Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”Redan vid nuvarande nivå i OMXS30 är det en bra edge för en fortsättningsformation. Indexet lämnade en öformation i en stigande trend och dessa leder ofta till tydliga rörelser norröver. På kort sikt har indexet stängt negativt tre dagar i rad och dessutom i de nedre delarna av dagscandlarna. I 61 procent av fallen har indexet fortsatt upp efter öformationer. Eftersom fib 62% av den senaste nedgången passerades i tisdags talar historien för att en rekyl sugs upp innan fib 38% av den senaste uppstudsen punkteras, precis den nivån som nu testas. På ovansidan vill jag se novembertoppen kring 2390 passeras så att ATH-nivån vid 2413 tas ut och indexet kommer upp i fri luft. Marubozulinjen för de den senaste swingen hittar vi kring 2291 och den nivån bör inte punkteras utan att snabbt återtas vilket innebär att “kattens andra liv” annars hotas. Förutsättningarna är nu goda för att vi kommer att se julrallyn ta fart inom kort. Att gå kort är fortfarande inte intressant.”

Det blev en stökig lösenvecka och indexet fortsätter skvalpa omkring i mitten av den senaste rangen mellan 2400 och 2200. Totalt backade OMXS30 med 0,4 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 23 procent. I veckografen utvecklades candlen till en insideformation.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars medelvärde är stigande. Den 27 juli 2020 skar MA-50 upp genom MA-200 vilket innebär att indexet fortfarande lyfts av ett gyllene kors. Trendfasindikatorn noteras i zonen som varnar för tvära kast och rekommenderar oss att vara kortsiktiga och defensiva.

Volymen har tilltagit dag för dag vilket inte är så konstigt inför en häxfredag (lösen av optioner och derivat). Volymbalansen är fortfarande negativ.

Antal aktier på OMXSPI som steg i fredags uppgick bara till 44 procent. Just nu är det 63 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. En nivå under 60 anser som bräcklig och under 50 som svag is.

Bredden mellan bollingerbanden noteras kring 6 som är snittet för de senaste tre månaderna.

På ovansidan möter närmast 2310 följt av 2333 och 2353.

På nedsidan hittar vi först stöd kring 2304-2296 följt av 2281 och 2260.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag neutral.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral.

Sammanfattning: OMXS30 befinner sig i en större triangelliknande formation i en långsiktigt stigande trend. Det börjar torna upp sig alltfler varningstecken på att en topp håller på att byggas. En punktering av den nedre blåa stödlinjen har förutsättningar att trigga ett tilltagande säljtryck. Nu vill jag se högre toppar och ett tilltagande momentum samt positiv volymbalans. Om den senaste ATH-noteringen vid 2413 tas ut ställs siktet in mot 2500. Om inte julrallyt drar igång nu kan vi nog förbereda oss på ett svagt avslut på året. Historiskt har den kommande månaden varit stark men det börjar bli upp till bevis.

Motstånd: 2310 / 2333 / 2353
Stöd: 2304-2296 / 2281 / 2260

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 37+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 61%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”Trots den högsta årliga inflationen på 40 år och coronaoro stiger de ledande börsindexen. För en vecka sedan tog indexet åter fart upp från 50-dagars medelvärde och stängde veckan på den högsta stängningsnivån någonsin. Lite svagt negativt är det att inte mindre bolag verkar hänga med. De korta momentumindikatorerna är hårt spända på ovansidan och det behövs en liten rekyl eller kortsiktig paus för att ackumulera upp den obalans som en kraftig uppgång leder till. Det mest troliga är att en kommande rekyl blir måttlig och hälsosam där köparna troligen väntar redan vid 4665 eller 4630. Om 4630 ger vika kommer troligen gapet från i tisdags att täppas till. Det jag inte vill se är att index vänder ned med kraft och tydligt stänger under 4500 och inte relativt snabbt återtar nivån. Om detta sker ökar risken för en nedgång mot området mellan 4310-4280. Att gå kort är fortfarande inget som lockar.”

Den gångna veckan inledde med en rekyl och gaptäppning av gapet ner mot 4600 från den 7 december. Resten av veckan var skvalpig och stängde åter nere kring den jämna nivån 4600. Totalt backade S&P500 1,9 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 23 procent. I veckografen utvecklades en bearish dark cloud cover.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars medelvärde pekar tydligt uppåt. Den 27 juli 2020 skar MA-50 upp genom MA-200 vilket innebär att indexet sedan dess lyfts av ett äkta gyllene kors. Trendfasindikatorn noteras i zonen som rekommenderar oss att köpa rekyler i samband med fortsättningsformationer men att vara försiktiga med att jaga utbrott.

Volymen har varit högre än snittet under lösenveckan som gick. Volymbalansen är positiv även om den mattats av de två senaste veckorna.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) uppgår nu till 66 procent. Isen tolkar jag nu som bräcklig och minskar tjockleken ytterligare tolkar jag den som tunn under 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) steg med 15 procentenheter till 21,6 vilket är ovanför MA-50 och MA-200.

Bredden mellan bollingerbanden noteras för tillfället strax över 5 vilket är precis under snittet för de senaste tre månaderna.

På ovansidan möter närmast 4631 följt av 4652 och 4667 samt senaste toppen vid 4732.

På nedsidan möter närmast 4613 följt av zonen vid 4604-4596 och 4567.

I den positiva vågskålen:
– Nytt ATH vid 4744 den 22/11
– Noteras över årsmedelvärdet och MA-200 som stiger
– Inne i den positiva delen av året

I den negativa vågskålen:
– På längre sikt överköpt, överälskat och övervärderat
– Svag bredd

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag neutral.

Sammanfattning: Sedan toppen den 5 november har inte något försök till utbrott lyckats och indexet har gått in i en range. På lång och medellång sikt är jag positiv till indexet men på kort sikt är det något mer tveksamt. Dagsmomentum (RSI-14) präglas av allt lägre toppar sedan den 5 november trots att indexet sedan dess noterat två toppar som varit högre än den i början av november. Varje gång indexet närmat sig 4700-området har däremot dagsmomentum noterat allt lägre toppar. Det är inte ovanligt med negativa divergenser i stigande trender och bara under 2021 har vi sett det i januari/februari, april/maj och i juli/augusti. Dessa tillfällen har följts av rekyler. I fredags testade indexet av MA-50 och om det visar sig att det medellånga medelvärdet punkteras denna vecka, utan att snabbt återtas kan det följas av ett tilltagande säljtryck. Skulle sedan den senaste signifikanta lågpunkten vid 4500 ge vika kommer jag svänga över och bli betydligt mer negativ. Det som behövs för att bibehålla optimismen är att, ungefär som i augusti, att priset vänder upp och åtföljs av stigande momentumindikatorer.

Motstånd: 4631 / 4652 / 4667 / 4732
Stöd: 4613 / 4604-4596 / 4567 / 4550-4495

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 54-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 59%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”Passeras 15810 ställs siktet in mot gapet från 16000 upp till 16120 som behöver passeras för att trigga ett ATH-test. Punkteras gapet ner mot 15380 ställs siktet in mot 1500-nivån, till att börja med.”

Risken är alltid stor för slagig handel med tvära kast och den gångna veckan har vi åter sett exempel på just det. Varje candle den gångna veckan har stängt lägre än öppningen. Den enda av dagscandlarna som stängde i den övre delen var fredagens. Totalt backade indexet med 0,6 procent under veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 13,2 procent. I veckografen höll sig den gångna veckan helt innanför begränsningarna för veckan innan, en inside stapel.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200 pekar upp. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi ombeds vara defensiva och beredda på tvära kast och slagig handel.

Volymbalansen är negativ.

SMACD lämnade för tre veckor sedan ett negativt kors från en relativt hög nivå och har visserligen lämnat ett positivt men det positiva momentumet lyser ännu med sin frånvaro.

Sammanfattning: Gapet ner till öformationen är i det närmaste täppt och nu börjar det bli upp till bevis. En passering av 15840 ställer in siktet mot 16280 men det är gott om motstånd på vägen dit. En passering av 16280 innebär fri luft och en indikation på en uppgång mot i första hand 17000. Om 15375 ger vika ställs siktet in mot 15000. Om därefter 14800 fallerar är troligen uppgången färdig för denna gång.

Motstånd: 15645 / 15705 / 15785-15835 / 15920
Stöd: 15500 / 15420 / 15300 / 15155-15015

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 32+.
– Next day forecast indikerar att det är 48 procents chans till en uppgång under måndagen.

Teknisk analys Guld: Det blev en passering av både cloud span b och augustitoppen efter föregående analys. Guldet tog sig upp till 1875 innan det var dags för husse att kalla hem priset då spänningen mot både platta cloud span och den horisontella primärtrenden snabbt blivit lite väl stor. Nu ser det ut som att guldet effektuerat en ny högre lågpunkt och det talar för ett nytt försök att bryta upp över 1875 håller på att effektueras.

Den långa trenden som jag använder lutningen på MA-200 för att peka ut är uppåtriktad. Trendfasindikatorn har under lång tid varnar för att det kan bli slagigt och tvära kast vilket fortfarande är fallet.

Det som för tillfället är mycket intressant med guldpriset är hur konsolideringen ser ut på längre sikt. En gigantisk triangel som närmar sig spetsen. Vi vet dock inte om utbrottet kommer att ske norrut förbi 1880 eller bryta ner under 1755. Den av nivåerna som tas ut eller punkteras indikerar åt vilket håll expansionen kommer ske.

I samband med kontraktionen har medelvärdena dragit ihop sig rejält kring 200-dagars medelvärde och nålsögaindikatorn var i slutet av förra veckan upp på 4 vilket påminner oss om att ett utbrott från denna nivå kan bli extremt kraftfullt.

Sammanfattning: Det var länge sedan utseendet i guld var lika spännande som nu. Det är naturligtvis för tidigt att tala om ett utbrott i en viss riktning men passeras fredagens högsta vid 1814 är det ganska fritt upp mot den fallande motståndslinjen som möter upp vid 1850. Följande nivåer som kommer att bjuda upp till dans är 1900-1915 och 1960-1965 innan siktet ställs in mot 2000. Om det istället visar sig att 1755 ger vika är det mycket som talar för att expansionen kommer att ske söderut. Den som väljer att agera för uppgång om fredagens högsta passeras kan göra det med en minifuture, ex.vis BNP:s Minilong Guld BNP87 med en stopp loss kring 1662 och hävstång på 10. Bevaka manuellt stoppen i det underliggande guldpriset och börja traila den strax under senaste lågpunkt eller stödnivå efter att 1850 passerats om så blir fallet. Eftersom trendfasindikatorn påtalar för oss att risken är stor för tvära kast och slagig handel bör man agera med betydligt mindre positionsstorlek än normalt.

Motstånd: 1815 / 1834 / 1856 / 1877
Stöd: 1795 / 1784 / 1765 / 1755

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 84+.

Teknisk analys Africa Oil: Vi vet alla hur viktigt det är att följa planen och den räddade oss återigen när Africa Oil drog ner under föregående dags lägsta den 10 december. Den som agerade enligt skolboken fick med sig strax över 2,1 procent och den som använde sig av ett hävstångsinstrument fick en bra utveckling på bara fyra dagar. Nu har aktien tyvärr lämnat tillbaka hela utbrottsrörelsen och punkterade i onsdags den korta stigande stödlinjen som bekräftades i fredags.

Den långa trenden som jag använder bla lutningen på 200-dagars medelvärde för att peka ut är fortfarande uppåtriktad. Trendfasindikatorn noteras nedåt men fortfarande i zonen där vi rekommenderas att köpa fortsättningsformationer i samband med rekyler men visar ännu inga tecken på att stärkas.

SMACD lämnade i början av förra veckan en säljsignal och volymbalansen ser ut att försvagas.

Cykelindikatorn har pressats ner till klart under 20 och effektuerade i torsdags en positiv minidivergens. Om inte detta kortsiktigt översålda läge leder till åtminstone en kortare uppstuds är det ett tecken på svaghet.

Sammanfattning: Även om Africa Oil är tydligt översåld visar inte köparna att de är intresserade av att kliva in i aktien. Om oljepriset fortsätter försvagas är därför risken stor för att aktien behöver ner mot 11-kronorsnivån eller så lågt som 10 kronor för att täppa till det öppna gapet från den 13 augusti. Den som vill agera för nedgång i Africa Oil kan göra det i en minishort men man bör göra det med en extremt liten position och den initiala stoppen strax över 14,70 och ta hem vinst när/om 12,50 nås i aktien. Att det är en dålig riskkvot är tyvärr något man måste leva med i detta fall eftersom hitration annars blir extremt dålig.

Motstånd: 13,27 / 13,50 / 13,85-14,00
Stöd: 12,95-12,90 / 12,25 / 11,87

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 11+.