Tobbes veckobrev

Teknisk analys OMXS30: För en vecka sedan skrev jag: ”MA-20 som stiger brant och närmar sig nu priset och det kommer bli intressant att se om köparna vågar sig tillbaka in när det korta medelvärdet möter upp. Just nu fångas indexet innanför begränsningarna 2175 och 2235. Så länge inte någon av nivåerna för den rådande tradingrangen passeras eller punkteras är risken stor för fortsatt tvära kast och slagig handel. OMXS30 är fortfarande överköpt på lite längre sikt och det stora avståndet ner till standard line och MA-200 varnar för att risken är stor för ett mer utmanande omtag. En kommande rekyl kommer i den bästa av världar täppa till och åter fart upp från gapet den 9/1 (markerat med en blå rektangel). Indexet är enligt mitt synsätt positivt på både kort-, medel- och lång sikt. Så länge vi bjuds på nya högre signifikanta lägsta innebär det att indexet är köpvärt vid tydliga positiva fortsättningsformationer tills ett nytt utseende eliminerar det vi ser nu.”

Den gångna veckan inleddes med ett test av golvet i den rådande tradingrangen där MA-20 mötte upp och det fick köparna att våga sig tillbaka. Totalt steg OMXS30 med 4,4 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 12,3 procent. I veckografen utvecklades en extremt kraftfull bullish engulfing.

Åter blev det offensiva sektorer som consumer discretionary, teknik och finans som steg mest medan defensiva allmännytta, telekom och consumer staples gick sämst den gångna veckan.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars medelvärde börjar så smått vrida av uppåt. Indexet lyfts sedan den 9/12 av ett gyllene kors (MA-50 skar då upp genom MA-200). Trendfasindikatorn noteras sedan mitten av november i zonen där vi rekommenderas att agera med positiva trendföljande strategier.

Volymen noterades förutom i måndags över snittet varje dag den gångna veckan. Volymbalansen är positiv sedan den 2 november.

SMACD lämnade den 26/1 ett högt negativt kors som fortfarande är i spel men en köpsignal närmar sig och kommer troligen effektueras i början av veckan.

Andelen aktier på OMXSPI som steg den gångna veckan uppgick till 53 procent. Just nu är det 83 procent av aktierna på large cap som noteras över MA-200. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent av aktierna som noteras under MA-200.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen till 5,3 procent vilket är lägre snittet som noteras vid 8,5.

På ovansidan möter närmast zonen kring 2295-2305 följt av 2339 och zonen kring 2400.

På nedsidan möter närmast 2265-2256 följt av 2225 och zonen vid 2205-2195.

På lång sikt är jag positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: Nedgången från ATH-noteringen den 4 januari förra året tills botten i björnmarknaden markerades i slutet av september blev 28 procent. Nu är det inte mer än 7 procent kvar upp till ATH-noteringen förra året. Det går fort när man har kul. OMXS30 visar åter på styrka och engagemang men har efter den senaste veckans uppgång blivit rejält överköpt. Risken är därmed stor för en rekyl men med tanke på den positiva volymbalansen och utseendet hos trendfasindikatorn talar det mesta för att en kommande rekyl kommer vara köpvärd så fort den elimineras av en positiv fortsättningsformation. Det jag inte vill se är att decemberlägsta vid 2024 punkteras men fram till dess ska vi agera köpare i samband med rekyler. Med tanke på det överköpta läget lockas jag däremot inte att köpa utbrott upp över 2300 om de inte föregås av åtminstone ett kortare omtag. Än så länge har vi däremot inga signaler på att indexet har toppat och vi glider lämpligtvis med vidare norrut. Jag är positiv på kort-, medel- och lång sikt.

Motstånd: 2295-2305 / 2339 / 2400
Stöd: 2265-2256 / 2225 / 2205-2195 / 2185

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 94+.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag ligger på 60%.

Teknisk analys SP500: För en vecka sedan skrev jag: ”För första gången sedan slutet av mars förra året har vi nu bjudits på stängningar över MA-200 6 dagar i rad. Har detta någon betydelse? Ja, i alla fall om man studerar historien. Innebär detta att indexet nu är inne i en tjurmarknad? Nej, inte nödvändigtvis men en signal är inte enbart positiv eller negativ. Som jag brukar säga är det lättare att glida med börsklimatet uppåt och låta trendfasindikatorn vara vårt vindex (visar vindriktningen). Det känns kanske som det är längesedan men från april 2020 till januari 2022 visade trendfasindikatorn att vi skulle agera köpare vid rekyler och varenda rekyl var köpvärda vid positiva fortsättningsformationer. I slutet av januari när priset och lagging line bröt ner under molnet och volymbalansen blev negativ antyddes en förändring. Sedan dess har inte mina pusselbitar för en bullmarknad infriats, men nu är det inte långt kvar. De viktigaste pusselbitarna som jag nu saknar är att volymbalansen blir positiv, priset bryter upp över 4100 och trendfasindikatorn tar sig upp i den positiva delen. Inte sällan blir det gott om brus och slagiga rörelser när ett gyllene kors eller MA-200 Icebreak är i antågande, men även om tajmingen inte är perfekt för dessa, har de historiskt varit lite av krockkuddar. Nu blir det spännande att se om volymbalansen, trendfasindikatorn och vattendelaren bekräftar det begynnande positiva utseendet för utan dessa pusselbitar kan vi inte räkna bort att indexet fortfarande är fast i en tjurfälla.”

Den gångna veckan inleddes med ett test av gapmotståndet kring 4015 där köparna åter stod och väntade. Totalt steg indexet med 1,6 procent den gångna veckan vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 7,7 procent. I veckografen utvecklades en bullish above the stomach. Den kraftiga uppgången sedan årsskiftet har fått indexet att bli överköpt och risken för en rekyl har ökat.

Den långa trenden som jag definierar genom bland annat lutningen på 200-dagars medelvärde har planat ut och är i det närmaste helt platt. Trendfasindikatorn har från att ha varit negativ nu tagit sig upp till tremånaderssnittet och är nu neutral.

Volymen har bortsett från i måndags noterats tydligt över snittet. Volymbalansen är nu neutral.

SMACD lämnade 6/1 ett positivt kors vilket var det första sedan den 4 oktober och noteringen över nollzonen är en positiv pusselbit. Noteringen kring 14 är den högsta sedan mitten av augusti.

Bredden (isens tjocklek definierat av andelen aktier som ingår i SP500 som noteras över MA-200) noteras nu kring 73 procent vilket är den högsta nivån sedan början av januari 2022. Isen tolkar jag som tjock om bredden överstiger 60, bräcklig mellan 50 och 60, men tunn om det är mindre än 50 procent.

VIX (den förväntade vollan) föll den gångna veckan med 1,0 procentenheter den gångna veckan vilket innebär att indikatorn nu noteras kring 18,3.

Bredden mellan bollingerbanden noteras inför dagen kring 7,9 procent vilket är under snittet som noteras vid 10,0 procent.

I den positiva vågskålen:
– Så länge inte zonen vid 3800 (fib 50% för senaste uppgången) punkteras med en tydlig stängning är fortsättningsformationer köpvärda
– Bröt den 6/1 upp från området kring 3800
– Noteras över MA-20, MA-50, MA-100, MA-200 och standard line
– 4100 passerades den 1/2
– Gyllene kors igår (eliminerar dödskorset från 14/3-2022)

I den negativa vågskålen:
– Överköpt på både kort- och medellång sikt

På ovansidan möter närmast zonen kring 4195-4205 följt av 4228 och 4256.

På nedsidan möter närmast 4159 följt av 4142 och 4119 samt zonen kring 4105-4095.

På lång sikt är jag neutral till svagt positiv.

På medellång sikt (veckor till månader) är jag svagt positiv.

På kort sikt (dagar till veckor) är jag positiv.

Sammanfattning: I veckan som gick fick vi indikationer på att Fed ser tecken på att de bemästrat det värsta inflationstrycket och framstår nu som något mindre hökaktiga. Vi ser nu alltfler positiva pusselbitar och passeringen av 4100 var den sista som krävdes för att jag skulle bli positiv även på lång sikt. Förutsatt att inte en ny lägre lägsta effektueras kommer rekyler som elimineras av positiva fortsättningsformationer förmodligen vara köpvärda ner till 3900-nivån. Historiskt har positiva januarimånader under prelections i USA varit en av de mest tillförlitliga indikationerna för kommande bullmarkets. Jag har sagt det sedan slutet av december och säger det igen: ”björnmarknaden bottnade den 13 oktober”. Kan det då inte vara en tjurfälla vi ser nu? Jo, absolut men än så länge har vi inget som tyder på det. Även det inte kommer att vara en spikrak uppgång är siktet nu inställt mot i första hand 4300-nivån, men på sikt även ATH-noteringen kring 4800. Historiskt har snittuppgångerna året efter att björnmarknader eliminerats inneburit uppgångar på mellan 29-59 procent nästkommande år med ett snitt på 42 procent.

Motstånd: 4161 / 4195-4205 / 4228 / 4256
Stöd: 4119 / 4105-4095 / 4042 / 4000

– Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 79-.
– Next Day Forecast indikerar chansen för uppgång idag till 57%.

Teknisk analys DAX: För en vecka sedan skrev jag: ”De senaste veckorna har indexet fångats i en tajt tradingrange mellan 15270 och 14905 och så länge så är fallet kan vi räkna med slagig handel och tvära kast. På ovansidan är det förra veckans högsta vid 15270 som behöver passeras för att ställa in siktet mot i första hand 16000-nivån.”

Det skulle ta fram till i torsdags innan den tajta tradingrangen passerades men då blev utbrottet å andra sidan kraftfullt med en uppgång på 2,2 procent. Uppgången den gångna veckan blev 2,2 procent vilket innebär att årets uppgång nu skrivs till 11,2 procent. I veckografen utvecklades veckan till en positiv omfamnande fortsättningsformation.

Den långa trenden som jag definierar bland annat genom lutningen hos MA-200 har så smått börjat peka uppåt. Den 12 december effektuerades ett gyllene kors (MA-50 skar upp genom MA-200) vilket var första gången sedan slutet av juli 2020. Trendfasindikatorn noteras i zonen där vi rekommenderas att applicera positiva trendföljande strategier.

Volymbalansen vände upp i mitten av oktober och är sedan den 8 november positiv.

SMACD lämnade den 26 januari ett högt negativt kors vilket är en varningssignal för att det kan behövas en konsolidering och eller rekyl för eliminera de spänningar som den kraftigt positiva årsinledningen skapat.

Sammanfattning: DAX föll med 27 procent under björnmarknaden men nu är det inte mer än 5 procent kvar till ATH-nivån som markerades den 5 januari 2022. Trots en kraftig höstuppgång blev rekylen i slutet av december relativt måttlig och nu har året inletts med en av de kraftfullaste januariuppgångarna i historien. Av de senaste 11 börsdagarna har alla stängt i den övre delen vilket naturligtvis kommer att leda till en rekyl eller pausformation. Den positiva volymbalansen indikerar att en kommande rekyl kommer vara köpvärd så fort den elimineras av en positiv fortsättningsformation, förutsatt att inte priset brutit ner under molnet.
På ovansidan är det förra veckans högsta vid 15520 som behöver passeras för att ställa in siktet mot i första hand 16000-nivån. Mitt huvudspår är att indexet ska vidare upp men att en rekyl närmar sig. Än så länge har vi inga signaler på att indexet toppat. Jag är positiv på både kort-, medel- och lång sikt.

Motstånd: 15500-15520 / 16000 / 16285
Stöd: 15350 / 15000-14925 / 14710 / 14500

– Cykelindikatorn noteras inför veckostarten kring 91+.
– Next day forecast indikerar att det är stor chans för nedgång under måndagen.

Teknisk analys Handelsbanken A: Om man agerade på utbrottet upp över 94 kronor i samband med den senaste analysen av Handelsbanken blev det första försöket falskt då aktien vände ner från 97,40. Nästa utbrott tog upp aktien till 107,50. I fredags effektuerades en grön XL-candle med den högsta dagsstängningen sedan den 10 november 2017. Även om aktien är kortsiktigt överköpt inför rapporten på onsdag har aktien goda förutsättningar att bli en av vinnarna de kommande månaderna. I slutet av mars skiljs aktien från utdelningen som har goda förutsättningar att bli riktigt bra och det i sin tur kommer vara en positiv pusselbit fram till dess.

Den långa trenden som jag definierar med hjälp av bla lutningen på MA-200 pekar sedan början av december uppåt. Trendfasindikatorn noteras sedan slutet av oktober i zonen där vi uppmanas att agera med positiva trendföljande strategier. Den låga vollan göra att både utbrott och köp av fortsättningsformationer i samband med rekyler är ok att agera på.

SMACD lämnade i fredags en köpsignal vilket var den första sedan den 22 december.

Sammanfattning: Även om risken är stor för en utmanande rekyl är fortsättningsformationer köpvärda ner mot 106 kronor. Vid utbrott ska man vara beredd på att det kan bli flera falska utbrott innan nästa positiva ben tar vid. Den som väljer att vara kortsiktig bör när/om 116,50 kronor nås flytta upp stoppen till strax under föregående dags lägsta och traila den så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen i samband med en dagsstängning. Om vi bjuds på en lång candle under dagen (1,5% range) efter att 116,50 nåtts stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Om inte mer än 50 procent av den senaste swingen punkteras vid nästa rekyl kan vi åter köpa en positiv fortsättningsformation. Den initiala stoppen placeras strax under 109 kronor. Är man mer långsiktig kan man ta position med den initiala stoppen strax under 106 kronor och vänta med att traila stoppen till strax under standard line (den röda streckade linjen) punkteras med en dagsstängning efter att 120 kronor tagits ut.

Motstånd: 113,65 / 116,20 / 121,00
Stöd: 111,00 / 109,15 / 106,00

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 84+.

Teknisk analys Tele2 B: Det blev inte ens en stängning över 95 kronor efter föregående analys, trots att nivån testades varje dag fram till den 13 december. Priset punkterade då standard line och säljtrycket tilltog ner till 83-kronorsnivån som än så länge ser ut som ett starkt stöd. Återigen har nu 95-kronorsnivån testats av men inte passerats men denna gång ser den platta cloud span b vid 90 kronor ut att bjuda upp till dans.

Den långa trenden som jag använder lutningen på 200-dagars medelvärde för att identifiera lutar nedåt. Trendfasindikatorn noteras i området där vi ska vara beredda på ytterligare nedgångar och därför bör den som agerar för uppgång vara betydligt mer defensiv än normalt.

Volymbalansen är negativ men nere på den lägsta nivån sedan december 2016 då aktien senast tog fart upp och steg med över 100 procent.

I torsdags effektuerades en bullish separating line som passerade upp genom både MA-50 och MA-20 som kom efter en doji kring kring den nedre svansen för rapportstapeln.

Även om priset ser ut att respektera cloud span b och befinner sig över molnet behöver lagging line korrelera med priset och dra upp genom molnet för att minska risken för att en uppgång över 96,65 blir falskt.

Sammanfattning: Tele2 befinner sig i ett lågvollaläge, en så kallad squeeze. Expansion från dessa lägen blir i de flesta fall kraftfulla men vi vet inte om de kommer att ske uppåt eller nedåt. Senast både priset och lagging line bröt upp över molnet efter ett lågvollaläge var den 25 mars förra året. Man måste ha tålamod i dessa lägen och vänta ut expansionen, i detta fall att 96,65 tas ut med en dagsstängning i den övre tredjedelen av utbrottscandlen. Redan vid 99 kronor kan det vara läge att flytta upp stoppen upp till strax under föregående dags lägsta och traila den så dag för dag tills nivån punkteras och då stängs positionen direkt (vänta inte på en dagsstängning). Om vi bjuds på en lång candle under dagen (1,5% range) efter att 99 kronor nåtts/passerats stängs positionen direkt utan att vänta på en dagsstängning. Ett alternativt sätt att rida vinsten efter att 99 kronor passerats är att stänga direkt utan att vänta på en stängning när EMA-8 punkteras. Den initiala stoppen placeras strax under candlen som bryter upp genom 96,65. För den mer långsiktige är Tele2 känt som en högutdelare och utdelningen skiljs från aktien i maj.

Motstånd: 95,15 / 96,65 / 100,00
Stöd: 92,00 / 91,35 / 90,20 / 88,25

Cykelindikatorn noteras inför dagen kring 57+.