Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Det jag inte vill se är att veckans senaste ATH följs av en nedgång (Turtle soup) som punkterar standard line utan att snabbt återta den.”

Den gångna veckan inleddes en ny rekordnotering som dock utvecklades till en bearish doji star. I fredags punkterades den kortsiktiga sentimentsnivån som EMA-8 markerar. Totalt backade OMXS30 med 0,7 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 11,4 procent. I veckografen utvecklades candlen till en negativ reversal.

Den långsiktiga trenden, som jag bland annat definierar via lutningen på MA-200 är svagt uppåtriktad. Den 25/8 effektuerades ett gyllene kors, det första sedan början av februari. Trendfasindikatorn tog sig den 11/8 upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna vecka var inledningsvis högre än snittet men med tanke på att det var halvdag i fredags var volymen lägre. Volymbalansen är positiv sedan den 18 september i dagsgrafen och sedan början av juni i veckografen.

SMACD saknar lutning i dagsgrafen men den senaste signalen var ett negativt kors. I veckografen effektuerades ett positivt kors den 4 juli och det är fortfarande i spel.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 48 procent. Just nu är det 56 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200, vilket är ett styrkebesked. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 4,1 procent vilket är lägre än snittet vid 7,3 procent.

På ovansidan möter närmast zonen mellan 2790-2810 följt av 2830 och 2875 samt området vid 2890-2910.

På nedsidan möter närmast 2765 följt av 2752-2748 och 2730-2724 samt zonen mellan 2710-2690.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Sedan lågpunkten vid 2410 i slutet av juni har köparna sugit upp varje försök till säljtryck på allt högre nivåer. Den gångna veckan inleddes med en ny ATH-notering men tyvärr i form av en bearish doji star. Så länge denna formation inte elimineras av en positiv fortsättningsformation, eller ett nytt ATH som stänger i den övre delen av utbrottscandlen och helst med tilltagande volym, anser jag att rekylen pågår. I fredags avslutades den gångna veckan med en candle som tog sig ner till det övre gapstödet från förra fredagen vid 2765.

Det var bara tre sektorer den gångna veckan som stängde på plus och det var telekom, finans och basråvaror. Sämst gick fastigheter, nödvändiga konsumentprodukter och teknik. Ett något defensivt utseende.

I det längre tidsperspektivet (några månader) är det positivt men med en tendens till avtagande momentum. Både G-krafterna och Ichimokuanalysen indikerar goda förutsättningar för ytterligare uppgång.

Den långa trenden, definierad av lutningen på MA-200 (i dagsgrafen), är svagt stigande vilket är positivt. G-krafterna är på plats för uppgång. Indexet lyfts sedan den 25 augusti av ett gyllene kors. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Det jag inte vill se är att rekylen punkterar standard line vid 2714 utan att snabbt återta nivån då det riskerar att trigga ett tilltagande säljtryck.

Historiskt har OMXS30 stått högre än nu vid årsskiftet i 71 procent av de senaste 27 åren och snittutvecklingen från nu till årsskiftet har varit +6,1 procent.

Motstånd: 2790-2810 / 2830 / 2875 / 2890-2910
Stöd: 2765 / 2752-2748 / 2730-2724 / 2710-2690

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 80+ i veckografen.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 57 procent.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”I det längre tidsperspektivet (några månader) är det fortsatt en positiv trend, positiv volymbalans men en allt tydligare negativ divergens mot momentumet och nu även bredden. Risken har ökat för en korrigering eller konsolidering. Om det visar sig att en kommande rekyl/nedgång punkterar området kring 6200 ökar risken för ett utmanande omtag ner mot MA-200 och eventuellt 6000-nivån. På något kortare sikt kan en punktering av senaste veckans lägsta vid 6656 trigga ett tilltagande säljtryck.”

Den gångna veckan inledde uppåt och satte i början av veckan tre nya ATH-noteringar. Som jag skrev i onsdags var det två av tre pusselbitar för att beskriva en topp som var negativa. 1. Toppen sattes med en tydligt negativ divergens mot både momentum och volymindikatorer. 2. Det var allt lägre aktier som bar uppgången. Den bearish doji star som effektuerades i tisdags är fortfarande i spel. Totalt steg ändå indexet med 0,7 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 16,3 procent. I veckografen utvecklades en bearish doji star vilket jag inte sett sedan början av oktober 1997.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är stigande. Priset noteras ovanför MA-200 och ichimokumolnet med G-krafterna på plats. Trendfasindikatorn har sedan den 27 maj noterats i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen har hela veckan, bortsett från i måndags, noterats över snittet men ökade dramatiskt i slutet av veckan. Volymbalansen är positiv sedan den 29 april i dagsgrafen och sedan slutet av juli i veckografen.

SMACD lämnade en köpsignal i veckografen i slutet av maj men den ser nu ut att elimineras i veckografen och senast vi såg ett lika högt negativt kors var i början av januari.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 56 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 41 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200. Det vi sett den senaste veckan är med andra ord tecken på islossning.

VIX (den förväntade vollan) steg den gångna veckan med 7 procententenheter för att stänga veckan vid 17,4. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 5,3 vilket är lägre än snittet vid 6,6 procent. Efter extremt låg volla som nu är det inte ovanligt med stora rörelser i den riktning som ett kommande utbrott/punktering indikerar. Vollan i veckografen noteras nu under snittet vilket är första gången sedan i maj.

I den positiva vågskålen:
– 43 nya ATH sedan årsskiftet, senast 24/10
– Noteras över MA-200, MA-100, MA-50 och MA-20
– Volymbalansen är positiv
– Både priset och lagging line noteras över ichimokumolnet
– Äkta gyllene kors den 1/7

I den negativa vågskålen:
– Avståndet ner till MA-200 är nu det största sedan mitten av juli 2024
– Flera stora otäppta gap senaste dagarna
– Negativ divergens mot RSI och SMACD
– Andelen aktier över MA-200 har fallit till 56 procent

På ovansidan möter närmast 6875 följt av zonen vid 6890-6910 och 6950 samt området kring 7000.

På nedsidan möter närmast zonen vid 6815-6790 följt av 6765 och 6740 samt zonen vid 6710-6690.
På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Den gångna veckan inleddes med ett positivt gap och hann med att effektuera tre nya ATH-noteringar, men som jag påtalat flera gånger de senaste dagarna sker på tunn luft och nu även bräcklig is. En bearish doji star effektuerades i veckografen och det är mer än 20 år sedan jag såg en liknande. De senaste dagarnas nedgång har dessutom effektuerats med tilltagande volym. Det är önskvärt att någon av de närmaste gapen får köparna att komma tillbaka och i den bästa av världar kommer standard line vid 6735 att locka tillbaka köparna men skulle de komma tillbaka tidigare är det ett styrkebesked. Rekylen som pågår är fortfarande hälsosam men jag vill gärna se köparna komma tillbaka vid standard line som inför veckostarten hittas vid 6735. Kort sagt vill jag snart se köparna visa sig med engagemang. Jag vill däremot inte se att rekylen punkterar MA-50 vid 6640 utan att nivån snabbt tas tillbaka. Om/när priset vänder upp och sedan tar ut den senaste ATH-noteringen ställs siktet till att börja med in mot 7000-nivån.

VIX har tagit sig upp över 17 även om det än så länge är marginellt, men inte desto mindre är det en varningssignal. Även om nivån nu är under 20 är det för tidigt att blåsa faran över.

I det längre tidsperspektivet (några månader) är det fortsatt en positiv trend, positiv volymbalans men en allt tydligare negativ divergens mot momentumet och bredden bör vi hålla noggrann koll på.

Den långa trenden, definierad av MA-200:s lutning, är fortsatt stigande och trendfasindikatorn noteras i den positiva zonen även om den divergerar negativt mot prisuppgången. G-krafterna på plats för ytterligare uppgång. Om det visar sig att en kommande rekyl/nedgång punkterar området kring 6200 ökar risken för ett utmanande omtag ner mot MA-200 och eventuellt 6000-nivån. På något kortare sikt kan en punktering av senaste veckans lägsta vid 6656 trigga ett tilltagande säljtryck.

Historiskt har S&P 500 stigit vid 71 procent av åren från nu till årsskiftet och snittuppgången de senaste 27 åren för perioden har varit +6,1 procent.

Motstånd: 6875 / 6890-6910 / 6950 / 6990-7010
Stöd: 6815-6790 / 6765 / 6740 / 6710-6690

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”SMACD lämnade i slutet av den gångna veckan det högsta negativa korset sedan slutet av juli i veckografen ser vi tecken på att det negativa momentumet håller på att avta i styrka. Det ser nu ut som att köparna åter försöker bygga upp förutsättningarna för ett nytt positivt trendben norrut, det krävs dock att 24400 passeras först.”

DAX inledde den gångna veckan med ett misslyckat försökt att tag sig upp till den senaste kortsiktiga toppen vid 24400 och avslutade veckan med att punktera både standard line och MA-50. Totalt backade indexet med 1,2 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 20,3 procent. I veckografen utvecklades en bearish engulfing.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf), pekar uppåt och priset noteras ovanför. I veckografen är G-krafterna på plats för uppgång men i dagsgrafen noteras indexet mellan MA-20 och MA-50. Trendfasindikatorn har fallit ner i jämviktspendlingszonen och varnar för fortsatt slagig handel och tvära kast.

Volymbalansen (OBV) är neutral men ser ut att vara på väg att bli positiv.

SMACD lämnade den 16 oktober ett negativt kors i dagsgrafen i fredags ett negativt kors och det är fortsatt i spel. I veckografen har indikatorn pekat nedåt i den positiva delen sedan början av augusti.

Vollan noteras nu kring 2,9 vilket är lägre än snittet vid 7,5. Även i veckografen är det utdragen låg volla. Detta brukar i de flesta fall följas av tydligt expanderande rörelser och oftast i den föregående trendens riktning.

På ovansidan möter närmast motstånd vid 24350-24385 följt av 24525 (senaste ATH-noteringen) och 25230.

På nedsidan möter närmast stöd vid 23800 följt av 23650 och 23380 samt 23050.

Sammanfattning: För en vecka sedan skrev jag att 24400 behövde tas ut för att siktet skulle ställas in mot den senaste ATH-noteringen vid 24770 men redan i måndags tog uppgången stopp. DAX vände ner och punkterade i slutet av veckan både standard line och MA-50. DAX fångas just nu mellan ATH-noteringen vid 24770 och oktoberlägsta vid 23685. Så länge inte någon av dessa nivåer punkteras eller passeras är risken för fortsatte skvalpiga rörelser stor.

Den långa trenden är fortfarande positiv. Trendfasindikatorn noteras i jämviktspendlingszonen där vi uppmanas vara beredda på just skvalpiga rörelser.

SMACD lämnade den 16 oktober det högsta negativa korset sedan slutet av juli och även i veckografen ser vi tecken på att det positiva momentumet håller på att avta i styrka.

Med avtagande volymbalans och ett fortsatt negativt momentum har risken ökat för ett omtag ner mot MA-200. Det jag inte vill se är att en kommande lågpunkt punkterar 23050, utan att nivån snabbt återtas.

Historiskt har DAX stått högre än nu vid årsskiftet i 75 procent av åren. Snittutvecklingen för denna period har varit +7,8 procent de senaste 27 åren.

Motstånd: 24350-24385 / 24525 / 25230 / 25940
Stöd: 23800 / 23650 / 23380 / 23050

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 21-.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 60%.

Teknisk analys Hexagon B: Följde man reglerna blev det in och ut samma dag i samband med föregående analys och en vinst på 2,5%xhävstången. I samband med rapporten förra fredagen steg aktien med 6,7 procent efter att ha varit upp 7,8 procent under dagen. Därefter har en rekyl inletts som i fredags nådde ner till 20-dagars medelvärde där köparna ser ut att vilja tillbaka in i aktien.

Den långa trenden som jag definierar genom bla lutningen av 200-dagars medelvärde svagt, svagt stigande. Trendfasindikatorn tog sig den 24/7 upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier och noteras fortfarande i denna zon.

Volymbalansen är positiv sedan den 17 juli men nu utmanas tremånaderssnittet.

SMACD effektuerade en köpsignal den 24 oktober men utmanar nu signallinjen.

Säsongsmässigt har Hexagon när aktien noteras över MA-200 brukar aktien ta fart upp kring början av oktober.

Historiskt har aktien stått högre vid årsskiftet vid 68 procent av åren. Snittutvecklingen från nu till slutet av december har varit +9,2 procent.

Sammanfattning: Ett positivt gap upp över 117 kronor eller en fortsättningsformation (stängning över föregående dags högsta i den övre tredjedelen) inom de närmaste 3 dagarna kan vara intressant att agera på, förutsatt att den sker vid ett stöd och inte lägre än 112 kronor. När/om 120 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 120 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under entrégapet eller fortsättnigsformationen.

Motstånd: 117,50 / 118,90 / 122,10 / 125,00
Stöd: 115,15 / 114,40 / 111,20 / 110,15

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 40-.

Teknisk analys Mips: Det blev ingen fortsättningsformation efter föregående analys. Däremot mottogs rapporten från förra onsdagen positivt och aktien steg hela 11,2 procent på rapportdagen. På sikt är en så pass kraftig uppgång på rapportdagen mycket intressant men i de flesta fall brukar det initialt följas av en rekyl. Nu har rekylen kommit ner till rapportgapet och stödzonen från slutet av september.

Den långa trenden som jag använder 200-dagars medelvärde för att peka ut är nedåtriktad/fallande. Trendfasindikatorn noteras sedan början av augusti i den negativa zonen där vi uppmanas vara beredda på ytterligare nedgång.

Volymbalansen är negativ sedan mitten av september.

SMACD noteras under nollan och närmar sig en säljsignal.

Det som talar för en uppstuds från nuvarande nivå är dels den positiva rapportreaktionen och utvecklingen som vi sett i slutet av året vid 6 av de senaste 8 åren.

Jag hittar bara tre tillfällen sedan 2017 när cykelindikatorn noterats lika lågt som nu. Vid två av dessa har priset stått högre en vecka senare.

Sammanfattning: En stark stängning över föregående dags högsta (fortsättningsformation), inom 3 dagar, kan vara värd att agera på. Om priset fallit ner under stödet vid 321 kronor fallerar edgen tillfälligt för en uppstuds. När/om 364 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (3% range) efter att 364 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under fortsättningsformationen.

Motstånd: 349 / 356 / 365 / 377
Stöd: 338 / 321-319 / 315 / 312

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 4-.