Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Sedan den senaste ATH-noteringen den 13 november var indexet i samband med öppningen i fredags ner med 5,8 procent den senaste veckan, men där såg vi att köparna försökte handla sig in i marknaden igen. Detta resulterade i en bullish meeting line som är en positiv omslagsformation.”

Den gångna veckan inleddes med ett positivt gap och det har indexet fortsatt med varje dag den gångna veckan. Totalt steg OMXS30 med 3,3 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 12,3 procent. Det blev den kraftigaste veckouppgången sedan mitten av maj. Även om inte formationen är perfekt kommer tolkningen att bli en fyrticksformation.

Den långsiktiga trenden, som jag bland annat definierar via lutningen på MA-200 är uppåtriktad och priset noteras åter över det långa medelvärdet. Den 25/8 effektuerades ett gyllene kors, det första sedan början av februari. Trendfasindikatorn tog sig den 11/8 upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier och det gäller fortfarande.

Volymen den gångna veckan har bortsett från i torsdags noterats över snittet. Volymbalansen är positiv sedan den 18 september i dagsgrafen och sedan början av juni i veckografen.

SMACD effektuerade den 13 november en negativt trampolin som eliminderades av en köpsignal kring nollzonen i torsdags. I veckografen har en negativ divergens präglat indikatorn sedan toppen i februari men än så länge har det inte resulterat i något negativt kors.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 64 procent. Just nu är det 56 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 5,2 procent vilket är lägre än snittet vid 7,0 procent.

På ovansidan möter närmast området mellan 2790-2820 följt av 2845 och zonen vid 2900.

På nedsidan möter närmast 2780 följt av 2762 och 2737 samt 2720.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till negativ.

Sammanfattning: Efter förra veckans nedställ stod köparna och väntade vid 100-dagars medelvärde som sammanföll med cloud span b och den meeting line som effektuerades har därefter följts av 5st positiva öppningsgap. Multipla gap i rad innebär ofta att priset blir kortsiktigt överköpt och i detta fall samtidigt som den senaste ATH-noteringen vid 2820 närmar sig (nu bara 1,1% upp dit). Även om inte priset nått upp över den senaste ATH-noteringen än gillar jag den V-formade vändningen från cloud span b. På kort sikt är indexet överköpt och risken för en kortsiktig rekyl har ökat. Indexet noteras nu över både de korta- och långa medelvärdena som dessutom är sorterade för ytterligare uppgång. Så länge inte en kommande rekyl punkterar standard line vid 2740 är det betydligt större chans för en ny ATH innan årsskiftet än att novemberlägsta vid 2655 kommer att punkteras. Om indexet vänder ner innan den senaste ATH-noteringen vid 2818 och inte därefter respekterar standard line ökar risken påtagligt för ett test och eventuellt en punktering av just novemberlägsta vid 2655. Om däremot indexet håller sig kvar ovanför och respekterar standard line vid 2735 vid rekyler är det mer som talar för att vi inom kort kommer att bjudas på nya ATH-noteringar. Så länge inte indexet passerar 2820 eller punkterar 2655 är dock risken för tvära kast och slagig handel stor.

Alla de 11 sektorerna stängde grönt den gångna veckan. Starkast gick allmännytta, basråvaror och verkstad.

Den långa trenden, definierad av lutningen på MA-200 (i dagsgrafen) och MA-50 i veckografen är stigande vilket är positivt. Indexet lyfts sedan den 25 augusti av ett gyllene kors. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Styrkan i uppgången bekräftas av att volymen under veckan legat över snittet, samt att SMACD effektuerade en köpsignal kring nollzonen. Även om det långa tekniska läget är positivt, indikerar bredden att isen är bräcklig (56% över MA-200), vilket kan bidra till slagig handel.

Historiskt har OMXS30 stått högre än nu vid årsskiftet i 57 procent av åren. Snittutvecklingen för december har historiskt varit +0,9 procent. Om man bara studerar de år när indexet noterats över MA-200 har 86 procent av åren inneburit uppgångar i december och snittutvecklingen dessa år har varit +3,8 procent för årets sista månad.

Kort sagt: OMXS30 effektuerade en kraftig V-formation och därefter en veckouppgång med hela 3,3 procent vilket har fått indexet att ta sig upp över MA-50, standard line och MA-20. Trenden är nu positiv, bekräftad av det Gyllene Korset och Trendfasindikatorn. Dock är indexet kortsiktigt överköpt efter 5st positiva öppningsgap i rad, vilket ökar risken för en rekyl. Nyckeln framåt är Standard Line vid 2740. Så länge den nivån respekteras är chanserna för en ny ATH före årsskiftet goda.

Motstånd: 2790-2820 / 2845 / 2890-2910
Stöd: 2780 / 2762 / 2737 / 2720

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 94-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång på måndag till 53 procent och Next Week Forecast = 56%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Jag skrev för en vecka sedan att jag helst inte ville se oktoberlägsta vid 6550 punkteras men nu är det ett faktum och med två nya lägre toppar signaleras en ny mer bearish marknadsfas. I fredags var dock indexet nere och testade av nästa viktiga stöd/sentimentsnivå vid cloud span b, som än så länge ser ut att locka tillbaka köparna. Både Next Week Forecast och den senaste tidens utveckling talar för en kommande positiv vecka.”

Den gångna veckan inleddes med en bekräftelse av turtle soup-formationen kring cloud span b och därefter har varje dagscandle stängt på plus. Totalt steg S&P 500 med 3,7 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 16,4 procent. Med denna uppgång är det inte mer än 1,0 procent kvar upp till den senaste ATH-noteringen vid 6920. I veckografen utvecklades ett Tretick via den tydliga fortsättningsformationen, som var den kraftfullaste sedan mitten av maj.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är stigande. Priset noteras ovanför MA-200 och ichimokumolnet med G-krafterna på plats för en varaktig uppgång. Trendfasindikatorn har sedan den 27 maj noterats i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna veckan har bortsett från i början av veckan legat under snittet vilket inte är så konstigt med tanke på Black week med stängd torsdag och halvdag i fredags. Volymbalansen är positiv sedan den 29 april i dagsgrafen och sedan slutet av juli i veckografen.

SMACD lämnade för två veckor sedan ett negativt kors i veckografen efter en tid med en tydlig negativ divergens. Senast det hände var i början av januari och den gången tog det fem veckor innan indexet inledde en nedgång med 21 procent från toppen i februari till lågpunkten i början april. Vi ser nu tecken på att det negativa momentumet håller på att avta.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 62 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 59 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200. Utvecklingen sedan den 23/10 är en varningssignal.

VIX (den förväntade vollan) backade den gångna veckan med hela 30,2 procentenheter till 16,4. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 5,4 vilket är lägre än snittet vid 6,6 procent.

I den positiva vågskålen:
– 43 nya ATH sedan årsskiftet, senast 24/10
– Noteras över MA-200, MA-100, MA-50, standard line och MA-20
– Volymbalansen är positiv
– Priset noteras över ichimokumolnet
– Äkta gyllene kors den 1/7

I den negativa vågskålen:
– Negativ divergens mot RSI och SMACD
– Flera av dragloken i AI-sektorn visar toppiga utseenden

På ovansidan möter närmast 6870 följt av zonen vid 6890-6920 där även senaste ATH-notering hittas och 6945.

På nedsidan möter närmast zonen mellan 6810-6790 följt av 6770 och 6630 där cloud span b hittas.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Efter förra fredagens lågpunkt vid 6522 där cloud span b mötte upp har indexet återhämtat sig i en kraftfull V-formation. Efter att det viktiga stödet vid Cloud Span B (6520-6525) testades och hölls, utlöstes en Turtle Soup-formation som banade väg för en 3,7-procentig uppgång, den kraftfullaste fortsättningsformationen sedan i maj. Indexet har därmed, på en vecka, återtagit alla viktiga glidande medelvärden. Om indexet vänder ner innan 6870 som är den senaste kortsiktiga toppen, ställs siktet in mot den tidigare lågpunkten vid 6360 och därefter MA-200 vid 6200. Om däremot indexet håller sig kvar ovanför och respekterar standard line vid 6720 vid rekyler är det mer som talar för att vi under vintern kommer att bjudas på en ny våg av ATH-noteringar. Så länge inte indexet passerar 6920 eller punkterar 6520 är dock risken för tvära kast och slagig handel stor.

Den långa trenden är positiv och de signifikanta bottnarna noteras än så länge högre och högre.

S&P 500 har stått högre än nu fram till årsskiftet vid 68 procent av åren sedan 1997 och snittutvecklingen de sista veckorna på året har varit +1,8 procent historiskt (tillbaka till 1997). De år priset noterats över MA-200 har snittutvecklingen för perioden istället varit +5,5 procent.

Kort sagt: Den kortsiktiga negativa fasen ser nu ut att vara över. Den V-formade återhämtningen har bekräftat stödnivån vid 6520, rensat ut säljtrycket och återställt de viktigaste tekniska mätvärden jag fokuserar på. Risken för tvära kast kvarstår dock tills indexet passerar 6920 eller, i värsta fall, punkterar 6520 igen. Den historiska statistiken, tillsammans med en starkt förbättrad teknisk bild, ger oss nu en positiv syn på de kommande veckorna men vi ska inte underskatta de två närmaste motstånden.

Motstånd: 6870 / 6890-6920 / 6945
Stöd: 6810-6790 / 6770 / 6630

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”I fredags punkterades 23050 nivån men köparna lyckades få indexet att stänga precis ovanför. Om 23050 punkteras utan att snabbt återtas riskerar det att trigga en nedgång mot 21650 där vi hittar fib 50% för uppgången sedan början av april. Bekräftas återtagandet när veckan inleds tolkar jag det som en turtle soup för uppgång.”

Den gångna veckan inleddes med en doji som följdes av en positiv fortsättningsformation och i onsdags bjöds vi på ett MA-200 icebreak samt ett återtagande av standard line. Veckan avslutades med två spinning top-candlar. Totalt steg indexet med 3,2 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 19,7 procent. Veckouppgången var den största sedan början av maj och veckocandlen blev en bullish harami som stängde precis under 20-veckors glidande medelvärde.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf), pekar svagt uppåt. Trendfasindikatorn har fallit ner i jämviktspendlingszonen och varnar för fortsatt slagig handel och tvära kast.

Volymbalansen (OBV) är neutral.

SMACD lämnade den 14 november en negativ trampolin som eliminerades av ett positivt kors i torsdags. I veckografen har indikatorn pekat nedåt i den positiva delen sedan början av augusti och nu närmar sig nollzonen.

Vollan noteras nu kring 6,1 vilket är strax under snittet vid 7,0. Som jag skrivit en tid är vollan även i veckografen låg. En expansion från ett lågvollaläge tenderar att bli kraftfull, dock säger utseendet inget om riktningen.

På ovansidan möter närmast motstånd vid 23930 följt av 24440 och den senaste ATH-noteringen vid 24770.

På nedsidan möter närmast stöd vid 23390 följt av sjumånaderslägsta vid 22945 och 22550.

Sammanfattning: DAX-indexet återhämtade sig starkt den gångna veckan och steg med 3,2 procent, vilket markerar den största veckouppgången sedan början av maj och det innebär att årets uppgång nu skrivs till +19,7 procent. Den positiva utvecklingen eliminerade snabbt det befarade genombrottet av stödnivån vid 23050 från föregående vecka med en turtle soup för uppgång. På ovansidan möter indexet motstånd vid 24440 och den senaste ATH-noteringen vid 24770. På nedsidan utgör 23390 ett första stöd, men en punktering av sjumånaderslägsta vid 22945 kommer vara en varningssignal som kan öppna upp för ett test av 22550. Fram till att någon av nivåerna vid 22945 eller 24770 passeras är det stor risk för skvalpiga rörelser och tvära kast. Vollan är fortsatt låg, vilket historiskt sett indikerar att nästa expansionsrörelse har förutsättning att bli kraftfull (uppåt eller nedåt).

Den långa trenden som markeras med MA-200 pekar fortfarande svagt uppåt och sedan i onsdags noteras priset över medelvärdet. Trendfasindikatorn noteras i jämviktspendlingszonen där vi uppmanas vara beredda på skvalpiga rörelser.

SMACD lämnade den 16 oktober det högsta negativa korset sedan slutet av juli men detta eliminerades av ett positivt kors i torsdags.

Historiskt har DAX stått högre än nu vid årsskiftet i 71 procent av åren. Snittutvecklingen för december har historiskt varit +2,9 procent. Om man bara studerar de år när indexet noterats över MA-200 har 86 procent av åren inneburit uppgångar i december och snittutvecklingen dessa år har varit +3,2 procent för årets sista månad.

Kort sagt: DAX återhämtade sig kraftigt den gångna veckan med en uppgång på hela 3,2 procent, vilket bekräftade den turtle soup jag skrev om för en vecka sedan. Indexet har återtagit viktiga glidande medelvärden, men den extremt låga volatiliteten i kombination med trendfasindikatorn i jämviktszonen varnar för en period av slagig handel. Fram till att en av de kritiska nivåerna (22945 eller 24770) passeras, är marknaden i ett läge där den laddar för ett kraftfullt utbrott.

Motstånd: 23930 / 2440 / 24770
Stöd: 23390 / 22945 / 22550

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 95+.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 52% (234 tidigare tillfällen).

Teknisk analys Ericsson B: Det blev inte något gap över 77 kronor förrän den 23 september och då inleddes en uppgång mot MA-200 och 81,50. Q3-rapporten mottogs mycket positivt och aktien steg med över 18 procent på rapportdagen och var uppe vid 98,50 innan en rekyl inleddes. De senaste dagarna har vi sett små tecken på att köparna letar lägen att åter ta sig in i aktien. Fredagens range var den minsta sedan den 21 augusti och det är ofta en paus innan en expansion tar vid.

Den långa trenden som jag använder riktningen på 200-dagars medelvärde för att peka ut är svagt, svagt uppåtriktad. Trendfasindikatorn noteras sedan den 10 oktober i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är positiv sedan den 19 september.

SMACD lämnade ett högt negativt kors den 5 november och närmar sig nu nollzonen.

Kontraktionen sedan rapporten noteras med svagt högre lägsta vilket innebär att det är lite av en stigande triangel. Förutsatt att inte 80 kronor punkteras med en svag dagsstängning är det goda förutsättningar för en passering upp över MA-200 och formationens motståndsområde.

Säsongsmässigt har början av december varit en stark period för aktien.

Sammanfattning: En passering upp över 92 kronor är köpvärd. Den initiala stoppen placeras då strax under candlen (eller gapet) som får aktien att bryta upp över nivån. När/om 96 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 96 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning.

Motstånd: 91,80-92,10 / 95,15 / 98,50
Stöd: 90,40 / 89,55 / 88,00 / 86,00

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 83+.

Teknisk analys IPC: Det blev en vinst på 4,4 procent efter föregående analys men aktien fortsatte upp till 181 kronor innan en rekyl inleddes. Den senaste Q3-rapporten mottogs mycket positivt och aktien fortsatte därefter upp och markerade en ny ATH vid 186,40 den 12 november innan en rekyl inleddes. I fredags bjöds vi på den första fortsättningsformationen sedan rekylen inleddes.

Den långa trenden som jag använder bla lutningen på MA-200 för att peka ut stiger. Trendfasindikatorn noteras sedan den 12 november i zonen där vi uppmanas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är svagt positiv.

SMACD lämnade den 26 november ett negativt kors.

Säsongsmässigt har IPC historiskt avslutat året positivt.

Vid liknande impulscandlar som den i fredags har aktien i något mer än hälften av fallen rekylerat de 2 närmaste dagarna. Efter en vecka har mer än hälften av fallen lett till uppgångar och efter en månad har hitration varit 60 procent.

Sammanfattning: Gapar priset upp över 177,20 idag kan man ta en kortsiktig position. När/om 185,50 nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 185,50 nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras strax under 170 kronor.

Motstånd: 177,50 / 182,20 / 186,40
Stöd: 173,10 / 170,20 / 167,50

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 71-.