Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”En stark stängning i veckografen över fib 50% vid 2757 för den senaste swingen söderut indikerar att köparna åter tagit kontrollen och ställer in siktet mot den senaste ATH-noteringen vid 2800-nivån. Om inte standard line återtas inom några dagar är det angeläget att den senaste veckans lägsta vid 2710 respekteras för att inte ställa in siktet mot i första hand MA-50. Punkteras 2680 utan att snabbt återtas ställs siktet in mot 2580 där augustilägsta återfinns.”

Den gångna veckan inleddes med ett positivt gap och lyckades därefter passera upp genom den senaste ATH-noteringen och sätta två nya, den senaste i torsdags vid 2818. Den hårt spända gummisnodden vid rekordnoteringen gjorde indexet känsligt och det ledde till en bearish engulfing och en nedgång till den stigande stödlinjen. Standard line vid 2750 punkterades i fredags men innan dagen var slut hade köparna vänt dagen till en positiv reversal och en stängning vid 2757. Totalt blev det en uppgång med 0,9 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 11,0 procent. För en vecka sedan skrev jag att jag helst ville se en stark veckostängning över 2757 och det blev en passering av nivån men med en alltför lång svans på ovansidan (svaghetstecken).

Den långsiktiga trenden, som jag bland annat definierar via lutningen på MA-200 är uppåtriktad. Den 25/8 effektuerades ett gyllene kors, det första sedan början av februari. Trendfasindikatorn tog sig den 11/8 upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna veckan har bortsett från i måndags och onsdags legat klart över snittet. Volymbalansen är positiv sedan den 18 september i dagsgrafen och sedan början av juni i veckografen.

SMACD effektuerade i slutet av veckan en negativt trampolin i dagsgrafen men behåller det positiva utseendet i veckografen även om en viss avmattning inletts.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 52 procent. Just nu är det 49 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 3,0 procent vilket är lägre än snittet vid 7,0 procent.

På ovansidan möter närmast 2780 följt av zonen mellan 2790-2820 och 2830-2835.

På nedsidan möter närmast 2750 följt av 2725 och zonen mellan 2710-2690.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till svagt negativ.

Sammanfattning: Inför torsdagen var gummisnodden och cykelindikatorn hårt spända på ovansidan vilket efter en ny ATH-notering följdes av en bearish engulfing och en punktering av standard line, som dock återtogs innan dagen var slut. Veckocandlen blev en doji med en lång svans på ovansidan vilket är en varningssignal. Nu utmanas stödlinjen i den stigande kilen som om den punkteras utan att snabbt återtas riskerar att trigga ett utmanande säljtryck. Än så länge tolkar jag det vi ser som att OMXS30 tar en paus i väntan på nästa besked, som kan vara nästa fedbesked. Hos Nasdaq Composite har vi nu bjudits på en ny lägre topp och det har betydelse eftersom dessa aktier väger tungt även i det bredare S&P 500 som har en mycket stor påverkan även på det svenska börsklimatet.

Den senaste veckan steg 6 av de 11 sektorerna. Energi, hälsovård och finans gick bäst medan nödvändiga konsumentprodukter, telekom och fastigheter gick sämst.

Den långa trenden, definierad av lutningen på MA-200 (i dagsgrafen) och MA-50 i veckografen är stigande vilket är positivt. Indexet lyfts sedan den 25 augusti av ett gyllene kors. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Indexet är nu inne i en av de bästa perioderna på året, även om mitten av november historiskt tenderat att vara lite skvalpigt. Än så länge är pusselbitarna på plats för ett starkt avslut av året men jag följer med spänning utvecklingen i USA och vill inte se att signifikanta lågpunkter punkteras och följs av nya lägre toppar.

Kort sagt: Den långa trenden är positiv, men på kort sikt ser det ut som OMXS30 fått lite grus i dojan. Håller inte standard line och stödlinjen i kilen – då kan årsavslutningen snabbt gå från “julkänsla” till “julstress”.

Motstånd: 2780 / 2790-2820 / 2830-2835
Stöd: 2750 / 2725 / 2710-2690

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 83-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång på måndag till 52 procent. Next Week Forecast = 58% och Next Month Forecast = 52%

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”En positiv pusselbit är fredagens turtle soup. Nu vill jag se att indexet tar ut fib 50% vid 6780 och inte nivån inte punkteras och följs av en ny lägre lägsta. Om den gångna veckans lägsta vid 6630 punkteras utan att snabbt återtas ställs siktet in mot oktoberlägsta vid 6550. Skulle även den nivån ge vika ökar risken påtagligt för en nedgång mot MA-200 om inte ichimokumolnet bromsar säljtrycket, vilket jag återkommer till om så blir fallet. Kort sagt är trenden fortfarande stigande och hälsosam men det börjar bli läge att dansa med små steg och hålla koll på nödutgången där det kan bli trångt om många ska ut samtidigt. Kom dock ihåg att det är vid utmanande lägen vi har de bästa tillfällena.”

Den gångna veckan inleddes med en passering av både standard line och fib 50% vid 6780 men utvecklade en bearish evening star som under veckoavslutningen punkterade MA-50 men stängde som en bullish meeting line. Totalt blev resultatet för veckan en marginell uppgång med 0,1 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 14,5 procent. Nedgången nådde i fredags ner till cloud span a och där såg vi köparna stå och vänta. I veckografen utvecklades en insidestapel som blev den tredje veckan i rad som stängde i den nedre halvan. Senast vi såg ett liknande utseende var i slutet av förra året och den gången behövde indexet ner ett par veckor till.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är stigande. Priset noteras ovanför MA-200 och ichimokumolnet med G-krafterna på plats. Trendfasindikatorn har sedan den 27 maj noterats i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna veckan har bortsett från i torsdags legat strax under snittet. Volymbalansen är positiv sedan den 29 april i dagsgrafen och sedan slutet av juli i veckografen.

SMACD lämnade den gångna veckan ett negativt kors i veckografen efter en tydlig negativ divergens. Senast det hände var i början av januari och den gången tog det fem veckor innan indexet inledde en nedgång med 21 procent från toppen i februari till lågpunkten i början april.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 58 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 44 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200. Utvecklingen sedan den 23/10 är en varningssignal.

VIX (den förväntade vollan) steg den gångna veckan med 3,9 procentenheter till 19,8. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 3,6 vilket är lägre än snittet vid 6,6 procent.

I den positiva vågskålen:
– 43 nya ATH sedan årsskiftet, senast 24/10
– Noteras över MA-200, MA-100 och MA-50
– Volymbalansen är positiv
– Priset noteras över ichimokumolnet
– Äkta gyllene kors den 1/7

I den negativa vågskålen:
– Negativ divergens mot RSI och SMACD
– Skar i torsdags ner genom MA-20
– Lagging line har ”kört in i priset”
– Andelen aktier över MA-200 har fallit till 58 procent
– Flera av dragloken i AI-sektorn visar toppiga utseenden

På ovansidan möter närmast 6765 följt av zonen vid 6790-6810 och 6820 samt onsdagens högsta vid 6870.

På nedsidan möter närmast 6735 följt av zonen vid 6710-6690 och 6650 samt förra fredagens lägsta vid 6630.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till svagt negativ.

Sammanfattning: Den gångna veckan inleddes uppåt men vände ner med en bearish evening star i slutet av veckan. Sedan förra fredagen är indexet fångat i en tradingrange mellan 6920 (senaste ATH-noteringen) och 6630 (förra fredagens lågpunkt). Så länge inte någon av dessa nivåer tas ut eller punkteras är det stor risk för skvalpiga, nyhetskänsliga rörelser. Jag vill helst se att 6630 inte punkter och om så ändå blir fallet är det angeläget att oktoberlägsta vid 6550 håller eftersom en punktering av denna nivå riskerar att dra ner indexet i den luftficka (låg pris/volym) som hittas under detta område. Om fredagens lägsta vid 6647 håller och indexet bryter upp genom 6970 ställs siktet in mot ATH-området strax ovanför 6920 och då kommer troligen säsongseffekten hjälpa till att ta upp indexet till nya rekordnoteringar.

Den långa trenden är positiv och de signifikanta bottnarna noteras än så länge högre och högre. Jag vill dock flagga upp för att utseendet börjar se toppigt ut och allt mer liknar det vi såg i början av 2025.

Min utgångspunkt är att USA-börsen förr eller senare kommer in i en större korrigering – men än så länge kan vi inte säga att den inletts, trots ovan nämnda varningssignaler. Statistiken talar för att den större nedgången ligger längre fram, troligen först under våren 2026. Fram till dess är det snarare läge att räkna med pausformationer i form av rekyler längs vägen upp, snarare än ett ras.

Kort sagt: Den låga trenden är fortfarande kaxigt positiv, men på kort- och medellångsiktigt börjar indexet bete sig som någon som dansar för nära balkongräcket. Det kan fortfarande bli en ny topp — men det är läge att hålla koll på stegen och ha för långt till nödutgången om viktiga stöd ger vika.

Motstånd: 6765 / 6790-6810 / 6820 / 6870
Stöd: 6735 / 6710-6690 / 6650 / 6630

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”I fredags nådde indexet ner till området vid MA-200 som just nu testas. Det är önskvärt att köparna kommer tillbaka kring denna nivå och därefter återtar standard line vid 24100 för att det korta sentimentet åter ska bli positivt. Trendfasindikatorn noteras i jämviktspendlingszonen där vi uppmanas vara beredda på skvalpiga rörelser. SMACD lämnade den 16 oktober det högsta negativa korset sedan slutet av juli och även i veckografen fortsätter det negativa momentumet sin väg ner mot nollzonen.”

Den gångna veckan inleddes med ett positivt gap och efter ytterligare två hade en så kallad bearish three gap ups bildats. Denna fick indexet att avsluta veckan svagt. Totalt blev det ändå en uppgång med 1,3 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 19,9 procent. I veckografen utvecklades en long legged doji som stängde i den nedre delen men fortfarande är indexet fångat i en range mellan senaste ATH-noteringen vid 24525 och 23620.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf), pekar uppåt och priset noteras ovanför det långa medelvärdet. Trendfasindikatorn har fallit ner i jämviktspendlingszonen och varnar för fortsatt slagig handel och tvära kast.

Volymbalansen (OBV) är svagt negativ.

SMACD lämnade den 16 oktober ett negativt kors i dagsgrafen och det är fortsatt i spel. I veckografen har indikatorn pekat nedåt i den positiva delen sedan början av augusti.

Vollan noteras nu kring 3,3 vilket är lägre än snittet vid 7,2. Även i veckografen är det utdragen låg volla, den lägsta sedan hösten 2021. Detta brukar i de flesta fall följas av tydligt expanderande rörelser och oftast i den föregående trendens riktning.

På ovansidan möter närmast motstånd vid 24050 följt av 24200 och 24440 samt 24525 (senaste ATH-noteringen).

På nedsidan möter närmast stöd vid 23765 följt av 23610 och 23450 samt 23285.

Sammanfattning: Den gångna veckan inleddes med en kraftfull uppgång men efter tre gap i rad vände indexet i slutet av veckan nedåt. Veckorörelsen höll sig innanför begränsningarna för den nu halvårslånga konsolideringen. Veckocandlen utvecklades till en lång legged doji och det ser onekligen något utmanande ut då 5 av de senaste 6 veckorna stängt i de nedre delarna av veckocandlarna. Risken är fortfarande stor för fortsatt skvalpiga och slagiga rörelser. Den av nivåerna 24525 och 23285 som tas ut eller punkteras kommer ställa in siktet för de närmaste månaderna.

Den långa trenden är fortfarande positiv. Trendfasindikatorn noteras i jämviktspendlingszonen där vi uppmanas vara beredda på skvalpiga rörelser.

SMACD lämnade den 16 oktober det högsta negativa korset sedan slutet av juli och även i veckografen fortsätter det negativa momentumet sin väg ner mot nollzonen.

Kort sagt: DAX fortsätter se stark ut på längre sikt, men just nu håller marknaden andan. Den extremt låga vollan signalerar att något större kommer – och triggernivåerna hittar vi vid 24525 och 23285. Den av nivåerna som passeras och hålls kommer avgöra åt vilket håll expansionen sker.

Motstånd: 24050 / 24200 / 24400 / 24525
Stöd: 23765 / 23610 / 23450 / 23285

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 62-.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 71%.

Teknisk analys SAAB B: Efter den senaste analysen har aktien skvalpat omkring innanför den senaste rapportstapelns begränsningar. I torsdags var priset uppe och testade området vid cloud span b och översta delen av rapportcandlen. Fredagens candle utvecklades till en positiv reversal i värdezonen. Vollan som var i högsta laget för att agera på utbrott i strax efter rapporten har nu kommit ner till en låg nivå vilket innebär att både rekyler och utbrott kan vara intressanta.

Den långa trenden som jag använder bla lutningen på MA-200 för att peka ut stiger. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade den 28 oktober ett positivt kors och utmanar nu nollzonen som om den passeras är en positiv pusselbit.

En stark stängning över cloud span b (den röda molnlinjen) som helst bekräftas dagen efter kommer troligen att trigga en uppgång som tar sikte på den senaste ATH-noteringen vid 588 kronor.

Sedan slutet av oktober har blankningarna avtagit och ytterligare minskade blankningar i samband med en passering av molnet kan stötta köparna.

Säsongsmässigt brukar SAAB gå starkt från nu till årsskiftet. Vid 74 procent av åren har aktien stått högre vid årsskiftet än nu och snittutvecklingen för årets 6 sista veckor har legat på +13,5 procent.

Sammanfattning: En stängning i den övre delen av dagscandlen över 540 kronor kan vara värd att agera på. När/om 568 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 568 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras strax under utbrottscandlens lägsta.

Längre sikt: Den första entrén och den initiala stoppen kan vara desamma som ovan. Om utvecklingen går i önskad riktning kan det vara lämpligt att öka på vid nästa fortsättningsformation (stängning över föregående dags högsta i den övre tredjedelen av candlen) efter en rekyl, förutsatt att priset först varit uppe och vänt över 580 kronor. Då passar vi även på att flytta upp stoppen för hela positionen till strax under den senaste lågpunkten (strax under rekylbotten). Om priset fortsätter upp och förbi 588 kronor kan det därefter vara lämpligt att traila stoppen till strax under EMA-8 eller MA-20. Tänk på att om man kliver helt av och trenden fortsatt är positiv behövs en tydlig rekyl innan man åter börja skala sig in i aktien.

Motstånd: 534-540 / 554 / 587
Stöd: 510-490 / 460 / 442

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 74-.

Teknisk analys Tele2 B: Gapet som vi fick efter föregående analys var inte tillräckligt för en entré efter de regler vi ställt upp. Aktien har därefter testat av standard line några gånger men misslyckats med att bryta upp över nivån. I fredags nådde priset ner till MA-200 där en turtle soup kring medelvärdet effektuerades.

Den långa trenden som jag använder lutningen på 200-dagars medelvärde för att identifiera lutar fortfarande svagt uppåt. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi uppmanas att vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är svagt negativ men närmar sig tremånaderssnittet.

SMACD har varit platt under hela november och frågan är nu om det börjar bli en mer utbredd negativ divergens mot signallinjen eller om det blir en SMACD-squeeze.

Historiskt har Tele2-aktien stigit från nu till årsskiftet vid 64 procent av åren. Snittutvecklingen från idag till årsskiftet har varit +6,7 procent sedan 1997. Just kring denna tid i november har vi ofta sett Tele2 bottna ur och inleda en uppgångsfas.

Vid de 164 tillfällen som priset noterats lika lågt eller lägre kring det nedre bollingerbandet har det vid 64 procent av dessa lett till uppgångar den kommande veckan. Snittutvecklingen den kommande veckan vid de 164 tillfällen jag hittar har varit +1,8 procent. över MA-200, RSI-14 noterats i den positiva delen och en impulsdag på mer än 2,2 procent effektuerats, har priset varit högre vid 159 av dessa (60%) en vecka senare. Snittutvecklingen för dessa 264 tillfällen har varit +3,4 procent den följande månaden.

När aktien fallit lika mycket eller mer den senaste veckan men noterats över MA-200 med en volla som är låg har priset stått högre en månad senare vid 71% av fallen. Snittutvecklingen den kommande månaden har varit +2,7% vid dessa tillfällen.

Sammanfattning: När/om 151,50 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 151,50 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras vid 142,40.

Längre sikt: Den första entrén och den initiala stoppen kan vara desamma som ovan. Om utvecklingen går i önskad riktning kan det vara lämpligt att öka på vid nästa fortsättningsformation (stängning över föregående dags högsta i den övre tredjedelen av candlen) efter en rekyl, förutsatt att priset först varit uppe och vänt över 161,50. Då passar vi även på att flytta upp stoppen för hela positionen till strax under den senaste lågpunkten (strax under rekylbotten). Om priset fortsätter upp och förbi 164,50 kan det därefter vara lämpligt att traila stoppen till strax under EMA-8 eller MA-20. Tänk på att om man kliver helt av och trenden fortsatt är positiv behövs en tydlig rekyl innan man åter börja skala sig in i aktien.

Motstånd: 148,20 / 154,10 / 156,60 / 160,00
Stöd: 144,50-143,00 / 138,00 / 135,00 / 132,85

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 31+.