Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Den gångna veckan inleddes med en ny ATH-notering men tyvärr i form av en bearish doji star. Så länge denna formation inte elimineras av en positiv fortsättningsformation anser jag att rekylen pågår. Veckan avslutades med en candle som testar av det övre gapstödet från förra fredagen vid 2765. I det längre tidsperspektivet (några månader) är det positivt men med en tendens till avtagande momentum. Både G-krafterna och Ichimokuanalysen indikerar goda förutsättningar för ytterligare uppgång. Det jag inte vill se är att rekylen punkterar standard line vid 2714 utan att snabbt återta nivån då det riskerar att trigga ett tilltagande säljtryck.”

Den gångna veckan fortsatt ner och avslutade veckan med en punktering av standard line, dock med en tendens till svans på nedsidan. Totalt backade indexet med 1,2 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 10,1 procent. Indexet har den senaste veckan testat av den stigande stödlinjen. Än så länge tolkar jag de senaste candlarna i veckografen som en tvåveckors dark cloud cover.

Den långsiktiga trenden, som jag bland annat definierar via lutningen på MA-200 är svagt uppåtriktad. Den 25/8 effektuerades ett gyllene kors, det första sedan början av februari. Trendfasindikatorn tog sig den 11/8 upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen har, bortsett från i måndags, noterats under det dagliga snittet för de senaste tre månaderna vilket är svagt positivt. Rekyler i stigande trender med avtagande volym är ett gott tecken. Volymbalansen är positiv sedan den 18 september i dagsgrafen och sedan början av juni i veckografen.

SMACD lämnade signallinjen den 30 oktober men noteras fortfarande i den positiva delen. I veckografen har momentumet varit positivt sedan början av juli.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 45 procent. Just nu är det 46 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 3,7 procent vilket är lägre än snittet vid 7,2 procent.

På ovansidan möter närmast 2750-2758 följt av 2776 och zonen mellan 2790-2810.

På nedsidan möter närmast 2730-2722 följt av zonen mellan 2710-2690 och den senaste signifikanta lågpunkten vid 2680.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral.

Sammanfattning: Efter lågpunkten i början av april inleddes uppgången kraftfullt men har efterhand antagit ett flackare utseende vilket resulterat i ett kilformat utseende. En stigande kil är ett tecken på att köparna inte längre driver upp priset med samma självförtroende och det leder i de flesta fall till rekyler eller nedgångar. I veckan som gick såg vi indexen i USA varna för att AI-bolagen kan stå inför utmanande rekyler. Denna nervositet smittade av sig på den svenska börsen som inledde tisdagen med en kraftig nedgång som fick indexet att utmana standard line. En stark stängning över fib 50% vid 2757 för den senaste swingen söderut indikerar att köparna åter tagit kontrollen och ställer in siktet mot den senaste ATH-noteringen vid 2800-nivån. Om inte standard line återtas inom några dagar är det angeläget att den senaste veckans lägsta vid 2710 respekteras för att inte ställa in siktet mot i första hand MA-50. Punkteras 2680 utan att snabbt återtas ställs siktet in mot 2580 där augustilägsta återfinns.

Vi ser nu lite tecken på att finans håller på att stärkas och även en avmattning på nedgången för verkstad håller på att avta. Det gör än så länge den pågående rekylen köpvärd efter rapportperioden.

Den långa trenden, definierad av lutningen på MA-200 (i dagsgrafen) och MA-50 i veckografen är stigande vilket är positivt. Indexet lyfts sedan den 25 augusti av ett gyllene kors. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Next Week Forecast talar för uppgång den kommande veckan och när indexet noterats som nu har den kommande veckan stått högre vid 249 av de 381 tillfällen jag hittar (65%).

Tänk på att när de som inte ska vara med på festen lämnat kan festen fortsätta.

Motstånd: 2750-2758 / 2776 / 2790-2810 / 2830
Stöd: 2730-2722 / 2710-2690 / 2680 / 2655

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 46-.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång på en veckas sikt ligger på 60 procent.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Som jag påtalat flera gånger de senaste dagarna noterades ATH-noteringen i onsdags i tunn luft och nu även på bräcklig is. En bearish doji star effektuerades i veckografen och det är mer än 20 år sedan jag såg en liknande. De senaste dagarnas nedgång har dessutom effektuerats med tilltagande volym. Det är önskvärt att någon av de närmaste gapen får köparna att komma tillbaka och i den bästa av världar kommer standard line vid 6735 att locka tillbaka köparna men skulle de komma tillbaka tidigare är det ett styrkebesked. Kort sagt vill jag snart se köparna visa sig med engagemang. Jag vill däremot inte se att rekylen punkterar MA-50 vid 6640 utan att nivån snabbt tas tillbaka. Om/när priset vänder upp och sedan tar ut den senaste ATH-noteringen ställs siktet till att börja med in mot 7000-nivån.”

Den gångna veckan inledde med en studs på den kortsiktiga sentimentsnivån som EMA-8 utgör men redan i tisdags punkterades nivån och därefter de senaste gapen och i torsdags även MA-20 och standard line. Fredagen punkterade till en början MA-50 men veckan avslutades med en turtle soup som återtog det medellånga medelvärdet. Totalt backade indexet med 1,6 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 14,40 procent. Även om det inte var ett negativt gap inför denna veckas candle tolkar jag det som en bearish evening star i veckografen vilket var den första sedan början av maj 2019. Den gången följdes det av en nedgång på ytterligare 5 procent innan köparna kom tillbaka. En ytterligare nedgång på 5 procent efter de 4,2 procent som indexet nu fallit från senaste ATH-noteringen innebär att priset tar sig ner till standard line i veckografen kring 6350.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är stigande. Priset noteras ovanför MA-200 och ichimokumolnet med G-krafterna på plats. Trendfasindikatorn har sedan den 27 maj noterats i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen har under hela veckan noterats klart över snittet, vilket inte är det jag vill se i samband med rekyler. Volymbalansen är positiv sedan den 29 april i dagsgrafen och sedan slutet av juli i veckografen.

SMACD lämnade ett negativt kors i dagsgrafen den 5 november och ser nu ut att effektuera ett liknande i veckografen, vilket i så fall blir det första sedan början av januari.

I den positiva vågskålen kan vi konstatera att vi den gångna veckan bjudits på en positiv minidivergens mot cykelindikatorn sedan slutet av juni.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 56 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 44 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200. Utvecklingen sedan den 23/10 är en varningssignal.

VIX (den förväntade vollan) steg den gångna veckan med 9,4 procentenheter till 19,1. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 4,9 vilket är lägre än snittet vid 6,6 procent.

I den positiva vågskålen:
– 43 nya ATH sedan årsskiftet, senast 24/10
– Noteras över MA-200, MA-100 och MA-50
– Volymbalansen är positiv
– Både priset och lagging line noteras över ichimokumolnet
– Äkta gyllene kors den 1/7

I den negativa vågskålen:
– Punkterade i torsdags både standard line och MA-20
– Negativ divergens mot RSI och SMACD
– Andelen aktier över MA-200 har fallit till 56 procent
– Flera av dragloken i AI-sektorn visar toppiga utseenden

På ovansidan möter närmast 6765 följt av området vid 6790-6810 samt den senaste ATH-noteringen vid 6920.

På nedsidan möter närmast zonen vid 6710-6690 följt av 6630 och 6550.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till svagt negativ.

Sammanfattning: Den gångna veckan fortsatte nedåt och inte en enda dag lyckades denna vecka heller stänga som en fortsättningsformation över föregående dags högsta i den övre tredjedelen. En liten positiv pusselbit är dock fredagens turtle soup som dock behöver bekräftelse eftersom stängning skedde under marubozulinjen för torsdagens candle. Nu vill jag se att indexet tar ut fib 50% vid 6780 och inte snabbt punkterar nivån igen. Passeras därefter ATH-nivån hittar vi nästa delmål upp mot 7000. Om däremot den gångna veckans lägsta vid 6630 punkteras utan att snabbt återtas ställs siktet in mot oktoberlägsta vid 6550. Skulle även den nivån ge vika ökar risken påtagligt för en nedgång mot MA-200 om inte ichimokumolnet bromsar säljtrycket, vilket jag återkommer till om så blir fallet.

S&P 500 noterade för två veckor sedan den senaste ATH-noteringen vid 6920 men stängde som en bearish doji star som den gångna veckan har bekräftats. Den långa trenden är tydligt uppåtriktad. Den senaste uppgången som inleddes i början av april har dock antagit ett kilformat utseende vilket är en varningssignal för att köparna inte längre driver upp priset med samma självförtroende som tidigare. Trendfasindikatorn noteras i den positiva zonen även om den divergerar negativt mot prisuppgången.

Än så länge talar mer för att det vi ser är en hälsosam rekyl som väntar på en bekräftad positiv omslagsformation men ju fler nya lägre högsta vi bjuds på desto större risk är det för att en utmanande nedgång håller på att inledas.

Kort sagt är trenden fortfarande stigande och hälsosam men det börjar bli läge att dansa med små steg och hålla koll på nödutgången där det kan bli trångt om många ska ut samtidigt. Kom dock ihåg att det är vid utmanande lägen vi har de bästa tillfällena.

Motstånd: 6765 / 6790-6810 / 6830 / 6920
Stöd: 6710-6690 / 6630 / 6550 / 6360

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Med avtagande volymbalans och ett fortsatt negativt momentum har risken ökat för ett omtag ner mot MA-200. Det jag inte vill se är att en kommande lågpunkt punkterar 23050, utan att nivån snabbt återtas.”

Den gångna veckan inleddes med ett misslyckat försök att bryta upp genom standard line och därefter har flera stöd punkterats innan indexet i fredags närmade sig MA-200, som jag skrev om för en vecka sedan. Totalt backade indexet med 1,6 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 18,4 procent. I veckografen bekräftades den bearish engulfing jag skrev om för en vecka sedan.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf), pekar uppåt och priset noteras ovanför. Trendfasindikatorn har fallit ner i jämviktspendlingszonen och varnar för fortsatt slagig handel och tvära kast.

Volymbalansen (OBV) är svagt negativ.

SMACD lämnade den 16 oktober ett negativt kors i dagsgrafen och det är fortsatt i spel. I veckografen har indikatorn pekat nedåt i den positiva delen sedan början av augusti.

Vollan noteras nu kring 3,4 vilket är lägre än snittet vid 7,3. Även i veckografen är det utdragen låg volla. Detta brukar i de flesta fall följas av tydligt expanderande rörelser och oftast i den föregående trendens riktning.

På ovansidan möter närmast motstånd vid 24390-24410 följt av 24525 (senaste ATH-noteringen) och 25230.

På nedsidan möter närmast stöd vid 23450 följt av 23370 och 23050.

Sammanfattning: Den gångna veckan inleddes med ett misslyckat försök att återta standard line och därefter har både MA-50 och oktoberlägsta vid 23680 gett vika. I fredags nådde indexet ner till området vid MA-200 som just nu testas. Det är önskvärt att köparna kommer tillbaka kring denna nivå och därefter återtar standard line vid 24100 för att det korta sentimentet åter ska bli positivt. Det jag inte vill se är att lågpunkten vid 23050 punkteras utan att återtas då det bekräftar en långsiktig toppformation.

Den långa trenden är fortfarande positiv. Trendfasindikatorn noteras i jämviktspendlingszonen där vi uppmanas vara beredda på skvalpiga rörelser.

SMACD lämnade den 16 oktober det högsta negativa korset sedan slutet av juli och även i veckografen fortsätter det negativa momentumet sin väg ner mot nollzonen.

Det är fortfarande mer som talar för att indexet kommer stå högre vid årsskiftet än nu. Punkteras däremot MA-200 utan att återtas ökar risken påtagligt för en negativ avslutning på året.

Motstånd: 24390-24410 / 24525 / 25200
Stöd: 23450 / 23370 / 23050

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 30-.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 54%.

Teknisk analys H&M B: Det blev först en uppgång till 147,50 och efter ett par högre bottnar även en 123:a. Detta följdes upp av en positiv rapportreaktion den 25 september. Därefter har det övre rapportstödet kring 168 kronor testats 2 gånger och köparna har sugit upp rekylerna bägge gångerna.

Den långsiktiga trenden (MA-200) pekar uppåt sedan någon månad tillbaka och G-krafterna är nu sorterade för en mer varaktig uppgång. Trendfasindikatorn noteras sedan början av september i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier. Sedan rapporten har vi blivit varnat för att aktien kan vara långsiktigt överköpt.

Volymbalansen är positiv sedan den 13 augusti.

SMACD lämnade ett negativt kors den 10 oktober och det är fortfarande i spel. Cykelindikatorn lämnade en positiv minidivergens i torsdags.

Aktien är fortfarande hårt blankad även om trenden varit svagt avtagande (runt 7% i våras till runt 4-5% nu).

Historiskt har november varit den bästa månaden på året för H&M-aktien

Sammanfattning: En passering upp över 174 kronor gärna med ett gap eller fortsättningsformation ställer in siktet mot i första hand 180/182-kronorsnivån. Om man väljer att agera på en passering av 174 kronor bör man när/om 181 kronor nås flytta upp stoppen till strax under föregående dags lägsta och traila den så dag för dag tills nivån punkteras eller vi bjuds på en candle med en range på 2% och då stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen kan då placeras vid 167,40.

Motstånd: 175,00 / 179,40 / 182,35
Stöd: 170,70 / 167,20 / 162,90

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 28+.

Teknisk analys Latour B: Det blev ingen fortsättningsformation innan 290 kronor punkterades. Istället punkterades 290 kronor och efter flera misslyckade försök att återta MA-200 var det dags för en nedgång mot 220-kronorsnivån, som nu är på väg att testas igen. Det är intressant att se insynsköpen när priset faller ner, som u senast i fredags.

Den långa trenden som jag använder lutningen på MA-200 för att peka ut är nedåtriktad sedan slutet av mars. uppåtriktad. Trendfasindikatorn har sedan början av april varnat för att risken för nedgång är större än chansen för uppgång.

Volymbalansen är neutral.

SMACD lämnade den 4 november ett negativt kors som nu fått indikatorn att punktera nollzonen samtidigt som de korta momentumindikatorerna är hårt spända på nedsidan.

De senaste dagarna har en bullish doji star effektuerats samtidigt som vi ser en positiv minidivergens hos cykelindikatorn.

Vid de tillfällen aktien fallit lika mycket på en vecka, noterats under MA-200 och haft en volla som var mer än 20% högre än snittet har snittutvecklingen en vecka senare varit +2,5% vid de 107 tillfällen jag hittar.

Sammanfattning: Ett gap eller fortsättningsformation upp över 225,50 kan vara intressant att agera på. Om man väljer att agera på det bör man när/om 234 kronor nås flytta upp stoppen till strax under föregående dags lägsta och traila den så dag för dag tills nivån punkteras eller vi bjuds på en candle med en range på 2% och då stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen kan då placeras vid 221,40.

Motstånd: 228 / 233-235 / 238
Stöd: 224 / 222 / 220

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 13+.