Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Även om inte priset nått upp över den senaste ATH-noteringen än gillar jag den V-formade vändningen från cloud span b. På kort sikt är indexet överköpt och risken för en kortsiktig rekyl har ökat. Så länge inte en kommande rekyl punkterar standard line vid 2740 är det betydligt större chans för en ny ATH innan årsskiftet än att novemberlägsta vid 2655 kommer att punkteras.”

Den gångna veckan inleddes med ett par nedgångar och test av den kortsiktiga sentimentsnivån som EMA-8 markerar. Totalt steg indexet med 1,4 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 13,8 procent. I dagsgrafen avslutades veckan med en bearish doji star medan en positiv fortsättningsformation som noterade en ny ATH-notering vid 2838 effektuerades i veckografen.

Den långsiktiga trenden, som jag bland annat definierar via lutningen på MA-200 är uppåtriktad och priset noteras åter över det långa medelvärdet. Den 25/8 effektuerades ett gyllene kors, det första sedan början av februari. Trendfasindikatorn tog sig den 11/8 upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier och det gäller fortfarande.

Volymen har hela den gångna veckan noterats under det dagliga snittet. Volymbalansen är positiv sedan den 18 september i dagsgrafen och sedan början av juni i veckografen.

SMACD effektuerade en köpsignal i nollzonen den 27 november. I veckografen har en negativ divergens präglat indikatorn sedan toppen i februari men än så länge har det inte resulterat i något negativt kors.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 43 procent. Just nu är det 56 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 6,2 procent vilket är lägre än snittet vid 7,0 procent.

På ovansidan möter närmast 2835-2845 följt av området vid 2890-2910.

På nedsidan möter närmast zonen mellan 2810-2780 följt av 2762 och 2737 samt 2720.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till negativ.

Sammanfattning: OMXS30 visar sedan novemberlägsta upp en förstärkt positiv bild och avslutade den gångna veckan med två ATH-noteringar, även vi i det korta perspektivet varnades av den bearish doji star i fredags. Stochastic är uppe på den högsta nivån sedan den 27:e oktober som blev en ny ATH och även den gången med en bearish doji star. Risken är en rekyl är med andra ord stor. då vi senast bjöds på en ATH-notering. En första varningssignal får vi om den nedre begränsningen i den stigande kilen, som inför veckostarten noteras kring 2745. Så länge indexet håller sig kvar över nivån ser jag kortsiktiga rekyler som elimineras av positiva fortsättningsformationer som köpvärda. Om 2745 punkteras utan att snabbt återtas ställs siktet in mot novemberlägsta vid 2655 och håller inte heller denna nivå ska vi räkna med en nedgång mot 2600 där 200-dagars medelvärde möter upp. Fram till dess är siktet inställt mot 3000-nivån men dessförinnan ska 2850 och 2900 passeras.

Historiskt har OMXS30 stått högre än nu vid årsskiftet i 50 procent av åren. Snittutvecklingen från nu fram till årsskiftet har varit +0,4 procent. Om man bara studerar de år när indexet noterats över MA-200, som nu, har snittutvecklingen fram till årsskiftet varit +4,7 procent.

Kort sagt: OMXS30 visar styrka i det längre perspektivet med stigande MA-200, positiv volymbalans och två nya ATH-noteringar den gångna veckan. Samtidigt är indexet kortsiktigt överköpt och fredagens bearish doji star ökar risken för rekyl. Så länge den stigande kilens golv vid 2745 håller, ser jag tillfälliga nedställ som köpvärda – men en punktering ökar sannolikheten för en resa mot 2655–2600. Håller nivån däremot står dörren fortsatt öppen mot 3000-nivån.

Motstånd: 2835-2845 / 2890-2910 / 2940
Stöd: 2810-2780 / 2762 / 2737 / 2720

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 94-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång på måndag till 50 procent och Next Week Forecast = 52%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Om indexet vänder ner innan 6870 som är den senaste kortsiktiga toppen, ställs siktet in mot den tidigare lågpunkten vid 6360 och därefter MA-200 vid 6200. Om däremot indexet håller sig kvar ovanför och respekterar standard line vid 6720 vid rekyler är det mer som talar för att vi under vintern kommer att bjudas på en ny våg av ATH-noteringar. Så länge inte indexet passerar 6920 eller punkterar 6520 är dock risken för tvära kast och slagig handel stor.”

Den gångna veckan inleddes med en doji och avslutades efter en passering av den senaste toppen vid 6870 med bearish shooting star. Totalt steg indexet den gångna veckan med 0,3 procent och veckostängningen var den högsta någonsin. I månadsgrafen stängde november som en extremt kraftfull och positiv reversal och i veckografen var den andra veckan i rad som både stängde på plus och i den övre delen av veckocandlen.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är stigande. Priset noteras ovanför MA-200 och ichimokumolnet med G-krafterna på plats för en varaktig uppgång. Trendfasindikatorn har sedan den 27 maj noterats i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen den gångna veckan har legat strax under snittet. Volymbalansen är positiv sedan den 29 april i dagsgrafen och sedan slutet av juli i veckografen.

SMACD lämnade för tre veckor sedan ett negativt kors i veckografen efter en tid med en tydlig negativ divergens. Senast det hände var i början av januari och den gången tog det fem veckor innan indexet inledde en nedgång med 21 procent från toppen i februari till lågpunkten i början april. Det är dock inte något tydligt tryck nedåt.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 62 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 55 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200. Utvecklingen sedan den 23/10 är en varningssignal.

VIX (den förväntade vollan) backade den gångna veckan med 5,8 procentenheter till 15,4. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 5,8 vilket är lägre än snittet vid 6,7 procent.

I den positiva vågskålen:
– 43 nya ATH sedan årsskiftet, senast 24/10
– Noteras över MA-200, MA-100, MA-50, standard line och MA-20
– Volymbalansen är positiv
– Priset noteras över ichimokumolnet
– Äkta gyllene kors den 1/7

I den negativa vågskålen:
– Negativ divergens mot RSI och SMACD
– Flera av dragloken i AI-sektorn visar toppiga utseenden

På ovansidan möter närmast zonen vid 6890-6920 där även senaste ATH-notering hittas följt av 6945 och 6980.

På nedsidan möter närmast 6850 följt av 6825 och zonen mellan 6810-6790 samt 6770.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Efter en uppgång på ungefär 5 procent sedan lågpunkten för två veckor har indexet blivit kortsiktigt överköpt. Veckografen för S&P 500 indikerar en stark, långsiktig bull-marknad som dock uppvisar tecken på tillfällig utmattning precis under den senaste ATH-nivån vid 6920. Stochastic noteras nu på den högsta nivån sedan den 29 oktober då den senaste ATH-noteringen vid 6920 sattes. Risken för en rekyl är därför stor och skulle dessutom passa bra in i det historiska decembermönstret. Vid en eventuell rekyl vill jag inte se fib 50% vid 6710 punkteras utan att snabbt återtas men ännu hellre vill jag se köparna suga upp säljtrycket högre än så. Om däremot fib 50% punkteras ställs siktet in mot novemberlägsta vid 6520. Så länge inte indexet passerar 6920 eller punkterar 6520 är dock risken för tvära kast och slagig handel stor.

Den långsiktiga trenden som jag använder bla lutningen på MA-200 för att peka ut är stigande. Placerarkollektivet tolkar fortfarande glaset halvfullt vilket innebär att placerarkollektivet tonar ner det som är negativt och tar till sig och överviktar betydelsen av det som stödjer den optimistiska bilden.

På onsdag presenterar Fed sitt nya räntebesked och enligt CME:s FedWatch-verktyg ligger sannolikheten för en sänkning med 25 punkter (0,25%) för närvarande på över 80–85%.

S&P 500 har stått högre än nu vid årsskiftet 61 procent av åren sedan 1997 och snittutvecklingen de sista veckorna på året har varit +0,8 procent historiskt (tillbaka till 1997). De år priset noterats över MA-200 har snittutvecklingen för perioden istället varit +3,6 procent.

Kort sagt: S&P 500 fortsätter att visa styrka. Veckostängningen var den högsta någonsin, vilket talar för att den långsiktiga trenden är intakt positivt. Samtidigt närmar sig indexet den kritiska zonen kring 6890–6920 med både RSI, SMACD och Stochastic som uppvisar tydliga tecken på utmattning. Decemberstatistiken talar dessutom för en rekyl löper stor risk att inledas de närmaste dagarna. På nedsidan är fib 50 % vid 6710 viktig att hålla koll på. Om nivån punkteras ställs siktet in mot novemberlägsta vid 6520. På ovansidan är det fortsatt 6920 och därefter 6945–6980 som behöver tas ut för att det långsiktigt starka momentumet ska få ny energi.

Motstånd: 6890-6920 / 6945 / 6980
Stöd: 6850 / 6825 / 6810-6790 / 6770 / 6630

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”DAX återhämtade sig kraftigt den gångna veckan med en uppgång på hela 3,2 procent, vilket bekräftade den turtle soup jag skrev om för en vecka sedan. Indexet har återtagit viktiga glidande medelvärden, men den extremt låga volatiliteten i kombination med trendfasindikatorn i jämviktszonen varnar för en period av slagig handel. Fram till att en av de kritiska nivåerna (22945 eller 24770) passeras, är marknaden i ett läge där den laddar för ett kraftfullt utbrott.”

Den gångna veckan inleddes med ett test av MA-200 där köparna stod och väntade. Efter en uppgång som fick indexet att återta både standard line och MA-50 men i fredags bildades en svans på ovansidan efter ett positivt gap. Totalt steg indexet med 0,8 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 20,7 procent. Förra veckans harami är därmed bekräftad.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf), pekar svagt uppåt. Trendfasindikatorn noteras sedan några månader tillbaka i jämviktspendlingszonen och varnar för fortsatt slagig handel och tvära kast.

Volymbalansen (OBV) är svagt positiv.

SMACD effektuerade ett positivt kors i dagsgrafen den 27 november och närmar sig nu nollzonen. I veckografen effektuerades ett negativt kors i slutet av juli och därefter har riktningen varit svagt nedåt men nu ser vi åtminstone tecken på att det negativa momentumet är på väg att avta.

Vollan noteras nu kring 5,8 vilket är strax under snittet vid 7,0. Som jag skrivit sedan början av september är vollan även i veckografen låg. En expansion från ett lågvollaläge tenderar att bli kraftfull, dock säger utseendet inget om riktningen.

På ovansidan möter närmast motstånd 24130 följt av 24440 och den senaste ATH-noteringen vid 24770.

På nedsidan möter närmast stöd 23740 följt av 23390 och sjumånaderslägsta vid 22945 samt 22550.

Sammanfattning: DAX-indexet noteras över 50-veckors glidande medelvärde, som stiger, vilket jag tolkar positivt. Uppgången sedan novemberlägsta skrivs nu till 4,8 procent. Detta har fått stochastic i dagsgrafen att bli hårt spänd på ovansidan men i positiva trender som nu tolkar jag det som ett styrketecken. Sedan i somras har indexet fångats/fastnat i en konsolidering mellan 24770- och 22940 med allt vad det innebär av tvära kast och slagig handel. Fram till att någon av dessa nivåer passeras har vi inte någon tydlig information åt vilket håll expansionen kommer ske. Vollan är fortsatt låg, vilket historiskt sett indikerar att nästa rörelse har förutsättning att bli kraftfull (uppåt eller nedåt).

Den långa trenden som markeras med MA-200 i dagsgrafen pekar fortfarande svagt uppåt. Trendfasindikatorn noteras i jämviktspendlingszonen där vi uppmanas vara beredda på skvalpiga rörelser.

Historiskt har DAX stått högre än nu vid årsskiftet i 61 procent av åren. Snittutvecklingen för den återstående delen av december har historiskt varit +1,9 procent. Om man bara studerar de år när indexet noterats över MA-200 har snittutvecklingen fram till årsskiftet varit +4,3 procent.

Kort sagt: DAX fortsätter konsolidera mellan 24770 och 22945 i en miljö med låg volatilitet och en lång trend som pekar svagt uppåt. På kort sikt ser vi lite tecken på att det underliggande sentimentet håller på att stärkas. Vollan indikerar att nästa större rörelse kan bli kraftfull – men riktningen avgörs först när någon av begränsningarna för kontraktionen passeras. Historiken för december är svagt positiv, särskilt när indexet ligger över MA-200 som nu.

Motstånd: 24130 / 24440 / 24770
Stöd: 23740 / 23390 / 22945 / 22550

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 78+.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 57% (111 tidigare tillfällen).

Teknisk analys Hemnet Group: Det blev en vinst på 3,4 procent x hävstången efter den senaste analysen av Hemnet i början av februari. Efter den senaste ATH-noteringen vid 430 kronor den 17 februari som noterades med en bearish doji star har aktien tappat mer än 60 procent. Sedan slutet av april då blankningarna var mindre än 0,5 procent av de emitterade aktier har de stigit konstant och nu är aktien den 6:e mest blankade aktien på Stockholmsbörsen med 8,8 procent av aktierna. Om beskedet ”sälj först betala sen” som innebär att man bara betalar för de annonser som leder till försäljning och som bolaget lanserade i slutet av förra veckan kommer leda till mer än en kortsiktig uppstuds återstår att se. Den gångna veckan avslutades med en uppgång på 7,1 procent under en volym som var 177 procent högre än det dagliga snittet.

Den långa trenden som jag använder lutningen på MA-200 för att peka ut är tydligt nedåtriktad. Trendfasindikatorn tydligt under -7 och varnar för ytterligare nedgång.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade i fredags ett lågt positivt kors men än så länge ser vi inte någon tydlig divergens mot signallinjen.

I detta fall har vi bara 4 års data och nedgången vi sett sedan i våras är extrem vilket innebär att det är svårt att få fram någon vettig statistik. Det som är intressant är om aktien börjar ta ut motståndsnivåer som tvingar blankare att stänga sina korta positioner (short squeeze), som vi den senaste tiden sett i bla Elekta.

Sammanfattning: Hemnet har fallit drygt 60% sedan februari och är nu den sjätte mest blankade aktien på börsen. Fredagens uppgång på 7,1% med en bullish separating line, under extremt hög volym, kan vara första tecknet på att blankarna börjar känna flåset i nacken. Den långsiktiga trenden är dock fortsatt kraftigt nedåtriktad med tydliga varningar från både trendfasindikatorn och volymbalansen. Ett eventuellt positivt gap i dag kan ge ett kortsiktigt intressant läge. Om man väljer att ta position på ett positivt gap idag bör man redan från början traila stoppen strax under föregående dags lägsta och kliva av så fort nivån punkteras. Skulle aktien notera en dag med en range på >3 procent bör man stänga direkt.

Motstånd: 176,00 / 196,00-204,00 / 211,40
Stöd: 165,40 / 158,50 / 156,00 / 152,00

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 24+.

Teknisk analys Avanza Bank: Det blev en vinst på 4,2 procent efter föregående analys. Efter en ny lägre topp vid 371 kronor har aktien nu fallit ner till en relativt platt MA-200 som testats de senaste dagarna. Cykelindikatorn är nu nere på en lika låg nivå som i samband med föregående analys.

Den långa trenden som jag använder lutningen hos MA-200 för att peka ut är svagt, svagt stigande. Trendfasindikatorn har doppat fötterna i jämviktspendlingszonen men noteras nu i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen är neutral till svagt positiv.

SMACD effektuerade en säljsignal den 3 december.

Vid de 81 tillfällen som aktien fallit lika mycket den senaste veckan, noteras över MA-200 och RSI stiger över 30 har aktien stått högre en vecka senare vid 55 av dessa tillfällen (68%). Snittutvecklingen en vecka senare har vid dessa 81 tillfällen varit +2,6 procent.

Säsongsmässigt brukar Avanzaaktien går starkt i slutet av året. Vid 68 procent av åren har aktien stått högre vid årsskiftet än nu. Snittutvecklingen från nu till årsskiftet har varit +7,7 procent de senaste 27 åren.

De två senaste dagarna har vi sett två extremt små dojisar kring en platt MA-200 vilket innebär att man kan ta position med en relativt tajt stopp och bra edge.

Avanza har rekylerat ned mot en platt MA-200 där två små dojisar markerar beslutsvånda – ofta ett bra läge för en tajt entré. Den långsiktiga trenden lutar svagt uppåt och säsongsmönstret indikerar medvind inför årsskiftet.

Sammanfattning: En passering upp över 348 kronor när veckan inleds kan vara ett bra tillfälle att göra entré. När/om 361 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 361 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Den initiala stoppen placeras vid 337,40.

Motstånd: 352 / 358 / 365 / 371
Stöd: 342 / 338 / 332-330

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 15-.