Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”I det korta perspektivet varnades vi den gångna veckan av den bearish doji star som effektuerades i fredags. Stochastic är uppe på den högsta nivån sedan den 27:e oktober som blev en ny ATH och även den gången med en bearish doji star. Risken är en rekyl är med andra ord stor. Så länge indexet håller sig kvar ovanför den nedre begränsningen i den stigande kilen ser jag positiva fortsättningsformationer som köpvärda.”

Den gångna veckan inleddes med en insidestapel följt av en mindre nedgång till motpolen/stödet från den 27 oktober där köparna stod och väntade. Veckan avslutades med en ny ATH vid 2853 men därefter tog säljarna över och effektuerade en negativ reversal. Totalt blev det en marginell nedgång med 0,2 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 13,6 procent. I veckografen utvecklades en doji som stängde strax under mitten av veckocandlen.

Den långsiktiga trenden, som jag bland annat definierar via lutningen på MA-200 är uppåtriktad och priset noteras åter över det långa medelvärdet. Den 25/8 effektuerades ett gyllene kors, det första sedan början av februari. Trendfasindikatorn tog sig den 11/8 upp i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier och det gäller fortfarande.

Volymen har hela den gångna veckan noterats under det dagliga snittet. Volymbalansen är positiv sedan den 18 september i dagsgrafen och sedan början av juni i veckografen.

SMACD effektuerade en köpsignal i nollzonen den 27 november men vi ser nu tecken på att det positiva momentumet är på väg att avta. I veckografen har en negativ divergens präglat indikatorn sedan toppen i februari men än så länge har det inte resulterat i något negativt kors.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 47 procent. Just nu är det 54 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan Bollingerbanden noteras inför dagen till 7,1 procent vilket är strax över snittet vid 7,0 procent.

På ovansidan möter närmast 2830-2840 följt av 2853 och området vid 2890-2910 samt 2950.

På nedsidan möter närmast 2819 följt av zonen mellan 2810-2780 och 2762 samt 2737.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral till positiv.

Sammanfattning: OMXS30 hade fram till i fredags förmiddag stigit med 7,5 procent sedan novemberlägsta samtidigt som priset närmade sig den övre motståndslinjen i den stigande kilen. Det överköpta läget ledde till en doji i fredags (osäkerhet). Vid de tidigare tillfällena i mitten av augusti, oktober och november har indexet inlett rekyler när priset testat den stigande motståndslinjen. Siktet är nu inställt mot 3000-nivån på lite sikt men dessförinnan ska 2850 och 2900 passeras. Säsongsmässigt är det dock mycket som talar för att vi kommer bjudas på en rekyl innan julrallyt tar fart. Positiva fortsättningsformationer som eliminerar rekyler, innan standard line vid 2750 ger vika ser jag som köpvärda. Om däremot standard line punkteras och den stigande stödlinjen ger vika är det angeläget att novemberlägsta vid 2655 respekteras för att inte säljtrycket ska tillta och det leder till fokus på ”kapitalbevarande”.

Historiskt har OMXS30 stått högre än nu vid årsskiftet i 67 procent av åren. Snittutvecklingen från nu fram till årsskiftet har varit +1,1 procent. Om man bara studerar de år när indexet noterats över MA-200, som nu, har snittutvecklingen fram till årsskiftet varit +4,1 procent.

Kort sagt: OMXS30 befinner sig fortsatt i en positiv långsiktig trend där priset handlas över MA-200 och övriga medelvärden. I det kortsiktiga läget är indexet överköpt efter en snabb uppgång från novemberlägsta. Fredagens ATH följdes av en doji och negativ reversal, vilket tillsammans med avtagande momentum i SMACD ökar sannolikheten för en kortare rekyl, något som även passar väl in i det säsongsmässiga mönstret inför julrallyt. Indexet handlas nära den övre begränsningen i den stigande kilen, ett område som tidigare triggat rekyler, men så länge den stigande stödlinjen håller ser jag positiva fortsättningsformationer som köpvärda. En punktering av dessa nivåer skärper dock riskbilden och gör att novemberlägsta vid 2655 blir avgörande för att undvika ett tilltagande säljtryck. På lite sikt är siktet inställt mot högre nivåer, men vägen dit kan mycket väl bli skakig.

Motstånd: 2830-2840 / 2853 / 2890-2910 / 2950
Stöd: 2819 / 2810-2780 / 2762 / 2737 / 2720

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 54-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång på måndag till 53 procent och Next Week Forecast = 57%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Efter en uppgång på ungefär 5 procent sedan lågpunkten för två veckor har indexet blivit kortsiktigt överköpt. Risken för en rekyl är därför stor och skulle dessutom passa bra in i det historiska decembermönstret. Vid en eventuell rekyl vill jag inte se fib 50% vid 6710 punkteras utan att snabbt återtas men ännu hellre vill jag se köparna suga upp säljtrycket högre än så. Om däremot fib 50% punkteras ställs siktet in mot novemberlägsta vid 6520. Så länge inte indexet passerar 6920 eller punkterar 6520 är dock risken för tvära kast och slagig handel stor.”

Den gångna veckan inleddes med en mindre nedgång och ett test av den kortsiktiga sentimentsnivån som EMA-8 markerar, men nivån respekterades. EMA-8 testades varje dag fram till torsdagen och respekterades fram till i fredags då AI-oron fick indexet att punktera nivån. Den inledande veckouppgången som i torsdags fick indexet att stänga på den högsta dagsstängningen någonsin vid 6903 eliminerades i fredags vilket resulterade i en veckonedgång med 0,6 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 16,1 procent. Veckografen utvecklades en bearish dark cloud cover och i månadsgrafen ser det än så länge ut som att den positiva sjumånaderssviten kan vara på väg att brytas.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen hos 200-dagars medelvärde är stigande. Priset noteras ovanför MA-200 och ichimokumolnet med G-krafterna på plats för en varaktig uppgång. Trendfasindikatorn har sedan den 27 maj noterats i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen har hela veckan, bortsett från i onsdags då Fedbeskedet om sänkt styrränta presenterades, legat under snittet. Volymbalansen är positiv sedan den 29 april i dagsgrafen och sedan slutet av juli i veckografen.

SMACD lämnade för fyra veckor sedan ett negativt kors i veckografen efter en tid med en tydlig negativ divergens. Senast det hände var i början av januari och den gången tog det fem veckor innan indexet inledde en nedgång med 21 procent från toppen i februari till lågpunkten i början april. Det är dock inte något tydligt tryck nedåt.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) skrivs nu till 63 procent och antal aktier över MA-50 noteras kring 60 procent. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200. Utvecklingen sedan den 23/10 är en varningssignal.

VIX (den förväntade vollan) steg den gångna veckan med 2,1 procentenheter till 15,7. Jag vill i positiva trender gärna se VIX mellan 17- och 10.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 6,2 vilket är lägre än snittet vid 6,7 procent.

I den positiva vågskålen:
– 43 nya ATH sedan årsskiftet, senast 24/10
– Noteras över MA-200, MA-100, MA-50, standard line och MA-20
– Volymbalansen är positiv
– Priset noteras över ichimokumolnet
– Äkta gyllene kors den 1/7

I den negativa vågskålen:
– Negativ divergens mot RSI och SMACD
– Flera av dragloken i AI-sektorn visar toppiga utseenden

På ovansidan möter närmast 6870 följt av zonen vid 6890-6920 där även senaste ATH-notering hittas följt av 6945 och 6980.

På nedsidan möter närmast zonen vid 6810-6790 följt av 6770 och standard line vid 6710 där även den stigande stödlinjen möter upp.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Som jag skrev för en vecka sedan noterar S&P 500 en uppgångssvit på 7 månader och vid de 16 liknande uppgångar som jag hittar de senaste 75 åren har det inneburit uppgångar i 14 av dessa tre månader senare. Vid 7 av dessa har nästa månad stängt nedåt. Vi vet även att det i 45 procent av alla år varit nedgångar mellan den 10:e och 20:e december men uppgångar från den 20-28 december i 78 procent av åren. Med det sagt kan vi konstatera att det är stor risk för att fredagens candle kommer trigga en kort nedgång. Indexet fångas för tillfället i en konsolidering mellan 6920 och 6520 vilket innebär att risken för tvära kast är stor. Ett utbrott upp över 6920, som inte omgående punkteras signalerar fortsatt styrka och ställer in siktet mot i första hand 7000-nivån. En första varningssignal får vi om standard line vid 6710 ger vika men det är framförallt en punktering av novemberlägsta vid 6520 som riskerar att leda till ett tilltagande säljtryck och fokus på ”kapitalbevarande”.

Den långsiktiga trenden som jag använder bla lutningen på MA-200 för att peka ut är stigande. Placerarkollektivet tolkar fortfarande glaset halvfullt vilket innebär att placerarkollektivet tonar ner det som är negativt och tar till sig och överviktar betydelsen av det som stödjer den optimistiska bilden.

S&P 500 har stått högre än nu vid årsskiftet 67 procent av åren sedan 1997 och snittutvecklingen de sista veckorna på året har varit +1,0 procent historiskt (tillbaka till 1997). De år priset noterats över MA-200 har snittutvecklingen för perioden istället varit +3,3 procent.

Kort sagt: S&P 500 befinner sig fortsatt i en positiv långsiktig trend där priset handlas över MA-200, ichimokumolnet och samtliga viktiga medelvärden, men indexet är fast i en konsolidering mellan 6920 och 6520 vilket ökar risken för tvära kast. Fredagens negativa candle, tillsammans med negativa divergenser och ett SMACD-kors i veckografen, ökar sannolikheten för en kortsiktig rekyl. En första varningssignal fås om standard line vid 6710 ger vika utan att snabbt återtas. Skulle därefter 6520 punkters riskerar det att flytta fokus mot kapitalbevarande. Ett uthålligt utbrott över 6920 som inte omgående punkteras signalerar i stället fortsatt styrka och öppnar för ett test av 7 000-nivån.

Motstånd: 6870 / 6890-6920 / 6945 / 6980
Stöd: 6825 / 6810-6790 / 6770 / 6750 / 6710-6690

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Uppgången sedan novemberlägsta skrivs nu till 4,8 procent. Detta har fått stochastic i dagsgrafen att bli hårt spänd på ovansidan men i positiva trender som nu tolkar jag det som ett styrketecken. Sedan i somras har indexet fångats/fastnat i en konsolidering mellan 24770- och 22940 med allt vad det innebär av tvära kast och slagig handel. Fram till att någon av dessa nivåer passeras har vi inte någon tydlig information åt vilket håll expansionen kommer ske.”

Den gångna veckan inleddes positivt och fortsatte uppåt fram till i fredags då en negativ reversal avslutade veckan. Det blev trots det en positiv utveckling på +0,7 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till +21,5 procent. I veckografen var det tredje veckan i rad som stängde på plus men i veckocandlen noterades stängningen under mitten vilket innebär att säljarna ”vann” slaget.

Den långa trenden, som jag bland annat definierar genom lutningen hos MA-200 (dagsgraf), pekar svagt uppåt. Trendfasindikatorn noteras sedan några månader tillbaka i jämviktspendlingszonen vilket varnar för fortsatt slagig handel och tvära kast. Det är dock inte långt kvar upp till den positiva trenddelen.

Volymbalansen (OBV) är positiv sedan den 5 december.

SMACD effektuerade ett positivt kors i dagsgrafen den 27 november och tog sig i veckan som gick upp över nollzonen. I veckografen effektuerades ett negativt kors i slutet av juli och därefter har riktningen varit svagt nedåt men de senaste veckorna har vi sett tecken på att det negativa momentumet är på väg att avta.

Vollan (BBW) noteras nu kring 6,2 vilket är strax under snittet vid 6,9. Som jag skrivit sedan början av september är vollan även i veckografen låg. En expansion från ett lågvollaläge tenderar att bli kraftfull, dock säger utseendet inget om riktningen.

På ovansidan möter närmast motstånd 24440 följt av den senaste ATH-noteringen vid 24770 och området kring 25000.

På nedsidan möter närmast stöd kring 24000 följt av 23740 och 23390 samt sjumånaderslägsta vid 22945.

Sammanfattning: DAX-indexet bröt i veckan som gick upp över den fallande moståndslinjen men veckocandlen utvecklades till negativ reversal. Än så länge befinner sig DAX i en stigande trend över 50-veckors glidande medelvärde, som stiger, vilket jag tolkar positivt. Uppgången sedan novemberlägsta skrivs nu till 5,5 procent men var i fredags förmiddag uppe på +6,7 procent. Detta har fått stochastic i dagsgrafen vrida av nedåt från en extremt hög nivå vilket jag tolkar som en varningssignal för en stundande rekyl. Sedan i somras har indexet fångats/fastnat i en konsolidering mellan 24770- och 22940 med allt vad det innebär av tvära kast och slagig handel. Fram till att någon av dessa nivåer passeras har vi inte någon tydlig information åt vilket håll expansionen kommer ske. Vollan är fortsatt låg, vilket historiskt sett indikerar att nästa rörelse har förutsättning att bli kraftfull (uppåt eller nedåt).

Den långa trenden som markeras med MA-200 i dagsgrafen pekar fortfarande svagt uppåt. Trendfasindikatorn noteras i jämviktspendlingszonen där vi uppmanas vara beredda på skvalpiga rörelser.

Historiskt har DAX stått högre än nu vid årsskiftet i 78 procent av åren. Snittutvecklingen för den återstående delen av december har historiskt varit +1,8 procent. Om man bara studerar de år när indexet noterats över MA-200 har snittutvecklingen fram till årsskiftet varit +4,0 procent.

Kort sagt: DAX fortsätter konsolidera mellan 24770 och 22945 i en miljö med låg volatilitet och en lång trend som pekar svagt uppåt. På kort sikt ser vi lite tecken på att det underliggande sentimentet håller på att stärkas. Vollan indikerar att nästa större rörelse kan bli kraftfull – men riktningen avgörs först när någon av begränsningarna för kontraktionen passeras. Historiken för december är svagt positiv, särskilt när indexet ligger över MA-200 som nu.

Motstånd: 24440 / 24770 / 25000
Stöd: 24000 / 23740 / 23560 / 23390 / 22945 / 22550

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 70-.
– Next Week Forecast indikerar chansen för uppgång den kommande veckan till 50% (12 tidigare tillfällen).

Teknisk analys Getinge B: Det blev ingen passering av 227 kronor efter föregående analys och därmed ingen entré. Efter uppgången på rapportdagen har aktien fallit ner och testat MA-200 vid två tillfällen, senast i onsdags. Den gångna veckan avslutades med två positiva fortsättningsformationer med en volym som var över det dagliga snittet.

Den långa trenden som jag använder lutningen på MA-200 för att peka ut saknar i stort sett lutning. Trendfasindikatorn noteras sedan mitten av november i området där vi uppmanas vara beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är positiv sedan början av augusti.

SMACD lämnade ett negativt kors i början av augusti och en negativ trampolin i början av december. Det negativa momentumet har dock avtagit de senaste dagarna och det är inte långt kvar till ett positivt kors.

Säsongsmässigt har Getinge stigit i 70 procent av åren från nu till den 28 januari och snittutvecklingen för perioden, de senaste 27 åren, har varit imponerande +5,0 procent.

Sammanfattning: Väljer man att ta position i Getinge kan det vara en god idé att placera den initiala stoppen strax under 202 kronor. När/om 220 kronor nås flyttas lämpligen stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och trailas så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen vid en svag dagsstängning. Om vi bjuds på en lång candle under dagen (2% range) efter att 220 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning.

Motstånd: 212-213 / 217 / 222
Stöd: 208 / 203-197 / 192

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 64+.