Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Även om utvecklingen sedan lågpunkten i början av april varit kraftfull har noteringarna innanför begränsningarna för en stigande kil varnat för att oddsen talar för ett utbrott söderut. Än så länge har standard line respekterats i samband med de senaste rekylerna och priset noteras ännu över det stigande MA-50. Området kring 2750 har nu testats fem gånger sedan den 6/10 och vid omtagen därefter har köparna sugit upp säljtrycket på allt högre nivåer. Vid kommande rekyler vill jag helst se att köparna kommer tillbaka innan standard line vid 2682 punkteras och skulle nivån ge vika är det önskvärt att köparna är beredda att suga upp säljtryck när MA-50 nås. En fortsättningsformation kring nuvarande nivå är köpvärd. Jag vill nu se att isen går från bräcklig till tjock. Edgen för en uppstuds är god men det då inte blir så är det mer svaghet än vad jag tycker mig se.”

Den gångna veckan inleddes med ett positivt gap och avslutades med ett utbrott upp över 2750 och därefter en ny ATH-notering vid 2789. Totalt steg OMXS30 med 3,2 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 12,2 procent. I veckografen utvecklades en bullish piercing line med som ledde till en uppgång på mer än 3 procent som vi bjudits på sedan början av oktober.

Den långsiktiga trenden, som jag bland annat definierar via lutningen på MA-200 är svagt uppåtriktad. Den 25/8 effektuerades ett gyllene kors, det första sedan början av februari. Trendfasindikatorn tog sig den 11/8 upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna veckan har varit högre än snittet varje dag förutom i måndags. Volymbalansen är positiv sedan den 18 september i dagsgrafen och sedan början av juni i veckografen.

SMACD saknar lutning i dagsgrafen men är positiv i veckografen sedan början av juni. Vid liknande utdragna ”platta perioder” i dagsgrafen har det ofta följts av kraftfulla prisexpansioner.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 52 procent. Just nu är det 62 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200, vilket är ett styrkebesked. Isen har varit bräcklig sedan mitten av februari och är nu tjock sedan i torsdags. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200. Jag har ett antal gånger sedan i våras skrivit att ett utbrott upp över 2690 skulle börja få isen att stärkas och ett nytt ATH skulle dra med sig så många aktier att isen skulle komma att bli tjock. Nu är vi äntligen där.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 4,6 procent vilket är lägre än snittet vid 7,3 procent.

På ovansidan möter närmast zonen mellan 2790-2810 följt av 2830 och 2875 samt området vid 2890-2910.

På nedsidan möter närmast 2765 följt av 2752-2748 och 2730-2724 samt zonen mellan 2710-2690.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Sedan lågpunkten vid 2410 i slutet av juni har köparna sugit upp varje försök till säljtryck på allt högre nivåer, vilket indikerar att kommande utbrott troligen kommer ske norrut. I fredags avslutades den gångna veckan med ett nytt ATH vid 2789 vilket var den första rekordnoteringen sedan den 3 mars. Jag har länge varnat för att isen varit tunn vilket den senaste månaden övergått till att den varit bräcklig och de senaste två dagarna har den varit tjock. Om inte detta förändras har vi blivit av med bägge de varningssignaler vi sett i form av isen och den stigande kilen. Det är kanske lite tidigt att helt blåsa faran över efter bara några dagar, men nuläget är i alla fall förstärkt.

Alla sektorer (förutom allmännytta, som jag inte fäster någon vikt vid) stängde på plus den gångna veckan, vilket vi inte sett på väldigt länge. Bästa sektorer den gångna veckan blev teknik, verkstad, basråvaror och icke nödvändiga konsumentprodukter. Det är tecken på att tolkas halvfullt.

I det längre tidsperspektivet (några månader) är det nu en tydlig positiv trend, positiv volymbalans. Både G-krafterna och Ichimokuanalysen indikerar goda förutsättningar för ytterligare uppgång.

Den långa trenden, definierad av lutningen på MA-200 (i dagsgrafen), är svagt stigande vilket är positivt. G-krafterna är på plats för uppgång. Indexet lyfts sedan den 25 augusti av ett gyllene kors. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Det jag inte vill se är att veckans senaste ATH följs av en nedgång (Turtle soup) som punkterar standard line utan att snabbt återta den.

Historiskt har OMXS30 stått högre än nu vid årsskiftet i 71 procent av de senaste 27 åren och snittutvecklingen från nu till årsskiftet har varit +7,1 procent.

Motstånd: 2790-2810 / 2830 / 2875 / 2890-2910
Stöd: 2765 / 2752-2748 / 2730-2724 / 2710-2690

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 94-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 50 procent.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Trots volatilitet och handelshot håller S&P 500 än så länge viktiga stöd. Flera framtidssektorer (AI-energi, halvledare, metaller) driver marknaden. Rubrikdriven handel gör dock läget känsligt. Indexet håller sig kvar innanför begränsningarna för förra fredagens långa röda candle, vilket indikerar ett visst mått av osäkerhet. Den långa trenden, definierad av MA-200:s lutning, är fortsatt stigande och trendfasindikatorn noteras i den positiva zonen. Edgen för en kortare uppstuds är nu god men det återstår att se om expansionen från de senaste dagarnas tradingrange sker uppåt eller nedåt.”

Den gångna veckan inleddes med ett positivt gap och rekylen i onsdags fick köparna att agera. Veckan avslutades med en ny ATH-notering vid 6807, den 40:e för i år. Totalt steg indexet med 1,9 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 15,5 procent. I veckografen bekräftades den bullish harami som effektuerades för en vecka sedan.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är stigande. Priset noteras ovanför MA-200 och ichimokumolnet med G-krafterna på plats. Trendfasindikatorn har sedan den 27 maj noterats i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna veckan har bortsett från i måndags noterats högre än det dagliga snittet för de senaste tre månaderna. Volymbalansen är positiv sedan den 29 april i dagsgrafen och sedan slutet av juli i veckografen.

SMACD lämnade en köpsignal i veckografen i slutet av maj och en är fortsatt i spel, även om vi nu ser tecken på att det positiva momentumet är på väg att mattas av. Det kan leda till det första negativa korset sedan början av januari eller en positiv trampolin som vi senast bjöds på för exakt ett år sedan.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 65 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 53 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

VIX (den förväntade vollan) backade den gångna veckan med 21 procententenheter för att stänga veckan vid 16,4. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 3,1 vilket är lägre än snittet vid 6,6 procent. Efter extremt låg volla som nu är det inte ovanligt med stora rörelser i den riktning som ett kommande utbrott/punktering indikerar. Vollan i veckografen noteras nu under snittet vilket är första gången sedan i maj.

I den positiva vågskålen:
– 40 nya ATH sedan årsskiftet, senast 24/10
– Noteras över MA-200, MA-100, MA-50 och MA-20
– Volymbalansen är positiv
– Både priset och lagging line noteras över ichimokumolnet
– Äkta gyllene kors den 1/7

I den negativa vågskålen:
– Punkterade förra fredagen den stigande kilen
– Bearish engulfing i veckografen (V41)
– Negativ divergens mot RSI och SMACD

På ovansidan möter närmast zonen vid 6795-6810 följt av 6850 och området kring 6900.

På nedsidan möter närmast 6765 följt av 6740 och zonen vid 6710-6690 samt förra veckans lågpunkt vid 6656.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Onsdagens nedgång sögs upp vid standard line och priset har därefter fortsatt upp till en ny ATH-notering och bröt därmed upp över den övre motståndsnivån för den långa röda candlen för två veckor sedan och nu testas för fjärde dagen i rad den övre delen av den långa röda nedgångscandlen.

VIX var för en vecka sedan uppe och snurrade kring 30 vilket signalerar oro inför rapportperioden. Nu har den förväntade vollan fallit tillbaka och noteras inför veckostarten under 17. Även om nivån nu är under 20 är det för tidigt att blåsa faran över.

I det längre tidsperspektivet (några månader) är det fortsatt en positiv trend, positiv volymbalans men en allt tydligare negativ divergens mot momentumet och nu även bredden. Risken har ökat för en korrigering eller konsolidering.

Den långa trenden, definierad av MA-200:s lutning, är fortsatt stigande och trendfasindikatorn noteras i den positiva zonen även om den divergerar negativt mot prisuppgången. G-krafterna på plats för ytterligare uppgång. Om det visar sig att en kommande rekyl/nedgång punkterar området kring 6200 ökar risken för ett utmanande omtag ner mot MA-200 och eventuellt 6000-nivån. På något kortare sikt kan en punktering av senaste veckans lägsta vid 6656 trigga ett tilltagande säljtryck.

Historiskt har S&P 500 stigit vid 82 procent av åren från nu till årsskiftet och snittuppgången de senaste 27 åren för perioden har varit +7,2 procent.

Motstånd: 6795-6810 / 6850 / 6890-6910
Stöd: 6765 / 6740 / 6710-6690 / 6656

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Den långa trenden är fortfarande positiv men på kort- och medellång sikt har det svängt över åt det mer negativa hållet. Trendfasindikatorn närmar sig nu jämviktspendlingszonen. Om rekylen fortsätter nedåt är det angeläget att bekräftelsenivån för ”pyspunkatopparna” från juni och juli vid 23050 lockar fram köpare så att inte MA-200 ger vika.”

Den gångna veckan inleddes med ett positivt gap som tog DAX upp över standard line men misslyckades att ta sig upp över motståndsområdet vid 24350. Totalt steg DAX med 1,7 procent den gångna veckan vilket innebär att uppgången sedan årsskiftet nu skrivs till 21,8 procent. I veckografen bildades en insidestapel.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf), pekar uppåt och priset noteras ovanför. Den senaste veckan har däremot standard line, MA-20, MA-50 och MA-100 punkterats. Trendfasindikatorn noteras i området där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande stratetiger. I veckografen är G-krafterna på plats för en långvarig uppgång.

Volymbalansen (OBV) är neutral men ser ut att vara på väg att bli positiv.

SMACD lämnade den 16 oktober ett negativt kors i dagsgrafen i fredags ett negativt kors och i veckografen har indikatorn pekat nedåt i den positiva delen sedan början av augusti.

Vollan noteras nu kring 3,6 vilket är något lägre än snittet vid 7,5. Även i veckografen är det utdragen låg volla. Detta brukar i de flesta fall följas av tydligt expanderande rörelser och oftast i den föregående trendens riktning.

På ovansidan möter närmast motstånd vid 24525 (senaste ATH-noteringen) följt av 25230 och 25940.

På nedsidan möter närmast stöd vid 23800 följt av 23650 och 23380 samt 23050.

Sammanfattning: För en vecka sedan skrev jag att det blir intressant att se om köparna suger upp säljtrycket innan 23675 nås eller om det skulle behövas ett djupare omtag. Det ser nu ut som att köparna åter försöker bygga upp förutsättningarna för ett nytt positivt trendben norrut.

Den långa trenden är fortfarande positiv men indexet är fångat i en tradingrange sedan ett antal månader och nu vill jag se att det svagt avtagande negativa momentumet övergår till mer positiva tongångar. Trendfasindikatorn noteras i jämviktspendlingszonen i dagsgrafen men i veckografen indikeras att expansionen från tradingrangen kommer ske norrut.

SMACD lämnade i slutet av den gångna veckan det högsta negativa korset sedan slutet av juli i veckografen ser vi tecken på att det negativa momentumet håller på att avta i styrka.

Så länge DAX är fångat i rangen mellan 24770 och 23050 ska vi vara beredda på tvära kast och slagig handel. Om köparna fortsätter suga upp säljtryck på allt högre nivåer (som vi ser nu) talar allt mer för att vi inom kort kommer bjudas på ett utbrott till nya rekordnoteringar. Det jag inte vill se är att en kommande lågpunkt punkterar 23050, utan att nivån snabbt återtas.

Historiskt har DAX stått högre än nu vid årsskiftet i 82 procent av åren. Snittutvecklingen för denna period har varit +7,2 procent de senaste 27 åren.

Motstånd: 24525 / 25230 / 25940
Stöd: 23800 / 23650 / 23380 / 23050

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 67-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 45%.

Teknisk analys Getinge B: Redan samma dag som senaste analysen tog sig aktien upp över 204,50 med en stark fortsättningsformation. Följde man reglerna fick man med sig 2,7% x hävstången på fyra dagar. Aktien fortsatte efter en rekyl ner mot standard line upp till 231,60 som blev dagshögsta i samband med rapporten i tisdags. Därefter har aktien täppt till rapportgapet (i alla fall med svansarna) men noteras fortfarande innanför rapportstapelns begränsningar.

Den långa trenden som jag använder lutningen på MA-200 för att peka ut är svagt uppåtriktad. Trendfasindikatorn noteras sedan mitten av augusti i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är tydligt positiv och utseendet talar för att aktien laddar för att bryta ut norrut.

SMACD lämnade den 16 oktober en köpsignal i nollzonen som fortfarande är i spel.

Om vi studerar vad som hänt vid de 10 tillfällen (inte många) som aktien noterats under MA-200, men extremt låg volla, effektuerat en kraftfull candle som igår har aktien stått högre vid 7 av dessa en vecka senare.

Säsongsmässigt har Getinge stigit i 68 procent av åren från nu till årsskiftet och snittutvecklingen under de senaste 27 åren har för perioden varit +7,0 procent.

Vid de 635 tillfällen sedan 1997 som Getinge stigit lika mycket eller mer den senaste månaden med lika hög eller högre volla har aktien stått högre i 60 procent av fallen, en månad senare. Snittutvecklingen vid dessa 635 tillfällen efter en månad har varit goda +2,2 procent. Studerar man Getinges konkurrenter (de jag får fram) i USA, Tyskland och England har de gått starkt den senaste tiden. Getinges rapport mottogs positivt även om det blev en viss rekyl efter öppningen.

Sammanfattning: Denna analys är på något längre sikt än swingperspektivet En passering av 227 kronor med antingen ett positivt gap eller stark stängning kan vara värd att haka på. När/om 239 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen vid en svag dagsstängning. Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 239 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras vid 216,40.

Motstånd: 227 / 232 / 240 / 256
Stöd: 219 / 214 / 205-195

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 61-.

Teknisk analys NCC B: Det blev ett gap upp över 214 kronor men säljarna tog snabbt över och följde man planen innebar det en förlust med 2,1 procent. I samband med rapporten i torsdags steg aktien med 1,4 procent men stängde lägre än öppningen. I fredags effektuerades en positiv reversal efter att standard line testats och respekterats.

Den långa trenden som jag bland annat använder lutningen på 200-dagars medelvärde för att peka ut är stigande. Trendfasindikatorn har sedan den 22 juli noteras i zonen där vi rekommenderas att företrädesvis agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är positiv och indikerar att expansionen kommer att ske norrut.

SMACD lämnade den 23 september ett högt negativt kors och nu har indikatorn kommit ner i nollzonen där vi i fredags bjöds på en köpsignal.

När priset noterats över MA-200, som nu, har snittutvecklingen från nu till årsskiftet varit +33 procent. Det bör dock nämnas att flera av åren (även vid pris >MA-200) noterat stora nedgångar från nu till årsskiftet. Det kan vara värt att nämna att det inte gällt alla år. 2019 noterades priset över MA-200 och föll brant efter Q3-rapporten. Även 2020 blev ett negativt år.

Vollan (BBW) är nere på den lägsta nivån sedan början av april. När vollan varit lika låg och priset noterats över MA-200 har aktien stått högre en månad senare vid 63 procent av de 347 tillfällen jag hittar.

Sammanfattning: En passering av 220 kronor kan vara intressant att agera på, med tanke på den låga vollan, som är den lägsta sedan början av april. Historiskt har expansion från liknande lågvollalägen haft en bra edge. När/om 229 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen vid en svag dagsstängning. Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 229 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras vid 206,40.

Motstånd: 218 / 229 / 235 / 248
Stöd: 211 / 207 / 200 / 185

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 67+.