Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”OMXS30 har den senaste veckan klamrat sig fast kring 200-dagars medelvärde och pendlat kraftig både upp och ner. Den av högsta- och lägstanivån för de senaste 6 dagarnas range som passeras kommer troligen att visa vägen för de närmaste veckorna. För att sannolikheten ska tala för att den gångna veckans lägsta vid 2229 ska bli en botten som markerar starten på nästa ben norröver behöver 2310 återtas. Om det istället visar sig att 2229 punkteras är risken stor för att inte heller området kring 2200 står pall. Köpsignalerna i %b och RSI-4 är fortfarande i spel och det kan vara en indikation på OMXS30 bygger en ny högre signifikant botten. Än så länge är det dock en del kvar att bevisa och det jag nu vill se är som sagt att 2310 återtas. Även om utseendet börjar bli allt mer utmanande tolkar jag det fortfarande som goda förutsättningar för ett julrally. Det är nu viktigare än vanligt att hålla sig till de uppsatta reglerna. Marubozulinjen för de senaste två dagarna hittar vi kring 2261 vilket alltså är en kortsiktigt intressant vattendelare.”

Det blev högstanivån för rangen sedan den 26 november som passerades och som jag skrev ställdes siktet in norrut. I onsdags nåddes veckohögsta vid 2353 och en rekyl inleddes. I fredags nåddes fib 50% för det höstens begränsningar och det sammanföll med standard line och 50-dagars medelvärde. Totalt steg OMXS30 med 3,3 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 23,5 procent. I veckografen effektuerades en insideformation innanför rangen för de senaste tre veckorna.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars medelvärde är stigande. Den 27 juli 2020 skar MA-50 upp genom MA-200 vilket innebär att indexet fortfarande lyfts av ett gyllene kors. Trendfasindikatorn noteras i zonen som varnar för tvära kast och rekommenderar oss att vara kortsiktiga och defensiva.

Volymen har hela veckan legat under snittet, vilket i samband med de senaste dagarnas rekyl tolkas positivt. Volymbalansen är fortfarande negativ även om den stärkts de senaste dagarna.

Antal aktier på OMXSPI som steg igår uppgick till 50 procent. Just nu är det 66 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. En nivå under 60 anser som bräcklig och under 50 som svag is.

På ovansidan möter närmast 2329 följt av 2353 och 2391.

På nedsidan hittar vi först stöd vid zonen 2304-2296 följt av 2293 och 2289-2285.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag svagt positiv.

Sammanfattning: Redan vid nuvarande nivå i OMXS30 är det en bra edge för en fortsättningsformation. Indexet lämnade en öformation i en stigande trend och dessa leder ofta till tydliga rörelser norröver. På kort sikt har indexet stängt negativt tre dagar i rad och dessutom i de nedre delarna av dagscandlarna. I 61 procent av fallen har indexet fortsatt upp efter öformationer. Eftersom fib 62% av den senaste nedgången passerades i tisdags talar historien för att en rekyl sugs upp innan fib 38% av den senaste uppstudsen punkteras, precis den nivån som nu testas. På ovansidan vill jag se novembertoppen kring 2390 passeras så att ATH-nivån vid 2413 tas ut och indexet kommer upp i fri luft. Marubozulinjen för de den senaste swingen hittar vi kring 2291 och den nivån bör inte punkteras utan att snabbt återtas vilket innebär att ”kattens andra liv” annars hotas. Förutsättningarna är nu goda för att vi kommer att se julrallyn ta fart inom kort. Att gå kort är fortfarande inte intressant.

Motstånd: 2329 / 2353 / 2391
Stöd: 2304-2296 / 2293 / 2289-2285

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 70-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 61%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Efter en volatil vecka med en högstanotering vid 4654 och veckolägsta vid 4495 där MA-100 mötte upp stängde veckan precis under 50-dagars medelvärde men väl över den långsiktigt stigande stödlinjen. Det är gott om varningssignaler men så länge 4250 är intakt talar mer för att köparna kommer att ta över igen. Om inte säljtrycket åter biter sig fast kan fredagens lägsta och den positiva minidivergensen bli startskottet på julrallyt. Punkteras däremot 4500 innan 4625 passerats är det ytterligare en varningssignal.”

Den gångna veckan öppnade positiv och i tisdags bjöds vi på ett gap förbi både standard line och 20-dagars medelvärde. Efter en liten andhämtningspaus fortsatte indexet upp och stängde till slut veckan vid 4712 vilket var den högsta stängningen någonsin. Veckouppgången blev hela 3,8 procent vilket var den bästa veckan sedan början av februari och årets uppgång skrivs nu till 25,5 procent. Flera korta momentumindikatorer är nu hårt spända på ovansidan och stochastic noteras kring 93.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars medelvärde pekar tydligt uppåt. Den 27 juli 2020 skar MA-50 upp genom MA-200 vilket innebär att indexet sedan dess lyfts av ett äkta gyllene kors. Trendfasindikatorn noteras i zonen som rekommenderar oss att köpa rekyler i samband med fortsättningsformationer men att vara försiktiga med att jaga utbrott.

Volymen den gångna veckan har legat strax över snittet utom i samband med rekylen i torsdags då den var lägre. Detta är sund volym vilket syns även hos volymbalansen som är stigande och positiv.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) uppgår nu till 71 procent. Isen tolkar jag nu som bräcklig och minskar tjockleken ytterligare tolkar jag den som tunn under 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) föll den gångna veckan med 39 procentenheter till 18,7 som innebar att stängningen var under både de längre och kortare medelvärdena.

Bredden mellan bollingerbanden noteras för tillfället strax över 5 vilket är precis vid snittet för de senaste tre månaderna.

På ovansidan möter närmast 4721 följt av 4744 och 4752.

På nedsidan möter närmast zonen vid 4704-4696 följt av 4667 och 4632.

I den positiva vågskålen:
– Nytt ATH vid 4744 den 22/11
– Noteras över årsmedelvärdet och MA-200 som stiger
– Inne i den positiva delen av året
– SMACD noteras i köp

I den negativa vågskålen:
– På längre sikt överköpt, överälskat och övervärderat
– Stretchade korta momentumindikatorer

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Trots den högsta årliga inflationen på 40 år och coronaoro stiger de ledande börsindexen. För en vecka sedan tog indexet åter fart upp från 50-dagars medelvärde och stängde veckan på den högsta stängningsnivån någonsin. Lite svagt negativt är det att inte mindre bolag verkar hänga med. De korta momentumindikatorerna är hårt spända på ovansidan och det behövs en liten rekyl eller kortsiktig paus för att ackumulera upp den obalans som en kraftig uppgång leder till. Det mest troliga är att en kommande rekyl blir måttlig och hälsosam där köparna troligen väntar redan vid 4665 eller 4630. Om 4630 ger vika kommer troligen gapet från i tisdags att täppas till. Det jag inte vill se är att index vänder ned med kraft och tydligt stänger under 4500 och inte relativt snabbt återtar nivån. Om detta sker ökar risken för en nedgång mot området mellan 4310-4280. Att gå kort är fortfarande inget som lockar.

Motstånd: 4721 / 4744 / 4752
Stöd: 4704-4696 / 4667 / 4632

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 93-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 51%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”DAX håller nu på att testa av zonen kring 15000 som vid varje test sedan i våras sugit upp alla försök till säljtryck. Det är nu angeläget att 15540 tas ut vilket troligen kommer att leda till en gaptäppning och det i sin tur innebär att fib 50% vid 15650 för den senaste nedförsbacken tas ut. En passering av 15650 där standard line, MA-50 och MA-100 möter upp innebär att oddsen för att nästa positiva trendben är inlett ökar.”

Den gångna veckan inleddes med en positiv reversal som utvecklades till en bullish harami. Tisdagen gapade upp och lämnade de sju dagarna kring MA-200 som en ö-formation. Efter att ha rekylerat ner till det övre gapstödet avslutades veckan med en bullish meeting line. Totalt steg DAX med 3,0 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 13,9 procent. I veckografen stängde veckan som en positiv fortsättningsformation.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200 pekar upp men indexet noteras under det viktiga medelvärdet. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi ombeds vara defensiva och beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade för tre veckor sedan ett negativt kors från en relativt hög nivå men nu närmar sig ett positivt kors vilket vi inte sett sedan i början av oktober.

Sammanfattning: Än så länge är öformationen kring 200-dagars medelvärde intakt och indikerar att indexet troligen kommer att fortsätta norrut. Passeras 15810 ställs siktet in mot gapet från 16000 upp till 16120 som behöver passeras för att trigga ett ATH-test. Tar sig indexet förbi 16300 är det fritt upp mot nästa jämna nivå. Det är nu angeläget att inte gapet från i tisdags punkteras vilket riskerar att leda till ett test av 15000-nivån som är en viktig vattendelare. Om det visar sig att 14800 punkteras utan att snabbt återtas indikerar att vi sett en långsiktig topp.

Motstånd: 15690 / 15760 / 15835 / 16000
Stöd: 15545 / 15460 / 15250 / 15000

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 75-.
– Next day forecast indikerar att det är 51 procents chans till en uppgång under måndagen.

Teknisk analys Securitas B: Efter ett par bra affärer i Securitas blev vi utstoppade med en förlust två dagar efter entrén. Som jag sade inför den 8 december kan 130-kronorsnivån vara en potentiell botten. I fredags effektuerades en doji kring torsdagens lägsta och det innebär att den som väljer att göra entré kan göra det med en förhållandevis låg risk.

Den långa trenden som jag bland annat använder lutningen på 200-dagars medelvärde för identifiera lutar svagt uppåt. Trendfasindikatorn noteras i zonen som påtalar för oss att vara defensiva och kortsiktiga eftersom det tekniska utseendet är svagt.

RSI-4 lämnade en köpsignal för en vecka sedan som triggade en uppgång med 4,3 procent innan säljtrycket kring MA-50 åter tryckte ner aktien.

Stochastic noteras kring 14 och en passering av fredagens högsta vid 131,35 påtalar åter att en botten kan vara under bildande.

Sammanfattning: Det är alltid högre risk än normalt att gå emot en negativ trendfasindikator och gör man det ska det vara med en betydligt mindre position än normalt. Redan från dag 2 bör stoppen trailas strax under föregående dags lägsta. Vid dessa tillfällen kan man med fördel agera i ett hävstångsinstrument, ex.vis en minifuture så att man har en garanterad stopp. Redan efter andra dagen flyttas stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas sedan så dag för dag. Om vi bjuds på en lång grön candle under dagen (mer än 1,5% range) efter att 133,50 passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras strax under 129 kronor.

Motstånd: 131,35 / 134,25 / 136,82
Stöd: 129,80 / 129,05 / 127,10

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 14-.

Teknisk analys Electrolux B: Återigen blev vi påminda om att regler är till för att följas. Det tog två dagar innan dagsstängningen skedde över EMA-8 och sedan drog aktien upp till 216 kronor innan en rekyl ner mot MA-200 som avslutades med ett tvåtick i fredags.

Den långa trenden som jag använder riktningen på 200-dagars medelvärde för att peka ut är svagt stigande. Trendfasindikatorn noteras i zonen som påtalar att vi ska handla med trendföljande strategier. Som vanligt gäller det att vara försiktig och defensiv om man väljer att gå emot börsklimatet.

I fredags effektuerades en bullish engulfing och om tisdagens högsta vid 216 kronor passeras tolkar jag fredagsens lägsta som en ny högre botten.

Sammanfattning: Alltfler tecken talar för att Electrolux bottnat och har ställt in siktet mot julihögsta vid 228 kronor. Den som väljer att agera på fredagens formation bör när/om 218 kronor nås flytta upp stoppen till strax under föregående dags lägsta där exit sker om nivån punkteras i samband med en dagsstängning. Om vi bjuds på en lång candle under dagen (mer än 1,5% range) efter att 217 kronor passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras strax under 207 kronor.

Motstånd: 215,90 / 219,50 / 228,10
Stöd: 208,80 / 207,20 / 203,40 / 200,00-198,40

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 59-.