami effektueras. Totalt backade OMXS30 med marginella 0,1 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs 6,5 procent. I veckografen utvecklades en long legged doji som blev den fjärde dojin i rad och tolkar jag som osäkerhet.

Den långsiktiga trenden, som jag bland annat definierar via lutningen på MA-200 är svagt, svagt uppåtriktad. Den 25/8 effektuerades ett gyllene kors, det första sedan början av februari. Trendfasindikatorn tog sig den 11/8 upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier. Senast vi såg det var i slutet av januari.

Volymen den gångna veckan har noterats något högre än snittet. Volymbalansen är positiv.

SMACD effektuerade den 25/9 ett negativt kors i den positiva delen men än så länge är det inte någon tydlig divergens mot signallinjen vilket jag tolkar som att det är större chans för skvalpiga rörelser än ett säljtryck.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick inte till mer än 36 procent. Just nu är det bara 37 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200, vilket är ett svaghetstecken. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 3,0 procent vilket är lägre än snittet vid 7,5 procent.

På ovansidan möter närmast 2655 följt av 2678 och zonen vid 2690-2710.

På nedsidan möter närmast 2618 följt av zonen vid 2610-2590 och 2577.

På lång sikt är jag neutral till svagt positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral till svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral.

Sammanfattning: OMXS30 fortsätter skvalpa omkring mellan 2690 och 2575. I veckan som gick testades 50-dagars medelvärde där köparna sedan mitten av maj sugit upp säljtryck. Om inte förra veckans högsta vid 2678 passeras och hålls är det önskvärt att indexet fortsätter att hitta köpare kring 50-dagars medelvärde. Jag vill nu se att den senaste veckans högsta vid 2678 passeras och inte följs av en punktering av 2618 som markerar förra veckans lägsta. I det något längre perspektivet är indexet fångat i en konsolidering mellan 2690 och 2575. Om 2690 passeras med ett gap eller fortsättningsformation ställs siktet in mot ATH-nivån 2770 från början av mars. Bästa sektorer den gångna veckan blev energi och icke nödvändiga konsumentprodukter. Sämst gick teknik och hälsovård.

Den långa trenden, definierad av lutningen på MA-200, är i stort sett neutral och platt (stiger svagt). Priset noteras ovanför både MA-50 och MA-200 som bägge pekar upp. Indexet lyfts sedan den 25 augusti av ett gyllene kors. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Det är en varningssignal att indexet i torsdags punkterade den nedre begränsningen av den stigande kilen men omvänt positivt om nivån återtas och hålls. Förhoppningsvis fortsätter MA-50 att locka tillbaka köparna.

Historiskt är vi nu inne i den period där vi ofta sett indexet ta fart upp det jag brukar kalla för höst- och vinterrallyt. OMXS30 har stått högre vid årsskiftet från nu i 75 procent av åren. När indexet noterats över MA-200 har snittutvecklingen från nu till årsskiftet varit +20 procent. När indexet befinner sig i en stigande trend och går in i den positiva delen av året bör det leda till en expansion norrut. Om så inte blir fallet är det ett bräckligt utseende.

Även om det är många pusselbitar som talar för att indexet troligen står inför en prisexpansion norrut är det tunn is och alldeles för få aktier som bär uppgångarna.

Motstånd: 2655 / 2678 / 2690-2710
Stöd: 2618 / 2610-2590 / 2577 / 2560

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 29-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 52 procent.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Om indexet stänger i den övre delen av dagscandlen över 6657 ställs siktet till att börja med in mot 6700.”

Den gångna veckan inleddes med en ny ATH-notering vid 6699 men rekylerade därefter ner till zonen vid 20-dagars medelvärde som testades i torsdags och där stod köparna beredda att suga upp säljtrycket. Veckan avslutades med en positiv fortsättningsformation. Totalt backade indexet med 0,3 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 13,0 procent. I veckografen utvecklades veckan till en bearish harami.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är stigande. Priset noteras ovanför MA-200 och ichimokumolnet. Trendfasindikatorn har sedan den 27 maj noterats i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna veckan har noterats kring snittet. Volymbalansen är positiv sedan den 29 april men utmanar nu tremånaderssnittet och noteras med en negativ divergens mot priset.

SMACD lämnade den 24 september ett negativ relativt högt kors.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 64 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 56 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

VIX (den förväntade vollan) föll den gångna veckan med marginella 0,3 procentenheter och stängde veckan vid 15,3. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 4,8 vilket är lägre än snittet vid 6,8 procent. Efter extremt låg volla som nu är det inte ovanligt med stora rörelser i den riktning som ett kommande utbrott/punktering indikerar.

I den positiva vågskålen:
– 34 nya ATH sedan årsskiftet, senast 15/8
– Noteras över MA-200, MA-100, MA-50 och MA-20
– Volymbalansen är positiv
– Ny högre lågpunkt vid 6361 den 2/9
– Både priset och lagging line noteras över ichimokumolnet
– Äkta gyllene kors den 1/7

I den negativa vågskålen:
– Överköpt
– Avståndet ner till MA-200 är på den högsta nivån sedan sen början av december
– Negativ divergens mot flera av momentumindikatorerna

På ovansidan möter närmast 6675 följt av zonen kring 6690-6710 och 6745.

På nedsidan möter närmast zonen mellan 6610-6590 följt av 6570 följt av 6550 samt zonen mellan 6612-6590.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Den gångna veckan inleddes med en ny ATH-nivå kring den övre begränsningen av den stigande kilen vilket följdes av en rekyl på tre dagar. I torsdags testades MA-20-nivån där köparna stod beredda att suga upp säljtrycket i rekylen. Veckan avslutades med en positiv fortsättningsformation. I veckografen utvecklades veckan till en doji kring den högsta noteringen någonsin. Bästa sektorer den gångna veckan blev energi och allmännytta. Sämsta sektorer blev råvaror och nödvändiga konsumentprodukter. Jag tolkar detta lite svagt negativt men det är inte ovanligt att det är lite avvaktande i slutet av september.

Placerarkollektivet tolkar sedan en tid glaset halvfullt vilket innebär att negativa nyheter tolkas som att ”de kunde varit värre” och positiva belönas med uppgångar. Jag ser fortfarande fortsättningsformationer (stängningar över föregående dags högsta, i den övre tredjedelen) efter rekyler och utbrott vid låg volla, tilltagande volym och starka stängningar som köpvärda – som vi såg i fredags.

Den långa trenden, definierad av MA-200:s lutning, är fortsatt stigande och trendfasindikatorn noteras i den positiva zonen även om den divergerar negativt mot prisuppgången.

Än så länge noteras indexet över standard line och effektuerar allt högre bottnar och toppar. Så länge rekyler inte blir alltför djupa och respekterar viktiga stöd- och sentimentsnivåer, som vi såg i torsdags, är de köpvärda. Historiskt har höstrallyt startat ungefär nu och än så länge har vi ingen bekräftad långsiktig signal om att indexet har toppat. En första varningssignal får vi om indexet punkterar standard line vid 6525 utan att snabbt (inom tre dagar) återta nivån. Det är en tydlig varningssignal att indexet noteras kring spetsen i en tydlig stigande kil. Om däremot indexet punkterar området kring 6200 ökar risken för ett utmanande omtag ner mot 6000-nivån och primärtrenden MA-200.

Motstånd: 6675 / 6690-6710 / 6745
Stöd: 6610-6590 / 6570 / 6550 6612-6590 / 6552 /

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 38-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 48%.

Teknisk analys DAX: För två veckor sedan skrev jag: ”Den gångna veckans doji kan vara en indikation på att säljarna är på väg att köra slut på bränsle. Kring den 15-20:e september brukar en rekyl inledas som bottnat i början av oktober och inlett höst- och vinteruppgångarna.”

Efter att DAX fallit ner till det nedre gapstödet från den 24 juni har vi sett tecken på att en ny högre lägsta är på väg att noteras vid 23385. Totalt steg DAX med 0,4 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 19,2 procent. I veckografen utvecklades en positiv reversal i form av en bullish piercing line.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf), pekar uppåt och priset noteras ovanför. Trendfasindikatorn har fallit ner i zonen där vi ska vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen (OBV) är negativ i dagsgrafen men än så länge tydligt positiv i veckografen.

SMACD lämnade i onsdags ett positivt kors och det ser nu ut som att divergensen mot signallinjen är på väg att tillta.

Vollan noteras nu kring 2,6 vilket är klart lägre än snittet vid 7,7. Mycket talar nu för att en stark rörelse närmar sig och än så länge är oddsen goda för att den kommer att ske norrut.

På ovansidan möter närmast motstånd vid 23785 följt av 23885 och 24200.

På nedsidan möter närmast stöd vid 23385 följt av 23285 och 23050.

Sammanfattning: DAX har sedan den senaste toppen vid 24535 från den 15 augusti noterats i nedgång mot kritiska stöd. Efter lågpunkten den 17 september vid 23285 har vi sett indexet stänga över MA-20 för första gången sedan den 25 augusti och det tolkar jag som att köparna söker sig tillbaka. Den gångna veckans bullish piercing line är ytterligare en indikation på att köparna inte är uträknade.

Det jag inte vill se är att lågpunkten vid 23050 punkteras utan att snabbt återtas då det riskerar att trigga en onödigt utmanande nedgång. Sedan den senaste ATH-noteringen vid 24639 har utseendet alltmer formerats till en fallande triangel.

SMACD lämnade i veckan som gick det första positiva korset under nollan sedan slutet av april.

Historiskt har DAX vid positivt inlett höstuppgången ungefär nu och vid positivt börsklimat noterats för uppgångar fram till årsskiftet vid 74 procent av åren. Snittutvecklingen från nu till årsskiftet har då varit +21%.

Motstånd: 23785 / 23885 / 24200
Stöd: 23385 / 23285 / 23050

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 67+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 60%.

Teknisk analys Handelsbanken A: Det tog ett par dagar innan aktien noterade en köpsignal. Det blev en vinst på 3,5% x hävstången. Aktien toppade därefter den 25 augusti vid 126 kronor och rekylerade därefter ner till fib 62% och 119 kronor. I fredags bröt aktien upp över både den senaste tradingrangen, MA-200 och standard line.

Den långa trenden som jag definierar med hjälp av bla lutningen på MA-200 är svagt stigande. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi uppmanas att vara beredda på tvära kast och slagig handel.

SMACD lämnade den 23 september ett positivt kors och i fredags lämnade SMACD-linjen signallinjen med en tydlig positiv divergens. Det är nu inte långt kvar tills vi bjuds på en passering upp genom nollzonen.

Volymbalansen är neutral.

Säsongsmässigt har Handelsbanken gått starkt från nu till årsskiftet. Aktien har stigit 75 procent av åren till den sista december och snittutvecklingen för perioden har varit +7,6 procent.

Sammanfattning: Efter fredagens positiva icebreak och passering upp över standard line är det goda förutsättningar för att höst- och vinteruppgången är på väg att inledas. När/om 127,50 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 127,50 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras vid 122,40.

Motstånd: 124,00 / 125,45 / 127,75
Stöd: 123,00 / 122,45 / 119,80 / 119,00

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 59+.

Teknisk analys Securitas B: Priset nådde inte upp till första delmålet efter föregående analys utan föll ner till stoppen vilket ledde till en förlust på 3,1 procent. Priset har därefter letat sig ner till stödet och vändningsnivån kring 136 kronor som nåddes i torsdags. I fredags effektuerades en positiv omslagsformation med tydligt positiv tilltagande volym.

Den långa trenden som jag bland annat använder lutningen på 200-dagars medelvärde för identifiera pekar svagt upp. Trendfasindikatorn har i samband med den senaste nedgången fallit ner i zonen där vi uppmanas vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är neutral.

SMACD lämnade den 27 augusti ett negativt kors som fortfarande är i spel. Den senaste veckan har dock det negativa momentumet avtagit i styrka.

Securitasaktien har länge tillhört en av de mest blankade på Stockholmsbörsen men det senaste året har trenden varit tydlig att dessa aktörer stängt större delen av sina korta positioner. Det ser fortfarande ut som att blankare stänger sina negativa positioner.

Säsongsmässigt har Securitasaktien stigit fram till årsskiftet i 75% av åren. Snittutvecklingen har varit +14% från nu till årsskiftet.

Sammanfattning: För den som väljer att agera på fredagens omslagsformation kan det vara en god idé att flytta upp stoppen när/om 144 kronor nås genom att flytta upp stoppen till strax under föregående dags lägsta och traila den så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 144 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras vid 135,40.

Motstånd: 140,60 / 141,30 / 144,00 / 148,00
Stöd: 138,50-138,00 / 136,55 / 135,70 / 131,00

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 24+.