BNP Paribas

Vinnarbyrån

Inför vecka 49

OMXS30: Håller 1462 eller behövs djupare omtag?

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: “Avståndet ner till MA-20 är med tanke på den låga volymen och de negativa divergenserna lite väl stort. Jag vill gärna se en rekyl ner mot MA-20 där köparna kommer tillbaks och effektuerar en positiv fortsättningsformation och därefter kraftfulla kursstaplar med tilltagande volym. Det jag inte vill se är att 1400-nivån punkteras utan att snabbt återtas för det ökar risken för att den långsiktiga positiva trenden kan vara hotad.”

Den gångna veckan inleddes med ett relativt kraftfullt nedställ så att det tidigare taket i tradingrangen kring 1474 nåddes. De senaste dagarna har präglats av skvalpig handel. OMXS30 föll med 1,4 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu reducerats till 1,6 procent.

November blev den femte månaden i rad som stängde på plus men den gångna veckan effektuerade en negativ omslagsformation. I dagsgrafen nådde indexet MA-20 i fredags och köparna lyckades prestera en hyfsad svans på nedsidan så att avslutningen på dagen blev positiv. Även om det hade inneburit att tajmingen varit bättre om cykelindikatorn vänt upp från en lägre nivå men det är trots det ett ganska bra läge för uppgång mot i första hand 1490-nivån, förutsatt att fredagens högsta vid 1478 tas ut.

Volymen den gångna veckan har bortsett från i måndags och fredags noterats över det dagliga snittet för de senaste tre månaderna.

Primärtrenden lutar svagt uppåt och kursen noteras ovanför både årsmedelvärdet och MA-200. Trendfasindikatorn skrivs för tillfället till +0,6 vilket säger oss att vi ska tillämpa företrädesvis jämviktspendlande strategier och vara korsiktiga både när vi handlar för upp- och nedgång.

MACD lämnade i fredags en säljsignal vilket var den första sedan den 24 oktober. Så länge indexet fångas i den rådande tradingrangen ska vi dock vara beredda på tvära kast och inte ta signalerna i MACD på alltför stort allvar.

Cykelindikatorn noteras nu kring 49 och även om det är tillåtet att köpa för uppgång är inte utseendet jättebra för uppgång.

På ovansidan möter först 1480 därefter 1490, naturligtvis 1500-nivån följt av området kring 1525.

På nedsidan bevakar jag först 1467 följt av 1462 och 1456 men framförallt golvet i den stigande trendkanalen kring 1430.

På lång sikt är jag svagt positiv så länge vi inte får en månadsstängning under årsmedelvärdet, som noteras kring 1399 och att inte 1350-nivån ger vika för då är det säljarna som tar över taktpinnen på längre sikt.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv, åtminstone så länge MA-50 pekar upp och kursen håller sig ovanför.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv och rekyler är intressanta att agera på ner mot åtminstone 1440.

Sammanfattning: Det blir nu intressant att se om svansen i fredags blir startskottet på nästa positiva trendfas eller om kursen vänder ner och punkterar 1462 och därmed tar sikte på området kring MA-50. Den positiva säsongen och trenden gör att mer talar för en expansion norrut än att golvet i den stigande trendkanalen kommer att punkteras i närtid.

Motstånd: 1480 / 1495 / 1500 / 1513 / 1525
Stöd: 1467 / 1462 / 1456 / 1448 / 1435

SP500: Bevaka nästa köpsignal

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: “Varje dag den gångna veckan har vi sett nya ATH-noteringar vilket naturligtvis är positivt men samtidigt har jag varnat för att det råder en negativ volymbalans och en extremt hårt spänd gummisnodd på ovansidan. Det är för tillfället inte så bra tajming att ta position för uppgång. Vänta tills köparna kommer tillbaks efter en rekyl skapat en bättre riskkvot men något annat än uppgång ska man vara försiktig att navigera för.”

Inte helt oväntat har vi den senaste veckan bjudits på en rekyl som fått indexet att backa ner till den tidigare utbrottsnivån vid 2190. Veckan stängde ner med 1,0 procent vid 2192. November blev trots det en stark månad och adderade 5,0 procent till årsutvecklingen som inför december skrivs till 7,2 procent.

I månadsgrafen bjöds vi på en positiv fortsättningsstapel och i veckografen noteras tre positiva candlesticks. Nu blir det spännande att se om det tidigare taket i den tidigare tradingrangen och tillika utbrottsnivån vid 2190 står pall eller om det behövs ett djupare omtag. Fredagens candlestick som inte noterade någon ny lägre lägsta och bjöd på en relativt lång svans på ovansidan samtidigt som både de korta- och medellånga medelvärdena pekar upp. Det innebär att redan om 2000-nivån tas ut är förutsättningarna goda för att den pågående rekylen är klar och nästa ben i trenden är på väg att inledas. Skulle det istället visa sig att torsdagens lägsta vid 2187 punkteras, ja då hittar vi nästa intressanta stödområde nedåt MA-20/MA-50.

Volymen har var den gångna veckan noterats högst under onsdagen och torsdagen men avslutades på ungefär samma nivå som det dagliga snittet.

Årsmedelvärdet noteras stigande kring 2102 och primärtrenden (200-dagars medeltal) lutar uppåt och noteras kring 2111. Trendfasindikatorn noteras kring +0,9 vilket innebär att vi företrädesvis ska tillämpa trendföljande strategier.

Cykelindikatorn har den gångna veckan fallit från en nivå över 80 till en nivå strax under 20. Det börjar med andra ord bli bra tajming att agera när vi bjuds på en formation för uppgång.

MACD är på väg att lämna en säljsignal vilket blir den första på en lika hög nivå sedan i slutet av juli.

På ovansidan möter först 2198 följt av 2214 och därefter 2225.

På nedsidan möter först 2187 följt av 2180 och 2155.

I den positiva vågskålen:
– Kursen befinner sig ovanför MA-200 som stiger kraftigt
– Sedan mars har varje månadsstängning skett över årsmedelvärdet
– Nytt ATH 25/1 vid 2213,4
– Kursen vände upp exakt vid den stigande primärtrenden
– Risk går för tillfället bättre än defensiva aktier

I den negativa vågskålen:
– Svagt utbrott som inte lockat till ökat köptryck

På lång sikt talar mer för fortsatt upp- än nedgång. Rekyler kan vara köpvärda hela vägen ner mot 2000-nivån om omslaget sker med en tydlig formation och rejält tilltagande volym. Undertonen är positiv men utmanas nu.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag nu positiv men jag vill inte se att 2145 punkteras, utan att snabbt återtas, vid nästa rekyl.

På kort sikt (dagar till veckor) är nu sentimentet positivt men nu börjar det bli läge för att köparna kommer tillbaks innan kursen etablerar sig under MA-20.

Sammanfattning: Den pågående rekylen är både väntad och välkommen men nu ska det bli intressant att se om köparna kommer tillbaks och tar tillbaks den korta sentimentsnivån eller om det behövs ett djupare omtag. Jag är positivt inställd till den kommande vecka.

Motstånd: 2198 / 2213 / 2225 / 2232
Stöd: 2180 / 2167 / 2156 / 2142

DAX: Fortsatt skvalprisk men svagt positiv underton

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: “Ett utbrott upp från tradingrangen och 10800-nivån innebär med stor sannolikhet att vinterrallyt börjat även i Tyskland.”

Den gångna veckan inleddes med ett test av 10550 som punkterades och kursen föll mer mot 10400 där köparna i fredags sög upp säljtrycket.

Den gångna veckan föll DAX med 1,7 procent vilket innebär att årets nedgång just nu skrivs till 2,1 procent.

I månadsgrafen har de senaste 5 månaderna stängt i de övre delarna och så länge inte motsatsen bevisas är det mer som talar för upp- än nedgång.

Volymen har de senaste dagarna noterats klart över det dagliga snittet för de senaste tre månaderna och jag tolkar det svagt negativt.

Den långa trenden pekar upp och trendfasindikatorn skrivs för tillfället till +0,6 vilket innebär att vi än så länge ska tillämpa jämviktspendlande strategier och vara relativt kortsiktiga med positioner både för upp- och nedgång.

Historiskt har den kommande veckan inneburit upp- och nedgångar i ungefär hälften av åren. De senaste tre åren har den kommande veckan inneburit nedgångar.

Sammanfattning: DAX är fortfarande fångad i den tradingrangen som sedan början av augusti utgjort vändningsnivåer när kursen närmat sig dessa. Så länge inte någon av dessa nivåer tas ut eller punkteras ska vi vara beredda på tvära kast och en slagig handel. Än så länge talar mer för att expansionen kommer att ske norrut men först vill jag se att utbrottet effektueras och helst med kraft.

Motstånd: 10550 / 10690 / 10800 / 10870 / 11000
Stöd: 10400 / 10350 / 10260 / 10200 / 10120