Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”På kort sikt noteras en viss osäkerhet vilket resulterat i en kontraktion mellan MA-50 och MA-20. Det kan vara värt att hålla koll på framförallt tisdagens negativa reversal som noterades under den högsta volymen för den senaste veckan. Mycket talar nu för att det vi ser kommer utvecklas till en ABC-korrektion med målkursen ner mot det nedre gapstödet från den 19 september. Det jag inte vill se är att septemberlägsta vid 2478 punkteras utan att snabbt återtas då det riskerar att få säljtrycket att tillta på ett ohälsosamt sätt. Mitt huvudspår är att den pausformation OMXS30 är fångad i kommer följas av ett utbrott och ett starkt avslut av året.”

Den gångna veckan fortsatte i samma spår som veckan innan och indexet pendlade mellan MA-20 och MA-50. Totalt backade OMXS30 med marginella 0,1 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 8,2 procent. För andra veckan i rad utvecklades en doji och det var tredje veckan i rad som stängde i den övre halvan av veckocandlen.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars glidande medelvärde pekar uppåt. Indexet lyfts sedan den 29 december av ett äkta gyllene kors. Trendfasindikatorn noteras sedan den 26/9 i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen har hela den gångna veckan noterats över snittet. Volymbalansen är positiv sedan den 1/7.

SMACD lämnade ett negativt kors den 9/10 och det är fortfarande i spel. Nu testas stödområdet kring nollan och ett positivt kors i detta område kommer jag tolka som en köpsignal.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 42 procent. Just nu är det 58 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 2,3 procent vilket är lägre än snittet vid 5,0 procent.

På ovansidan möter närmast zonen mellan 2600-2610 följt av 2620-2625 och 2648-2650.

På nedsidan möter närmast 2590 följt av 2570 och 2550 samt 2536 men inte lång under även MA-200 vid 2525.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral.

Sammanfattning: Den underliggande trenden är positiv och priset noteras över ett stigande MA-200 och ichimokumolnet. Sedan rekordnoteringen kring 2650 i slutet av maj har indexet fångats i en konsolidering som är ett resultat av att det råder en viss osäkerhet inför bland annat utfallet i presidentvalet och hur duvaktiga riks- och centralbankerna kommer vara framöver. Denna osäkerhet bekräftas av blandade positiva och negativa kors mellan 20- och 50-dagars medelvärde. Osäkerhet leder ofta till varannandagsliknande rörelser som vi ser nu. Om index punkterar gapstödet från den 19/9 vid 2536 effektueras en kortsiktig säljsignal där nästa viktiga stöd möter upp kring MA-200 som inför dagen noteras vid 2525. Det är mycket som talar för att det vi nu ser kommer utvecklas till en ABC-korrektion med målkursen ner mot det nedre gapstödet från den 19 september. Det jag inte vill se är att septemberlägsta vid 2478 punkteras utan att snabbt återtas då det riskerar att få säljtrycket att tillta på ett ohälsosamt sätt. Passeras istället 2650 utan att snabbt punkteras innebär det att ett nytt mer långsiktigt mål kring 3000 visualiseras. Vid de senaste 6 presidentvalen har en botten noterats kring den 28 november. Övriga år när priset noterats över MA-200 har november utvecklats positivt i 75% av åren och december i 85% av åren. Mitt huvudspår är att den pausformation OMXS30 är fångad i kommer följas av ett positivt utbrott som leder till ett starkt avslut av året.

Motstånd: 2600-2610 / 2620-2625 / 2648-2650
Stöd: 2590 / 2570 / 2550 / 2536 / 2525

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 64+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 52%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Indexet befinner sig i en stigande trend både på kort-, medel- och lång sikt. Det är inte ovanligt att det är skvalpigt och slagit under inledningen av den sista rapportperioden för året men jag tolkar det vi just nu ser som ett positivt utseende. Det är gott om stöd på nedsidan vilket tillsammans med den positiva volymbalansen talar för att en kommande rekyl kommer bli hälsosam/köpvärd. Vid en rekyl/nedgång hade det varit ett styrkebesked om den senaste utbrottsnivån vid 5767 respekterades. Jag ser därefter tre streck i sanden på nedsidan och det är 5670, 5400 och augustilägsta kring 5120 där den senare av dessa är den absolut viktigaste. I den bästa av världar fortsätter dock indexet upp innanför begränsningarna för den stigande blå trendkanalen. Det jag inte vill se är att börsuppgången blir parabolisk eller att signifikanta stöd elimineras utan att snabbt återtas. Det är än så länge goda förutsättningar för ett starkt avslut på börsåret, vilket tills motsatsen bevisas är mitt huvudspår.”

Den gångna veckan inleddes osäkert och priset föll därefter ner till den senaste utbrottsnivån som än så länge respekteras. Totalt backade indexet med 1,0 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 22 procent. Det var den första negativa veckoutvecklingen sedan början av september.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde, pekar uppåt och priset befinner sig över primärtrenden. Trendfasindikatorn befinner sig sedan den 15/8 i den positiva trenddelen.

Volymen har hela veckan legat under snittet, vilket jag tolkar som en positiv pusselbit med tanke på att det varit lite svagt negativt. Volymbalansen är fortsatt positiv.

SMACD lämnade i onsdags ett negativt kors vilket är en varningssignal för att antingen en kontraktion eller en rekyl är inledd.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 72 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 57 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) steg den gångna veckan med 12,8 procentenheter till 20,3. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10 men samtidigt vet vi att vollan brukar vara hög i början av denna rapportperiod.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 3,8 procent vilket är lägre än snittet vid 5,4 procent.

I den positiva vågskålen:
– Tog 2/11-2023 tillbaka MA-200
– Gyllene kors 2/2-2023 (eliminerar dödskorset från 14/3-2022)
– Standard line återtogs den 12/8
– Passerade den 11/9 upp över MA-50
– Ny ATH vid 5878 den 17/10

I den negativa vågskålen:
– Säsongsmässigt svag/nervös period
– Bekräftelsenivåer hos Cykelindikatorn och RSI-4 är punkterade
– Flera negativa omslagsformationer kring ATH

På ovansidan möter närmast 5810 följt av 5830 och 5840 samt 5863-5871.

På nedsidan möter närmast 5800-5790 följt av 5762, 5747 och zonen vid 5710-5690 samt utbrottsnivån vid 5670.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt positiv.

Sammanfattning: De övergripande trenderna är positiva men den gångna veckan har varit en skvalpig tillställning där den senaste utbrottsnivån testades i onsdags och än så länge respekteras. Som jag skrivit flera gånger den senaste veckan vill jag gärna se att köparna kommer tillbaka kring eller innan utbrottsnivån kring 5765 eftersom risken för varje punkterad stödnivå riskerar att leda till ökat säljtryck. Ju högre köparna kommer tillbaka i samband med rekyler desto större riskaptit. Även om en rekyl blir djupare kommer den troligtvis att bli köpvärd ändå men det hade varit bra om området kring 5675-5665 respekterades. Långräntornas uppgång skapar en viss oreda som riskerar att spilla över på börsen och VIX indikerar att placerarkollektivet hedgar sina positioner i denna period av osäkerhet. Än så länge indikerar trendfasindikatorn att indexet vill bli handlat med positiva trendföljande strategier där vi köper rekyler i samband med fortsättningsformationer. Jag ser under standard line tre streck i sanden på nedsidan och det är 5670, 5400 och augustilägsta kring 5100 där den senare av dessa är den absolut viktigaste. Punkteras augustilägsta utan att snabbt återtas är det mycket som talar för att en Fas 4 (långsiktig nedtrendsfas) är inledd men ju högre upp köparna suger upp rekyler och säljtryck desto bättre. I den bästa av världar fortsätter dock indexet upp innanför begränsningarna för den stigande blå trendkanalen. Det jag inte vill se är att börsuppgången blir parabolisk eller att signifikanta stöd elimineras utan att snabbt återtas. Det är än så länge goda förutsättningar för ett starkt avslut på börsåret, vilket än så länge är mitt huvudspår.

Motstånd: 5810 / 5830 / 5840 / 5863-5871 / 5890-5910
Stöd: 5800-5790 / 5762 / 5747 / 5710-5690 / 5675

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 39-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 57%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”SMACD har kommit upp på överköpta nivåer och priset noteras kring det övre bollingerbandet. Så länge köparna suger upp säljtryck innan standard line vid 19100 ger vika är siktet inställt upp mot 20.000-nivån.”

Veckan inleddes med en negativ omslagsformation och nu har rekylen fått ner indexet till 20-dagars medelvärde som nu testades i onsdags. Totalt backade indexet med 1,0 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 16,2 procent. Varje dag den senaste veckan har stängt i den nedre delen av dagscandlen och senast jag såg det var i mitten av april. I veckografen resulterade detta i en bearish harami som är en negativ omslagsformation som kräver bekräftelse.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200, pekar uppåt. Trendfasindikatorn noteras sedan den 26 augusti i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade ett negativt kors i veckan som gick och senast ett lika högt kors effektuerades var den 24 maj.

Sammanfattning: Efter den förra veckans ATH-notering har indexet rekylerat ner till 20-dagars medelvärde som testades i veckan som gick och än så länge respekteras. Trenden är positiv även om vi ser små tecken på en kilformad uppgång. Det höga negativa korset hos SMACD i veckan som gick är en varningssignal för att det kan stå en djupare rekyl för dörren. Det råder en negativt divergens i Stochastic mellan toppen i slutet av september och den nuvarande noteringen. Punkteras standard line vid 19180 hittar vi nästa stödområde kring 18950-18900. Så länge köparna suger upp säljtryck innan standard line ger vika är siktet inställt upp mot 20.000-nivån. Säsongsmässigt har indexet stigit 78 procent av åren från nu till årsskiftet men under de senaste 6 presidentvalen har november stigit och fallit lika många gånger. December har däremot inneburit uppgångar vid varje presidentvalsår sedan år 2000. Självklart kommer inte en positiv avslutning av året ske utan rekyler men mitt huvudspår är att dessa kommer bli hälsosamma och köpvärda.

Motstånd: 19555 / 19675 / 19790-19810 / 20000 / 20150
Stöd: 19335-19330 / 19180 / 18910-18890 / 18850 / 18685

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 28+.
– Next day forecast indikerar att det är 50 procents chans för uppgång under måndagen.

Teknisk analys Balder B: Det tog ett tag men en Adam och Eva effektuerades och aktien steg därefter med högre toppar och bottnar ända priset steg till 92 kronor som nåddes i början av oktober. Inför rapporten backade aktien ner mot septemberbotten vid 78 kronor och stängde under det nedre bollingerbandet vilket var första gången sedan mitten av januari. I fredags lämnade Balder rapport och den mottogs positivt vilket stärker oddsen för en kommande starkt kvartal.

Den långa trenden som jag använder riktningen hos MA-200 för att peka ut är uppåtriktad och fredagens candle bröt upp över cloud span b (ichimoku). Trendfasindikatorn noteras sedan den 28 juni i området där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är neutral.

SMACD lämnade ett negativt kors den 4 oktober och det är fortfarande i spel. De senaste dagarna har vi dock sett tecken på ett avtagande negativt momentum.

I fredags passerade stochastic bekräftelsenivån från den 15 oktober och det är en kortsiktig köpsignal.

Sammanfattning: Inför fredagen testades zonen kring jämviktspendlingszonen hos trendfasindikatorn och det ser nu ut som att indikatorn bara doppade tårna vilket ger goda förutsättningar för en vändning uppåt. När/om 87 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 87 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras vid 80,40.

Motstånd: 84,00 / 85,40 / 87,65 / 89,20
Stöd: 82,00 / 78,65 / 76,35 / 74,90

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 43+.

Teknisk analys SCA B: Det blev inget gap upp över entrénivån efter föregående analys utan istället en nedgång mot 136 kronor där säljtrycket avtog. I fredags presenterades nya siffror som mottogs positivt och fick aktien att gapa upp och stänga vid dagshögsta samt passera MA-200.

Den långa trenden som jag använder bla lutningen på 200-dagars medelvärde för att peka ut saknar lutning. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi uppmanas vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade den 9 oktober ett negativt kors, som är i spel. Fredagens uppgång har dock fått det negativa momentumet att avta.

I början av augusti låg de aggregerade blankningarna kring 3,9 procent av de emitterade aktierna. Sedan dess har blankningarna avtagit och kommer troligen att fortsätta så om priset fortsätter uppåt.

Säsongsmässigt har SCA B stigit från nu till årsskiftet vid 78 procent av åren och snittutvecklingen har varit +8,1 procent.

Sammanfattning: Det är stor risk att SCA behöver göra något eller några omtag innan det nya positiva trendbenet på allvar tar fart uppåt. Ett sätt kan vara att köpa en liten bevakningsposition, gärna en minifuture, om priset idag gapar upp över 150 kronor. Vid nästa rekyl som elimineras av en fortsättningsformation ökas positionen på, förutsatt att den effektueras över 141 kronor. När/om 156 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 156 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras vid 142,40.

Motstånd: 151,95 / 155,65 / 156,95 / 158,00 / 161,55
Stöd: 147,70 / 146,65 / 142,55 / 136,85

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 54+.