Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Studerar vi priset i förhållande till bollingerbanden noterades fredagens stängning hela 21 procent över det övre bollingerbandet och jag hittar inte mer än 10 liknande tillfällen sedan 1997. Vid 6 av dessa har nästa vecka stängt på minus. Nu vill jag inte se att den senaste motpolen vid 2690 punkteras utan att i så fall snabbt återtas. Det är framförallt två varningssignaler som bekymrar mig och det är dels att indexet är fångat i en stigande kil och att isen (antal aktier som bör uppgångarna) är tunn. Förhoppningsvis fortsätter MA-50 (noteras nu vid 2630) i samband med kommande rekyler att locka tillbaka köparna så att den övre streckade motståndslinjen passeras och den positiva säsongen får fler aktier att bära uppgångarna.”

Veckan inleddes med en ny 7-månaders högsta men därefter har varje försök att utmana nivån följts av nedgångar. Som jag skrev för en vecka sedan talar mycket för att en rekyl inleds inom kort och med fredagens negativa reversal anser jag att den är inledd. Nu utmanas nivån kring motpolen vid 2700-området från den 22 augusti. Totalt backade indexet med 0,8 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 9,0 procent. I veckografen utvecklades en negativ reversal.

Den långsiktiga trenden, som jag bland annat definierar via lutningen på MA-200 är svagt uppåtriktad. Den 25/8 effektuerades ett gyllene kors, det första sedan början av februari. Trendfasindikatorn tog sig den 11/8 upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna veckan har förutom i tisdags noterats över snittet. Volymbalansen är positiv.

SMACD effektuerade en köpsignal den 29:e september som fortfarande är i spel. Det positiva momentumet har avtagit de senaste dagarna från den högsta nivån sedan maj förra året. Som jag skrev i fredags var risken för en rekyl stor och nu ser vi att den är inledd.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 52 procent. Just nu är det 46 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200, vilket är ett svaghetstecken. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 6,3 procent vilket är lägre än snittet vid 7,4 procent.

På ovansidan möter närmast 2720 följt av området vid 2752-2759 och zonen vid 2790-2810.

På nedsidan möter närmast zonen mellan 2705-2690 följt av 2678 och 2641.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: OMXS30 har noterats kring den övre begränsningen i den stigande kilen den senaste veckan och noterade en sjumånadershögsta vid 2752 i måndags. Efter Trumputspelet i fredags föll även OMXS30 precis som de flesta ledande börsindexen. Den negativa candlesticksformationen i fredags innebär att jag tolkar rekylen som inledd. Nu väntar vi på att köparna ska visa sig kring någon av de närmaste stöden och effektuera en stark stängning över föregående dags högsta, en formation som kommer vara köpvärd, åtminstone om den sker innan MA-50 vid 2645 punkterats.

Bästa sektorer den gångna veckan blev fastigheter, nödvändiga konsumentprodukter och telekom. Sämst gick icke nödvändiga konsumentprodukter, energi och teknik. Jag tolkar det som att placerarkollektivet just nu tolkar glaset halvfullt.

Den långa trenden, definierad av lutningen på MA-200, är svagt, svagt stigande vilket är positivt. Priset noteras ovanför både MA-50 och MA-200 som bägge pekar upp. Indexet lyfts sedan den 25 augusti av ett gyllene kors. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Det är framförallt två varningssignaler som bekymrar mig och det är dels att indexet är fångat i en stigande kil där den övre begränsningen fick säljarna att ta över taktpinnen och dels att isen är tunn (antal aktier som bör uppgångarna). Förhoppningsvis fortsätter MA-50 (noteras nu vid 2645) i samband med kommande rekyler att locka tillbaka köparna. Trots den negativa avslutningen på veckan talar historien för en uppgång redan på en veckas sikt. Vid de 170 tillfällen då indexet, när det noteras över MA-200, stigit med 3% eller mer den gångna veckan och cykelindikatorn noterats lika lågt eller lägre än nu, stått högre vid 110 (65%) av dessa en vecka senare.

Historiskt har OMXS30 stått högre än nu vid årsskiftet i 75 procent av de senaste 27 åren och snittutvecklingen från nu till årsskiftet har varit +8,4 procent.

Motstånd: 2720 / 2752-2759 / 2790-2810 / 2825
Stöd: 2705-2690 / 2678 / 2641 / 2618

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 53-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 52 procent.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Det blev 3 nya ATH-noteringar den gångna veckan, den senaste i fredags vid 6751, men veckan avslutades med en negativ reversal och en negativ minidivergens hos cykelindikatorn. Det ser nu ut som att placerarkollektivet står och väger för att lista ut nästa riktning. Det kan bli stökigt fram till dess att det dels kommer in nya jobbsiffror och att nedstängningshotet eliminerats. Så länge indexet noterar ny högre signifikanta toppar och bottnar anser jag att fortsättningsformationer är värda att agera på i samband med hälsosamma rekyler. En första varningssignal får vi om indexet punkterar standard line, som inför veckostarten noteras vid 6556, utan att snabbt återta nivån. Vi kan konstatera att det nu är flera varningssignaler och ett lite knepigt överköpt läge, en negativ reversal vid ATH.”

Den gångna veckan inleddes med en doji innanför begränsningarna för den negativa reversalen förra fredagen. Trots 3 nya ATH-noteringar den gångna veckan har 2 av dessa samtidigt utvecklats till negativa reversaler. Priset har fram till i fredags noterat varannandagsrörelser kring spetsen av den stigande kilen. Expansion från stigande kilar sker i de flesta fall söderut och i fredags kom triggern som fick indexet att bryta nedåt, efter Trumps utspel om höjda tullar mot Kina. Trots 3 nya ATH blev slutresultatet för veckan en nedgång med 2,4 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 11,4 procent. I veckografen utvecklades den mest negativa bearish engulfingen sedan januari 2021.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är stigande. Priset noteras ovanför MA-200 och ichimokumolnet. Trendfasindikatorn har sedan den 27 maj noterats i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen i fredags var den högsta sedan den 19 september (häxfredag) och det precis det jag inte vill se vid en punktering av viktiga stöd. Volymbalansen är positiv sedan den 29 april men utmanar nu tremånaderssnittet och noteras med en negativ divergens mot priset.

SMACD lämnade ett högt negativt kors i fredags.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 57 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 38 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

VIX (den förväntade vollan) steg den gångna veckan med 30,1 procentenheter för att stänga vid 21,7. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 3,2 vilket är lägre än snittet vid 6,7 procent. Efter extremt låg volla som nu är det inte ovanligt med stora rörelser i den riktning som ett kommande utbrott/punktering indikerar.

I den positiva vågskålen:
– 39 nya ATH sedan årsskiftet, senast 3/10
– Noteras över MA-200, MA-100 och MA-50
– Volymbalansen är positiv
– Ny högre lågpunkt vid 6569 den 25/9
– Både priset och lagging line noteras över ichimokumolnet
– Äkta gyllene kors den 1/7

I den negativa vågskålen:
– Bröt i fredags ner från den stigande kilen
– Bearish engulfing i veckografen
– Punkterat senaste lågpunkt vid 6569 och standard line

På ovansidan möter närmast zonen mellan 6590-6610 följt av 6670 och området vid 6690-6710 samt senaste ATH-noteringen vid 6765.

På nedsidan möter närmast 6530 följt av zonen mellan 6510-6490 och 6445.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Vilken vecka det blev. Jag har flera gånger skrivit att börsen tar trapporna upp men hissen ner och när man tittar på diagrammet så kan det ine bli mycket tydligare än det vi sett de senaste veckorna. Efter flera positiva nyheter den gångna veckan mitt under regeringsnedstängning rusade AMD efter avtalet med OpenAI, guldet passerade 4000 dollar och Tesla släppte nyheter om billigare varianter. Sen kom käftsmällen när Trump krävde en “massiv ökning” av tullar på kinesiska varor, vilket ledde till ett rejält säljtryck. Nedgången i fredags fick S&P 500 att punktera den nedre stödlinjen hos den stigande kilen, MA-20 och standard line. Nu närmar sig MA-50 och om inte köparna står där, beredda att suga upp säljtrycket, är det stor risk för en nedgång mot 6300-området.

Volatilitetsindexet VIX, som legat större delen av tiden under 17 steg i fredags till 21,7 vilket innebar en uppgång med mer än 30 procentenheter under en enda dag. Senast VIX var över 20 var 1 augusti, när jobbrapporten visade en avmattning på arbetsmarknaden och Trump samtidigt beordrade högre tullar. Det verkar som tulloron lever kvar.

Isen (antal aktier över MA-200 och MA-50) är nu bräcklig och kvoten mellan icke nödvändiga konsumentprodukter och nödvändiga konsumentprodukter har fallit ner under sitt 20-dagars medelvärde vilket indikerar att placerarkollektivet börjar tolka glaset halvfullt.

Den långa trenden, definierad av MA-200:s lutning, är fortsatt stigande och trendfasindikatorn noteras i den positiva zonen även om den divergerar negativt mot prisuppgången. Om det visar sig att en kommande rekyl/nedgång punkterar området kring 6200 ökar risken för ett utmanande omtag ner mot MA-200 och eventuellt 6000-nivån.

Vid de tillfällen historiskt när indexet noterats över MA-20 och fallit med 2,7 procent eller mer på en dag har det följts av uppgångar vid 17 av de 25 tillfällen det inträffat sedan 1997.

Historiskt har S&P 500 stigit vid 86 procent av åren från nu till årsskiftet och snittuppgången de senaste 27 åren för perioden har varit goda +8,9 procent.

Motstånd: 6590-6610 / 6670 / 6690-6710 / 6756
Stöd: 6530 / 6510-6490 / 6445

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 51-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 55%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Föregående vecka avslutades med en negativ reversal och en stängning 8 procent över det övre bollingerbandet.”

Den gångna veckan inleddes med en doji kring det övre gapstödet från den 2 oktober. I onsdags tog indexet fart uppåt och i torsdags effektuerades en ny ATH vid 24771 men samma dag utvecklades en bearish shooting star. Efter nya tullhot från Trump föll DAX precis som de flesta ledande index tillbaka och stängde svagt. Totalt backade DAX med 0,6 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 22 procent. I veckografen bildades en extremt negativ Turtle soup för nedgång.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf), pekar uppåt och priset noteras ovanför. Trendfasindikatorn noteras i området där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande stratetiger.

Volymbalansen (OBV) är positiv.

SMACD lämnade den 25 september ett positivt kors men det positiva momentumet har nu avtagit i kraft.

Vollan noteras nu kring 6,8 vilket är något lägre än snittet vid 7,5.

På ovansidan möter närmast motstånd 24360 följt av 24525 och 24690.

På nedsidan möter närmast stöd vid 24150-24125 följt av 23650 och 23380.

Sammanfattning: Efter att DAX för lite mer än en vecka sedan brutit upp över den fallande motståndslinjen sattes i torsdags en ny ATH vid 24690 men redan samma dag utvecklades en negativ reversal. Nu utmanas det övre gapstödet vid 24240 från den 2 oktober och om det punkteras med en stängning ställs siktet in mot 24110 och om inte heller denna nivå lockar fram köparna är det standard line och 24025 som förhoppningsvis respekteras.

Om rekylen fortsätter nedåt är det angeläget att bekräftelsenivån för ”pyspunkatopparna” från juni och juli lockar fram köpare så att inte MA-200 ger vika.

SMACD lämnade för två veckor sedan ett positivt kors men den senaste veckan har det positiva momentumet avtagit i styrka.

Trots den tydliga negativa Turtle soup-formationen i veckografen. Vid de 78 tillfällen sedan 1997 som DAX stigit som nu den senaste månaden och därefter fallit med 1,5 procent eller mer på en dag har indexet vid 50 av dessa (64%) stått högre en vecka senare.

Motstånd: 23785 / 23885 / 24200
Stöd: 23385 / 23285 / 23050

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 53-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 52%.

Teknisk analys Castellum: Det blev inte någon positiv rapportreaktion efter föregående analys utan en candle med en liten box och tydliga svansar på både ovan- och nedsidan. Det blev den nedre svansen som punkterades och därmed förstärktes nedgången. I början av september nåddes stödet vid 103 kronor som än så länge respekteras. Sedan dess har vi sett tendenser till högre lägsta och högsta och i fredags, när börsen var sur, steg aktien med 1,6 procent med en volym som var 57 procent över det dagliga snittet för de senaste tre månaderna. Nu utmanas 50-dagars medelvärde vid nivån för den senaste toppen vid 108,50 från den 18 september.

Den långa trenden, som jag låter riktningen på MA-200 peka ut är nedåtriktad. Trendfasindikatorn har den senaste tiden vänt upp från en relativt låg nivå och närmar sig nu jämviktspendlingszonen.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade ett lågt positivt den 17 september och nu närmar sig indikatorn nollzonen.

Säsongsmässigt har Castellum historiskt bottnat inför höst- och vinteruppgången ungefär vid denna tidpunkt i oktober. Om vi bortser från aktieklimatet har Castellum stigit från nu till årsskiftet vid 82 procent av de senaste 27 åren.

Målkursen för den inverterade huvudskuldra som är i spel hittar vi upp mot 140 kronor men det är ett tufft motstånd kring 125 kronor.

Aktien var i juli den 4:e hårdast blankade aktien Stockholmsbörsen på Large Cap) med 7,9 procent av de emitterade aktierna blankade. Nu har delen blankade aktier fallit till 6,0 procent.

Sammanfattning: Efter den senaste tidens konsolidering har vollan blivit extremt låg. Jag hittar bara 7 tillfällen där senaste månaden stigit som nu, aktien noteras under MA-200 och vollan noterats som nu eller lägre. Vid samtliga dessa tillfällen har aktien stigit den följande månaden. Ett gap upp över 108,50 eller en stark stängning över nivån kan vara ett bra läge för en defensiv entré. När/om 112,80 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 112,80 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under 104 kronor eller under den senaste lågpunkten om rekylen blir djupare innan en fortsättningsformation effektueras.

Nästa rapport presenteras imorgon den 23 oktober.

Motstånd: 108,50 / 109,70 / 113,25 / 115,60
Stöd: 106,20 / 104,20 / 103,60 / 100,00

Cykelindikatorn noteras inför dagen vid 52+.

Teknisk analys Pandora (DKK): Det blev ett gap upp över cloud span a efter föregående analys och den som följde reglerna fick med sig 1,8%*hävstången, Därefter kallade husse hem hunden och det skulle ta fram till den 20 augusti innan aktien tog fart uppåt igen efter en bekräftad dubbelbotten. Efter den senaste ATH-noteringen den 31 januari vid 1415 har aktien vid två nedgångsfaser fallit ner till 800-kronorsnivån. På kort sikt är aktien översåld vid den intressanta nivån och det inför den period på året då aktien brukar gå som allra bäst.

Den långa trenden som jag bla använder lutningen på MA-200 för att peka ut är nedåtriktad. Trendfasindikatorn noteras i den negativa delen extremt lågt och vändningar upp från denna nivå kan vara spännande att vara med på.

Volymbalansen är negativ sedan den 8 augusti.

SMACD lämnade i fredags ett negativt kors men än så länge är det inte styrfart på indikatorn, det innebär att några dagars uppgång kan leda till en positiv trampolin. Sedan mitten av september råder det en positiv divergens mot priset.

Säsongsmässigt tillhör Pandora en av de som haft den bästa utvecklingen från nu till årsskiftet. Oavsett aktieklimatet har aktien stått högre vid årsskiftet, jämfört med idag vid 87 procent av åren (sedan 2010). Snittutvecklingen har under perioden varit +27 procent.

Sammanfattning: Det är angeläget att inte 800-nivån punkteras då riskeras ett nytt tilltagande säljtryck ta vid. Ett gap upp fredagens högsta vid 838 eller en fortsättningsformation (stängning över föregående dags högsta i den övre tredjedelen) kan vara läget att köpa en extremt liten position, gärna med en då hög hävstång som möjligt, vilket innebär att den inbyggda stoppen ligger relativt nära 800 kronor. Fortsättningsformationen bör stänga över 800 kronor, i annat fall väntar vi på nästa intressanta läge. När/om 879 DKK nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 879 DKK nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras vid 794 DKK.

Pandora släpper nya siffror den 5 november.

Motstånd: 838 / 850 / 890-910
Stöd: 810-790 / 775 / 748

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 55-.