Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Veckocandlen blev en doji med en lång svans på ovansidan vilket är en varningssignal. Nu utmanas stödlinjen i den stigande kilen som om den punkteras utan att snabbt återtas riskerar att trigga ett utmanande säljtryck.”

Den gångna veckan inleddes med en punktering av den stigande kilen och standard line vilket triggade en nedgång till cloud span b som testades i fredags och än så länge bjuder upp till dans. Totalt backade OMXS30 med 2,1 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 8,7 procent. I veckografen blev det den fjärde veckan i rad som stängde i den nedre delen vilket vi senast såg i mitten av april 2024.

Den långsiktiga trenden, som jag bland annat definierar via lutningen på MA-200 är uppåtriktad. Den 25/8 effektuerades ett gyllene kors, det första sedan början av februari. Trendfasindikatorn tog sig den 11/8 upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna veckan har bortsett från i torsdags legat klart över snittet. Volymbalansen är positiv sedan den 18 september i dagsgrafen och sedan början av juni i veckografen.

SMACD effektuerade i slutet av veckan en negativt trampolin i dagsgrafen. I veckografen har en negativ divergens präglat indikatorn sedan toppen i februari och nu närmar sig det första negativa korset sedan i slutet av mars.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 35 procent. Just nu är det 42 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 5,4 procent vilket är lägre än snittet vid 6,9 procent.

På ovansidan möter närmast 2700-2720 följt av 2735 och 2760 samt 2780 men även den senaste ATH-noteringen vid 2818.

På nedsidan möter närmast 2665-2660 följt av 2635 och zonen mellan 2620-2590 men även området kring MA-200 vid 2600.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till negativ.

Sammanfattning: Sedan den senaste ATH-noteringen den 13 november var indexet i samband med öppningen i fredags ner med 5,8 procent men där såg vi åtminstone att köparna försökte handla sig in i marknaden igen. Detta resulterade i en bullish meeting line som är en positiv omslagsformation, som dock behöver bekräftelse. Nu vill jag se köparna handla upp indexet över 2740 för att inte oddsen ska fortsätta tala för ytterligare nedgång. Om vi får en vändning nedåt innan nivån återtagits talar det mesta för en nedgång mot 2600-området där även MA-200 hittas. Än så länge respekteras ichimokumolnet men om det ger vika utan att snabbt återtas är det en mycket negativ signal. Målkursen för den dubbeltopp jag skrivit om ett tag hittar vi kring 2620/2610.

Alla de 11 sektorerna stängde rött den gångna veckan.

Den långa trenden, definierad av lutningen på MA-200 (i dagsgrafen) och MA-50 i veckografen är stigande vilket är positivt. Indexet lyfts sedan den 25 augusti av ett gyllene kors. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Historiskt är indexet inne i den bästa perioden på året men om priset inte stiger ”när det borde” är det förmodligen mer svaghet under ytan än jag tidigare trott. ”No-vember” (Ingen bestämd riktning) är däremot fram till nu, svåraste av månaderna det sista kvartalet då det är mer regel än undantag med tvära kast och slagig handel.

Kort sagt: OMXS30 bröt i veckan som gick den stigande kilen och föll vidare ner mot cloud span B, där köparna åtminstone tillfälligt visade sig i fredags. Långtrenden är fortfarande positiv med ett gyllene kors och en stark volymbalans, men kortsiktigt pekar både momentum, bredd och SMACD nedåt. För att undvika en resa mot 2600-området behöver indexet snabbt återta 2740, annars ökar risken för att dubbeltoppens målkurs runt 2620–2610 nås. Molnet håller ännu – men om även det ger vika blir ser vi det med andra ögon – nedifrån och då är det mörkare.

Motstånd: 2700-2720 / 2735 / 2760 / 2780 / 2820
Stöd: 2665-2660 / 2635 / 2620-2590 / 2600

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 31+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång på måndag till 60 procent och Next Week Forecast = 60%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Jag vill helst se att 6630 inte punkteras och om så ändå blir fallet är det angeläget att oktoberlägsta vid 6550 och cloud span b håller eftersom en punktering av denna zon riskerar att dra ner indexet i den luftficka (låg pris/volym) som hittas under detta område. Den långa trenden är positiv och de signifikanta bottnarna noteras än så länge högre och högre. Jag vill dock flagga upp för att utseendet börjar se toppigt ut och allt mer liknar det vi såg i början av 2025.”

Den gångna veckan inleddes med ett misslyckat försök att bryta upp genom standard line och avslutades med ett test av cloud span b efter en extremt negativ bearish engulfing i torsdags. Totalt backade indexet med 1,9 procent vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 12,3 procent. I veckografen var det den fjärde veckan i rad som stängde i den nedre delen och studerar vi Next Week Forecast har vi vid de 6 liknande tillfällen (-1/-4) jag hittar sedan 2001 sett uppgångar den kommande veckan vid 5 av dessa. Snittutvecklingen har vid dessa 6 tillfällen varit +1,8% den följande veckan.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är stigande. Priset noteras ovanför MA-200 och ichimokumolnet med G-krafterna på plats. Trendfasindikatorn har sedan den 27 maj noterats i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna veckan har bortsett från i onsdags legat över snittet. Helst vill jag se volymen under snittet i samband med rekyler. Volymbalansen är positiv sedan den 29 april i dagsgrafen och sedan slutet av juli i veckografen.

SMACD lämnade för två veckor sedan ett negativt kors i veckografen efter en tid med en tydlig negativ divergens. Senast det hände var i början av januari och den gången tog det fem veckor innan indexet inledde en nedgång med 21 procent från toppen i februari till lågpunkten i början april.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 56 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 41 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200. Utvecklingen sedan den 23/10 är en varningssignal.

VIX (den förväntade vollan) steg den gångna veckan med 18,2 procentenheter till 23,4. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 6,0 vilket är lägre än snittet vid 6,6 procent.

I den positiva vågskålen:
– 43 nya ATH sedan årsskiftet, senast 24/10
– Noteras över MA-200 och MA-100
– Volymbalansen är positiv
– Priset noteras över ichimokumolnet
– Äkta gyllene kors den 1/7

I den negativa vågskålen:
– Negativ divergens mot RSI och SMACD
– Notering under MA-20 och MA-50
– Lagging noteras under priset
– Andelen aktier över MA-200 har fallit till 56 procent
– Flera av dragloken i AI-sektorn visar toppiga utseenden

På ovansidan möter närmast 6660 följt av zonen vid 6700 och 6770-6775 samt den senaste toppen vid 6870.

På nedsidan möter närmast 6525-6520 följt av zonen vid 6510-6490 och 6360.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt negativ.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till negativ.

Sammanfattning: Den gångna veckan präglades av den extremt kraftfulla bearish engulfingen i torsdags som även kom att notera en ny lägre topp. Men en punktering av både standard line och MA-50 har indexet bytt karaktär: under ytan ser vi svagare prisutveckling och sämre momentum, trots en stark stängning i fredags. Jag skrev för en vecka sedan att jag helst inte ville se oktoberlägsta vid 6550 punkteras men nu är det ett faktum och med två nya lägre toppar signaleras en ny mer bearish marknadsfas. I fredags var indexet nere och testade av nästa viktiga stöd/sentimentsnivå vid cloud span b, som än så länge ser ut att locka tillbaka köparna, eller åtminstone bjuda upp till dans. Nu behöver den gångna veckans högsta vid 6770 återtas för att inte oddsen för en positiv årsavslutning ska grusas.

Både Next Week Forecast och den senaste tidens utveckling talar för en kommande positiv vecka. När indexet stigit lika mycket eller mer de senaste tre månaderna och därefter faller med nästan 2 procent på en vecka har den kommande veckan inneburit uppgångar i 69% av de 191 tillfällen jag hittar sedan 1997. Punkteras däremot 6520 utan att snabbt återtas ställs siktet in mot 6360-6350.

Den långa trenden är positiv och de signifikanta bottnarna noteras än så länge högre och högre. Jag vill dock flagga upp för att utseendet börjar se toppigt ut och allt mer liknar det vi såg i början av 2025.

S&P 500 har stått högre än nu fram till årsskiftet vid 71 procent av åren och snittutvecklingen de sista veckorna på året har varit +3,9 historiskt (tillbaka till 1997).

Kort sagt: Indexet har tappat kraft med två nya lägre toppar och ett brott av både standard line och MA-50 – ett tydligt karaktärsskifte under ytan. Bredden faller, vollan stiger och torsdagens bearish engulfing ska vi inte ta lätt på. Samtidigt håller cloud span B fortfarande emot och historiken talar för en, till att börja med, kortsiktig uppstuds kommande vecka. För en positiv avslutning på året behöver indexet snabbt återta 6770, för att inte risken för en resa mot 6360-området ska komma att dominera.

Motstånd: 6660 / 6690-6710 / 6770-6775 / 6870
Stöd: 6525-6520 / 6510-6490 / 6360

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Veckocandlen utvecklades till en lång legged doji och det ser onekligen något utmanande ut då 5 av de senaste 6 veckorna stängt i de nedre delarna av veckocandlarna. Den av nivåerna 24525 och 23285 som tas ut eller punkteras kommer ställa in siktet för den närmaste tiden.”

Den gångna veckan inleddes med ett misslyckat försök att bryta upp genom standard line och det var först när junilägsta kring 23050 nåddes som säljtrycket åtminstone tillfälligt avtog. Totalt backade DAX med 3,3 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 16 procent. Det blev den fjärde veckan i rad som stängde i den nedre delen av veckocandlen och senast vi såg det var i slutet av augusti 2023. Den gången fortsatte indexet ner ytterligare två veckor innan en kraftfull uppgångsfas inleddes.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf), pekar uppåt men priset har fallit ner under det långa medelvärdet. Trendfasindikatorn har fallit ner i jämviktspendlingszonen och varnar för fortsatt slagig handel och tvära kast.

Volymbalansen (OBV) är negativ.

SMACD lämnade den 14 november en negativ trampolin. I veckografen har indikatorn pekat nedåt i den positiva delen sedan början av augusti.

Vollan noteras nu kring 6,6 vilket är strax under snittet vid 7,1. Som jag skrivit en tid har vollan även i veckografen varit låg och expansion blev alltså söderut.

På ovansidan möter närmast motstånd vid 23285 följt av 23460 och 23685 samt området kring 24000.

På nedsidan möter närmast stöd vid 23050 följt av 22850 och 22550.

Sammanfattning: Den gångna veckan inleddes med ett misslyckat försök att bryta upp genom standard line och 20-veckors glidande medelvärde. I slutet av veckan testades stödet vid 23050 av och det jag har jag pratat om i flera månader. Detta stöd är lågpunkten mellan de två första flackare topparna efter den branta uppgången i våras. I fredags punkterades nivån men köparna lyckades få indexet att stänga precis ovanför. Om 23050 punkteras utan att snabbt återtas riskerar det att trigga en nedgång mot 21650 där vi hittar fib 50% för uppgången sedan början av april. Noteringar under fib 50% innebär att oddsen svänger över och talar mer för nedgång mot aprillägsta vid 18500 än en uppgång mot den senaste ATH-noteringen vid 24525. I den negativa

Den långa trenden som markeras med MA-200 pekar fortfarande svagt uppåt. Trendfasindikatorn noteras i jämviktspendlingszonen där vi uppmanas vara beredda på skvalpiga rörelser.

SMACD lämnade den 16 oktober det högsta negativa korset sedan slutet av juli och även i veckografen fortsätter det negativa momentumet sin väg ner mot nollzonen.

Kort sagt: DAX har nu noterat fyra veckor i rad med negativa veckocandlar men visade lite respekt i fredags för 23050, ett stöd jag pekat ut i månader. Momentum, volymbalans och SMACD lutar fortsatt nedåt och priset har nu punkterat MA-200. Så länge 23050 inte punkteras utan att snabbt återtas är chanserna goda för en uppstuds, men ger sig köparna kring detta slag ökar risken markant för en nedgång mot 21650 och i förlängningen aprillägsta vid 18500. Trenden är fortfarande svagt uppåt i det långa perspektivet – men den medellånga bilden är klart mer skakig.

Motstånd: 23285 / 23460 / 23685 / 24000
Stöd: 23050 / 22850 / 22550

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 14+.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 100% (bara 3 tidigare tillfällen).

Teknisk analys Assa Abloy B: Q3-rapporten mottogs positivt och aktien steg 5,7 procent efter att ha gapat upp positivt. Efter flera ATH-noteringar dagarna efter har aktien inlett en rekyl som täppte till rapportgapet i förra veckan. Efter fyra veckor med stängningar i den nedre delen av veckocandlen såg vi den gångna veckan tecken på att turning line i veckografen kan vara en nivå där köparna väntar på att kliva tillbaka in i aktien.

Den långa trenden som jag definierar som bla lutningen på 200-dagars medelvärde stiger svagt. Trendfasindikatorn noteras sedan slutet av juli i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är neutral.

SMACD lämnade den 4 november ett negativt kors och har nu kommit ner till nollzonen som just nu testas av.

Vid de 445 tillfällen sedan 1997 som aktien stigit som nu eller mer de senaste tre månaderna och därefter fallit den senaste veckan har priset stått högre en vecka senare vid 269 av dessa (60%). Snittutvecklingen den kommande veckan har vid dessa 445 tillfällen varit +3,0 procent.

Säsongsmässigt har aktien stigit från nu till årsskiftet vid 68 procent av åren och snittutvecklingen för perioden har varit +6,4 procent.

Sammanfattning: Ett positivt gap idag upp över 350 kronor eller en stark stängning över nivån inom de närmaste två dagarna kan vara värd att haka på. När/om 361 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 361 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras vid 339,40.

Längre sikt: Den första entrén och den initiala stoppen kan vara desamma som ovan. Om utvecklingen går i önskad riktning kan det vara lämpligt att öka på vid nästa fortsättningsformation (stängning över föregående dags högsta i den övre tredjedelen av candlen) efter en rekyl, förutsatt att priset först varit uppe och vänt över 375 kronor. Då passar vi även på att flytta upp stoppen för hela positionen till strax under den senaste lågpunkten (strax under rekylbotten). Om priset fortsätter upp och förbi 380 kronor kan det därefter vara lämpligt att traila stoppen till strax under EMA-8 eller MA-20. Tänk på att om man kliver helt av och trenden fortsatt är positiv behövs en tydlig rekyl innan man åter börja skala sig in i aktien.

Kort sagt: Assa Abloy har täppt till rapportgapet och ser ut att hitta köpare kring turning line i veckografen. Trenden är fortfarande positiv, säsongsmönstret starkt och statistiken talar för uppgång på kort sikt. En passering eller stark stängning över 350 kronor skapar goda förutsättningar för en inledning av nästa positiva trendben, med 361 som första nivå att bevaka och låsa in vinst vid. Stoppen följs aktivt enligt planen och nya lägen kan uppstå vid grunda rekyler.

Motstånd: 350 / 363-365 / 376
Stöd: 347 / 341 / 331 / 327

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 35+.

Teknisk analys Autoliv: Det blev ingen entré efter föregående analys. Efter toppen den 6 oktober vid 1222 har aktien fallit ner till MA-200 som nåddes i fredags och effektuerade en positiv reversal som med minsta möjliga marginal blev en bullish piercing line efter att i förra veckan effektuerat en bullish three gap downs.

Den långa trenden som jag använder lutningen på MA-200 för att peka ut är svagt, svagt stigande. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi uppmanas att vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är neutral.

SMACD lämnade en säljsignal den 19 november som fortfarande är i spel.

Cykelindikatorn vände upp från en låg nivå i fredags men dagscandlen noterade en ny lägre lägsta, en så kallad positiv minidivergens. Vid de 27 liknande tillfällen jag hittar de senaste 10 åren har aktien stått högre en vecka senare vid 17 av dessa (63%).

Sammanfattning: Ett positivt gap idag upp över 1096 kronor eller en stark stängning över nivån inom de närmaste två dagarna kan vara värd att haka på. När/om 1139 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 1139 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras vid 1069.

Längre sikt: Den första entrén och den initiala stoppen kan vara desamma som ovan. Om utvecklingen går i önskad riktning kan det vara lämpligt att öka på vid nästa fortsättningsformation (stängning över föregående dags högsta i den övre tredjedelen av candlen) efter en rekyl, förutsatt att priset först varit uppe och vänt över 1190 kronor. Då passar vi även på att flytta upp stoppen för hela positionen till strax under den senaste lågpunkten (strax under rekylbotten). Om priset fortsätter upp och förbi 1200 kronor kan det därefter vara lämpligt att traila stoppen till strax under EMA-8 eller MA-20. Tänk på att om man kliver helt av och trenden fortsatt är positiv behövs en tydlig rekyl innan man åter börja skala sig in i aktien.

Kort sagt: Autoliv har nått ner till MA-200 och lämnat flera kortsiktigt positiva signaler – bullish piercing line, three gap downs och en ny färsk positiv minidivergens. Trenden är svagt stigande men miljön är slagig. Ett utbrott eller stark stängning över 1096 kronor kan trigga en uppgång mot 1139.

Motstånd: 1095-1105 / 1124 / 1156 / 1176
Stöd: 1081 / 1066 / 1046 / 1010

Cykelindikatorn noteras inför dagen vid 22+.