Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”OMXS30 har noterats kring den övre begränsningen i den stigande kilen den senaste veckan och noterade en sjumånadershögsta vid 2752 i måndags. Efter Trumputspelet i fredags föll även OMXS30 precis som de flesta ledande börsindexen. Den negativa candlesticksformationen i fredags innebär att jag tolkar rekylen som inledd. Nu väntar vi på att köparna ska visa sig kring någon av de närmaste stöden och effektuera en stark stängning över föregående dags högsta, en formation som kommer vara köpvärd, åtminstone om den sker innan MA-50 vid 2645 punkterats. Det är framförallt två varningssignaler som bekymrar mig och det är dels att indexet är fångat i en stigande kil där den övre begränsningen fick säljarna att ta över taktpinnen och dels att isen är tunn (antal aktier som bör uppgångarna). Förhoppningsvis fortsätter indexet respektera standard line och om inte att MA-50 lockar tillbaka köparna.”

Den gångna veckan inleddes och avslutades, efter ett misslyckat försök att nå upp till oktoberhögsta, med ett test av standard line vid 2682. Totalt backade OMXS30 med 0,2 procent vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 8,8 procent. Veckan avslutades med en positiv reversal i dagsgrafen men det blev den andra veckan i rad där veckocandlen stängde i den nedre halvan.

Den långsiktiga trenden, som jag bland annat definierar via lutningen på MA-200 är svagt uppåtriktad. Den 25/8 effektuerades ett gyllene kors, det första sedan början av februari. Trendfasindikatorn tog sig den 11/8 upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna veckan inledde under snittet men tilltog och noterades klart över snittet i slutet av veckan. Det är negativt när volymen tilltar i samband med rekyler/nedgångar. Volymbalansen är positiv.

SMACD effektuerade i fredags den högsta negativa korset sedan den 27 maj.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 50 procent. Just nu är det 49 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200, vilket är ett svaghetstecken. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 5,6 procent vilket är lägre än snittet vid 7,4 procent.

På ovansidan möter närmast 2720 följt av området vid 2750 och 2767.

På nedsidan möter närmast zonen mellan 2700-2690 och 2682-2678 samt 2641.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt positiv.

Sammanfattning: Även om utvecklingen sedan lågpunkten i början av april varit kraftfull har noteringarna innanför begränsningarna för en stigande kil varnat för att oddsen talar för ett utbrott söderut. Än så länge har standard line respekterats i samban med de flesta rekyler och priset noteras ännu över det stigande MA-50. Området kring 2750 har nu testats fem gånger sedan den 6/10. Vid en rekyl/omtag vill jag helst se att köparna kommer tillbaka innan standard line vid 2682 punkteras och skulle nivån ge vika är det önskvärt att köparna är beredda att suga upp säljtryck när MA-50 nås. En fortsättningsformation kring nuvarande nivå är köpvärd.

Bästa sektorer den gångna veckan blev telekom, fastigheter och nödvändiga konsumentprodukter. Sämst gick energi, verkstad och finans. Bilden av detta är svagt defensiv.

Den långa trenden, definierad av lutningen på MA-200, är svagt, svagt stigande vilket är positivt. G-krafterna är på plats för uppgång. Indexet lyfts sedan den 25 augusti av ett gyllene kors. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Det är framförallt två varningssignaler som bekymrar mig och det är dels att indexet är fångat i en stigande kil där den övre begränsningen fick säljarna att ta över taktpinnen i förra veckan och dels att isen är tunn (antal aktier som bär uppgångarna). Förhoppningsvis fortsätter MA-50 (noteras nu vid 2652) i samband med kommande rekyler att locka tillbaka köparna. Om inte VIX vänder ner under 17 inom kort ökar risken påtagligt för ett utmanande omtag/nedgång. På några veckors sikt är det med andra ord stor risk för en rekyl ner mot området kring 2600.

Priset noteras nu kring golvet i den stigande kilen. Edgen för en uppstuds är god men det då inte blir så är det mer svaghet än vad jag tycker mig se.

Historiskt har OMXS30 stått högre än nu vid årsskiftet i 75 procent av de senaste 27 åren och snittutvecklingen från nu till årsskiftet har varit +7,0 procent.

Motstånd: 2720 / 2751 / 2767 / 2790-2810
Stöd: 2700-2690 / 2682-2678 / 2641 / 2618

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 68-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 62 procent.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Vilken vecka det blev. Jag har flera gånger skrivit att börsen tar trapporna upp men hissen ner och när man tittar på diagrammet så kan det inte bli mycket tydligare. Efter flera aktier som stigit kraftigt kom käftsmällen när Trump krävde en “massiv ökning” av tullar på kinesiska varor, vilket ledde till ett rejält säljtryck. Nedgången i fredags fick S&P 500 att punktera den nedre stödlinjen hos den stigande kilen, MA-20 och standard line. Nu närmar sig MA-50 och om inte köparna står där, beredda att suga upp säljtrycket, är det stor risk för en nedgång mot 6300-området. Volatilitetsindexet VIX steg i fredags till 21,7 vilket innebar en uppgång med mer än 30 procentenheter under en enda dag. Isen är nu bräcklig och kvoten mellan icke nödvändiga konsumentprodukter och nödvändiga konsumentprodukter har fallit ner under sitt 20-dagars medelvärde vilket indikerar att placerarkollektivet börjar tolka glaset halvfullt.”

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är stigande. Priset noteras ovanför MA-200 och ichimokumolnet med G-krafterna på plats. Trendfasindikatorn har sedan den 27 maj noterats i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen igår var i början av veckan lägre än normalt men tilltog något under de sista dagarna. Volymbalansen är positiv sedan den 29 april.

SMACD lämnade ett högt negativt kors den 9 oktober och det är fortfarande i spel.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 61 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 46 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

VIX (den förväntade vollan) steg backade den gångna veckan med 4,1 procententenheter för att stänga vid 20,8. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 2,9 vilket är lägre än snittet vid 6,7 procent. Efter extremt låg volla som nu är det inte ovanligt med stora rörelser i den riktning som ett kommande utbrott/punktering indikerar.

I den positiva vågskålen:
– 39 nya ATH sedan årsskiftet, senast 3/10
– Noteras över MA-200, MA-100 och MA-50
– Volymbalansen är positiv
– Både priset och lagging line noteras över ichimokumolnet
– Äkta gyllene kors den 1/7

I den negativa vågskålen:
– Punkterade förra fredagen den stigande kilen
– Bearish engulfing i veckografen (V41)
– Negativ divergens mot RSI och SMACD

På ovansidan möter närmast 6678 följt av 6681 och zonen mellan 6690-6710 samt den senaste ATH-noteringen vid 6765.

På nedsidan möter närmast 6645 följt av 6625 och zonen mellan 6610-6590 samt 6569.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral.

Sammanfattning: Hindenburg Omen har blinkat till för första gången hösten 2025. Om det bekräftas kan en större korrektion följa under Q4 2025. Historiskt har signalen ofta varit träffsäker, men inte alltid. Sedan 2016 har indikatorn gett åtta bekräftade säljsignaler. De senaste sex har följts av tydliga nedgångar i S&P 500. Vi börjar se en spretig bild hos indexet där finans har brutit ner och är svagt, medan teknologi, vård och allmännytta leder. “Mag7” och tech ser ut att vara översålda i starka trender, vilket kan ge nya köplägen. Fokus bör ligga på ledande sektorer och att undvika finans. VIX har i veckan varit uppe och snurrat kring 25 men föll i fredags tillbaka mot 20-nivån. Isen har tunnats ut och pendlar kring och ner mot den bräckliga zonen. Trots volatilitet och handelshot håller S&P 500 än så länge viktiga stöd. Flera framtidssektorer (AI-energi, halvledare, metaller) driver marknaden. Rubrikdriven handel gör dock läget känsligt. Indexet håller sig kvar innanför begränsningarna för förra fredagens långa röda candle, vilket indikerar ett visst mått av osäkerhet.

Den långa trenden, definierad av MA-200:s lutning, är fortsatt stigande och trendfasindikatorn noteras i den positiva zonen även om den divergerar negativt mot prisuppgången. G-krafterna på plats för ytterligare uppgång. Om det visar sig att en kommande rekyl/nedgång punkterar området kring 6200 ökar risken för ett utmanande omtag ner mot MA-200 och eventuellt 6000-nivån.

Historiskt har S&P 500 stigit vid 82 procent av åren från nu till årsskiftet och snittuppgången de senaste 27 åren för perioden har varit +7,6 procent. Säsongsmässigt har den kommande veckan uppvisat ett positivt mönster.

Även om vi riskerar att det blir slagigt och skvalpigt under några veckor, vilket inte är ovanligt i mitten av oktober, talar statistiken för ett starkt avslut av året.

Edgen för en kortare uppstuds är nu god men det återstår att se om expansionen från de senaste dagarnas tradingrange sker uppåt eller nedåt.

Motstånd: 6678 / 6681 / 6690-6710 / 6765
Stöd: 6645 / 6625 / 6610-6590 / 6569 / 6551

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 5+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 50%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Nu utmanas det övre gapstödet vid 24240 från den 2 oktober som om det punkteras med en stängning ställs siktet in mot 24000-nivån. Om rekylen fortsätter nedåt är det angeläget att bekräftelsenivån för ”pyspunkatopparna” från juni och juli vid 23050 lockar fram köpare så att inte MA-200 ger vika. Trots den tydliga negativa Turtle soup-formationen i veckografen är det goda förutsättningar för att 2025 avslutas positivt.”

Den gångna veckan inleddes med en haramiliknande candle men avslutades med en punktering av standard line vid 24030. Totalt backade DAX med 1,7 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 19,7 procent. I veckografen bekräftades föregående veckas negativa turtle soup.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf), pekar uppåt och priset noteras ovanför. Den senaste veckan har däremot standard line, MA-20, MA-50 och MA-100 punkterats. Trendfasindikatorn noteras i området där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande stratetiger.

Volymbalansen (OBV) är neutral.

SMACD lämnade i fredags ett negativt kors.

Vollan noteras nu kring 5,8 vilket är något lägre än snittet vid 7,5.

På ovansidan möter närmast motstånd vid 23885 följt av området vid 24000 och 24115 samt 24340.

På nedsidan möter närmast stöd vid 23800 följt av 23650 och 23380.

Sammanfattning: Efter den negativa utvecklingen sedan ATH-noteringen vid 24770 den 9/10 har DAX lämnat en bekräftad negativ turtle soup i veckografen. DAX har nu punkterat MA-20, MA-50, MA-100 och standard line men noteras än så länge över ett stigande MA-200.

Den långa trenden är fortfarande positiv men på kort- och medellång sikt har det svängt över åt det mer negativa hållet. Trendfasindikatorn närmar sig nu jämviktspendlingszonen. Om rekylen fortsätter nedåt är det angeläget att bekräftelsenivån för ”pyspunkatopparna” från juni och juli vid 23050 lockar fram köpare så att inte MA-200 ger vika.

SMACD lämnade i slutet av den gångna veckan det högsta negativa korset sedan slutet av juli.

Det mest troliga de närmaste veckorna är ett test av området kring MA-200 vid 23070-23000. Håller detta området kan det innebära en ny botten som den långsiktiga trenden kan bygga vidare på. Om däremot nivån punkteras ökar risken för en djupare nedgång.

Historiskt har DAX stått högre än nu vid årsskiftet i 85 procent av åren. Snittutvecklingen för denna period har varit +9,8 procent de senaste 27 åren.

Motstånd: 23785 / 23885 / 24200
Stöd: 23385 / 23285 / 23050

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 29-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 54%.

Teknisk analys Camurus: Det blev en vinst på 6,2 procent efter den senaste analysen. Efter den senaste ATH-noteringen den 11/9 vid 755 kronor har aktien fångats i en konsolidering med en svag dragning nedåt. I slutet av den gångna veckan nådde priset ner till området vid MA-100, som just nu testas av.

Den långa trenden som jag använder riktningen på MA-200 för att peka ut är svagt, svagt uppåtriktad. Trendfasindikatorn har efter toppnoteringen dragit sig nedåt och noteras nu i zonen där vi uppmanas vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är positiv.

SMACD lämnade den 15 september ett negativt kors och effektuerade en negativ trampolin den 14 oktober. Det råder nu en positiv divergens mot histogrammet.

I mitten/slutet av oktober har vi vid de flesta åren sett Camurus ta fart upp och utvecklats positivt till andra veckan i december.

Cykelindikatorn är nere på den lägsta nivån (>MA-200) sedan slutet av september och den gången steg aktien med 2,6 procent den kommande veckan. Vid de 42 liknande tillfällen jag hittar sedan 2015 har aktien stått i snitt 2,0 procent högre en vecka senare. Hitration har varit 64 procent vid de 42 tillfällen jag hittar.

Sammanfattning: En passering upp över standard line vid 678 kronor är köpvärd. Vi ska dock vara beredda på att det med tanke på det kortsiktigt överköpta läget kan bli ett falskt utbrott. Med tanke på onsdagens lilla candle (rangemässigt) placeras den initiala stoppen strax under 665 kronor. När/om 719 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 719 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning.

Nästa delårsrapport presenteras den 6/11.

Motstånd: 676 / 695-705 / 738
Stöd: 652 / 646 / 632-630

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 12+ (PDIV).

Teknisk analys Sinch: Det blev inte något positivt gap upp över föregående dags högsta och inte heller någon fortsättningsformation efter den senaste analysen, utan en rekyl ner till 50-dagars medelvärde som testades och respekterades i tisdags. Nu håller aktien på att testa av området vid MA-20 och standard line.

Vollan är extremt låg och ett utbrott upp över 33 kronor kan därför vara värt att haka på om det sker med en stark stängning och tilltagande volym.

Den långa trenden (MA-200 i dagsgrafen) som jag använder för att peka ut den långsiktiga trenden pekar uppåt. Trendfasindikatorn noteras åter i området där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier, efter att ha doppat tårna i jämviktspendlingszonen.

Volymbalansen är negativ sedan den 1 september men jobbar med att mjuka upp tremånaderssnittet.

SMACD effektuerade en köpsignal den 3 oktober och den är fortfarande i spel även om signallinjen håller på att testas.

Säsongsmässigt har Sinch haft en bra utveckling från nu fram till årsskiftet.

Vid de tillfällen aktien noterats över MA-200, vollan varit lika låg eller lägre än nu och RSI-14 noterats över 50 har aktien stått högre en vecka senare vid 60 procent av de 93 tillfällen jag hittar. Lyfter vi på blicken har aktien stått högre en månad senare vid 68 procent av de liknande tillfällen jag hittar. Snittutvecklingen på en månads sikt vid ovanstående exempel har varit imponerande +6,4 procent.

Sammanfattning: Det är en mycket bra edge för att ett utbrott upp över 33 kronor kan leda till en stark expansion. Antingen om priset gapar tydligt upp över nivån eller passerar den med en fortsättningsformation kan det vara värt att haka på. När/om 35 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 35 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initala stoppen placeras strax under utbrottsgapet eller fortsättningsformationens lägsta.

Sinch presenterar nya delårssiffror den 5 november.

Motstånd: 32,30 / 32,90 / 35,30
Stöd: 31,00 / 30,50 / 29,70 / 27,60

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 61+.